Cryptoactifs investissement nouvelles tendances : analyse du classement Q3 de Grayscale
Dans le marché des cryptoactifs en constante évolution, les mouvements des investisseurs institutionnels annoncent souvent les tendances futures. En tant que pionnier dans le domaine de la gestion des actifs cryptographiques, la liste des 20 meilleurs actifs mise à jour chaque trimestre par Grayscale est sans aucun doute une "carte au trésor" à surveiller. Au troisième trimestre 2025, cette liste a connu quelques changements notables, avec les nouvelles étoiles Avalanche et Morpho entrant dans le classement, tandis que les anciens géants Lido DAO et le représentant de Layer 2 Optimism ont malheureusement quitté le tableau. Quelles tendances du marché se cachent derrière ces changements ? Explorons cela ensemble.
La montée des nouveaux talents : le chemin du succès d'Avalanche et Morpho
Avalanche : l'avenir des chaînes publiques à haute performance
Avalanche, grâce à son innovant "mécanisme de consensus Avalanche" et à son architecture à trois chaînes, réalise un parfait équilibre entre un haut débit, une faible latence et une décentralisation. En 2025, avec la mise à niveau d'Etna réduisant les frais de transaction moyens de plus de 90%, le volume des transactions de la chaîne C d'Avalanche est passé de 250 000 à près de 1 200 000, montrant une forte dynamique de croissance.
Avalanche non seulement continue de faire des percées techniques, mais étend également activement son écosystème. Il capte avec précision les besoins en GameFi et en applications de niveau entreprise, comme les jeux tels que MapleStory Universe qui se lancent sur sa sous-réseau. Plus intéressant encore, Avalanche collabore activement avec des géants du Web2 pour promouvoir la tokenisation des actifs du monde réel, ouvrant ainsi la voie à la pénétration de l'économie Web3 dans le grand public.
Morpho : Redéfinir le paysage des prêts DeFi
Morpho, en tant que protocole de prêt DeFi basé sur Ethereum et la chaîne Base, trace une nouvelle voie institutionnelle pour le prêt décentralisé. Grâce à "Morpho Vaults" et aux marchés isolés, Morpho optimise les rendements et garantit la sécurité. Son design à faibles frais de transaction et sa sécurité auditée à plusieurs reprises en font un nouvel atout dans le domaine du prêt DeFi.
Le bilan de Morpho est impressionnant : des revenus de frais annualisés atteignant 100 millions de dollars, une valeur totale verrouillée doublée à plus de 4 milliards de dollars, et se positionnant solidement comme le deuxième acteur du prêt DeFi. Sur la chaîne Base, c'est le protocole avec la plus grande TVL et le plus grand volume de prêts actifs. Les investissements importants des meilleurs fonds de capital-risque confirment encore la confiance du marché envers Morpho.
Plus significatif, une plateforme d'échange bien connue a intégré Morpho dans son application principale, permettant aux utilisateurs de garantir des emprunts en USDC contre des bitcoins, ce qui constitue l'un des plus grands cas d'adoption institutionnelle en DeFi à ce jour. Le lancement de Morpho V2 souligne davantage sa détermination à introduire la DeFi dans les institutions financières traditionnelles.
Anciens champions quittent la scène : les défis de Lido et d'Optimism
Lido DAO : le dilemme du géant du staking liquide
Lido DAO était autrefois le leader incontesté du domaine du staking liquide sur Ethereum, gérant environ 33 % de l'ETH staké. Cependant, les risques de centralisation cachés derrière son succès suscitent de plus en plus d'inquiétudes. Le groupe de validateurs "permis", le contrôle des pouvoirs centraux par le jeton LDO, ainsi que l'incident de sécurité survenu en mai 2025, ont tous sonné l'alarme pour Lido.
Après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai en avril 2023, les utilisateurs ont obtenu plus de choix, certains se tournant vers des plateformes centralisées ou de nouveaux concurrents non custodiaux. L'émergence de l'innovation de re-staking a également intensifié la pression concurrentielle. Lido a été retiré de la liste de Grayscale, reflétant l'augmentation des normes d'évaluation des risques des investisseurs institutionnels dans le domaine du staking liquide, mettant davantage l'accent sur le degré de décentralisation, la transparence de la gouvernance et les risques réglementaires potentiels.
Optimisme : le défi de la capture de valeur de Layer 2
Optimism, en tant que leader des solutions d'extension Layer 2 d'Ethereum, attire de nombreux projets vedettes avec sa vision de "super chaîne" et l'OP Stack. Cependant, en termes de TVL et d'activité, il reste légèrement en deçà de ses principaux concurrents.
Le jeton OP, en tant que cœur de l'écosystème Optimism, présente cependant une incertitude quant à son mécanisme de capture de valeur. Actuellement, les revenus des ordonneurs sont la propriété de la fondation, utilisés pour financer des biens publics, plutôt que d'être directement répartis entre les détenteurs de jetons. Bien que ce modèle puisse évoluer à l'avenir, cette incertitude affecte la confiance des investisseurs institutionnels.
De plus, les pratiques de gouvernance d'Optimism font face à des défis. Un faible taux de participation aux votes et un contrôle important des contributeurs clés sur le processus de vote laissent entendre que son engagement envers la "décentralisation" a encore des marges d'amélioration en pratique.
Optimism a été retiré du classement Grayscale, ce qui reflète l'approfondissement de l'évaluation économique des jetons Layer 2 par les investisseurs institutionnels. Le leadership technologique ne suffit plus à soutenir la valeur à long terme, les jetons doivent posséder un mécanisme de capture de valeur clair et durable ainsi qu'une véritable gouvernance décentralisée.
Nouvelles tendances d'investissement en chiffrement en 2025
Les fonds institutionnels passent d'une simple "croyance en Bitcoin" à une allocation diversifiée et à des cas d'application concrets. L'inclusion d'Avalanche et de Morpho est le reflet de cette tendance.
DeFi connaît une évolution passant de la "croissance sauvage" à la "survie raffinée". Des protocoles innovants comme Morpho, en améliorant l'efficacité, en réduisant les risques et en connectant la finance traditionnelle, ont gagné la faveur des institutions.
La concurrence de la couche 2 s'est déplacée vers une lutte intégrée sur la capacité de construction d'écosystèmes et le modèle de capture de valeur des jetons. Les investisseurs institutionnels privilégient la création de valeur durable à long terme et les mécanismes de distribution.
La clarification de la réglementation est devenue un catalyseur clé pour l'entrée massive des institutions sur le marché des cryptoactifs. La conformité est désormais considérée comme le "billet d'entrée" pour attirer le capital institutionnel.
Pour les participants au monde du chiffrement, ces tendances offrent des conseils stratégiques précieux. Les investisseurs doivent étudier en profondeur les fondamentaux des projets, les innovations technologiques, les écosystèmes, l'économie des jetons et la conformité. Les constructeurs de projets doivent, tout en réalisant des percées technologiques, construire des modèles économiques sains et durables, renforcer la gouvernance décentralisée et s'engager activement avec le monde de la finance traditionnelle.
En 2025, le marché des cryptoactifs passe de la "croissance sauvage" à la "culture de précision". Comprendre les changements dans la structure du marché et saisir l'essence de la découverte de valeur seront la clé du succès futur.
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Révélation du classement Grayscale Q3 : Avalanche et Morpho en pleine ascension, Lido et Optimism sortent du classement.
Cryptoactifs investissement nouvelles tendances : analyse du classement Q3 de Grayscale
Dans le marché des cryptoactifs en constante évolution, les mouvements des investisseurs institutionnels annoncent souvent les tendances futures. En tant que pionnier dans le domaine de la gestion des actifs cryptographiques, la liste des 20 meilleurs actifs mise à jour chaque trimestre par Grayscale est sans aucun doute une "carte au trésor" à surveiller. Au troisième trimestre 2025, cette liste a connu quelques changements notables, avec les nouvelles étoiles Avalanche et Morpho entrant dans le classement, tandis que les anciens géants Lido DAO et le représentant de Layer 2 Optimism ont malheureusement quitté le tableau. Quelles tendances du marché se cachent derrière ces changements ? Explorons cela ensemble.
La montée des nouveaux talents : le chemin du succès d'Avalanche et Morpho
Avalanche : l'avenir des chaînes publiques à haute performance
Avalanche, grâce à son innovant "mécanisme de consensus Avalanche" et à son architecture à trois chaînes, réalise un parfait équilibre entre un haut débit, une faible latence et une décentralisation. En 2025, avec la mise à niveau d'Etna réduisant les frais de transaction moyens de plus de 90%, le volume des transactions de la chaîne C d'Avalanche est passé de 250 000 à près de 1 200 000, montrant une forte dynamique de croissance.
Avalanche non seulement continue de faire des percées techniques, mais étend également activement son écosystème. Il capte avec précision les besoins en GameFi et en applications de niveau entreprise, comme les jeux tels que MapleStory Universe qui se lancent sur sa sous-réseau. Plus intéressant encore, Avalanche collabore activement avec des géants du Web2 pour promouvoir la tokenisation des actifs du monde réel, ouvrant ainsi la voie à la pénétration de l'économie Web3 dans le grand public.
Morpho : Redéfinir le paysage des prêts DeFi
Morpho, en tant que protocole de prêt DeFi basé sur Ethereum et la chaîne Base, trace une nouvelle voie institutionnelle pour le prêt décentralisé. Grâce à "Morpho Vaults" et aux marchés isolés, Morpho optimise les rendements et garantit la sécurité. Son design à faibles frais de transaction et sa sécurité auditée à plusieurs reprises en font un nouvel atout dans le domaine du prêt DeFi.
Le bilan de Morpho est impressionnant : des revenus de frais annualisés atteignant 100 millions de dollars, une valeur totale verrouillée doublée à plus de 4 milliards de dollars, et se positionnant solidement comme le deuxième acteur du prêt DeFi. Sur la chaîne Base, c'est le protocole avec la plus grande TVL et le plus grand volume de prêts actifs. Les investissements importants des meilleurs fonds de capital-risque confirment encore la confiance du marché envers Morpho.
Plus significatif, une plateforme d'échange bien connue a intégré Morpho dans son application principale, permettant aux utilisateurs de garantir des emprunts en USDC contre des bitcoins, ce qui constitue l'un des plus grands cas d'adoption institutionnelle en DeFi à ce jour. Le lancement de Morpho V2 souligne davantage sa détermination à introduire la DeFi dans les institutions financières traditionnelles.
Anciens champions quittent la scène : les défis de Lido et d'Optimism
Lido DAO : le dilemme du géant du staking liquide
Lido DAO était autrefois le leader incontesté du domaine du staking liquide sur Ethereum, gérant environ 33 % de l'ETH staké. Cependant, les risques de centralisation cachés derrière son succès suscitent de plus en plus d'inquiétudes. Le groupe de validateurs "permis", le contrôle des pouvoirs centraux par le jeton LDO, ainsi que l'incident de sécurité survenu en mai 2025, ont tous sonné l'alarme pour Lido.
Après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai en avril 2023, les utilisateurs ont obtenu plus de choix, certains se tournant vers des plateformes centralisées ou de nouveaux concurrents non custodiaux. L'émergence de l'innovation de re-staking a également intensifié la pression concurrentielle. Lido a été retiré de la liste de Grayscale, reflétant l'augmentation des normes d'évaluation des risques des investisseurs institutionnels dans le domaine du staking liquide, mettant davantage l'accent sur le degré de décentralisation, la transparence de la gouvernance et les risques réglementaires potentiels.
Optimisme : le défi de la capture de valeur de Layer 2
Optimism, en tant que leader des solutions d'extension Layer 2 d'Ethereum, attire de nombreux projets vedettes avec sa vision de "super chaîne" et l'OP Stack. Cependant, en termes de TVL et d'activité, il reste légèrement en deçà de ses principaux concurrents.
Le jeton OP, en tant que cœur de l'écosystème Optimism, présente cependant une incertitude quant à son mécanisme de capture de valeur. Actuellement, les revenus des ordonneurs sont la propriété de la fondation, utilisés pour financer des biens publics, plutôt que d'être directement répartis entre les détenteurs de jetons. Bien que ce modèle puisse évoluer à l'avenir, cette incertitude affecte la confiance des investisseurs institutionnels.
De plus, les pratiques de gouvernance d'Optimism font face à des défis. Un faible taux de participation aux votes et un contrôle important des contributeurs clés sur le processus de vote laissent entendre que son engagement envers la "décentralisation" a encore des marges d'amélioration en pratique.
Optimism a été retiré du classement Grayscale, ce qui reflète l'approfondissement de l'évaluation économique des jetons Layer 2 par les investisseurs institutionnels. Le leadership technologique ne suffit plus à soutenir la valeur à long terme, les jetons doivent posséder un mécanisme de capture de valeur clair et durable ainsi qu'une véritable gouvernance décentralisée.
Nouvelles tendances d'investissement en chiffrement en 2025
Les fonds institutionnels passent d'une simple "croyance en Bitcoin" à une allocation diversifiée et à des cas d'application concrets. L'inclusion d'Avalanche et de Morpho est le reflet de cette tendance.
DeFi connaît une évolution passant de la "croissance sauvage" à la "survie raffinée". Des protocoles innovants comme Morpho, en améliorant l'efficacité, en réduisant les risques et en connectant la finance traditionnelle, ont gagné la faveur des institutions.
La concurrence de la couche 2 s'est déplacée vers une lutte intégrée sur la capacité de construction d'écosystèmes et le modèle de capture de valeur des jetons. Les investisseurs institutionnels privilégient la création de valeur durable à long terme et les mécanismes de distribution.
La clarification de la réglementation est devenue un catalyseur clé pour l'entrée massive des institutions sur le marché des cryptoactifs. La conformité est désormais considérée comme le "billet d'entrée" pour attirer le capital institutionnel.
Pour les participants au monde du chiffrement, ces tendances offrent des conseils stratégiques précieux. Les investisseurs doivent étudier en profondeur les fondamentaux des projets, les innovations technologiques, les écosystèmes, l'économie des jetons et la conformité. Les constructeurs de projets doivent, tout en réalisant des percées technologiques, construire des modèles économiques sains et durables, renforcer la gouvernance décentralisée et s'engager activement avec le monde de la finance traditionnelle.
En 2025, le marché des cryptoactifs passe de la "croissance sauvage" à la "culture de précision". Comprendre les changements dans la structure du marché et saisir l'essence de la découverte de valeur seront la clé du succès futur.