Tokenisation des actions : une nouvelle narration inédite
Récemment, un cadre d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies bien connue a déclaré qu'il envisageait de tokeniser les actions de l'entreprise afin de permettre le trading d'actions américaines sur la blockchain. Cette initiative apporte un peu de lumière dans un marché des cryptomonnaies actuellement en manque d'innovation.
Si ce plan progresse avec succès, les actions américaines pourraient devenir la troisième grande catégorie d'actifs réels après les stablecoins et les obligations d'État (RWA). Si le cadre réglementaire et de conformité est suffisamment clair, offrant aux actions américaines des jetons une liberté totale, leur taille pourrait dépasser à court terme les actifs tokenisés des obligations d'État. Cela est principalement dû au fait que les actions américaines peuvent offrir aux utilisateurs de crypto une volatilité et une spéculation plus élevées.
Comparé aux autres concepts apparus lors de ce cycle, la proposition de valeur des actions américaines sur la chaîne est plus claire, et les besoins des deux parties de l'offre et de la demande sont également très clairs. Ses principaux avantages se manifestent dans :
Élargir la taille du marché des transactions : offrir un lieu de transaction 7×24 heures, sans frontières et sans autorisation, ce qui n'est pas encore réalisé par les bourses traditionnelles.
Excellente combinabilité : peut être combiné avec l'infrastructure DeFi( décentralisée existante, en tant que garantie, marge, ou pour construire des indices et des produits de fonds, donnant lieu à plusieurs jeux innovants.
Pour les deux parties de l'offre et de la demande :
Les fournisseurs (sociétés cotées en bourse aux États-Unis) peuvent atteindre des investisseurs potentiels du monde entier via une plateforme de blockchain sans frontières et obtenir plus d'achats.
Les demandeurs (investisseurs) peuvent ainsi surmonter les limitations géographiques et investir directement dans des actifs de la bourse américaine.
En fait, l'idée de mettre les actions américaines sur la blockchain n'est pas nouvelle. Dès 2020, une plateforme de trading avait tenté de représenter ses actions en émettant des jetons de type sécurité, mais cela a été mis en attente en raison des obstacles réglementaires. Lors de la dernière vague de DeFi, des actifs synthétiques liés aux actions américaines avaient également émergé, mais ils ont également progressivement décliné en raison de la pression réglementaire.
Déjà en 2017, certains projets ont promu le concept de STO (Security Token Offering), c'est-à-dire que les entreprises émettent des jetons représentant des droits de valeurs mobilières grâce à la technologie blockchain. Aujourd'hui, le concept de STO est à nouveau sous les projecteurs, principalement grâce au changement d'attitude des régulateurs, qui sont passés d'une forte réglementation à une prise en charge de l'innovation dans un cadre conforme.
Dans un avenir prévisible, les STO pourraient devenir l'un des rares récits commerciaux cryptographiques ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un potentiel de développement énorme dans ce cycle.
Cependant, il n'existe pas beaucoup de projets STO orthodoxes qui ont déjà émis des jetons et sont cotés sur des échanges grand public. Un projet qui est fortement associé à ce concept a été fondé en 2017 et a ensuite lancé une blockchain publique autorisée spécialement conçue pour les actifs conformes (comme les jetons de sécurité), qui dispose de fonctionnalités intégrées d'authentification d'identité, de vérification de conformité, de protection de la vie privée, de gouvernance et de règlement instantané.
De plus, certains projets axés sur le domaine des RWA, bien qu'ils se concentrent actuellement principalement sur la tokenisation des obligations d'État, peuvent également ajuster leurs produits en fonction des exigences de conformité pour s'adapter aux scénarios de tokenisation des actions. Les fournisseurs de solutions d'oracles, en tant que ponts importants entre les institutions financières traditionnelles et la blockchain, pourraient également bénéficier de cette tendance.
Bien que les perspectives narratives des STO soient prometteuses, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à leur capacité à réellement décoller. Le facteur le plus crucial est de savoir quand un cadre réglementaire clair pourra être mis en place, ce qui influencera directement la rapidité avec laquelle les grandes entreprises avanceront dans leurs activités connexes. Il convient de noter qu'une récente table ronde organisée par les régulateurs a pour l'un de ses sujets d'explorer la conception de chemins de conformité, et le directeur juridique d'une plateforme d'échange renommée y a également participé.
Si le cadre de conformité lié aux STO est mis en place trop lentement, le récit sous-jacent actuel pourrait perdre de son élan, voire s'éteindre. Par conséquent, les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils s'intéressent à ce domaine, en restant attentifs aux dynamiques réglementaires et aux réactions du marché.
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· Il y a 5h
ser, un autre cauchemar réglementaire à venir pour être honnête...
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MetaverseVagabond
· 07-21 00:41
Encore une nouvelle prise de pigeons
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LadderToolGuy
· 07-21 00:27
Le patron va-t-il se faire poursuivre par les régulateurs en jouant comme ça ?
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AirdropHuntress
· 07-21 00:25
Encore un concept soufflé, le marché n'est même pas ouvert que l'on en dévoile déjà les détails.
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ValidatorVibes
· 07-21 00:21
semble haussier ngl... mais la sec va tuer cette ambiance avant même qu'elle ne commence
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FlatTax
· 07-21 00:11
La régulation dit qu'elle fait ce qu'elle veut ? naïf !
Tokenisation des actions : les actions américaines pourraient devenir le troisième grand RWA en chaîne avec un potentiel énorme et un récit clair.
Tokenisation des actions : une nouvelle narration inédite
Récemment, un cadre d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies bien connue a déclaré qu'il envisageait de tokeniser les actions de l'entreprise afin de permettre le trading d'actions américaines sur la blockchain. Cette initiative apporte un peu de lumière dans un marché des cryptomonnaies actuellement en manque d'innovation.
Si ce plan progresse avec succès, les actions américaines pourraient devenir la troisième grande catégorie d'actifs réels après les stablecoins et les obligations d'État (RWA). Si le cadre réglementaire et de conformité est suffisamment clair, offrant aux actions américaines des jetons une liberté totale, leur taille pourrait dépasser à court terme les actifs tokenisés des obligations d'État. Cela est principalement dû au fait que les actions américaines peuvent offrir aux utilisateurs de crypto une volatilité et une spéculation plus élevées.
Comparé aux autres concepts apparus lors de ce cycle, la proposition de valeur des actions américaines sur la chaîne est plus claire, et les besoins des deux parties de l'offre et de la demande sont également très clairs. Ses principaux avantages se manifestent dans :
Élargir la taille du marché des transactions : offrir un lieu de transaction 7×24 heures, sans frontières et sans autorisation, ce qui n'est pas encore réalisé par les bourses traditionnelles.
Excellente combinabilité : peut être combiné avec l'infrastructure DeFi( décentralisée existante, en tant que garantie, marge, ou pour construire des indices et des produits de fonds, donnant lieu à plusieurs jeux innovants.
Pour les deux parties de l'offre et de la demande :
En fait, l'idée de mettre les actions américaines sur la blockchain n'est pas nouvelle. Dès 2020, une plateforme de trading avait tenté de représenter ses actions en émettant des jetons de type sécurité, mais cela a été mis en attente en raison des obstacles réglementaires. Lors de la dernière vague de DeFi, des actifs synthétiques liés aux actions américaines avaient également émergé, mais ils ont également progressivement décliné en raison de la pression réglementaire.
Déjà en 2017, certains projets ont promu le concept de STO (Security Token Offering), c'est-à-dire que les entreprises émettent des jetons représentant des droits de valeurs mobilières grâce à la technologie blockchain. Aujourd'hui, le concept de STO est à nouveau sous les projecteurs, principalement grâce au changement d'attitude des régulateurs, qui sont passés d'une forte réglementation à une prise en charge de l'innovation dans un cadre conforme.
Dans un avenir prévisible, les STO pourraient devenir l'un des rares récits commerciaux cryptographiques ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un potentiel de développement énorme dans ce cycle.
Cependant, il n'existe pas beaucoup de projets STO orthodoxes qui ont déjà émis des jetons et sont cotés sur des échanges grand public. Un projet qui est fortement associé à ce concept a été fondé en 2017 et a ensuite lancé une blockchain publique autorisée spécialement conçue pour les actifs conformes (comme les jetons de sécurité), qui dispose de fonctionnalités intégrées d'authentification d'identité, de vérification de conformité, de protection de la vie privée, de gouvernance et de règlement instantané.
De plus, certains projets axés sur le domaine des RWA, bien qu'ils se concentrent actuellement principalement sur la tokenisation des obligations d'État, peuvent également ajuster leurs produits en fonction des exigences de conformité pour s'adapter aux scénarios de tokenisation des actions. Les fournisseurs de solutions d'oracles, en tant que ponts importants entre les institutions financières traditionnelles et la blockchain, pourraient également bénéficier de cette tendance.
Bien que les perspectives narratives des STO soient prometteuses, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à leur capacité à réellement décoller. Le facteur le plus crucial est de savoir quand un cadre réglementaire clair pourra être mis en place, ce qui influencera directement la rapidité avec laquelle les grandes entreprises avanceront dans leurs activités connexes. Il convient de noter qu'une récente table ronde organisée par les régulateurs a pour l'un de ses sujets d'explorer la conception de chemins de conformité, et le directeur juridique d'une plateforme d'échange renommée y a également participé.
Si le cadre de conformité lié aux STO est mis en place trop lentement, le récit sous-jacent actuel pourrait perdre de son élan, voire s'éteindre. Par conséquent, les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils s'intéressent à ce domaine, en restant attentifs aux dynamiques réglementaires et aux réactions du marché.