Refroidissement de l'économie américaine, émergence de l'ETF Bitcoin en Asie : Observations du marché financier mondial en avril
Récemment, les données d'inflation aux États-Unis ont continué d'augmenter, mais la croissance économique est inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur le risque de "stagflation" de l'économie américaine. Dans cette atmosphère, et avec des tensions géopolitiques, les marchés de capitaux mondiaux ont connu un retrait ce mois-ci. Les actions américaines et japonaises ont montré des performances faibles, tandis que les marchés boursiers européens sont restés relativement stables, indiquant que les investisseurs mondiaux ne craignent pas excessivement les risques systémiques. Bien que le marché des crypto-monnaies ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de la barre des 60 000 dollars, mais le 29 avril, les marchés financiers asiatiques ont atteint un jalon important : Hong Kong a approuvé l'ETF d'actifs cryptographiques, marquant l'afflux continu de nouveaux fonds, et les perspectives du marché restent optimistes.
Les données économiques américaines montrent que le PIB du premier trimestre n'a augmenté que de 1,6 % par rapport à l'année précédente, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Cela signifie que même en excluant l'impact de la hausse des prix de l'énergie et des aliments, la pression inflationniste aux États-Unis reste élevée. En quelques mois, la situation économique américaine est passée d'une belle perspective de "croissance élevée et faible inflation" au début de l'année à la crise actuelle de "stagflation".
Face à cette situation, les attentes du marché concernant l'orientation de la politique de la Réserve fédérale ont considérablement changé. Actuellement, la plupart des gens s'attendent toujours à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et quelques opinions estiment même qu'il pourrait y avoir une nouvelle hausse des taux. Cependant, la possibilité de continuer à augmenter les taux semble faible. La situation la plus probable est de retarder la baisse des taux, de réduire le nombre de baisses de taux et d'en diminuer l'ampleur. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par plusieurs facteurs, tels que l'augmentation des prix des matières premières, la tension sur le marché de l'emploi et l'augmentation de la demande. Avec la tendance à la rationalité des prix des matières premières, le rééquilibrage du marché du travail et la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait progressivement diminuer.
Ce mois-ci, le marché boursier américain a connu un ajustement significatif après cinq mois de forte hausse continue. L'indice Nasdaq a brièvement atteint la moyenne mobile sur 120 jours, et le géant technologique Nvidia a enregistré une baisse de 10 % en une seule journée. Cet ajustement du marché boursier américain reflète principalement un changement des attentes concernant une baisse des taux d'intérêt, tandis que l'impact des conflits géopolitiques est relativement secondaire. La valorisation des actions technologiques est étroitement liée à la liquidité, et le report des attentes de baisse des taux a directement comprimé l'espace de valorisation des actions technologiques.
Le marché boursier japonais a également subi une forte correction ce mois-ci, principalement en raison de la dépréciation significative du yen, ce qui a conduit les investisseurs à se départir des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar américain a également fait de l'attente d'une baisse des taux de la Réserve fédérale une des raisons importantes de la volatilité récente du yen.
Il convient de noter que, bien que les marchés boursiers américains et japonais aient affiché de mauvaises performances, d'autres marchés majeurs comme le CAC40 français, le DAX allemand et l'indice Sensex30 de Mumbai en Inde restent relativement stables. Cela indique que l'ajustement des actions américaines est probablement juste une réaction à court terme du marché aux changements d'anticipation et aux événements imprévus, sans montrer de risques systémiques évidents.
Le marché des cryptomonnaies a mal performé ce mois-ci, le prix du Bitcoin a un moment chuté en dessous de 60 000 dollars, tandis que l'Ethereum a atteint un minimum de moins de 2800 dollars. Depuis qu'il a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le Bitcoin est entré dans une période de correction d'un mois et demi. Les conflits géopolitiques et les données économiques américaines inférieures aux attentes ont encore aggravé la volatilité du marché des cryptomonnaies.
Récemment, la corrélation entre le marché des crypto-monnaies et les actifs traditionnels a considérablement augmenté, et le prix du Bitcoin a montré une corrélation étonnante avec le prix des actions d'NVIDIA au cours de l'année écoulée. Cette forte corrélation soulève des questions, et il n'existe actuellement aucune explication autorisée. Si le Bitcoin est vraiment ce que le consensus du marché appelle "l'or numérique", alors théoriquement, son évolution devrait être corrélée à celle de l'or, et pendant les conflits géopolitiques, il devrait augmenter plutôt que de diminuer. En fait, pendant le conflit entre l'Iran et Israël, le prix de l'or a atteint un niveau record, reflétant pleinement ses propriétés de refuge.
Cette situation pourrait indiquer que la tendance actuelle de Bitcoin est étroitement liée aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont montré une tendance de sorties nettes. Cependant, cette tendance liée à un actif d'un seul pays n'est pas entièrement raisonnable. La caractéristique décentralisée la plus remarquable de Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, sans qu'aucune personne ou institution ne puisse émettre ou détruire des Bitcoins à sa guise. Cette propriété, totalement différente de celle des monnaies légales, permet à Bitcoin de se démarquer à l'ère des monnaies de crédit. Mais actuellement, l'ETF d'un seul pays détient dans une large mesure le pouvoir de fixation des prix de Bitcoin, ce qui présente une certaine contradiction avec l'idée de décentralisation.
Heureusement, le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé 6 ETF de actifs virtuels au comptant, dont 3 Bitcoin ETF et 3 Ethereum ETF. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité commerciale et leur stratégie de distribution, offrant aux investisseurs une diversité de choix. Il convient de noter qu'Hong Kong est déjà en avance sur les États-Unis en matière de types d'ETF, car les États-Unis n'ont pas encore approuvé d'ETF Ethereum au comptant. Les prévisions du marché indiquent qu'avec l'augmentation de l'intérêt des investisseurs pour ces ETF innovants, ces 6 ETF devraient apporter environ 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie prévoit également de lancer un Bitcoin ETF d'ici la fin de l'année. Ce modèle de cotation d'ETF qui fleurit dans plusieurs régions est quelque peu similaire aux mines et aux machines à miner qui étaient réparties dans le monde entier à leurs débuts, ce qui aide à maintenir les caractéristiques de décentralisation du Bitcoin sur le marché secondaire et évite qu'une seule institution ou un seul pays ne monopolise le pouvoir de tarification du Bitcoin.
Avec de plus en plus de pays et de régions lançant des Bitcoin ETF au comptant, les positions des grands investisseurs deviendront également de plus en plus dispersées. À ce moment-là, le mécanisme de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire pourrait devenir plus décentralisé, avec l'espoir de revenir à sa valeur intrinsèque en tant qu'or numérique.
Dans l'ensemble, les marchés financiers mondiaux ont connu une série de fluctuations et d'ajustements en avril. L'attitude hawkish de la Réserve fédérale et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont exercé une certaine pression sur le marché, mais l'équilibre stratégique entre les grandes puissances nucléaires a offert un certain degré de stabilité au marché. Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu des corrections, il n'y a pas eu de signes de crise financière généralisée sur les marchés de capitaux mondiaux.
À ce moment crucial, les initiatives du marché asiatique, en particulier à Hong Kong, sont d'une importance particulière en matière d'innovation financière. L'approbation du Bitcoin ETF par Hong Kong marque non seulement une étape importante pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine des crypto-monnaies, mais pourrait également devenir un nouveau point focal pour les marchés de capitaux mondiaux. Cette avancée offre aux investisseurs de nouvelles options de répartition d'actifs, avec l'espoir de faire évoluer le marché des crypto-monnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant l'apparition de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant le processus de décentralisation du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.
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AirdropHarvester
· Il y a 16h
Encore chute en dessous de 6w, ça fait peur.
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0xLostKey
· Il y a 16h
L'Europe peut encore tenir, c'est rare.
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GasBankrupter
· Il y a 17h
Est-ce que l'économie des États-Unis s'est vraiment effondrée ?
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Web3Educator
· Il y a 17h
*ajuste ses lunettes* fascinant de voir comment l'Asie est leading pendant que l'Occident lutte... comme je le dis à mes étudiants en web3, l'équilibre du marché trouve son chemin
Ralentissement de l'économie américaine, lancement des ETF asiatiques, observation des marchés financiers mondiaux en avril.
Refroidissement de l'économie américaine, émergence de l'ETF Bitcoin en Asie : Observations du marché financier mondial en avril
Récemment, les données d'inflation aux États-Unis ont continué d'augmenter, mais la croissance économique est inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur le risque de "stagflation" de l'économie américaine. Dans cette atmosphère, et avec des tensions géopolitiques, les marchés de capitaux mondiaux ont connu un retrait ce mois-ci. Les actions américaines et japonaises ont montré des performances faibles, tandis que les marchés boursiers européens sont restés relativement stables, indiquant que les investisseurs mondiaux ne craignent pas excessivement les risques systémiques. Bien que le marché des crypto-monnaies ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de la barre des 60 000 dollars, mais le 29 avril, les marchés financiers asiatiques ont atteint un jalon important : Hong Kong a approuvé l'ETF d'actifs cryptographiques, marquant l'afflux continu de nouveaux fonds, et les perspectives du marché restent optimistes.
Les données économiques américaines montrent que le PIB du premier trimestre n'a augmenté que de 1,6 % par rapport à l'année précédente, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Cela signifie que même en excluant l'impact de la hausse des prix de l'énergie et des aliments, la pression inflationniste aux États-Unis reste élevée. En quelques mois, la situation économique américaine est passée d'une belle perspective de "croissance élevée et faible inflation" au début de l'année à la crise actuelle de "stagflation".
Face à cette situation, les attentes du marché concernant l'orientation de la politique de la Réserve fédérale ont considérablement changé. Actuellement, la plupart des gens s'attendent toujours à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et quelques opinions estiment même qu'il pourrait y avoir une nouvelle hausse des taux. Cependant, la possibilité de continuer à augmenter les taux semble faible. La situation la plus probable est de retarder la baisse des taux, de réduire le nombre de baisses de taux et d'en diminuer l'ampleur. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par plusieurs facteurs, tels que l'augmentation des prix des matières premières, la tension sur le marché de l'emploi et l'augmentation de la demande. Avec la tendance à la rationalité des prix des matières premières, le rééquilibrage du marché du travail et la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait progressivement diminuer.
Ce mois-ci, le marché boursier américain a connu un ajustement significatif après cinq mois de forte hausse continue. L'indice Nasdaq a brièvement atteint la moyenne mobile sur 120 jours, et le géant technologique Nvidia a enregistré une baisse de 10 % en une seule journée. Cet ajustement du marché boursier américain reflète principalement un changement des attentes concernant une baisse des taux d'intérêt, tandis que l'impact des conflits géopolitiques est relativement secondaire. La valorisation des actions technologiques est étroitement liée à la liquidité, et le report des attentes de baisse des taux a directement comprimé l'espace de valorisation des actions technologiques.
Le marché boursier japonais a également subi une forte correction ce mois-ci, principalement en raison de la dépréciation significative du yen, ce qui a conduit les investisseurs à se départir des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar américain a également fait de l'attente d'une baisse des taux de la Réserve fédérale une des raisons importantes de la volatilité récente du yen.
Il convient de noter que, bien que les marchés boursiers américains et japonais aient affiché de mauvaises performances, d'autres marchés majeurs comme le CAC40 français, le DAX allemand et l'indice Sensex30 de Mumbai en Inde restent relativement stables. Cela indique que l'ajustement des actions américaines est probablement juste une réaction à court terme du marché aux changements d'anticipation et aux événements imprévus, sans montrer de risques systémiques évidents.
Le marché des cryptomonnaies a mal performé ce mois-ci, le prix du Bitcoin a un moment chuté en dessous de 60 000 dollars, tandis que l'Ethereum a atteint un minimum de moins de 2800 dollars. Depuis qu'il a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le Bitcoin est entré dans une période de correction d'un mois et demi. Les conflits géopolitiques et les données économiques américaines inférieures aux attentes ont encore aggravé la volatilité du marché des cryptomonnaies.
Récemment, la corrélation entre le marché des crypto-monnaies et les actifs traditionnels a considérablement augmenté, et le prix du Bitcoin a montré une corrélation étonnante avec le prix des actions d'NVIDIA au cours de l'année écoulée. Cette forte corrélation soulève des questions, et il n'existe actuellement aucune explication autorisée. Si le Bitcoin est vraiment ce que le consensus du marché appelle "l'or numérique", alors théoriquement, son évolution devrait être corrélée à celle de l'or, et pendant les conflits géopolitiques, il devrait augmenter plutôt que de diminuer. En fait, pendant le conflit entre l'Iran et Israël, le prix de l'or a atteint un niveau record, reflétant pleinement ses propriétés de refuge.
Cette situation pourrait indiquer que la tendance actuelle de Bitcoin est étroitement liée aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont montré une tendance de sorties nettes. Cependant, cette tendance liée à un actif d'un seul pays n'est pas entièrement raisonnable. La caractéristique décentralisée la plus remarquable de Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, sans qu'aucune personne ou institution ne puisse émettre ou détruire des Bitcoins à sa guise. Cette propriété, totalement différente de celle des monnaies légales, permet à Bitcoin de se démarquer à l'ère des monnaies de crédit. Mais actuellement, l'ETF d'un seul pays détient dans une large mesure le pouvoir de fixation des prix de Bitcoin, ce qui présente une certaine contradiction avec l'idée de décentralisation.
Heureusement, le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé 6 ETF de actifs virtuels au comptant, dont 3 Bitcoin ETF et 3 Ethereum ETF. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité commerciale et leur stratégie de distribution, offrant aux investisseurs une diversité de choix. Il convient de noter qu'Hong Kong est déjà en avance sur les États-Unis en matière de types d'ETF, car les États-Unis n'ont pas encore approuvé d'ETF Ethereum au comptant. Les prévisions du marché indiquent qu'avec l'augmentation de l'intérêt des investisseurs pour ces ETF innovants, ces 6 ETF devraient apporter environ 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie prévoit également de lancer un Bitcoin ETF d'ici la fin de l'année. Ce modèle de cotation d'ETF qui fleurit dans plusieurs régions est quelque peu similaire aux mines et aux machines à miner qui étaient réparties dans le monde entier à leurs débuts, ce qui aide à maintenir les caractéristiques de décentralisation du Bitcoin sur le marché secondaire et évite qu'une seule institution ou un seul pays ne monopolise le pouvoir de tarification du Bitcoin.
Avec de plus en plus de pays et de régions lançant des Bitcoin ETF au comptant, les positions des grands investisseurs deviendront également de plus en plus dispersées. À ce moment-là, le mécanisme de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire pourrait devenir plus décentralisé, avec l'espoir de revenir à sa valeur intrinsèque en tant qu'or numérique.
Dans l'ensemble, les marchés financiers mondiaux ont connu une série de fluctuations et d'ajustements en avril. L'attitude hawkish de la Réserve fédérale et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont exercé une certaine pression sur le marché, mais l'équilibre stratégique entre les grandes puissances nucléaires a offert un certain degré de stabilité au marché. Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu des corrections, il n'y a pas eu de signes de crise financière généralisée sur les marchés de capitaux mondiaux.
À ce moment crucial, les initiatives du marché asiatique, en particulier à Hong Kong, sont d'une importance particulière en matière d'innovation financière. L'approbation du Bitcoin ETF par Hong Kong marque non seulement une étape importante pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine des crypto-monnaies, mais pourrait également devenir un nouveau point focal pour les marchés de capitaux mondiaux. Cette avancée offre aux investisseurs de nouvelles options de répartition d'actifs, avec l'espoir de faire évoluer le marché des crypto-monnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant l'apparition de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant le processus de décentralisation du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.