L'indice des prix à la consommation (CPI) de septembre aux États-Unis va bientôt être publié : analyse des trois scénarios possibles et de l'impact sur le marché.
Les données CPI de septembre aux États-Unis vont être publiées, les attentes du marché sont variées.
Récemment, le marché boursier américain a connu de grandes fluctuations en raison des données d'inflation aux États-Unis. Les variations mensuelles de l'indice des prix à la consommation de base (CPI), même de 0,1 %, peuvent avoir un impact significatif sur le marché. Les données du CPI américain de septembre, qui seront publiées ce jeudi, devraient à nouveau attirer l'attention du marché.
L'importance des données CPI
Actuellement, la Réserve fédérale s'efforce de stabiliser les prix, au risque d'affecter le marché de l'emploi pour contenir l'inflation, ce qui souligne l'importance cruciale de chaque donnée sur l'inflation.
L'indice des prix à la consommation (CPI) est un indicateur direct de l'inflation réelle, offrant une valeur de référence supérieure par rapport aux enquêtes sur les variations de coûts des prix prévisionnels. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, en raison de son délai de publication, le CPI est en réalité devenu l'indicateur principal pour évaluer le niveau des prix.
Parmi les différents indicateurs du CPI, le CPI de base est considéré comme plus important que les données d'inflation globales. Bien que les acteurs politiques du monde entier soient préoccupés par la fluctuation des prix du carburant, le marché et la Réserve fédérale se concentrent davantage sur les tendances inflationnistes sous-jacentes. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt en mars de cette année, les variations mensuelles du CPI sont devenues plus remarquables que les variations annuelles.
Prévision des données CPI de septembre
Le marché prévoit une augmentation mensuelle de 0,5 % de l'IPC de base américain en septembre, en baisse par rapport à 0,6 % en août, mais l'augmentation annuelle pourrait atteindre 6,6 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale et supérieur à l'augmentation annuelle de 6,3 % en août.
La Réserve fédérale souhaite voir les données d'inflation sous-jacente tomber de manière significative et durable à 2 % ou moins.
Trois scénarios possibles et leurs impacts
Conforme aux attentes :
Si le CPI de base augmente de 0,5 % ou de 0,4 % par rapport au mois précédent, conformément aux attentes, cela pourrait suggérer que la hausse des prix et le cycle de hausse des taux d'intérêt approchent de leur fin. Mais même une augmentation de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie toujours une inflation supérieure à la normale. Le marché pourrait pousser un soupir de soulagement temporaire, les haussiers du dollar pourraient choisir de prendre des bénéfices, mais cela pourrait n'être qu'une réaction initiale. Par la suite, les investisseurs pourraient réévaluer les données, les responsables de la Réserve fédérale pourraient réaffirmer que l'inflation est toujours trop élevée. Par conséquent, il pourrait y avoir de nouvelles opportunités d'acheter des dollars après la publication du CPI, et la probabilité d'une nouvelle hausse de 75 points de base en novembre reste élevée.
Inférieur aux attentes :
Si l'augmentation mensuelle du CPI de base est de 0,3 % ou moins, cela pourrait entraîner une forte hausse des marchés boursiers et une forte baisse du dollar, ce qui correspond aux attentes de la Réserve fédérale. Dans ce cas, l'augmentation de 0,6 % en août pourrait être considérée comme un phénomène ponctuel. Le marché obligataire pourrait anticiper que la Réserve fédérale n'augmentera les taux d'intérêt que de 50 points de base en novembre. Cependant, compte tenu des tensions sur la chaîne d'approvisionnement et de l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité que les données du CPI de base soient inférieures aux attentes est modérée.
Au-delà des attentes :
Si l'augmentation mensuelle du CPI de base atteint à nouveau 0,6 % ou plus, cela indiquerait que la faible augmentation de 0,3 % en juillet pourrait être un cas particulier. Le marché pourrait à nouveau prévoir une hausse de 100 points de base en novembre. Si le CPI de base augmente de 0,7 %, cela pourrait déclencher des achats massifs de dollars et une chute des marchés boursiers. Les analystes estiment que la probabilité que cela se produise est faible, mais en raison des impacts potentiels énormes, cela ne peut pas être complètement exclu.
Étant donné que le marché a réagi de manière calme aux données sur l'emploi non agricole de la semaine dernière, et que les deux précédentes publications des données de l'IPC ont suscité d'importantes fluctuations sur le marché, les données de l'IPC de septembre de ce jeudi deviendront sans aucun doute le point focal du marché, son importance n'est pas à sous-estimer.
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L'indice des prix à la consommation (CPI) de septembre aux États-Unis va bientôt être publié : analyse des trois scénarios possibles et de l'impact sur le marché.
Les données CPI de septembre aux États-Unis vont être publiées, les attentes du marché sont variées.
Récemment, le marché boursier américain a connu de grandes fluctuations en raison des données d'inflation aux États-Unis. Les variations mensuelles de l'indice des prix à la consommation de base (CPI), même de 0,1 %, peuvent avoir un impact significatif sur le marché. Les données du CPI américain de septembre, qui seront publiées ce jeudi, devraient à nouveau attirer l'attention du marché.
L'importance des données CPI
Actuellement, la Réserve fédérale s'efforce de stabiliser les prix, au risque d'affecter le marché de l'emploi pour contenir l'inflation, ce qui souligne l'importance cruciale de chaque donnée sur l'inflation.
L'indice des prix à la consommation (CPI) est un indicateur direct de l'inflation réelle, offrant une valeur de référence supérieure par rapport aux enquêtes sur les variations de coûts des prix prévisionnels. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, en raison de son délai de publication, le CPI est en réalité devenu l'indicateur principal pour évaluer le niveau des prix.
Parmi les différents indicateurs du CPI, le CPI de base est considéré comme plus important que les données d'inflation globales. Bien que les acteurs politiques du monde entier soient préoccupés par la fluctuation des prix du carburant, le marché et la Réserve fédérale se concentrent davantage sur les tendances inflationnistes sous-jacentes. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt en mars de cette année, les variations mensuelles du CPI sont devenues plus remarquables que les variations annuelles.
Prévision des données CPI de septembre
Le marché prévoit une augmentation mensuelle de 0,5 % de l'IPC de base américain en septembre, en baisse par rapport à 0,6 % en août, mais l'augmentation annuelle pourrait atteindre 6,6 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale et supérieur à l'augmentation annuelle de 6,3 % en août.
La Réserve fédérale souhaite voir les données d'inflation sous-jacente tomber de manière significative et durable à 2 % ou moins.
Trois scénarios possibles et leurs impacts
Conforme aux attentes : Si le CPI de base augmente de 0,5 % ou de 0,4 % par rapport au mois précédent, conformément aux attentes, cela pourrait suggérer que la hausse des prix et le cycle de hausse des taux d'intérêt approchent de leur fin. Mais même une augmentation de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie toujours une inflation supérieure à la normale. Le marché pourrait pousser un soupir de soulagement temporaire, les haussiers du dollar pourraient choisir de prendre des bénéfices, mais cela pourrait n'être qu'une réaction initiale. Par la suite, les investisseurs pourraient réévaluer les données, les responsables de la Réserve fédérale pourraient réaffirmer que l'inflation est toujours trop élevée. Par conséquent, il pourrait y avoir de nouvelles opportunités d'acheter des dollars après la publication du CPI, et la probabilité d'une nouvelle hausse de 75 points de base en novembre reste élevée.
Inférieur aux attentes : Si l'augmentation mensuelle du CPI de base est de 0,3 % ou moins, cela pourrait entraîner une forte hausse des marchés boursiers et une forte baisse du dollar, ce qui correspond aux attentes de la Réserve fédérale. Dans ce cas, l'augmentation de 0,6 % en août pourrait être considérée comme un phénomène ponctuel. Le marché obligataire pourrait anticiper que la Réserve fédérale n'augmentera les taux d'intérêt que de 50 points de base en novembre. Cependant, compte tenu des tensions sur la chaîne d'approvisionnement et de l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité que les données du CPI de base soient inférieures aux attentes est modérée.
Au-delà des attentes : Si l'augmentation mensuelle du CPI de base atteint à nouveau 0,6 % ou plus, cela indiquerait que la faible augmentation de 0,3 % en juillet pourrait être un cas particulier. Le marché pourrait à nouveau prévoir une hausse de 100 points de base en novembre. Si le CPI de base augmente de 0,7 %, cela pourrait déclencher des achats massifs de dollars et une chute des marchés boursiers. Les analystes estiment que la probabilité que cela se produise est faible, mais en raison des impacts potentiels énormes, cela ne peut pas être complètement exclu.
Étant donné que le marché a réagi de manière calme aux données sur l'emploi non agricole de la semaine dernière, et que les deux précédentes publications des données de l'IPC ont suscité d'importantes fluctuations sur le marché, les données de l'IPC de septembre de ce jeudi deviendront sans aucun doute le point focal du marché, son importance n'est pas à sous-estimer.