Cryptoactifs : la nouvelle norme du marché des cryptoactifs : quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à des pensées anciennes et espèrent de simples profits lors d'un marché haussier, ils risquent fort d'être en retard par rapport à l'évolution du marché.
En fait, l'écosystème actuel des Cryptoactifs a déjà évolué en quatre modèles de cycles distincts mais fonctionnant simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin connaît une transformation fondamentale. L'effet traditionnel du cycle de réduction de moitié a échoué, remplacé par un modèle de croissance plus durable et à long terme. Le Bitcoin évolue d'un simple actif spéculatif vers un actif de portefeuille de niveau institutionnel.
Le cœur de cette transformation réside dans le changement de la structure des avoirs. Les investisseurs particuliers réduisent massivement leurs positions, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, augmentent activement leurs avoirs. Ce changement structurel est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les investisseurs particuliers, cela signifie un coût de temps et un coût d'opportunité plus élevés. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, tandis que les investisseurs particuliers ont souvent du mal à maintenir une telle patience et une telle capacité financière.
Au cours de la prochaine décennie, nous pourrions être témoins d'un super marché haussier lent pour le Bitcoin. Le rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix final du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision depuis notre perspective actuelle.
Attention à la courte période du jeton MEME
Le marché des jetons MEME connaît également une évolution continue. Pendant les périodes où le récit technologique manque d'attrait, les jetons MEME parviennent toujours à s'accorder avec le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
La nature du jeton MEME est un vecteur spéculatif de "satisfaction immédiate". Il n'a pas besoin de documents techniques complexes, de processus de vérification ou de feuilles de route de développement, il suffit d'un symbole capable de résonner ou de faire rire. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le jeton MEME a évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique de "rotation rapide" du marché des MEME jetons en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, c'est le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, il devient le dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes et de gros capitaux, il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence.
Saut technologique dans les cycles longs d'innovation
Les projets innovants qui ont de réelles barrières technologiques, tels que les solutions d'extension Layer 2, la technologie de preuve à connaissance nulle et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle des émotions du marché des capitaux, et il existe un écart temporel significatif entre les deux.
Les projets techniques sont souvent remis en question par le marché principalement parce qu'ils se voient attribuer une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie se concrétise. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente souvent un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs dotés de patience et de jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Cycle court de la petite innovation
Avant la formation des principaux récits techniques, le marché connaît généralement une rotation rapide de divers petits points chauds. De la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud peut n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation à haute fréquence de ce récit reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement six étapes : validation du concept, exploration des financements, amplification de l'opinion publique, peur de rater, surévaluation, retrait des fonds. Pour en tirer profit dans ce modèle, la clé est d'entrer lors de l'étape de "validation du concept" à "exploration des financements" et de sortir au pic de la "peur de rater".
La concurrence entre les petites tendances est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des relations techniques et des relations de progression conceptuelle entre ces tendances. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents dans les infrastructures d'IA sont en réalité une reconstruction technique des fondements narratifs des agents d'IA. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les anciennes tendances, formant un lien d'amélioration systématique, et qu'au cours de ce processus, une véritable valeur durable peut être cristallisée, il est très probable qu'une super tendance similaire à l'été DeFi émergera.
D'après la configuration actuelle des petites tendances, il est le plus probable que l'infrastructure de base de l'IA réalise des percées en premier. Si les technologies sous-jacentes telles que les protocoles de contexte des modèles, les normes de communication entre agents, le calcul distribué, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet un potentiel pour construire une super narration semblable à un "été de l'IA".
Conclusion
Comprendre la nature de ces quatre modèles cycliques fonctionnant en parallèle est essentiel pour trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne s'adapte plus du tout à la complexité actuelle du marché.
S'adapter à la nouvelle norme de "parallélisme multi-cycles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.
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TrustlessMaximalist
· Il y a 3h
Pourquoi s'embêter ? Coin Hoarding suffit.
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ser_ngmi
· 07-21 17:46
Le vieux chemin de la richesse pendant un bull run ne fonctionne plus du tout.
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Lonely_Validator
· 07-21 14:30
Encore des nouveaux pigeons qui attendent d'être pris pour des idiots.
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gaslight_gasfeez
· 07-21 14:28
Le bull run est mort, il faudra attendre dix ans pour revenir.
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CryptoWageSlave
· 07-21 14:27
Le bull run et le big pump sont devenus un rêve.
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MidnightSnapHunter
· 07-21 14:25
Le pro a déjà dit que l'univers de la cryptomonnaie a changé. Qui se soucie encore de la théorie des quatre ans ?
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LadderToolGuy
· 07-21 14:09
Encore en train de rêver d'échelles, vieux pigeons
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : analyse du supercycle Bitcoin et des trois cycles parallèles.
Cryptoactifs : la nouvelle norme du marché des cryptoactifs : quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à des pensées anciennes et espèrent de simples profits lors d'un marché haussier, ils risquent fort d'être en retard par rapport à l'évolution du marché.
En fait, l'écosystème actuel des Cryptoactifs a déjà évolué en quatre modèles de cycles distincts mais fonctionnant simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin connaît une transformation fondamentale. L'effet traditionnel du cycle de réduction de moitié a échoué, remplacé par un modèle de croissance plus durable et à long terme. Le Bitcoin évolue d'un simple actif spéculatif vers un actif de portefeuille de niveau institutionnel.
Le cœur de cette transformation réside dans le changement de la structure des avoirs. Les investisseurs particuliers réduisent massivement leurs positions, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, augmentent activement leurs avoirs. Ce changement structurel est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les investisseurs particuliers, cela signifie un coût de temps et un coût d'opportunité plus élevés. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, tandis que les investisseurs particuliers ont souvent du mal à maintenir une telle patience et une telle capacité financière.
Au cours de la prochaine décennie, nous pourrions être témoins d'un super marché haussier lent pour le Bitcoin. Le rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix final du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision depuis notre perspective actuelle.
Attention à la courte période du jeton MEME
Le marché des jetons MEME connaît également une évolution continue. Pendant les périodes où le récit technologique manque d'attrait, les jetons MEME parviennent toujours à s'accorder avec le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
La nature du jeton MEME est un vecteur spéculatif de "satisfaction immédiate". Il n'a pas besoin de documents techniques complexes, de processus de vérification ou de feuilles de route de développement, il suffit d'un symbole capable de résonner ou de faire rire. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le jeton MEME a évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique de "rotation rapide" du marché des MEME jetons en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, c'est le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, il devient le dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes et de gros capitaux, il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence.
Saut technologique dans les cycles longs d'innovation
Les projets innovants qui ont de réelles barrières technologiques, tels que les solutions d'extension Layer 2, la technologie de preuve à connaissance nulle et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle des émotions du marché des capitaux, et il existe un écart temporel significatif entre les deux.
Les projets techniques sont souvent remis en question par le marché principalement parce qu'ils se voient attribuer une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie se concrétise. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente souvent un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs dotés de patience et de jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Cycle court de la petite innovation
Avant la formation des principaux récits techniques, le marché connaît généralement une rotation rapide de divers petits points chauds. De la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud peut n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation à haute fréquence de ce récit reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement six étapes : validation du concept, exploration des financements, amplification de l'opinion publique, peur de rater, surévaluation, retrait des fonds. Pour en tirer profit dans ce modèle, la clé est d'entrer lors de l'étape de "validation du concept" à "exploration des financements" et de sortir au pic de la "peur de rater".
La concurrence entre les petites tendances est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des relations techniques et des relations de progression conceptuelle entre ces tendances. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents dans les infrastructures d'IA sont en réalité une reconstruction technique des fondements narratifs des agents d'IA. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les anciennes tendances, formant un lien d'amélioration systématique, et qu'au cours de ce processus, une véritable valeur durable peut être cristallisée, il est très probable qu'une super tendance similaire à l'été DeFi émergera.
D'après la configuration actuelle des petites tendances, il est le plus probable que l'infrastructure de base de l'IA réalise des percées en premier. Si les technologies sous-jacentes telles que les protocoles de contexte des modèles, les normes de communication entre agents, le calcul distribué, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet un potentiel pour construire une super narration semblable à un "été de l'IA".
Conclusion
Comprendre la nature de ces quatre modèles cycliques fonctionnant en parallèle est essentiel pour trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne s'adapte plus du tout à la complexité actuelle du marché.
S'adapter à la nouvelle norme de "parallélisme multi-cycles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.