Nouvelles tendances dans le monde de la Finance décentralisée : la gestion dynamique de la liquidité change la donne

Récemment, après avoir participé à une grande conférence sur la blockchain à Singapour, une tendance évidente a émergé : le secteur de la Finance décentralisée (DeFi) connaît une révolution technologique concernant la "Liquidité". En particulier, dans l'écosystème d'une certaine blockchain, de nombreux projets ont investi beaucoup d'efforts dans la gestion de la liquidité, où la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) est particulièrement remarquable.

L'émergence de cette tendance n'est pas un hasard. Au cours des six derniers mois, l'activité DeFi sur cette chaîne publique a considérablement augmenté, avec une multitude de jetons populaires apparaissant en chaîne, et la valeur totale verrouillée (TVL) continue d'augmenter. Cependant, cette prospérité a également révélé de nouveaux problèmes : avec l'augmentation du nombre de projets, la liquidité est excessivement dispersée, ce qui entraîne une profondeur insuffisante pour de nombreux paires de trading et des glissements trop élevés, impactant l'expérience utilisateur, tout en soumettant également les fournisseurs de liquidité (LP) à une pression concurrentielle accrue.

Dans ce contexte, des technologies innovantes telles que DLMM ont vu le jour.

Liquidité dynamique : un nouvel outil pour la Finance décentralisée

DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) est une innovation supplémentaire basée sur un modèle de liquidité concentrée d'un échange décentralisé bien connu. Contrairement au modèle traditionnel où les LP doivent ajuster manuellement la répartition des fonds, le DLMM réalise un réglage dynamique automatisé, capable de répartir intelligemment les fonds en fonction des conditions du marché, ce qui permet aux LP de gagner du temps et d'améliorer l'efficacité.

Les avantages de DLMM se manifestent principalement par les points suivants :

1. Réagir automatiquement aux fluctuations du marché, en protégeant efficacement contre l'impact des fluctuations de prix extrêmes.
2. Améliorer l'utilisation des fonds pour maximiser leur efficacité.
3. Réduire le glissement des transactions, optimiser l'expérience de trading des utilisateurs

Lors de la réunion, le DLMM est devenu un sujet de discussion brûlant parmi de nombreux projets, au point que certaines personnes plaisantaient à moitié en disant : "À l'avenir, dans cet écosystème, les projets qui ne sont pas soutenus par le DLMM pourraient avoir du mal à émettre des jetons."

Pourquoi cet écosystème a-t-il un besoin urgent de mise à niveau ?

En résumé, c'est parce que la vitesse de croissance des utilisateurs a dépassé la vitesse de croissance des fonds disponibles.

Bien que le TVL on-chain ait augmenté, l'explosion du nombre de projets a conduit à une liquidité excessivement dispersée. Les nouveaux projets sont souvent critiqués pour "des slippages élevés et une faible profondeur" après leur lancement. Pour les projets DeFi matures, le manque d'efficacité des fonds rend également difficile l'attraction de nouveaux LP.

Dans ce cas, le mécanisme d'ajustement dynamique de DLMM ressemble à un "système de conduite autonome" pour le marché de la liquidité. Il permet aux fonds de "chercher automatiquement la meilleure position", restant toujours concentrés dans les zones les plus actives du marché, évitant le gaspillage et l'inactivité des fonds, ce qui aide à la "récupération" de l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée.

Comment DLMM transforme l'expérience de trading ?

Prenons l'exemple d'un projet connu sur cette chaîne publique, le mécanisme DLMM qu'ils ont récemment mis en œuvre a obtenu des résultats significatifs :

• La glisse des transactions des utilisateurs a considérablement diminué, en particulier sur certains paires de tokens populaires, l'expérience est devenue plus fluide.
• Les rendements des LP ont été améliorés, grâce à l'augmentation significative du taux d'utilisation des fonds.
• La concentration de liquidité s'intensifie, permettant aux nouveaux projets de bénéficier rapidement d'une profondeur de交易 suffisante après leur lancement.

L'équipe du projet prévoit également d'ouvrir le modèle DLMM à davantage de projets, offrant "Liquidité comme Service" (LaaS), visant à résoudre le problème de la liquidité dispersée dans l'ensemble de l'écosystème.

D'un point de vue plus large, il s'agit en réalité d'un plan de mise à niveau de l'infrastructure DeFi, et le DLMM en est le moteur central.

Le prochain levier de la Finance décentralisée pourrait se cacher dans la "Liquidité"

En analysant les tendances des réunions, les données en chaîne et les retours d'expérience des utilisateurs, il est évident que les directions suivantes deviennent des moteurs clés de la prochaine phase de croissance du marché de la Finance décentralisée :

• Gestion dynamique de la liquidité
• Liquidité as a Service (LaaS)
• Amélioration de l'efficacité des fonds

En regardant vers l'avenir, la technologie DLMM pourrait bien devenir, comme l'innovation d'un célèbre échange décentralisé à ses débuts, la "configuration standard" de tous les projets de Finance décentralisée. Les projets capables d'utiliser efficacement cette nouvelle technologie en premier pourraient avoir un avantage dans le prochain cycle de reprise du marché.