Les relations tumultueuses entre MakerDAO et le fondateur d'Ethereum
Le 2 septembre, le fondateur d'Ethereum a vendu 500 jetons MKR, d'une valeur d'environ 580 000 dollars. Cette action a suscité une large attention, apparemment liée à l'annonce du fondateur de MakerDAO de construire une nouvelle chaîne basée sur le code de Solana. C'est la dernière étape du plan "Endgame" proposé par ce fondateur.
MakerDAO a toujours été un protocole souvent mentionné par le fondateur d'Ethereum depuis sa création. Il a publiquement loué MakerDAO comme une application impressionnante à plusieurs reprises. Bien sûr, en plus des éloges, il a également remis en question à plusieurs reprises la direction de développement de MakerDAO. Cet article présentera brièvement l'évolution de MakerDAO et ajoutera l'attitude du fondateur d'Ethereum à chaque étape, afin de comprendre sous différents angles l'histoire intéressante derrière ce protocole.
Naissance ambitieuse
Le fondateur de MakerDAO a exploré la possibilité de lancer le stablecoin Dai sur BitShares avant de lancer MakerDAO sur le réseau Ethereum. Après des recherches, il a jugé que les conditions de BitShares ne pouvaient pas supporter des protocoles financiers complexes, et a donc décidé de construire un stablecoin adossé au dollar sur Ethereum. Au début de 2015, il a commencé à partager et discuter du code initial du protocole Maker avec les membres de la communauté Ethereum sur Reddit. En décembre 2017, MakerDAO a publié un livre blanc, dans lequel les seuls collatéraux acceptés pour le Dai étaient les ETH.
MakerDAO se développe rapidement, essayant de se garantir avec d'autres tokens ERC-20 et de l'or tokenisé au deuxième trimestre. Cependant, le véritable système de garantie multi-actifs (MCD) n'a été lancé qu'en 2019, reflétant la difficulté d'optimiser un protocole de stablecoin en dollars idéal.
En septembre 2018, le fondateur de MakerDAO a déclaré qu'il travaillait avec plusieurs projets de tokenisation immobilière, espérant utiliser des actifs immobiliers comme garantie. Cela montre qu'il y a des raisons de croire que MakerDAO est à l'avant-garde du récit RWA actuel.
À l'époque, le fondateur d'Ethereum a exprimé une grande admiration pour MakerDAO. Dans une interview à la fin de 2018, il a déclaré : "MakerDAO m'a profondément impressionné". Il a souligné que, théoriquement, le modèle de MakerDAO pouvait être étendu au-delà du dollar, touchant n'importe quel actif, l'indice des prix à la consommation ou l'indice immobilier.
Subir des coups mais continuer à se développer
En septembre 2018, A16Z a investi 15 millions de dollars dans MakerDAO en achetant des MKR. Au début de 2020, l'offre totale de DAI a atteint 100 millions de pièces. Mais en mars de la même année, l'effondrement du marché a entraîné la création de 5,3 millions de dollars de créances douteuses, et MakerDAO a surmonté la crise en mettant aux enchères des MKR. Le prix des MKR est tombé de plus de 600 dollars à un peu plus de 260 dollars.
Mais MakerDAO s'est rétabli rapidement, le 23 mars, les mauvaises créances ne s'élevaient plus qu'à environ 100 dollars. Par la suite, MakerDAO a transféré le contrôle des jetons MKR à la communauté de gouvernance, en incitant la communauté à "maintenir une participation active". Pour faire face au décrochage, MakerDAO a voté en faveur de l'USDC comme garantie et a offert des taux d'intérêt élevés.
À ce moment-là, le fondateur d'Ethereum n'est plus vraiment en accord avec le chemin de développement de MakerDAO. Il estime qu'il faut un protocole de stablecoin avec un seul actif de garantie et une gouvernance minimisée. Cependant, la communauté pense qu'un seul actif de garantie est insuffisant pour soutenir l'expansion de l'émission de Dai, et l'introduction de l'USDC permet à Dai de revenir rapidement à la stabilité.
Faire face aux défis, transformer le danger en opportunité
Mi-2021, le prix du MKR a atteint plus de 5000 dollars. Cependant, l'événement noir du 19 mai a eu un impact sur le monde de la crypto, affectant MakerDAO. Cependant, le plus grand défi auquel est confronté Dai est le stablecoin algorithmique UST.
UST maintient sa stabilité grâce au mécanisme de création/destruction avec LUNA, atteignant une capitalisation boursière maximale de près de 20 milliards de dollars. Pour étendre l'utilisation de l'UST sur Ethereum, la communauté Terra a proposé d'introduire 4pool, composé d'UST, Frax, USDT et USDC, excluant Dai.
Cependant, le 8 mai 2022, l'UST a commencé à se désancrer. Le pool UST/3CRV sur Curve a subi une grave inclinaison, avec une part d'UST dépassant 67 %. Finalement, l'UST s'est effondré, Dai a remporté le défi et a consolidé sa position de leader parmi les stablecoins décentralisés.
Après l'effondrement de l'UST, le fondateur d'Ethereum a écrit un article mentionnant qu'il se concentrait davantage sur Rai plutôt que sur Dai, car Rai "représente mieux une stablecoin purement décentralisée et idéale, et n'est soutenue que par de l'ETH".
La narration RWA impressionne par sa puissance
Avec la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les obligations américaines attirent fortement des fonds, tandis que la liquidité sur la chaîne et les revenus des protocoles diminuent considérablement. MakerDAO commence à se positionner sur les RWA, en rachetant des stablecoins comme l'USDC pour acheter des obligations américaines en dollars. Actuellement, les RWA dominent les actifs de MakerDAO, permettant aux utilisateurs de profiter des rendements des obligations américaines, tout en devenant la principale source de revenus du protocole.
Cette stratégie aide à éviter les risques des stablecoins centralisés, à augmenter la stabilité du protocole et à améliorer le DSR.
Le 1er septembre, le fondateur de MakerDAO a proposé de construire une nouvelle chaîne basée sur Solana, ce qui a suscité une énorme réaction. Il a ensuite expliqué qu'il ne fallait pas considérer cela sous l'angle du "tribalisme". Le fondateur d'Ethereum n'a pas commenté, mais a simplement vendu 500 MKR ce jour-là.
Le fondateur de MakerDAO est un pragmatique ambitieux qui pousse constamment à l'innovation des protocoles. En revanche, le fondateur d'Ethereum privilégie une certaine forme de "décentralisation pure" et d'idéalisme. La collision de ces deux idéologies constitue un aspect intéressant du parcours de développement de MakerDAO.
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FOMOmonster
· Il y a 11h
C'est trop terrible, personne ne vient sauver la situation ?
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BlockImposter
· Il y a 11h
Eh bien, encore une querelle entre fondateurs.
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MetaMaskVictim
· Il y a 11h
Ah, c'est encore une histoire d'être tiré dans tous les sens.
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HalfPositionRunner
· Il y a 11h
C'est fini une fois que vous êtes parti.
Voir l'originalRépondre0
DefiSecurityGuard
· Il y a 11h
smh... dump de token + migration cross-chain = vecteur d'exploitation massif en attente de se produire
Les six ans de querelles et d'amitiés entre MakerDAO et le fondateur d'ETH
Les relations tumultueuses entre MakerDAO et le fondateur d'Ethereum
Le 2 septembre, le fondateur d'Ethereum a vendu 500 jetons MKR, d'une valeur d'environ 580 000 dollars. Cette action a suscité une large attention, apparemment liée à l'annonce du fondateur de MakerDAO de construire une nouvelle chaîne basée sur le code de Solana. C'est la dernière étape du plan "Endgame" proposé par ce fondateur.
MakerDAO a toujours été un protocole souvent mentionné par le fondateur d'Ethereum depuis sa création. Il a publiquement loué MakerDAO comme une application impressionnante à plusieurs reprises. Bien sûr, en plus des éloges, il a également remis en question à plusieurs reprises la direction de développement de MakerDAO. Cet article présentera brièvement l'évolution de MakerDAO et ajoutera l'attitude du fondateur d'Ethereum à chaque étape, afin de comprendre sous différents angles l'histoire intéressante derrière ce protocole.
Naissance ambitieuse
Le fondateur de MakerDAO a exploré la possibilité de lancer le stablecoin Dai sur BitShares avant de lancer MakerDAO sur le réseau Ethereum. Après des recherches, il a jugé que les conditions de BitShares ne pouvaient pas supporter des protocoles financiers complexes, et a donc décidé de construire un stablecoin adossé au dollar sur Ethereum. Au début de 2015, il a commencé à partager et discuter du code initial du protocole Maker avec les membres de la communauté Ethereum sur Reddit. En décembre 2017, MakerDAO a publié un livre blanc, dans lequel les seuls collatéraux acceptés pour le Dai étaient les ETH.
MakerDAO se développe rapidement, essayant de se garantir avec d'autres tokens ERC-20 et de l'or tokenisé au deuxième trimestre. Cependant, le véritable système de garantie multi-actifs (MCD) n'a été lancé qu'en 2019, reflétant la difficulté d'optimiser un protocole de stablecoin en dollars idéal.
En septembre 2018, le fondateur de MakerDAO a déclaré qu'il travaillait avec plusieurs projets de tokenisation immobilière, espérant utiliser des actifs immobiliers comme garantie. Cela montre qu'il y a des raisons de croire que MakerDAO est à l'avant-garde du récit RWA actuel.
À l'époque, le fondateur d'Ethereum a exprimé une grande admiration pour MakerDAO. Dans une interview à la fin de 2018, il a déclaré : "MakerDAO m'a profondément impressionné". Il a souligné que, théoriquement, le modèle de MakerDAO pouvait être étendu au-delà du dollar, touchant n'importe quel actif, l'indice des prix à la consommation ou l'indice immobilier.
Subir des coups mais continuer à se développer
En septembre 2018, A16Z a investi 15 millions de dollars dans MakerDAO en achetant des MKR. Au début de 2020, l'offre totale de DAI a atteint 100 millions de pièces. Mais en mars de la même année, l'effondrement du marché a entraîné la création de 5,3 millions de dollars de créances douteuses, et MakerDAO a surmonté la crise en mettant aux enchères des MKR. Le prix des MKR est tombé de plus de 600 dollars à un peu plus de 260 dollars.
Mais MakerDAO s'est rétabli rapidement, le 23 mars, les mauvaises créances ne s'élevaient plus qu'à environ 100 dollars. Par la suite, MakerDAO a transféré le contrôle des jetons MKR à la communauté de gouvernance, en incitant la communauté à "maintenir une participation active". Pour faire face au décrochage, MakerDAO a voté en faveur de l'USDC comme garantie et a offert des taux d'intérêt élevés.
À ce moment-là, le fondateur d'Ethereum n'est plus vraiment en accord avec le chemin de développement de MakerDAO. Il estime qu'il faut un protocole de stablecoin avec un seul actif de garantie et une gouvernance minimisée. Cependant, la communauté pense qu'un seul actif de garantie est insuffisant pour soutenir l'expansion de l'émission de Dai, et l'introduction de l'USDC permet à Dai de revenir rapidement à la stabilité.
Faire face aux défis, transformer le danger en opportunité
Mi-2021, le prix du MKR a atteint plus de 5000 dollars. Cependant, l'événement noir du 19 mai a eu un impact sur le monde de la crypto, affectant MakerDAO. Cependant, le plus grand défi auquel est confronté Dai est le stablecoin algorithmique UST.
UST maintient sa stabilité grâce au mécanisme de création/destruction avec LUNA, atteignant une capitalisation boursière maximale de près de 20 milliards de dollars. Pour étendre l'utilisation de l'UST sur Ethereum, la communauté Terra a proposé d'introduire 4pool, composé d'UST, Frax, USDT et USDC, excluant Dai.
Cependant, le 8 mai 2022, l'UST a commencé à se désancrer. Le pool UST/3CRV sur Curve a subi une grave inclinaison, avec une part d'UST dépassant 67 %. Finalement, l'UST s'est effondré, Dai a remporté le défi et a consolidé sa position de leader parmi les stablecoins décentralisés.
Après l'effondrement de l'UST, le fondateur d'Ethereum a écrit un article mentionnant qu'il se concentrait davantage sur Rai plutôt que sur Dai, car Rai "représente mieux une stablecoin purement décentralisée et idéale, et n'est soutenue que par de l'ETH".
La narration RWA impressionne par sa puissance
Avec la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les obligations américaines attirent fortement des fonds, tandis que la liquidité sur la chaîne et les revenus des protocoles diminuent considérablement. MakerDAO commence à se positionner sur les RWA, en rachetant des stablecoins comme l'USDC pour acheter des obligations américaines en dollars. Actuellement, les RWA dominent les actifs de MakerDAO, permettant aux utilisateurs de profiter des rendements des obligations américaines, tout en devenant la principale source de revenus du protocole.
Cette stratégie aide à éviter les risques des stablecoins centralisés, à augmenter la stabilité du protocole et à améliorer le DSR.
Le 1er septembre, le fondateur de MakerDAO a proposé de construire une nouvelle chaîne basée sur Solana, ce qui a suscité une énorme réaction. Il a ensuite expliqué qu'il ne fallait pas considérer cela sous l'angle du "tribalisme". Le fondateur d'Ethereum n'a pas commenté, mais a simplement vendu 500 MKR ce jour-là.
Le fondateur de MakerDAO est un pragmatique ambitieux qui pousse constamment à l'innovation des protocoles. En revanche, le fondateur d'Ethereum privilégie une certaine forme de "décentralisation pure" et d'idéalisme. La collision de ces deux idéologies constitue un aspect intéressant du parcours de développement de MakerDAO.