Analyse des comportements d'arbitrage internes lors de l'émission de jetons sur Solana
Résumé
Ce rapport examine un modèle de farming de meme jeton largement répandu et hautement collaboratif sur Solana : les déployeurs de jetons transfèrent des SOL à des portefeuilles spécifiques, permettant à ces portefeuilles d'acheter dans le même bloc que le lancement du jeton. En se concentrant sur la chaîne de financement claire entre les déployeurs et les acheteurs, nous avons identifié un ensemble de comportements d'arbitrage à haute confiance.
L'analyse montre que cette stratégie n'est ni accidentelle ni marginale. Au cours du mois dernier, plus de 15 000 SOL de bénéfices réalisés ont été extraits de plus de 15 000 émissions de jetons de cette manière, impliquant plus de 4 600 portefeuilles d'acheteurs et plus de 10 400 déployeurs. Ces portefeuilles montrent un taux de succès anormalement élevé de (87 % de bénéfices), des méthodes de sortie rapides et un mode d'opération structuré.
Principales découvertes :
Les achats financés par le déployeur sont systémiques, rentables et généralement automatisés, avec une activité concentrée pendant les heures de travail aux États-Unis.
La structure de plusieurs portefeuilles pour le farming est très courante, utilisant souvent des portefeuilles temporaires et des retraits collaboratifs pour simuler une demande réelle.
Les moyens de camouflage se perfectionnent sans cesse, comme les chaînes de fonds à plusieurs sauts et les transactions d'achat par signatures multiples, afin d'échapper à la détection.
Bien qu'il ait des limites, notre filtre de fonds Jump peut toujours capturer les cas de comportement "d'initiés" les plus évidents et répétitifs à grande échelle.
Ce rapport propose une méthode heuristique opérationnelle pour aider les équipes de protocole et les interfaces frontales à identifier, marquer et répondre en temps réel à ce type d'activité.
Bien que l'analyse ne couvre qu'un sous-ensemble des comportements d'achat dans le même bloc, son ampleur, sa structure et sa rentabilité indiquent que l'émission de jetons Solana est activement manipulée par un réseau collaboratif, tandis que les mesures de défense existantes sont largement insuffisantes.
Méthodologie
Cette analyse vise à identifier les comportements indiquant la coopération des jetons meme sur Solana, en particulier le cas où le déployeur fournit des fonds à un portefeuille spécifique au même bloc que le lancement du jeton. Nous avons divisé la question en plusieurs phases:
Filtrer les achats dans le même bloc
Identifier le portefeuille associé au déployeur
Lier l'achat aux profits des jetons
Mesurer la taille et le comportement des portefeuilles
Traces d'activité des machines
Analyse des comportements de sortie
Se concentrer sur la menace la plus évidente
Nous avons d'abord mesuré l'échelle des achats dans le même bloc sur la plateforme d'émission de jetons, et les résultats sont choquants : plus de 50 % des jetons sont achetés lors de la création du bloc - les achats dans le même bloc sont passés d'un cas marginal à un mode d'émission dominant.
Pour réduire les faux positifs et mettre en évidence les véritables comportements collaboratifs, nous avons ajouté un filtrage strict dans l'indicateur final : ne comptabiliser que les achats où il existe un transfert direct de SOL entre le portefeuille du déployeur et celui de l'acheteur avant la mise en ligne. Cela nous permet de cibler avec confiance : les portefeuilles directement contrôlés par le déployeur ; les portefeuilles agissant sous la direction du déployeur ; les portefeuilles ayant des canaux internes.
Étude de cas 1 : financement direct
Le portefeuille du déployeur envoie un total de 1,2 SOL à 3 portefeuilles différents, puis déploie le jeton. Les 3 portefeuilles de financement complètent l'achat dans le même bloc que la création du jeton, avant qu'il ne soit visible sur un marché plus large. Ensuite, ils revendent rapidement pour réaliser un profit, exécutant une sortie éclair coordonnée. C'est un exemple typique de l'achat de jetons agricoles par des portefeuilles d'acheteurs préalablement financés, capturé directement par notre méthode de chaîne de financement. Bien que la méthode soit simple, elle se joue à grande échelle dans des milliers d'émissions.
Étude de cas 2 : financement multi-saut
Un certain portefeuille est lié à plusieurs achats de jetons. Cette entité n'a pas directement injecté des fonds dans le portefeuille de l'acheteur, mais a transféré des SOL via 5 à 7 portefeuilles intermédiaires jusqu'au portefeuille final de l'acheteur, permettant ainsi d'effectuer l'achat dans le même bloc.
Notre méthode actuelle ne détecte que certains des transferts initiaux du déployeur, sans capturer toute la chaîne vers le portefeuille d'acheteur final. Ces portefeuilles de relais sont généralement "à usage unique", utilisés uniquement pour transmettre des SOL, ce qui rend difficile l'association par une simple requête. Ce manque n'est pas un défaut de conception, mais plutôt un compromis de ressources de calcul - bien que suivre des chemins de fonds multi-sauts dans de grandes données soit réalisable, le coût est énorme. Ainsi, l'implémentation actuelle privilégie des liens à haute confiance et directs pour maintenir la clarté et la reproductibilité.
Découverte
En se concentrant sur le sous-ensemble "achat de même bloc + chaîne de financement directe", nous révélons un comportement collaboratif en chaîne large, structuré et hautement rentable. Toutes les données suivantes couvrent la période du 15 mars à aujourd'hui :
L'achat financé par le même bloc et le déployeur est très courant et systématique.
Au cours du mois dernier, plus de 15 000 jetons ont été directement achetés par des portefeuilles d'investissement dès leur apparition sur la blockchain.
Impliquant plus de 4 600 portefeuilles d'acheteurs et plus de 10 400 déployeurs
représente environ 1,75 % de l'émission de jetons sur une plateforme d'émission de jetons.
Ce comportement génère des profits massifs
Acheteurs de fonds directs ont réalisé un bénéfice net >15,000 SOL
Taux de réussite d'achat de 87%, très peu de transactions échouées
Rendement typique d'un portefeuille unique de 1 à 100 SOL, quelques-uns dépassant 500 SOL
Déploiement répété et achat pointant vers le réseau de culture
De nombreux déployeurs utilisent de nouveaux portefeuilles pour créer en masse des dizaines à des centaines de jetons.
Certains portefeuilles d'acheteurs effectuent des centaines d'achats en une seule journée.
Observé la structure "centre-rayonnement": un portefeuille finance plusieurs portefeuilles d'acheteurs, tous achetant le même jeton.
L'achat présente un modèle temporel centré sur l'humain
Les pics d'activité se situent entre UTC 14:00-23:00 ; UTC 00:00-08:00 est presque à l'arrêt.
Correspondant aux heures de travail américaines, cela indique un déclenchement manuel/programmable, et non une automatisation 24 heures sur 24 à l'échelle mondiale.
Confusion de la propriété entre les portefeuilles à usage unique et les transactions multi-signatures
Le déployeur injecte des fonds de plusieurs portefeuilles en signant l'achat dans la même transaction.
Ces portefeuilles temporaires ne signeront plus aucune transaction par la suite.
Le déployeur divise l'achat initial en 2 à 4 portefeuilles pour masquer la demande réelle.
Comportement de sortie
Pour mieux comprendre comment ces portefeuilles sortent, nous décomposons les données selon deux grandes dimensions de comportement :
Vitesse de sortie - Temps écoulé entre le premier achat et la vente finale
Nombre de ventes - Nombre de transactions de vente indépendantes utilisées pour le retrait
conclusion des données
Vitesse de retrait
55% des achats ont été vendus en une minute.
85% liquidé en 5 minutes
11% terminé en 15 secondes
Nombre de ventes
Plus de 90% des portefeuilles d'acheteurs n'utilisent que 1 à 2 ordres de vente pour sortir.
Très peu utilisé pour la vente progressive.
Tendance des bénéfices
Le portefeuille le plus rentable est celui qui sort en moins de 1 minute, suivi de celui qui sort en moins de 5 minutes.
Une détention plus longue ou des ventes multiples, bien que le profit moyen par vente soit légèrement supérieur, contribuent de manière limitée au profit total en raison du nombre très faible.
explication
Ces modèles indiquent que : les achats financés par le déployeur ne sont pas des transactions, mais une stratégie d'extraction automatisée et à faible risque.
Acheter en avance → Vendre rapidement → Sortie complète
Une vente unique représente un désintérêt total pour les fluctuations de prix, se contentant de tirer parti de l'opportunité pour vendre.
Quelques stratégies de sortie plus complexes ne sont que des exceptions, des modèles non conventionnels.
Conclusion
Ce rapport révèle une stratégie d'arbitrage d'émission de jetons Solana continue, structurée et hautement rentable : achat dans le même bloc financé par le déployeur. En suivant les transferts directs de SOL du déployeur vers le portefeuille de l'acheteur, nous avons identifié un comportement de style initié, exploitant l'architecture à haut débit de Solana pour un arbitrage collaboratif.
Bien que cette méthode n'ait capturé qu'une partie des achats dans le même bloc, son ampleur et son modèle indiquent : ce n'est pas une spéculation éparse, mais des opérateurs ayant une position privilégiée, un système répétable et une intention claire. L'importance de cette stratégie se manifeste dans :
Distorsion des signaux précoces du marché, rendant les jetons apparemment plus attrayants ou compétitifs
Mettre en danger les petits investisseurs - ils deviennent des liquidités de sortie à leur insu
Affaiblir la confiance dans l'émission de jetons ouverte, surtout sur les plateformes d'émission de jetons qui privilégient la vitesse et la facilité d'utilisation.
Pour atténuer ce problème, il ne suffit pas d'une défense passive, mais cela inclut également de meilleures heuristiques, des alertes proactives, des garde-fous au niveau du protocole, ainsi que des efforts continus pour cartographier et surveiller les comportements collaboratifs. Des outils de détection existent déjà - le problème est de savoir si l'écosystème est vraiment prêt à les appliquer.
Ce rapport a franchi une première étape : il a fourni un filtre fiable et reproductible pour identifier les comportements de coopération les plus évidents. Mais ce n'est que le début. Le véritable défi réside dans la détection de stratégies hautement obscures et en constante évolution, et dans la création d'une culture sur la chaîne qui récompense la transparence plutôt que l'extraction.
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Web3ProductManager
· Il y a 9h
en regardant les métriques de rétention des utilisateurs, ce comportement de sandwich tue l'adéquation produit-marché de sol... l'entonnoir de conversion est pratiquement mort rn
Voir l'originalRépondre0
SatoshiHeir
· Il y a 10h
Sans aucun doute, ce sont encore les caractéristiques de perturbation des feuilles de Merkle que nous connaissons bien.
Voir l'originalRépondre0
NFTRegretter
· Il y a 10h
Cette fois, ce sont encore les Grands investisseurs qui jouent avec les investisseurs détaillant.
Émission de jetons Solana : 15000 SOL ont été soumis à l'arbitrage, un groupe hautement coordonné contrôle le marché.
Analyse des comportements d'arbitrage internes lors de l'émission de jetons sur Solana
Résumé
Ce rapport examine un modèle de farming de meme jeton largement répandu et hautement collaboratif sur Solana : les déployeurs de jetons transfèrent des SOL à des portefeuilles spécifiques, permettant à ces portefeuilles d'acheter dans le même bloc que le lancement du jeton. En se concentrant sur la chaîne de financement claire entre les déployeurs et les acheteurs, nous avons identifié un ensemble de comportements d'arbitrage à haute confiance.
L'analyse montre que cette stratégie n'est ni accidentelle ni marginale. Au cours du mois dernier, plus de 15 000 SOL de bénéfices réalisés ont été extraits de plus de 15 000 émissions de jetons de cette manière, impliquant plus de 4 600 portefeuilles d'acheteurs et plus de 10 400 déployeurs. Ces portefeuilles montrent un taux de succès anormalement élevé de (87 % de bénéfices), des méthodes de sortie rapides et un mode d'opération structuré.
Principales découvertes :
Bien que l'analyse ne couvre qu'un sous-ensemble des comportements d'achat dans le même bloc, son ampleur, sa structure et sa rentabilité indiquent que l'émission de jetons Solana est activement manipulée par un réseau collaboratif, tandis que les mesures de défense existantes sont largement insuffisantes.
Méthodologie
Cette analyse vise à identifier les comportements indiquant la coopération des jetons meme sur Solana, en particulier le cas où le déployeur fournit des fonds à un portefeuille spécifique au même bloc que le lancement du jeton. Nous avons divisé la question en plusieurs phases:
Se concentrer sur la menace la plus évidente
Nous avons d'abord mesuré l'échelle des achats dans le même bloc sur la plateforme d'émission de jetons, et les résultats sont choquants : plus de 50 % des jetons sont achetés lors de la création du bloc - les achats dans le même bloc sont passés d'un cas marginal à un mode d'émission dominant.
Pour réduire les faux positifs et mettre en évidence les véritables comportements collaboratifs, nous avons ajouté un filtrage strict dans l'indicateur final : ne comptabiliser que les achats où il existe un transfert direct de SOL entre le portefeuille du déployeur et celui de l'acheteur avant la mise en ligne. Cela nous permet de cibler avec confiance : les portefeuilles directement contrôlés par le déployeur ; les portefeuilles agissant sous la direction du déployeur ; les portefeuilles ayant des canaux internes.
Étude de cas 1 : financement direct
Le portefeuille du déployeur envoie un total de 1,2 SOL à 3 portefeuilles différents, puis déploie le jeton. Les 3 portefeuilles de financement complètent l'achat dans le même bloc que la création du jeton, avant qu'il ne soit visible sur un marché plus large. Ensuite, ils revendent rapidement pour réaliser un profit, exécutant une sortie éclair coordonnée. C'est un exemple typique de l'achat de jetons agricoles par des portefeuilles d'acheteurs préalablement financés, capturé directement par notre méthode de chaîne de financement. Bien que la méthode soit simple, elle se joue à grande échelle dans des milliers d'émissions.
Étude de cas 2 : financement multi-saut
Un certain portefeuille est lié à plusieurs achats de jetons. Cette entité n'a pas directement injecté des fonds dans le portefeuille de l'acheteur, mais a transféré des SOL via 5 à 7 portefeuilles intermédiaires jusqu'au portefeuille final de l'acheteur, permettant ainsi d'effectuer l'achat dans le même bloc.
Notre méthode actuelle ne détecte que certains des transferts initiaux du déployeur, sans capturer toute la chaîne vers le portefeuille d'acheteur final. Ces portefeuilles de relais sont généralement "à usage unique", utilisés uniquement pour transmettre des SOL, ce qui rend difficile l'association par une simple requête. Ce manque n'est pas un défaut de conception, mais plutôt un compromis de ressources de calcul - bien que suivre des chemins de fonds multi-sauts dans de grandes données soit réalisable, le coût est énorme. Ainsi, l'implémentation actuelle privilégie des liens à haute confiance et directs pour maintenir la clarté et la reproductibilité.
Découverte
En se concentrant sur le sous-ensemble "achat de même bloc + chaîne de financement directe", nous révélons un comportement collaboratif en chaîne large, structuré et hautement rentable. Toutes les données suivantes couvrent la période du 15 mars à aujourd'hui :
Comportement de sortie
Pour mieux comprendre comment ces portefeuilles sortent, nous décomposons les données selon deux grandes dimensions de comportement :
conclusion des données
Vitesse de retrait
Nombre de ventes
Tendance des bénéfices
explication
Ces modèles indiquent que : les achats financés par le déployeur ne sont pas des transactions, mais une stratégie d'extraction automatisée et à faible risque.
Conclusion
Ce rapport révèle une stratégie d'arbitrage d'émission de jetons Solana continue, structurée et hautement rentable : achat dans le même bloc financé par le déployeur. En suivant les transferts directs de SOL du déployeur vers le portefeuille de l'acheteur, nous avons identifié un comportement de style initié, exploitant l'architecture à haut débit de Solana pour un arbitrage collaboratif.
Bien que cette méthode n'ait capturé qu'une partie des achats dans le même bloc, son ampleur et son modèle indiquent : ce n'est pas une spéculation éparse, mais des opérateurs ayant une position privilégiée, un système répétable et une intention claire. L'importance de cette stratégie se manifeste dans :
Pour atténuer ce problème, il ne suffit pas d'une défense passive, mais cela inclut également de meilleures heuristiques, des alertes proactives, des garde-fous au niveau du protocole, ainsi que des efforts continus pour cartographier et surveiller les comportements collaboratifs. Des outils de détection existent déjà - le problème est de savoir si l'écosystème est vraiment prêt à les appliquer.
Ce rapport a franchi une première étape : il a fourni un filtre fiable et reproductible pour identifier les comportements de coopération les plus évidents. Mais ce n'est que le début. Le véritable défi réside dans la détection de stratégies hautement obscures et en constante évolution, et dans la création d'une culture sur la chaîne qui récompense la transparence plutôt que l'extraction.