La dynamique du marché s'affaiblit, et pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Récemment, le marché présente une situation où les signaux de croissance coexistent avec une vague de capitaux, mais cela pourrait masquer des risques structurels potentiels. Actuellement, le marché pourrait entrer dans une phase de fluctuations à des niveaux élevés.
Le macro-environnement présente une tendance plutôt positive, les déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et le ralentissement de l'inflation ont renforcé le sentiment du marché. Cependant, la dynamique des fonds a clairement diminué, avec une baisse continue des flux vers les stablecoins et les ETF, montrant un manque d'acheteurs nouveaux. De plus, la hausse du prix du Bitcoin et les flux de fonds, la prime hors marché, et la performance des ETF montrent une divergence, suggérant une augmentation du risque de correction.
Dans ce cas, il est conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie défensive. Portez une attention particulière au support autour de 100 000 dollars pour le Bitcoin et au rythme des corrections de l'Ethereum, et envisagez de réduire les positions sur des actifs à forte Beta lorsque les prix sont élevés.
Environnement macroéconomique et de marché
Les fluctuations commerciales et les données de l'IPC ont provoqué un chaos temporaire sur le marché. Bien que le pic des obligations d'entreprise soutienne le marché boursier, il aggrave la crise de la dette américaine. Le levier élevé des consommateurs et des entreprises, associé aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale, commence à révéler un risque systémique de liquidité.
Analyse des flux de capitaux et structure du marché des principales cryptomonnaies
Concernant les flux de capitaux externes, les ETF ont enregistré un afflux de 609 millions de dollars cette semaine, mais le montant des entrées continue de diminuer. Les stablecoins ont été émis à hauteur de 877 millions cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 112 millions, le niveau d'émission étant faible. La prime des stablecoins hors échange continue de descendre sous l'eau.
L'analyse technique du Bitcoin montre que le marché est dans une phase de consolidation à la hausse, avec des positions au-dessus de 100 000 dollars qui se renforcent. L'Ethereum performe moins bien que le Bitcoin, le ratio ETH/BTC ayant chuté cette semaine, avec des capitaux qui continuent de revenir vers le Bitcoin. Les données sur la chaîne Ethereum montrent une augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer que le processus de formation d'un plancher est peut-être terminé.
L'impact des données sur l'emploi ADP sur le prix du Bitcoin
L'analyse montre que lorsque les données ADP dépassent significativement les attentes, la probabilité que le Bitcoin augmente dans les 7 jours est d'environ 94 %, avec une hausse moyenne de 6,8 %. Cela peut être dû au fait qu'un emploi solide est perçu comme un signe de reprise économique, réduisant les inquiétudes du marché concernant une récession.
Cependant, même si l'ADP dépasse largement les attentes, la hausse du Bitcoin reste relativement limitée. L'analyse de régression montre qu'à chaque dépassement de 1% des attentes, le Bitcoin augmente en moyenne d'environ 0,06%. Cela signifie que le Bitcoin a une faible élasticité des prix par rapport à un indicateur macroéconomique unique.
Il convient de noter que la forte augmentation du Bitcoin est due à une résonance du contexte macroéconomique ou à des événements propres au marché des cryptomonnaies, et non à l'influence d'un seul indicateur. Ainsi, les données ADP peuvent être considérées comme un indicateur d'émotion auxiliaire, mais leur impact à elles seules n'est pas suffisant pour déterminer la direction du Bitcoin. La tendance réelle doit être jugée en tenant compte des signaux de politique macroéconomique et des événements propres au marché des cryptomonnaies.
Analyse des données en chaîne
Cette semaine, le volume total des stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 211,256 milliards, mais le montant de l'émission a seulement été de 877 millions, marquant une forte baisse par rapport à la période précédente. L'émission moyenne quotidienne est tombée à 125 millions, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui montre un ralentissement évident des flux de capitaux. Cela pourrait refléter une phase d'attente sur le marché, avec un affaiblissement marginal de la liquidité à court terme, nécessitant une vigilance face à une pression de consolidation potentielle.
Les flux nets vers les ETF Bitcoin ont ralenti pendant trois semaines consécutives, avec seulement 609 millions de flux nets cette semaine, ce qui indique une diminution significative de l'influence marginale des fonds. Bien que le prix reste dans un canal haussier, il y a un décalage avec les fondamentaux, ce qui entraîne des risques de fatigue haussière et de correction.
Le premium de l'arbitrage hors marché continue de descendre sous l'eau, créant une divergence avec les prix, ce qui indique que les flux de capitaux hors marché s'affaiblissent et que la dynamique du marché est faible. Cela coïncide avec une baisse du taux d'émission des stablecoins et une forte diminution des flux de capitaux vers les ETF, montrant que le marché est dans une phase de jeu sur les stocks.
Les données on-chain montrent que la part des jetons de Bitcoin dans la fourchette de 101 800 à 104 000 dollars a augmenté de 1,72 %, ce qui indique qu'un consensus de marché est en train de se former dans cette zone. Cette fourchette pourrait devenir un support à court terme, mais elle pourrait également évoluer en une zone de fluctuation ou une bande de résistance à court terme.
La structure des adresses de détention des fonds montre un jeu de fonds évident : les grandes adresses choisissent de réduire leur position lorsque le prix augmente, et font un léger rachat lors des baisses ; les adresses de taille moyenne augmentent légèrement leur position pendant la hausse, mais réduisent rapidement leurs positions à des sommets ; les petites adresses continuent d'augmenter régulièrement leur position. Dans l'ensemble, l'attitude des gros fonds devient prudente, tandis que les fonds moyens et petits constituent un soutien important dans la plage de prix actuelle.
L'analyse technique montre que le marché a stagné dans la plage actuelle pendant près de 8 jours. Les indicateurs en niveau de 4 heures se sont corrigés, ce qui laisse la possibilité d'une nouvelle poussée. Cependant, compte tenu de la divergence des données récentes sur le flux de capitaux, en l'absence de bonnes nouvelles majeures, il est possible que cette poussée s'essouffle après un certain temps.
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ForkItAllDay
· Il y a 17h
c'est juste un pullback
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GasFeeBarbecue
· Il y a 18h
Réapprovisionnement de la marge, les limites ne sont pas claires, pourquoi se précipiter sans réfléchir ?
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ShamedApeSeller
· Il y a 18h
Cut Loss Réapprovisionnement de la marge deux ans vieux poireaux
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GateUser-2fce706c
· Il y a 18h
J'ai déjà dit à tout le monde de bien cerner la logique centrale de cette configuration à haut niveau.
Le momentum du marché ralentit, le risque de fluctuations élevées du BTC augmente. Soyez prudent face au seuil des 100 000 dollars.
La dynamique du marché s'affaiblit, et pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Récemment, le marché présente une situation où les signaux de croissance coexistent avec une vague de capitaux, mais cela pourrait masquer des risques structurels potentiels. Actuellement, le marché pourrait entrer dans une phase de fluctuations à des niveaux élevés.
Le macro-environnement présente une tendance plutôt positive, les déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et le ralentissement de l'inflation ont renforcé le sentiment du marché. Cependant, la dynamique des fonds a clairement diminué, avec une baisse continue des flux vers les stablecoins et les ETF, montrant un manque d'acheteurs nouveaux. De plus, la hausse du prix du Bitcoin et les flux de fonds, la prime hors marché, et la performance des ETF montrent une divergence, suggérant une augmentation du risque de correction.
Dans ce cas, il est conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie défensive. Portez une attention particulière au support autour de 100 000 dollars pour le Bitcoin et au rythme des corrections de l'Ethereum, et envisagez de réduire les positions sur des actifs à forte Beta lorsque les prix sont élevés.
Environnement macroéconomique et de marché
Les fluctuations commerciales et les données de l'IPC ont provoqué un chaos temporaire sur le marché. Bien que le pic des obligations d'entreprise soutienne le marché boursier, il aggrave la crise de la dette américaine. Le levier élevé des consommateurs et des entreprises, associé aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale, commence à révéler un risque systémique de liquidité.
Analyse des flux de capitaux et structure du marché des principales cryptomonnaies
Concernant les flux de capitaux externes, les ETF ont enregistré un afflux de 609 millions de dollars cette semaine, mais le montant des entrées continue de diminuer. Les stablecoins ont été émis à hauteur de 877 millions cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 112 millions, le niveau d'émission étant faible. La prime des stablecoins hors échange continue de descendre sous l'eau.
L'analyse technique du Bitcoin montre que le marché est dans une phase de consolidation à la hausse, avec des positions au-dessus de 100 000 dollars qui se renforcent. L'Ethereum performe moins bien que le Bitcoin, le ratio ETH/BTC ayant chuté cette semaine, avec des capitaux qui continuent de revenir vers le Bitcoin. Les données sur la chaîne Ethereum montrent une augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer que le processus de formation d'un plancher est peut-être terminé.
L'impact des données sur l'emploi ADP sur le prix du Bitcoin
L'analyse montre que lorsque les données ADP dépassent significativement les attentes, la probabilité que le Bitcoin augmente dans les 7 jours est d'environ 94 %, avec une hausse moyenne de 6,8 %. Cela peut être dû au fait qu'un emploi solide est perçu comme un signe de reprise économique, réduisant les inquiétudes du marché concernant une récession.
Cependant, même si l'ADP dépasse largement les attentes, la hausse du Bitcoin reste relativement limitée. L'analyse de régression montre qu'à chaque dépassement de 1% des attentes, le Bitcoin augmente en moyenne d'environ 0,06%. Cela signifie que le Bitcoin a une faible élasticité des prix par rapport à un indicateur macroéconomique unique.
Il convient de noter que la forte augmentation du Bitcoin est due à une résonance du contexte macroéconomique ou à des événements propres au marché des cryptomonnaies, et non à l'influence d'un seul indicateur. Ainsi, les données ADP peuvent être considérées comme un indicateur d'émotion auxiliaire, mais leur impact à elles seules n'est pas suffisant pour déterminer la direction du Bitcoin. La tendance réelle doit être jugée en tenant compte des signaux de politique macroéconomique et des événements propres au marché des cryptomonnaies.
Analyse des données en chaîne
Cette semaine, le volume total des stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 211,256 milliards, mais le montant de l'émission a seulement été de 877 millions, marquant une forte baisse par rapport à la période précédente. L'émission moyenne quotidienne est tombée à 125 millions, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui montre un ralentissement évident des flux de capitaux. Cela pourrait refléter une phase d'attente sur le marché, avec un affaiblissement marginal de la liquidité à court terme, nécessitant une vigilance face à une pression de consolidation potentielle.
Les flux nets vers les ETF Bitcoin ont ralenti pendant trois semaines consécutives, avec seulement 609 millions de flux nets cette semaine, ce qui indique une diminution significative de l'influence marginale des fonds. Bien que le prix reste dans un canal haussier, il y a un décalage avec les fondamentaux, ce qui entraîne des risques de fatigue haussière et de correction.
Le premium de l'arbitrage hors marché continue de descendre sous l'eau, créant une divergence avec les prix, ce qui indique que les flux de capitaux hors marché s'affaiblissent et que la dynamique du marché est faible. Cela coïncide avec une baisse du taux d'émission des stablecoins et une forte diminution des flux de capitaux vers les ETF, montrant que le marché est dans une phase de jeu sur les stocks.
Les données on-chain montrent que la part des jetons de Bitcoin dans la fourchette de 101 800 à 104 000 dollars a augmenté de 1,72 %, ce qui indique qu'un consensus de marché est en train de se former dans cette zone. Cette fourchette pourrait devenir un support à court terme, mais elle pourrait également évoluer en une zone de fluctuation ou une bande de résistance à court terme.
La structure des adresses de détention des fonds montre un jeu de fonds évident : les grandes adresses choisissent de réduire leur position lorsque le prix augmente, et font un léger rachat lors des baisses ; les adresses de taille moyenne augmentent légèrement leur position pendant la hausse, mais réduisent rapidement leurs positions à des sommets ; les petites adresses continuent d'augmenter régulièrement leur position. Dans l'ensemble, l'attitude des gros fonds devient prudente, tandis que les fonds moyens et petits constituent un soutien important dans la plage de prix actuelle.
L'analyse technique montre que le marché a stagné dans la plage actuelle pendant près de 8 jours. Les indicateurs en niveau de 4 heures se sont corrigés, ce qui laisse la possibilité d'une nouvelle poussée. Cependant, compte tenu de la divergence des données récentes sur le flux de capitaux, en l'absence de bonnes nouvelles majeures, il est possible que cette poussée s'essouffle après un certain temps.