Reconstruction des opportunités financières : l'essor de la tokenisation des actions privées
En dehors de la frénésie des stablecoins, la tokenisation des actions devient un nouveau point focal sur le marché. Récemment, la startup Web3 Jarsy a terminé un financement Pre-seed de 5 millions de dollars, suscitant une large discussion sur la tokenisation des actions privées. Cette tentative innovante vise à transformer les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs grâce à la technologie blockchain, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance d'entreprises phares telles que SpaceX et Stripe avec un seuil d'entrée plus bas.
Le marché des ventes privées a longtemps été une île d'actifs dans le monde financier, ouverte uniquement aux institutions et aux particuliers ultra-riches. Jarsy a créé un indice comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées pour mesurer la performance globale de ces entreprises en phase de pré-IPO. Les données montrent que, de début 2021 au premier trimestre 2025, cet indice a augmenté de 81 %, dépassant largement les 51 % de l'indice Nasdaq 100 pendant la même période. Même dans le contexte d'un recul général du marché au premier trimestre 2025, ces entreprises non cotées de premier plan ont tout de même enregistré une hausse de 13 %.
Cependant, ces opportunités de forte croissance sont souvent confinées à un petit cercle. La taille moyenne des transactions dépasse 3 millions de dollars, la structure est complexe et il manque de liquidité publique, rendant difficile la participation des investisseurs ordinaires. De plus, les voies de sortie de ces entreprises ne se limitent pas aux IPO, les fusions et acquisitions sont devenues un choix plus courant, ce qui a encore augmenté le seuil de participation.
La tokenisation des jetons de capital-investissement tente de rompre cette inégalité structurelle. Elle transforme les droits de private sale à haute barrière à l'entrée, à faible liquidité et complexes et opaques en actifs natifs sur la chaîne, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, simplifiant le processus d'investissement et augmentant la liquidité des actifs.
Plusieurs plateformes majeures explorent ce domaine :
Jarsy acquiert directement des actions de la société cible, puis transfère les droits économiques de manière substantielle en les intégrant sur la blockchain au ratio de 1:1. La plateforme prend en charge des processus complexes tels que la due diligence, la conception de la structure et la garde juridique, permettant aux utilisateurs de participer à l'investissement avec un faible seuil.
Republic a lancé la ligne de produits Mirror Tokens, avec le produit phare rSpaceX, qui utilise la blockchain Solana pour lier les tendances de valeur anticipées de SpaceX au jeton. Ce design n'octroie pas de droit de vote, mais permet aux investisseurs de partager la croissance de la valeur de l'entreprise grâce à un mécanisme unique de "suivi".
Tokeny collabore avec la plateforme de titres numériques Kerdo, se concentrant sur la fourniture de solutions de tokenisation pour les actifs du marché privé aux investisseurs professionnels européens. Le standard ERC-3643 qu'ils utilisent permet d'incorporer une logique de conformité tout au long du cycle de vie des jetons, offrant ainsi une plus grande sécurité et transparence aux investisseurs institutionnels.
L'essor de la tokenisation des actions privées signifie que le marché primaire subit une transformation structurelle. Cependant, cette innovation fait encore face à de nombreux défis. Bien qu'elle redéfinisse les règles d'accès, il faudra encore du temps pour réellement briser les barrières profondes entre les investisseurs de détail et les institutions. Il ne s'agit pas seulement d'une innovation technologique, mais aussi d'un long jeu concernant la confiance, la transparence et la reconstruction des institutions. Avec le développement continu de ce domaine, nous assisterons à une autre étape importante dans le processus de démocratisation financière.
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PessimisticLayer
· Il y a 8h
C'est vraiment difficile.
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LootboxPhobia
· Il y a 8h
Les pigeons n'ont enfin plus besoin d'attendre pour être pris pour des idiots.
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HodlNerd
· Il y a 8h
les modèles statistiques suggèrent un taux d'échec de 92 % lors des premières tentatives de tokenisation... toujours haussier cependant
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SadMoneyMeow
· Il y a 8h
Les pigeons ont-ils vraiment leur place dans une private sale ?
Tokenisation des actions privées : ouvrir un nouveau chapitre dans la démocratisation financière
Reconstruction des opportunités financières : l'essor de la tokenisation des actions privées
En dehors de la frénésie des stablecoins, la tokenisation des actions devient un nouveau point focal sur le marché. Récemment, la startup Web3 Jarsy a terminé un financement Pre-seed de 5 millions de dollars, suscitant une large discussion sur la tokenisation des actions privées. Cette tentative innovante vise à transformer les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs grâce à la technologie blockchain, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance d'entreprises phares telles que SpaceX et Stripe avec un seuil d'entrée plus bas.
Le marché des ventes privées a longtemps été une île d'actifs dans le monde financier, ouverte uniquement aux institutions et aux particuliers ultra-riches. Jarsy a créé un indice comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées pour mesurer la performance globale de ces entreprises en phase de pré-IPO. Les données montrent que, de début 2021 au premier trimestre 2025, cet indice a augmenté de 81 %, dépassant largement les 51 % de l'indice Nasdaq 100 pendant la même période. Même dans le contexte d'un recul général du marché au premier trimestre 2025, ces entreprises non cotées de premier plan ont tout de même enregistré une hausse de 13 %.
Cependant, ces opportunités de forte croissance sont souvent confinées à un petit cercle. La taille moyenne des transactions dépasse 3 millions de dollars, la structure est complexe et il manque de liquidité publique, rendant difficile la participation des investisseurs ordinaires. De plus, les voies de sortie de ces entreprises ne se limitent pas aux IPO, les fusions et acquisitions sont devenues un choix plus courant, ce qui a encore augmenté le seuil de participation.
La tokenisation des jetons de capital-investissement tente de rompre cette inégalité structurelle. Elle transforme les droits de private sale à haute barrière à l'entrée, à faible liquidité et complexes et opaques en actifs natifs sur la chaîne, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, simplifiant le processus d'investissement et augmentant la liquidité des actifs.
Plusieurs plateformes majeures explorent ce domaine :
Jarsy acquiert directement des actions de la société cible, puis transfère les droits économiques de manière substantielle en les intégrant sur la blockchain au ratio de 1:1. La plateforme prend en charge des processus complexes tels que la due diligence, la conception de la structure et la garde juridique, permettant aux utilisateurs de participer à l'investissement avec un faible seuil.
Republic a lancé la ligne de produits Mirror Tokens, avec le produit phare rSpaceX, qui utilise la blockchain Solana pour lier les tendances de valeur anticipées de SpaceX au jeton. Ce design n'octroie pas de droit de vote, mais permet aux investisseurs de partager la croissance de la valeur de l'entreprise grâce à un mécanisme unique de "suivi".
Tokeny collabore avec la plateforme de titres numériques Kerdo, se concentrant sur la fourniture de solutions de tokenisation pour les actifs du marché privé aux investisseurs professionnels européens. Le standard ERC-3643 qu'ils utilisent permet d'incorporer une logique de conformité tout au long du cycle de vie des jetons, offrant ainsi une plus grande sécurité et transparence aux investisseurs institutionnels.
L'essor de la tokenisation des actions privées signifie que le marché primaire subit une transformation structurelle. Cependant, cette innovation fait encore face à de nombreux défis. Bien qu'elle redéfinisse les règles d'accès, il faudra encore du temps pour réellement briser les barrières profondes entre les investisseurs de détail et les institutions. Il ne s'agit pas seulement d'une innovation technologique, mais aussi d'un long jeu concernant la confiance, la transparence et la reconstruction des institutions. Avec le développement continu de ce domaine, nous assisterons à une autre étape importante dans le processus de démocratisation financière.