Analyse des multiples facteurs derrière la fluctuation du prix du Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de franchir la résistance située entre 24200 et 24300 dollars sans succès. Derrière cette forte volatilité des prix à court terme, plusieurs facteurs ont influencé, notamment les liquidations en chaîne, des taux de financement élevés, un ralentissement des flux de capitaux institutionnels et un ajustement naturel du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînent une baisse du marché
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retournement significatif à 24 295 dollars. À ce moment-là, la carte thermique des échanges montrait un grand nombre d'ordres de vente au-dessus de 24 000 dollars, annonçant un retournement imminent. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21 815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cela est dû à l'effet de liquidation en chaîne au sein des principales bourses à terme.
Sur le marché des futures, les traders utilisent généralement un effet de levier élevé pour effectuer des transactions importantes. Par exemple, le taux de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre jusqu'à 100 fois, ce qui signifie qu'avec 1000 dollars, on peut établir une position de 100 000 dollars. Plus le taux de levier est élevé, plus le risque de liquidation est grand. Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 22 000 dollars, des centaines de millions de dollars de contrats longs ont été contraints de se faire liquider. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures.
Une liquidation à grande échelle provoquera des fluctuations importantes, car elle oblige les traders à clôturer rapidement leurs positions dans un court laps de temps. Dans cet événement, de nombreux détenteurs de contrats longs ont été contraints de vendre, aggravant ainsi la tendance à la baisse du prix du Bitcoin.
L'indicateur clé pour évaluer le sentiment haussier ou baissier sur le marché des contrats à terme est le taux de financement. Lorsque les acheteurs sont trop nombreux, le taux de financement augmente. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint un sommet de 0,1 %, ce qui a exercé une pression énorme sur les traders en position.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait entraîner un ajustement sain
Un analyste d'une grande banque d'investissement a souligné dans un rapport que si les flux de capitaux institutionnels ralentissent, cela pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force qui a poussé le Bitcoin à la hausse. Lorsque la demande des plus grands acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'un ajustement profond augmente.
Cependant, un analyste de la chaîne a déclaré que même si cela se produisait, la période d'ajustement du Bitcoin pourrait être très brève. Il a souligné que bien que le risque de correction ait augmenté en raison des grandes ventes de Bitcoin sur les échanges, le prix pourrait rapidement se rétablir après la correction, car une forte demande d'achat compenserait l'impact de la correction.
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des échanges diminuent, tandis que les réserves de jetons stables augmentent. Cela indique que le nombre de gros détenteurs vendant activement pourrait diminuer, tandis que les fonds en attente commencent à réintégrer le marché des cryptomonnaies. Les investisseurs ont tendance à stocker les bénéfices de la vente de cryptomonnaies sous forme de jetons stables, afin de faciliter l'achat ultérieur d'autres actifs cryptographiques. Par conséquent, l'augmentation des réserves de jetons stables sur les échanges signifie que les investisseurs réinjectent des fonds dans des actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin via des jetons stables.
Facteurs d'incertitude à court terme
À court terme, les mouvements d'un certain fonds de trust Bitcoin restent un facteur d'incertitude. Les données montrent que la prime de ce fonds a atteint 41 %, ce qui signifie que les Bitcoin achetés par ce biais sont 41 % plus chers que le prix au comptant. Ce phénomène de prime élevée est principalement dû au fait que les États-Unis n'ont pas encore approuvé les ETF Bitcoin, rendant ce fonds de trust l'outil de choix pour de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés.
Tant que la prime de ce fonds fiduciaire reste proche de ses niveaux historiques élevés, le risque d'une chute de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de signes évidents de baisse de la prime actuellement, la possibilité d'un fort recul du Bitcoin en raison d'une diminution des flux de fonds institutionnels reste encore faible.
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MidnightSnapHunter
· Il y a 18h
Tss tss, il n'y a rien à craindre de la chute, on peut simplement acheter le dip.
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BearMarketGardener
· Il y a 18h
Attente d'opportunités pour augmenter la position...
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alpha_leaker
· Il y a 18h
Regardez qui va exploser son compte en premier ce tour-ci.
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LiquidationWatcher
· Il y a 18h
liquidation ptsd frappe fort rn... restez en sécurité anons
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GasOptimizer
· Il y a 18h
Taux de prime 0,382, le point d'inflexion est sur le point d'arriver.
Bitcoin 24300 dollars niveau de résistance difficile à franchir, plusieurs facteurs provoquent une forte fluctuation à court terme.
Analyse des multiples facteurs derrière la fluctuation du prix du Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de franchir la résistance située entre 24200 et 24300 dollars sans succès. Derrière cette forte volatilité des prix à court terme, plusieurs facteurs ont influencé, notamment les liquidations en chaîne, des taux de financement élevés, un ralentissement des flux de capitaux institutionnels et un ajustement naturel du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînent une baisse du marché
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retournement significatif à 24 295 dollars. À ce moment-là, la carte thermique des échanges montrait un grand nombre d'ordres de vente au-dessus de 24 000 dollars, annonçant un retournement imminent. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21 815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cela est dû à l'effet de liquidation en chaîne au sein des principales bourses à terme.
Sur le marché des futures, les traders utilisent généralement un effet de levier élevé pour effectuer des transactions importantes. Par exemple, le taux de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre jusqu'à 100 fois, ce qui signifie qu'avec 1000 dollars, on peut établir une position de 100 000 dollars. Plus le taux de levier est élevé, plus le risque de liquidation est grand. Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 22 000 dollars, des centaines de millions de dollars de contrats longs ont été contraints de se faire liquider. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures.
Une liquidation à grande échelle provoquera des fluctuations importantes, car elle oblige les traders à clôturer rapidement leurs positions dans un court laps de temps. Dans cet événement, de nombreux détenteurs de contrats longs ont été contraints de vendre, aggravant ainsi la tendance à la baisse du prix du Bitcoin.
L'indicateur clé pour évaluer le sentiment haussier ou baissier sur le marché des contrats à terme est le taux de financement. Lorsque les acheteurs sont trop nombreux, le taux de financement augmente. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint un sommet de 0,1 %, ce qui a exercé une pression énorme sur les traders en position.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait entraîner un ajustement sain
Un analyste d'une grande banque d'investissement a souligné dans un rapport que si les flux de capitaux institutionnels ralentissent, cela pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force qui a poussé le Bitcoin à la hausse. Lorsque la demande des plus grands acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'un ajustement profond augmente.
Cependant, un analyste de la chaîne a déclaré que même si cela se produisait, la période d'ajustement du Bitcoin pourrait être très brève. Il a souligné que bien que le risque de correction ait augmenté en raison des grandes ventes de Bitcoin sur les échanges, le prix pourrait rapidement se rétablir après la correction, car une forte demande d'achat compenserait l'impact de la correction.
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des échanges diminuent, tandis que les réserves de jetons stables augmentent. Cela indique que le nombre de gros détenteurs vendant activement pourrait diminuer, tandis que les fonds en attente commencent à réintégrer le marché des cryptomonnaies. Les investisseurs ont tendance à stocker les bénéfices de la vente de cryptomonnaies sous forme de jetons stables, afin de faciliter l'achat ultérieur d'autres actifs cryptographiques. Par conséquent, l'augmentation des réserves de jetons stables sur les échanges signifie que les investisseurs réinjectent des fonds dans des actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin via des jetons stables.
Facteurs d'incertitude à court terme
À court terme, les mouvements d'un certain fonds de trust Bitcoin restent un facteur d'incertitude. Les données montrent que la prime de ce fonds a atteint 41 %, ce qui signifie que les Bitcoin achetés par ce biais sont 41 % plus chers que le prix au comptant. Ce phénomène de prime élevée est principalement dû au fait que les États-Unis n'ont pas encore approuvé les ETF Bitcoin, rendant ce fonds de trust l'outil de choix pour de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés.
Tant que la prime de ce fonds fiduciaire reste proche de ses niveaux historiques élevés, le risque d'une chute de la demande institutionnelle pour le Bitcoin à court terme est relativement faible. Étant donné qu'il n'y a pas de signes évidents de baisse de la prime actuellement, la possibilité d'un fort recul du Bitcoin en raison d'une diminution des flux de fonds institutionnels reste encore faible.