Revue et perspectives du marché macroéconomique : l'aggravation des attentes de récession entraîne un ajustement des actifs à risque
I. Analyse de la logique de trading actuelle du marché
1. Signaux du marché des taux d'intérêt
Récemment, le marché des taux d'intérêt a connu des changements significatifs :
Le rendement des obligations du Trésor américain à 2 ans a fortement diminué, élargissant l'écart avec les taux de financement à court terme.
Le rendement à 10 ans tombe en dessous du niveau des taux d'intérêt à court terme
L'inversion des taux d'intérêt à long terme s'intensifie
Ces signaux reflètent que le marché anticipe déjà un ralentissement économique et des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, tout en renforçant les avertissements sur une récession.
2. Contradiction de la situation de liquidité
Bien que la consommation des comptes du Trésor américain ait entraîné une amélioration marginale de la liquidité du dollar, le sentiment d'aversion au risque sur le marché a conduit à un retrait des fonds des actifs à haut risque, au profit du marché des obligations d'État. Cela a créé une situation paradoxale de "liquidité relativement lâche mais de préférence pour le risque en contraction".
II. Les racines de l'instabilité des actifs à risque
1. Données économiques faibles
L'indice de confiance des consommateurs a fortement chuté
Les signes de refroidissement du marché de l'emploi sont évidents
Augmentation de l'incertitude concernant la politique tarifaire
Ces facteurs cumulés ont exacerbé les inquiétudes du marché concernant un "atterrissage dur" de l'économie.
2. Les récits d'IA rencontrent des défis
Remettre en question l'efficacité de la "loi d'échelle"
La controverse sur la faisabilité commerciale déclenchée par l'évolution des technologies d'IA
Ces controverses ont conduit à une vente massive des actions technologiques, en particulier dans le secteur lié à la puissance de calcul.
3. Réaction en chaîne sur le marché des cryptomonnaies
Le marché à terme présente une structure de marché inversée, ce qui réduit l'attrait de l'arbitrage.
Les sorties de fonds des ETF s'intensifient
Le Bitcoin chute en même temps que le marché boursier
L'indicateur de sentiment de peur du marché est entré dans la zone de peur extrême
Trois, les points clés de la compétition de la semaine prochaine
1. Données sur l'emploi non agricole
Les données sur l'emploi non agricole de février qui seront publiées prochainement seront essentielles pour définir l'intensité du "trade de récession". Si les données sur l'emploi continuent de dépasser les attentes ou si l'PMI manufacturier continue de reculer, cela pourrait renforcer les attentes de récession, poussant les rendements des obligations américaines à la baisse, ce qui exercerait une pression sur les actifs à risque. En revanche, si les données dépassent les attentes, cela pourrait à court terme rétablir les anticipations de "atterrissage en douceur" sur le marché.
2. Points de risque politique
Détails de la politique douanière
Déclarations des responsables de la Réserve fédérale sur le chemin de la réduction des taux d'intérêt
Ces facteurs peuvent déclencher de fortes fluctuations du marché.
3. Conseils en stratégie d'investissement
Dans l'environnement de marché actuel, il est conseillé d'adopter une stratégie défensive tout en surveillant de près les opportunités de contre-attaque. La pression de vente à court terme dans l'industrie de la cryptographie provient principalement du retrait des fonds à effet de levier, mais l'amélioration de l'environnement réglementaire et l'innovation technologique soutiennent toujours son potentiel de croissance à long terme.
Quatre, les considérations clés pendant la période d'ajustement des attentes du marché
Le marché est actuellement à un tournant d'une forte correction prévue, les investisseurs doivent suivre de près les dernières données économiques et ajuster leurs attentes en temps voulu. En particulier, les données sur l'emploi non agricole de la semaine prochaine seront un indicateur clé pour déterminer si le marché va renforcer davantage le "trade de récession".
En fonction de la situation actuelle du marché, nous recommandons :
Adopter une attitude prudente, éviter de suivre aveuglément les hausses.
Diversification de l'allocation, augmentation de la proportion d'actifs défensifs et de produits d'arbitrage quantitatif.
Suivre de près les données économiques, les variations des taux d'intérêt, la situation de liquidité et les tendances politiques.
Bien que la volatilité du marché à court terme s'intensifie, à long terme, l'environnement réglementaire de l'industrie de la cryptographie s'améliore progressivement, ce qui apporte une dynamique de croissance à long terme pour le secteur. L'ajustement actuel du marché reflète principalement le comportement de couverture des capitaux à court terme et ne représente pas un changement fondamental de la perception à long terme des actifs cryptographiques tels que le Bitcoin. Nous restons optimistes quant aux perspectives de développement à long terme de l'industrie de la cryptographie.
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GasFeeSobber
· Il y a 18h
强顶把咯 哈 趁btc还hausse着呢
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GasFeeTears
· Il y a 18h
Je suis dans le flou. Ne fais pas de trading.
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BearMarketBuyer
· Il y a 19h
Les ours ont été complètement abasourdis.
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P2ENotWorking
· Il y a 19h
J'en peux plus, que le marché des jetons chute vite.
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DAOdreamer
· Il y a 19h
Le panda est là, il est temps de buy the dip.
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RegenRestorer
· Il y a 19h
Le bull run est encore loin, ne vous précipitez pas.
Les attentes de récession augmentent, les actifs risqués font face à des ajustements. Suivre les US Non-farm Payrolls (NFP) et les risques politiques.
Revue et perspectives du marché macroéconomique : l'aggravation des attentes de récession entraîne un ajustement des actifs à risque
I. Analyse de la logique de trading actuelle du marché
1. Signaux du marché des taux d'intérêt
Récemment, le marché des taux d'intérêt a connu des changements significatifs :
Ces signaux reflètent que le marché anticipe déjà un ralentissement économique et des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, tout en renforçant les avertissements sur une récession.
2. Contradiction de la situation de liquidité
Bien que la consommation des comptes du Trésor américain ait entraîné une amélioration marginale de la liquidité du dollar, le sentiment d'aversion au risque sur le marché a conduit à un retrait des fonds des actifs à haut risque, au profit du marché des obligations d'État. Cela a créé une situation paradoxale de "liquidité relativement lâche mais de préférence pour le risque en contraction".
II. Les racines de l'instabilité des actifs à risque
1. Données économiques faibles
Ces facteurs cumulés ont exacerbé les inquiétudes du marché concernant un "atterrissage dur" de l'économie.
2. Les récits d'IA rencontrent des défis
Ces controverses ont conduit à une vente massive des actions technologiques, en particulier dans le secteur lié à la puissance de calcul.
3. Réaction en chaîne sur le marché des cryptomonnaies
Trois, les points clés de la compétition de la semaine prochaine
1. Données sur l'emploi non agricole
Les données sur l'emploi non agricole de février qui seront publiées prochainement seront essentielles pour définir l'intensité du "trade de récession". Si les données sur l'emploi continuent de dépasser les attentes ou si l'PMI manufacturier continue de reculer, cela pourrait renforcer les attentes de récession, poussant les rendements des obligations américaines à la baisse, ce qui exercerait une pression sur les actifs à risque. En revanche, si les données dépassent les attentes, cela pourrait à court terme rétablir les anticipations de "atterrissage en douceur" sur le marché.
2. Points de risque politique
Ces facteurs peuvent déclencher de fortes fluctuations du marché.
3. Conseils en stratégie d'investissement
Dans l'environnement de marché actuel, il est conseillé d'adopter une stratégie défensive tout en surveillant de près les opportunités de contre-attaque. La pression de vente à court terme dans l'industrie de la cryptographie provient principalement du retrait des fonds à effet de levier, mais l'amélioration de l'environnement réglementaire et l'innovation technologique soutiennent toujours son potentiel de croissance à long terme.
Quatre, les considérations clés pendant la période d'ajustement des attentes du marché
Le marché est actuellement à un tournant d'une forte correction prévue, les investisseurs doivent suivre de près les dernières données économiques et ajuster leurs attentes en temps voulu. En particulier, les données sur l'emploi non agricole de la semaine prochaine seront un indicateur clé pour déterminer si le marché va renforcer davantage le "trade de récession".
En fonction de la situation actuelle du marché, nous recommandons :
Bien que la volatilité du marché à court terme s'intensifie, à long terme, l'environnement réglementaire de l'industrie de la cryptographie s'améliore progressivement, ce qui apporte une dynamique de croissance à long terme pour le secteur. L'ajustement actuel du marché reflète principalement le comportement de couverture des capitaux à court terme et ne représente pas un changement fondamental de la perception à long terme des actifs cryptographiques tels que le Bitcoin. Nous restons optimistes quant aux perspectives de développement à long terme de l'industrie de la cryptographie.