Analyse de la profondeur du marché de la liquid staking Solana : quatre géants en compétition
Avec le redressement du marché des cryptomonnaies, Solana (SOL) a grimpé à la sixième position des cryptomonnaies mondiales. Parmi toutes les blockchains basées sur la preuve d'enjeu (PoS), la taille de ses actifs stakés est seulement devancée par Ethereum, se classant au deuxième rang. Cependant, le niveau de concentration des fonds dans les applications de finance décentralisée (DeFi) de l'écosystème Solana est relativement faible, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,137 milliard de dollars, soit seulement 11,3 % du pic historique.
Dans la composition du TVL de Solana, les projets de liquid staking jouent un rôle crucial, étant considérés comme des facteurs clés pour ramener le TVL à des niveaux historiques. Dans ce domaine, Marinade et Jito occupent une position significative avec le plus haut TVL, soulignant l'importance de la catégorie liquid staking. Cet article explorera en profondeur les principaux acteurs du domaine du liquid staking de Solana et effectuera une analyse comparative de leurs stratégies et performances sur le marché.
stake et liquid staking global
Les données jusqu'au 12 décembre montrent que la capitalisation boursière de SOL s'élève à 30,53 milliards de dollars, la capitalisation boursière du stake est de 27,62 milliards de dollars, le taux de stake atteint 69,18 %, et le nombre de SOL stakés est de 391 millions. Le taux d'inflation est de 6,75 % et le taux de récompense est de 6,87 %. Il convient de noter que la capitalisation boursière du stake de SOL est la deuxième parmi toutes les chaînes PoS, juste derrière ETH ; son taux de stake est également à un niveau relativement élevé parmi les chaînes PoS à capitalisation boursière élevée.
Il y a 1986 validateurs sur le réseau Solana, et le rendement annuel (APY) des validateurs les mieux classés est proche de 8%, sans frais à payer.
Pour inciter les détenteurs de SOL, améliorer la sécurité du réseau et sa capacité de résistance à la censure, la Fondation Solana a lancé le "programme de pools de staking". Ce programme permet aux utilisateurs de déposer des SOL dans des pools de staking et d'obtenir des jetons SPL représentant leur part dans le pool de staking, ces jetons SPL étant des jetons de staking liquide (LST) qui peuvent circuler librement. Les données montrent que 16,82 millions de SOL sont actuellement verrouillés dans les pools de staking, avec un APY moyen de 6,68 %. Les SOL dans les pools de staking représentent environ 4,3 % du total des montants stakés. Les quatre principaux pools de staking sont Marinade, Jito, BlazeStake et Lido, qui sont également les quatre plus grands projets de staking liquide de l'écosystème Solana.
Marinade Finance : les avantages des pionniers
Marinade Finance, en tant que l'un des premiers protocoles de liquid staking dans l'écosystème Solana, est né lors de l'événement Solana x Serum Hackathon au printemps 2021. Ce projet a réussi à obtenir un financement de l'écosystème Solana et a officiellement lancé le protocole de liquid staking sur le mainnet de Solana en août 2021. Les utilisateurs qui mettent en stake des SOL sur Marinade peuvent obtenir des mSOL, et les rendements de staking s'accumulent directement dans les mSOL.
La particularité de Marinade est qu'elle offre également un service de staking natif, permettant aux utilisateurs de générer des revenus de staking sans utiliser de contrats intelligents. Actuellement, il y a 7,058 millions de SOL stakés dans Marinade, ce qui en fait le plus grand projet de liquid staking sur Solana ; c'est également le projet avec la TVL la plus élevée sur Solana, d'une valeur de 777 millions de dollars ; le taux de rendement des staking est de 6,543 % ; le montant staké a augmenté de 31,22 % au cours des 30 derniers jours.
Le jeton de gouvernance MNDE de Marinade a une capitalisation boursière circulante de 85,99 millions de dollars, une capitalisation boursière totale de 356 millions de dollars et a augmenté de 22,2 % au cours des 7 derniers jours.
Jito : Innovateur MEV
Jito a terminé son tour de financement de série A dirigé par des institutions d'investissement renommées en août 2022 et a lancé sa plateforme de liquid staking à la fin de 2022. Les utilisateurs peuvent staker des SOL dans Jito pour obtenir des JitoSOL, les rendements de staking s'accumulant directement dans les JitoSOL.
La particularité de Jito réside dans le développement d'une infrastructure de valeur maximale pouvant être extraite (MEV) pour le réseau Solana, y compris le client Jito Solana, les Jito Bundles, le moteur de blocs Jito et le système de distribution MEV. En raison de ses activités MEV, une partie des revenus MEV sera distribuée à JisoSOL, permettant ainsi aux utilisateurs stakant avec Jito d'obtenir des rendements relativement plus élevés.
Actuellement, il y a 6,38 millions de SOL stakés dans Jito ; la quantité de staking a augmenté de 17,77 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL atteint 455 millions de dollars ; le rendement du stake est de 6,892 %.
Le token de gouvernance de Jito, JTO, a une capitalisation boursière circulante de 342 millions de dollars, une capitalisation boursière totale de 2,973 millions de dollars, et a augmenté de 46,6 % au cours des 7 derniers jours.
BlazeStake : un nouvel acteur
BlazeStake était à l'origine une petite piscine de stake, lancée en mai 2022. Mais récemment, avec l'explosion générale de l'écosystème Solana, le prix de son jeton de gouvernance a augmenté de plusieurs dizaines de fois par rapport à son point bas, permettant à BlazeStake de dépasser Lido et de devenir le 3ème projet de liquid staking sur Solana. Les utilisateurs peuvent staker des SOL dans BlazeStake pour obtenir des bSOL, et les revenus de staking sont directement accumulés dans bSOL.
BlazeStake utilise principalement le contrat intelligent du pool de staking officiel de Solana Labs, disposant du plus grand ensemble de validateurs, permettant aux utilisateurs de staker des liquidités à des validateurs spécifiques.
Actuellement, il y a 1,52 million de SOL stakés dans BlazeStake ; la quantité stakée a augmenté de 177 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL est de 108 millions de dollars ; le rendement du stake est de 6,232 %.
Le jeton de gouvernance de BlazeStake, BLZE, a une capitalisation boursière de 38,84 millions de dollars et a augmenté de 66,5 % au cours des 7 derniers jours.
Lido : le dilemme des géants multichaînes
Lido a lancé son service de liquid staking sur Solana en septembre 2021. Bien que Lido domine le liquid staking sur Ethereum, son développement sur d'autres blockchains publiques n'est pas à la hauteur, n'ayant pas réussi à tirer pleinement parti de son avantage d'être le premier et de l'effet de marque. Lido a annoncé en octobre qu'il cesserait d'accepter de nouveaux stakes sur Solana. Les utilisateurs qui stakent des SOL dans Lido peuvent obtenir des stSOL, les rendements de staking s'accumulant également dans les stSOL.
Actuellement, Lido stake 887 000 SOL sur Solana ; le volume de staking a diminué de 41,43 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL est de 63,4 millions de dollars ; le rendement du staking est de 6,717 %.
Le jeton de gouvernance LDO de Lido a une capitalisation boursière en circulation de 20,95 milliards de dollars et une capitalisation totale de 23,56 milliards de dollars, avec une baisse de 6,7 % au cours des 7 derniers jours.
LST dans les applications DeFi
mSOL de Marinade, JitoSOL de Jito, bSOL de Blaze et stSOL de Lido ont tous reçu un bon soutien dans les applications DeFi de Solana.
Les deux plus grands protocoles de prêt sur Solana prennent en charge mSOL, JitoSOL et bSOL comme garanties pour les prêts, mais après l'annonce du retrait de Lido, stSOL a été retiré de ces deux projets.
Sur les plus grandes bourses décentralisées de Solana, mSOL/SOL et bSOL/SOL ont toutes deux une liquidité de plus de dix millions de dollars, et il existe également des paires de trading directes entre mSOL et bSOL ; tandis que la liquidité de Jito/SOL et stSOL/SOL est relativement faible.
La croissance du montant des stakes et la liquidité sur les DEX peuvent être étroitement liées aux incitations du projet. Blaze offre les meilleures incitations, les utilisateurs peuvent obtenir jusqu'à 15,37 % APR de subventions en tokens de gouvernance BLZE en déposant dans le protocole de prêt. Les dépôts mSOL peuvent obtenir 1,98 % APR de subventions en tokens de gouvernance MNDE. Jito n'a pas encore incité l'adoption de JitoSOL dans la DeFi, tandis que Lido, étant donné que les tokens ont été presque entièrement distribués, est incapable de continuer à inciter et a finalement choisi de se retirer du marché.
Résumé
Il existe plusieurs solutions de liquid staking représentatives dans l'écosystème Solana, toutes largement soutenues par les projets DeFi de l'écosystème. Marinade, en tant que pionnier, propose également des services de staking natifs ; Jito offre des rendements plus élevés grâce à une infrastructure MEV ; BlazeStake permet aux utilisateurs de staker des SOL auprès de validateurs spécifiques ; Lido représente un fournisseur de services de liquid staking multi-chaînes.
Cependant, la quantité totale de liquid staking reste relativement faible, avec seulement 4,3 % des SOL stakés par le biais de pools de staking. Des solutions de liquidité diversifiées ont également entraîné une dispersion de la liquidité, et il pourrait y avoir d'autres solutions concurrentielles à l'avenir.
Les incitations restent cruciales pour augmenter le volume de stake et la liquidité des LST sur les DEX. Bien que le projet Blaze ait la moindre notoriété, il a connu une explosion de 177 % du volume de stake au cours des 30 derniers jours en offrant des subventions avec les APR les plus élevés sur les DEX et les protocoles de prêt. En revanche, Lido, bien qu'il soit réputé dans le domaine du liquid staking et qu'il soit entré tôt dans l'écosystème Solana, a choisi de se retirer du marché en raison du fait que presque tous les jetons avaient déjà été émis, ce qui l'a rendu incapable de participer à la concurrence des subventions.
Avec le développement continu de l'écosystème Solana, le paysage concurrentiel du marché du liquid staking pourrait évoluer davantage. Les participants doivent continuellement innover, optimiser l'expérience utilisateur et offrir des mécanismes d'incitation attractifs pour rester compétitifs dans ce domaine en rapide évolution.
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Comparaison approfondie des quatre géants du marché du liquid staking Solana : Marinade en tête, Jito innovant, BlazeStake en pleine ascension.
Analyse de la profondeur du marché de la liquid staking Solana : quatre géants en compétition
Avec le redressement du marché des cryptomonnaies, Solana (SOL) a grimpé à la sixième position des cryptomonnaies mondiales. Parmi toutes les blockchains basées sur la preuve d'enjeu (PoS), la taille de ses actifs stakés est seulement devancée par Ethereum, se classant au deuxième rang. Cependant, le niveau de concentration des fonds dans les applications de finance décentralisée (DeFi) de l'écosystème Solana est relativement faible, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,137 milliard de dollars, soit seulement 11,3 % du pic historique.
Dans la composition du TVL de Solana, les projets de liquid staking jouent un rôle crucial, étant considérés comme des facteurs clés pour ramener le TVL à des niveaux historiques. Dans ce domaine, Marinade et Jito occupent une position significative avec le plus haut TVL, soulignant l'importance de la catégorie liquid staking. Cet article explorera en profondeur les principaux acteurs du domaine du liquid staking de Solana et effectuera une analyse comparative de leurs stratégies et performances sur le marché.
stake et liquid staking global
Les données jusqu'au 12 décembre montrent que la capitalisation boursière de SOL s'élève à 30,53 milliards de dollars, la capitalisation boursière du stake est de 27,62 milliards de dollars, le taux de stake atteint 69,18 %, et le nombre de SOL stakés est de 391 millions. Le taux d'inflation est de 6,75 % et le taux de récompense est de 6,87 %. Il convient de noter que la capitalisation boursière du stake de SOL est la deuxième parmi toutes les chaînes PoS, juste derrière ETH ; son taux de stake est également à un niveau relativement élevé parmi les chaînes PoS à capitalisation boursière élevée.
Il y a 1986 validateurs sur le réseau Solana, et le rendement annuel (APY) des validateurs les mieux classés est proche de 8%, sans frais à payer.
Pour inciter les détenteurs de SOL, améliorer la sécurité du réseau et sa capacité de résistance à la censure, la Fondation Solana a lancé le "programme de pools de staking". Ce programme permet aux utilisateurs de déposer des SOL dans des pools de staking et d'obtenir des jetons SPL représentant leur part dans le pool de staking, ces jetons SPL étant des jetons de staking liquide (LST) qui peuvent circuler librement. Les données montrent que 16,82 millions de SOL sont actuellement verrouillés dans les pools de staking, avec un APY moyen de 6,68 %. Les SOL dans les pools de staking représentent environ 4,3 % du total des montants stakés. Les quatre principaux pools de staking sont Marinade, Jito, BlazeStake et Lido, qui sont également les quatre plus grands projets de staking liquide de l'écosystème Solana.
Marinade Finance : les avantages des pionniers
Marinade Finance, en tant que l'un des premiers protocoles de liquid staking dans l'écosystème Solana, est né lors de l'événement Solana x Serum Hackathon au printemps 2021. Ce projet a réussi à obtenir un financement de l'écosystème Solana et a officiellement lancé le protocole de liquid staking sur le mainnet de Solana en août 2021. Les utilisateurs qui mettent en stake des SOL sur Marinade peuvent obtenir des mSOL, et les rendements de staking s'accumulent directement dans les mSOL.
La particularité de Marinade est qu'elle offre également un service de staking natif, permettant aux utilisateurs de générer des revenus de staking sans utiliser de contrats intelligents. Actuellement, il y a 7,058 millions de SOL stakés dans Marinade, ce qui en fait le plus grand projet de liquid staking sur Solana ; c'est également le projet avec la TVL la plus élevée sur Solana, d'une valeur de 777 millions de dollars ; le taux de rendement des staking est de 6,543 % ; le montant staké a augmenté de 31,22 % au cours des 30 derniers jours.
Le jeton de gouvernance MNDE de Marinade a une capitalisation boursière circulante de 85,99 millions de dollars, une capitalisation boursière totale de 356 millions de dollars et a augmenté de 22,2 % au cours des 7 derniers jours.
Jito : Innovateur MEV
Jito a terminé son tour de financement de série A dirigé par des institutions d'investissement renommées en août 2022 et a lancé sa plateforme de liquid staking à la fin de 2022. Les utilisateurs peuvent staker des SOL dans Jito pour obtenir des JitoSOL, les rendements de staking s'accumulant directement dans les JitoSOL.
La particularité de Jito réside dans le développement d'une infrastructure de valeur maximale pouvant être extraite (MEV) pour le réseau Solana, y compris le client Jito Solana, les Jito Bundles, le moteur de blocs Jito et le système de distribution MEV. En raison de ses activités MEV, une partie des revenus MEV sera distribuée à JisoSOL, permettant ainsi aux utilisateurs stakant avec Jito d'obtenir des rendements relativement plus élevés.
Actuellement, il y a 6,38 millions de SOL stakés dans Jito ; la quantité de staking a augmenté de 17,77 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL atteint 455 millions de dollars ; le rendement du stake est de 6,892 %.
Le token de gouvernance de Jito, JTO, a une capitalisation boursière circulante de 342 millions de dollars, une capitalisation boursière totale de 2,973 millions de dollars, et a augmenté de 46,6 % au cours des 7 derniers jours.
BlazeStake : un nouvel acteur
BlazeStake était à l'origine une petite piscine de stake, lancée en mai 2022. Mais récemment, avec l'explosion générale de l'écosystème Solana, le prix de son jeton de gouvernance a augmenté de plusieurs dizaines de fois par rapport à son point bas, permettant à BlazeStake de dépasser Lido et de devenir le 3ème projet de liquid staking sur Solana. Les utilisateurs peuvent staker des SOL dans BlazeStake pour obtenir des bSOL, et les revenus de staking sont directement accumulés dans bSOL.
BlazeStake utilise principalement le contrat intelligent du pool de staking officiel de Solana Labs, disposant du plus grand ensemble de validateurs, permettant aux utilisateurs de staker des liquidités à des validateurs spécifiques.
Actuellement, il y a 1,52 million de SOL stakés dans BlazeStake ; la quantité stakée a augmenté de 177 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL est de 108 millions de dollars ; le rendement du stake est de 6,232 %.
Le jeton de gouvernance de BlazeStake, BLZE, a une capitalisation boursière de 38,84 millions de dollars et a augmenté de 66,5 % au cours des 7 derniers jours.
Lido : le dilemme des géants multichaînes
Lido a lancé son service de liquid staking sur Solana en septembre 2021. Bien que Lido domine le liquid staking sur Ethereum, son développement sur d'autres blockchains publiques n'est pas à la hauteur, n'ayant pas réussi à tirer pleinement parti de son avantage d'être le premier et de l'effet de marque. Lido a annoncé en octobre qu'il cesserait d'accepter de nouveaux stakes sur Solana. Les utilisateurs qui stakent des SOL dans Lido peuvent obtenir des stSOL, les rendements de staking s'accumulant également dans les stSOL.
Actuellement, Lido stake 887 000 SOL sur Solana ; le volume de staking a diminué de 41,43 % au cours des 30 derniers jours ; la TVL est de 63,4 millions de dollars ; le rendement du staking est de 6,717 %.
Le jeton de gouvernance LDO de Lido a une capitalisation boursière en circulation de 20,95 milliards de dollars et une capitalisation totale de 23,56 milliards de dollars, avec une baisse de 6,7 % au cours des 7 derniers jours.
LST dans les applications DeFi
mSOL de Marinade, JitoSOL de Jito, bSOL de Blaze et stSOL de Lido ont tous reçu un bon soutien dans les applications DeFi de Solana.
Les deux plus grands protocoles de prêt sur Solana prennent en charge mSOL, JitoSOL et bSOL comme garanties pour les prêts, mais après l'annonce du retrait de Lido, stSOL a été retiré de ces deux projets.
Sur les plus grandes bourses décentralisées de Solana, mSOL/SOL et bSOL/SOL ont toutes deux une liquidité de plus de dix millions de dollars, et il existe également des paires de trading directes entre mSOL et bSOL ; tandis que la liquidité de Jito/SOL et stSOL/SOL est relativement faible.
La croissance du montant des stakes et la liquidité sur les DEX peuvent être étroitement liées aux incitations du projet. Blaze offre les meilleures incitations, les utilisateurs peuvent obtenir jusqu'à 15,37 % APR de subventions en tokens de gouvernance BLZE en déposant dans le protocole de prêt. Les dépôts mSOL peuvent obtenir 1,98 % APR de subventions en tokens de gouvernance MNDE. Jito n'a pas encore incité l'adoption de JitoSOL dans la DeFi, tandis que Lido, étant donné que les tokens ont été presque entièrement distribués, est incapable de continuer à inciter et a finalement choisi de se retirer du marché.
Résumé
Il existe plusieurs solutions de liquid staking représentatives dans l'écosystème Solana, toutes largement soutenues par les projets DeFi de l'écosystème. Marinade, en tant que pionnier, propose également des services de staking natifs ; Jito offre des rendements plus élevés grâce à une infrastructure MEV ; BlazeStake permet aux utilisateurs de staker des SOL auprès de validateurs spécifiques ; Lido représente un fournisseur de services de liquid staking multi-chaînes.
Cependant, la quantité totale de liquid staking reste relativement faible, avec seulement 4,3 % des SOL stakés par le biais de pools de staking. Des solutions de liquidité diversifiées ont également entraîné une dispersion de la liquidité, et il pourrait y avoir d'autres solutions concurrentielles à l'avenir.
Les incitations restent cruciales pour augmenter le volume de stake et la liquidité des LST sur les DEX. Bien que le projet Blaze ait la moindre notoriété, il a connu une explosion de 177 % du volume de stake au cours des 30 derniers jours en offrant des subventions avec les APR les plus élevés sur les DEX et les protocoles de prêt. En revanche, Lido, bien qu'il soit réputé dans le domaine du liquid staking et qu'il soit entré tôt dans l'écosystème Solana, a choisi de se retirer du marché en raison du fait que presque tous les jetons avaient déjà été émis, ce qui l'a rendu incapable de participer à la concurrence des subventions.
Avec le développement continu de l'écosystème Solana, le paysage concurrentiel du marché du liquid staking pourrait évoluer davantage. Les participants doivent continuellement innover, optimiser l'expérience utilisateur et offrir des mécanismes d'incitation attractifs pour rester compétitifs dans ce domaine en rapide évolution.