Perspectives du secteur de la Finance décentralisée en 2024 : Tendances clés et orientations de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. D'un projet initialement expérimental, la Finance décentralisée est devenue une pierre angulaire incontournable du domaine des crypto-monnaies. Dans ce processus, certains projets se sont démarqués, mais la concurrence est également de plus en plus féroce. Les protocoles attirent les utilisateurs en réduisant les frais, en améliorant l'efficacité et en développant constamment de nouveaux produits pour élargir leur part de marché. Envisageant 2024, le domaine de la Finance décentralisée pourrait présenter les tendances clés suivantes :
Plateforme de protocole
Avec la maturation de la Finance décentralisée, les principaux protocoles commencent à évoluer d'une fonction unique vers des plateformes de services intégrés. Au cours de l'année écoulée, nous avons vu certains protocoles DeFi connus élargir leur champ d'activité :
Un sous-DAO d'un protocole de prêt a été lancé et est rapidement devenu l'une des principales plateformes de prêt sur Ethereum.
Un certain DEX et un certain protocole de prêt ont chacun lancé leur propre stablecoin.
Un certain DEX a lancé une application de portefeuille et a acquis une plateforme NFT
Un protocole sur une nouvelle chaîne publique a développé en un seul souffle plusieurs fonctionnalités telles que des stablecoins, un DEX, un Launchpad et un staking liquide.
Cette tendance à la plateformisation devrait se renforcer à l'avenir, reflétant la maturité et l'intensification de la concurrence dans la Finance décentralisée.
Avantages durables des protocoles principaux
Des projets DeFi de premier plan, tels que certains DEX et certains protocoles de prêt, ont vu le jour avant le dernier marché haussier. Ils renforcent constamment leur position sur le marché en montrant de puissants effets de réseau et une influence de marque. Ces projets continuent d'être mis à jour et itérés :
Un certain DEX a annoncé la version v4, permettant d'ajouter des fonctionnalités personnalisées via des "hooks".
Un certain DEX propose un nouveau plan de signature de commande hors chaîne et de règlement sur chaîne.
La version v3 d'un protocole de prêt améliore l'efficacité du capital et s'étend sur plusieurs chaînes.
À court terme, ces projets leaders continueront de détenir une part de marché importante, difficile à remplacer.
La baisse du mining de liquidité, les fonds poursuivent des projets efficaces
Dans l'écosystème des blockchains matures comme Ethereum et Solana, le minage de liquidités devient progressivement une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et ces derniers ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces.
Récemment, le développement de l'écosystème Solana a suscité certaines interrogations concernant Ethereum. Dans le contexte d'un commerce actif des monnaies MEME, les DEX sur Solana montrent une grande efficacité en capital. Actuellement, les fournisseurs de liquidités de ces projets s'appuient principalement sur les revenus réels des frais de transaction, ce qui pourrait attirer davantage de fonds à court terme.
Cela ne contredit pas l'avantage des projets majeurs. Les projets DeFi de premier plan ont des fondamentaux meilleurs, plus sûrs et plus stables, mais leur croissance est relativement lente. Les projets émergents peuvent maintenir une croissance plus rapide lorsqu'ils sont à la mode, mais leur capacité à se maintenir est une question.
LST mène la croissance du TVL des nouvelles blockchains
Bien que les projets de staking liquide existent depuis longtemps, le jeton de staking liquide (LST) n'a commencé à être largement discuté qu'avant la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum. Aujourd'hui, un projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé.
Sur Solana, une tendance similaire est également apparue, avec deux projets de staking liquide occupant les deux premières places du TVL de l'écosystème. Ces projets ont conduit à la croissance récente du TVL de Solana, d'une part en attirant le staking grâce aux attentes d'airdrop, et d'autre part en continuant à inciter à l'utilisation des LST dans la Finance décentralisée.
D'autres blockchains semblent également avoir découvert le secret des LST pour promouvoir le développement de l'écosystème. Par exemple, dans l'écosystème d'une nouvelle blockchain, le taux d'APR des paires de trading LST sur un DEX atteint 49%, principalement grâce aux récompenses officielles. Dans l'écosystème d'une blockchain, le leader du prêt a également développé des activités LST, et actuellement, la TVL apportée par les LST a déjà dépassé celle des prêts.
Perp DEX ou nouveaux projets compétitifs
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels ( Perp DEX ) ont été prometteurs et ont vu naître certains projets renommés. Cependant, les Perp DEX principaux actuels présentent encore certains problèmes :
Un projet est désavantageux pour les fournisseurs de liquidités lorsque le marché est déséquilibré en faveur d'un côté.
Un projet v2 introduit un mécanisme de slippage, mais cela apporte une incertitude aux utilisateurs.
Le taux de financement d'un certain projet fluctue beaucoup et il existe un délai dans la passation des commandes.
Récemment, certains nouveaux DEX Perp présentent des caractéristiques attrayantes, comme le pool DLP d'un certain projet offrant des rendements élevés, tandis que d'autres projets proposent des solutions d'efficacité des fonds supérieures. De nouveaux projets concurrentiels pourraient émerger dans ce domaine.
Actifs du monde réel
Les actifs du monde réel ( RWA ) sont une direction controversée. Cela implique des parties hors chaîne, pouvant dépendre d'une seule entité ou faire face à une réglementation, ce qui ne correspond pas entièrement aux caractéristiques de décentralisation de la Finance décentralisée.
Il semble qu'à l'heure actuelle, les obligations américaines soient la seule direction RWA pouvant être appliquée à grande échelle. D'autres actifs comme l'immobilier, les œuvres d'art, etc., bien qu'ils puissent être tokenisés, ont encore du mal à obtenir de la liquidité.
Avec les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, le rendement des obligations à court terme américaines devrait baisser en 2024, ce qui affecte directement le rendement des produits RWA. Par ailleurs, le marché des cryptomonnaies pourrait entrer dans un marché haussier, augmentant la demande pour les stablecoins, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA.
Néanmoins, RWA continue d'attirer l'exploration des entrepreneurs. Ce processus pourrait introduire des institutions financières traditionnelles en tant que partenaires, ce qui deviendra au moins un récit attrayant.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
16 J'aime
Récompense
16
6
Partager
Commentaire
0/400
GateUser-beba108d
· 07-24 07:18
Peu importe combien les frais sont bas, j'ai toujours peur de courir.
Voir l'originalRépondre0
AlgoAlchemist
· 07-24 07:18
Copier les devoirs, n'est-ce pas ? Baleine a agi trop rapidement.
Tendances DeFi 2024 : pérennisation de la plateforme de protocole et des avantages des leaders
Perspectives du secteur de la Finance décentralisée en 2024 : Tendances clés et orientations de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. D'un projet initialement expérimental, la Finance décentralisée est devenue une pierre angulaire incontournable du domaine des crypto-monnaies. Dans ce processus, certains projets se sont démarqués, mais la concurrence est également de plus en plus féroce. Les protocoles attirent les utilisateurs en réduisant les frais, en améliorant l'efficacité et en développant constamment de nouveaux produits pour élargir leur part de marché. Envisageant 2024, le domaine de la Finance décentralisée pourrait présenter les tendances clés suivantes :
Plateforme de protocole
Avec la maturation de la Finance décentralisée, les principaux protocoles commencent à évoluer d'une fonction unique vers des plateformes de services intégrés. Au cours de l'année écoulée, nous avons vu certains protocoles DeFi connus élargir leur champ d'activité :
Cette tendance à la plateformisation devrait se renforcer à l'avenir, reflétant la maturité et l'intensification de la concurrence dans la Finance décentralisée.
Avantages durables des protocoles principaux
Des projets DeFi de premier plan, tels que certains DEX et certains protocoles de prêt, ont vu le jour avant le dernier marché haussier. Ils renforcent constamment leur position sur le marché en montrant de puissants effets de réseau et une influence de marque. Ces projets continuent d'être mis à jour et itérés :
À court terme, ces projets leaders continueront de détenir une part de marché importante, difficile à remplacer.
La baisse du mining de liquidité, les fonds poursuivent des projets efficaces
Dans l'écosystème des blockchains matures comme Ethereum et Solana, le minage de liquidités devient progressivement une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et ces derniers ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces.
Récemment, le développement de l'écosystème Solana a suscité certaines interrogations concernant Ethereum. Dans le contexte d'un commerce actif des monnaies MEME, les DEX sur Solana montrent une grande efficacité en capital. Actuellement, les fournisseurs de liquidités de ces projets s'appuient principalement sur les revenus réels des frais de transaction, ce qui pourrait attirer davantage de fonds à court terme.
Cela ne contredit pas l'avantage des projets majeurs. Les projets DeFi de premier plan ont des fondamentaux meilleurs, plus sûrs et plus stables, mais leur croissance est relativement lente. Les projets émergents peuvent maintenir une croissance plus rapide lorsqu'ils sont à la mode, mais leur capacité à se maintenir est une question.
LST mène la croissance du TVL des nouvelles blockchains
Bien que les projets de staking liquide existent depuis longtemps, le jeton de staking liquide (LST) n'a commencé à être largement discuté qu'avant la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum. Aujourd'hui, un projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé.
Sur Solana, une tendance similaire est également apparue, avec deux projets de staking liquide occupant les deux premières places du TVL de l'écosystème. Ces projets ont conduit à la croissance récente du TVL de Solana, d'une part en attirant le staking grâce aux attentes d'airdrop, et d'autre part en continuant à inciter à l'utilisation des LST dans la Finance décentralisée.
D'autres blockchains semblent également avoir découvert le secret des LST pour promouvoir le développement de l'écosystème. Par exemple, dans l'écosystème d'une nouvelle blockchain, le taux d'APR des paires de trading LST sur un DEX atteint 49%, principalement grâce aux récompenses officielles. Dans l'écosystème d'une blockchain, le leader du prêt a également développé des activités LST, et actuellement, la TVL apportée par les LST a déjà dépassé celle des prêts.
Perp DEX ou nouveaux projets compétitifs
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels ( Perp DEX ) ont été prometteurs et ont vu naître certains projets renommés. Cependant, les Perp DEX principaux actuels présentent encore certains problèmes :
Récemment, certains nouveaux DEX Perp présentent des caractéristiques attrayantes, comme le pool DLP d'un certain projet offrant des rendements élevés, tandis que d'autres projets proposent des solutions d'efficacité des fonds supérieures. De nouveaux projets concurrentiels pourraient émerger dans ce domaine.
Actifs du monde réel
Les actifs du monde réel ( RWA ) sont une direction controversée. Cela implique des parties hors chaîne, pouvant dépendre d'une seule entité ou faire face à une réglementation, ce qui ne correspond pas entièrement aux caractéristiques de décentralisation de la Finance décentralisée.
Il semble qu'à l'heure actuelle, les obligations américaines soient la seule direction RWA pouvant être appliquée à grande échelle. D'autres actifs comme l'immobilier, les œuvres d'art, etc., bien qu'ils puissent être tokenisés, ont encore du mal à obtenir de la liquidité.
Avec les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, le rendement des obligations à court terme américaines devrait baisser en 2024, ce qui affecte directement le rendement des produits RWA. Par ailleurs, le marché des cryptomonnaies pourrait entrer dans un marché haussier, augmentant la demande pour les stablecoins, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA.
Néanmoins, RWA continue d'attirer l'exploration des entrepreneurs. Ce processus pourrait introduire des institutions financières traditionnelles en tant que partenaires, ce qui deviendra au moins un récit attrayant.