La piste RWA se prépare à décoller, Aptos se distingue.
La tokenisation des actifs réels ( RWA ), en tant que domaine très en vue, n'a pas encore pleinement démontré son potentiel de connexion aux marchés traditionnels de milliers de milliards d'actifs. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, même après une forte augmentation de 56 % au cours de la première moitié de cette année, elle n'a atteint ce niveau. Cela indique que l'histoire de développement des RWA n'a pas encore vraiment commencé, mais est encore à ses débuts. À mesure que davantage de types d'actifs seront tokenisés à l'avenir, les RWA pourraient entrer dans une nouvelle phase de développement.
À cette période cruciale, Aptos a montré une forte dynamique. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels (RWA) verrouillés sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, se classant ainsi au troisième rang des blockchains publiques. Avec l'émergence de plus d'opportunités d'investissement, Aptos pourrait se trouver dans une position favorable dans la prochaine phase de concurrence pour les RWA.
Le crédit privé reste une force dominante
Les prêts privés représentent 58 % des actifs RWA, ce qui en fait la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie des obligations d'État américaines. Les actifs de prêts privés existent principalement sous forme de chaînes, et la plupart manquent de liquidité de négociation ; tandis que les obligations d'État américaines font face à la pression concurrentielle des stablecoins à rendement, qui sont adossés à des obligations d'État et offrent des caractéristiques de rendement similaires.
Le crédit privé fait référence aux prêts accordés par des institutions non bancaires ou des investisseurs à des entreprises ou des particuliers sur le marché non public. Dans le domaine financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés. Cependant, il fait également face à des défis tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des barrières à l'entrée. Par exemple, les processus d'audit du crédit privé traditionnel sont complexes, les coûts de transaction sont élevés, et les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à obtenir un financement en raison de l'absence de dossiers de crédit.
Le protocole de cryptographie émet et gère des actifs sur la chaîne comme mode d'affaires central, réduit les coûts en éliminant les intermédiaires et augmente la transparence en fournissant des pools de prêts et des performances en temps réel des actifs sous-jacents.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
( 1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour les PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des accords de prêt, définissent des actifs garantis, élaborent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière de l'emprunteur. Par exemple, un prêt de 1 million de dollars est accordé à une entreprise de logistique, pour une durée de 12 mois, avec un taux d'intérêt annuel de 12 %, garantissant des comptes clients d'une valeur de 1,1 million de dollars. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes financières traditionnelles, établissant ainsi une base pour la tokenisation ultérieure.
) 2. Construire la structure des jetons en chaîne
Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en jetons sur la chaîne. Les formes de jetons incluent NFT, SFT ou de type ERC-20. Les métadonnées des jetons couvrent l'identification anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents prennent en charge la gestion de l'état de remboursement, la distribution automatique des revenus et le remboursement anticipé ou le transfert de pair à pair.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit être conforme aux exigences réglementaires. Établir des entités à but spécial ou des fournisseurs de services d'actifs virtuels en tant que dépositaire légal dans des régions spécifiques, correspondant un à un avec les jetons en chaîne. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, les investisseurs non qualifiés étant limités dans l'accès et les droits de transfert en vertu des réglementations pertinentes. Les documents divulgués hors chaîne précisent que les jetons sont des actifs de dette, sans droits de vote ni attributs de propriété.
4. Émission de jetons et financement
Afficher les jetons via l'interface utilisateur ou la plateforme de protocole, accepter les investissements en chaîne. Les investisseurs doivent compléter la vérification KYC, utiliser la cryptomonnaie spécifiée pour investir, obtenir des jetons RWA comme preuve et recevoir le remboursement du capital et des intérêts à échéance.
5. Distribution des revenus et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur et transférés à une entité à but spécial, mappés sur la chaîne via un oracle ou un contrat intelligent, et distribués aux détenteurs de jetons. Le contrat intelligent fractionne automatiquement les intérêts en fonction de la proportion détenue, et le capital est automatiquement restitué ou des actifs sont renouvelés à l'échéance du prêt. Si la structure des jetons le permet, ils peuvent être échangés sur des bourses décentralisées ou sur des marchés dédiés aux RWA, mais sont généralement soumis à une période de blocage, ne permettant que des transferts de pair à pair.
Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le secteur des RWA
Avantages techniques : potentiel d'application financière de la blockchain haute performance
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain Layer 1, bénéficie d'une architecture technique qui représente un avantage unique dans le domaine des actifs réels (RWA), en particulier dans le contexte de la tokenisation du crédit privé.
Haute capacité de traitement et faible latence
Aptos utilise un moteur d'exécution parallèle Block-STM, réalisant un traitement efficace des transactions grâce au contrôle de concurrence optimiste. Les données de test officielles montrent que le débit théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 transactions par seconde, tandis que dans un environnement de production réel, il se stabilise entre 4000 et 5000 TPS. Dans le cadre des prêts privés, un débit élevé soutient l'émission de prêts à grande échelle, la distribution de remboursements en temps réel et l'audit sur la chaîne, garantissant l'efficacité des transactions.
De plus, le temps de confirmation finale des transactions d'Aptos n'est que de 650 millisecondes. Cette vitesse de confirmation sub-seconde est essentielle pour les actifs RWA nécessitant un règlement instantané. Par exemple, un protocole a réalisé un règlement T+0 sur Aptos, ce qui réduit considérablement le coût d'occupation des fonds par rapport aux T+2 ou T+3 de la finance traditionnelle.
Coûts de transaction bas
Les frais de transaction d'Aptos sont en moyenne inférieurs à 0,01 dollar. Cette caractéristique à faible coût est particulièrement cruciale pour les scénarios RWA, car les actifs tokenisés impliquent des opérations fréquentes sur la chaîne. Prenons l'exemple d'un protocole, dont la gestion des prêts sur la chaîne nécessite une mise à jour en temps réel des statuts de remboursement ; des frais bas garantissent le contrôle des coûts opérationnels.
Architecture modulaire et évolutivité
La conception modulaire d'Aptos sépare les couches de consensus, d'exécution et de stockage, permettant ainsi à chaque couche d'être optimisée indépendamment. Cela est crucial pour la gestion des actifs RWA, car le crédit privé implique des métadonnées complexes.
Disposition écologique : soutien institutionnel et réglementation favorable
L'écosystème d'Aptos dans le domaine des RWA a considérablement amélioré sa compétitivité grâce à des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi.
Partenariat et endorsement
À la fin de juin 2025, la valeur totale des actifs réels (RWA) verrouillés sur Aptos atteindra 540 millions de dollars, se classant au troisième rang des blockchains publiques. Cet exploit est dû à la participation de plusieurs institutions financières traditionnelles. L'année dernière, Aptos a introduit plusieurs produits financiers et s'est intégré à des applications DeFi majeures. De plus, Aptos a conclu des partenariats avec plusieurs institutions pour promouvoir la tokenisation des titres.
Ces collaborations ont non seulement apporté des financements et un soutien technologique à Aptos, mais ont également renforcé sa crédibilité dans le domaine de la conformité.
Amabilité de la réglementation
La tokenisation des prêts privés implique des exigences de conformité complexes. Aptos, en collaborant avec des plateformes de conformité, a intégré des fonctionnalités de vérification d'identité sur la chaîne et de suivi des actifs. Par exemple, un protocole stocke des informations d'identité personnelle de manière cryptée hors chaîne et combine cela avec une vérification par hachage sur la chaîne, respectant les exigences légales pertinentes et garantissant la validité juridique des jetons de prêt.
En 2025, l'environnement réglementaire mondial devient progressivement plus clair. Les faibles frais et les caractéristiques de confirmation rapide d'Aptos en font un choix idéal pour une blockchain conviviale pour la réglementation. Par exemple, Aptos a été sélectionné par un État comme la chaîne candidate avec la meilleure note technique pour un projet de stablecoin, et prévoit d'utiliser Aptos pour émettre des stablecoins conformes et des tokens de prêt, avec une couverture d'actifs de 100 millions de dollars prévue pour 2026.
Positionnement des marchés émergents
La stratégie RWA d'Aptos se concentre sur les marchés émergents, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est insuffisante. Un émetteur d'actifs, en tant que protocole principal, est le principal émetteur d'actifs sur la chaîne Aptos, fournissant des solutions de financement diversifiées pour les marchés émergents et des régions spécifiques grâce à la tokenisation de produits de crédit privé, ce qui a considérablement stimulé le développement de l'écosystème RWA d'Aptos.
Ses produits couvrent les prêts à la consommation à court terme et de petite taille pour les consommateurs individuels et les petits entrepreneurs sur les marchés émergents, ainsi que les besoins de financement des entreprises dans des pays et régions spécifiques. Ces produits sont émis efficacement et gérés de manière transparente grâce à une infrastructure en chaîne, contribuant à la majeure partie du TVL RWA d'Aptos.
Résumé
L'essor rapide d'Aptos dans le domaine des RWA est dû à son avantage technologique et à son agencement écologique. En juin 2025, son TVL RWA atteint 538 millions de dollars, se classant troisième parmi les blockchains publiques, principalement alimenté par le crédit privé. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, réalise la combinabilité on-chain par la tokenisation, permettant aux certificats de crédit de participer aux prêts cycliques, aux stratégies de levier et aux pools de liquidité des protocoles DeFi, générant des rendements annuels considérables.
Comparé aux obligations d'État, le crédit privé est plus prisé sur le marché en raison de ses rendements élevés et de ses flux de trésorerie clairs. Les faibles frais de transaction et le temps de confirmation rapide d'Aptos soutiennent le prêt et le règlement en temps réel, et une intégration future avec davantage de protocoles DeFi pourrait encore activer son potentiel.
Actuellement, l'écart de taux d'intérêt sur les marchés financiers traditionnels se resserre, incitant les institutions à se tourner vers des solutions basées sur la blockchain. Aptos comble le manque de financement des PME en servant les marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA d'ici 2026. Grâce à la synergie entre la technologie et l'écosystème, Aptos montre un potentiel de croissance continue dans le secteur du crédit privé.
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OnchainGossiper
· 07-25 01:18
Après avoir crié si longtemps, Aptos a enfin fait quelque chose !
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GasFeeSobber
· 07-25 01:15
Ah ptptpt, qu'est-ce que tu comprends ?
Voir l'originalRépondre0
ChainChef
· 07-25 01:12
mmm... aptos prépare quelque chose de piquant dans la cuisine rwa fr
Aptos émerge avec force, le crédit privé dans la voie RWA domine.
La piste RWA se prépare à décoller, Aptos se distingue.
La tokenisation des actifs réels ( RWA ), en tant que domaine très en vue, n'a pas encore pleinement démontré son potentiel de connexion aux marchés traditionnels de milliers de milliards d'actifs. Les données montrent que la capitalisation boursière totale des actifs RWA dans l'industrie de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, même après une forte augmentation de 56 % au cours de la première moitié de cette année, elle n'a atteint ce niveau. Cela indique que l'histoire de développement des RWA n'a pas encore vraiment commencé, mais est encore à ses débuts. À mesure que davantage de types d'actifs seront tokenisés à l'avenir, les RWA pourraient entrer dans une nouvelle phase de développement.
À cette période cruciale, Aptos a montré une forte dynamique. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels (RWA) verrouillés sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, se classant ainsi au troisième rang des blockchains publiques. Avec l'émergence de plus d'opportunités d'investissement, Aptos pourrait se trouver dans une position favorable dans la prochaine phase de concurrence pour les RWA.
Le crédit privé reste une force dominante
Les prêts privés représentent 58 % des actifs RWA, ce qui en fait la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie des obligations d'État américaines. Les actifs de prêts privés existent principalement sous forme de chaînes, et la plupart manquent de liquidité de négociation ; tandis que les obligations d'État américaines font face à la pression concurrentielle des stablecoins à rendement, qui sont adossés à des obligations d'État et offrent des caractéristiques de rendement similaires.
Le crédit privé fait référence aux prêts accordés par des institutions non bancaires ou des investisseurs à des entreprises ou des particuliers sur le marché non public. Dans le domaine financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés. Cependant, il fait également face à des défis tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des barrières à l'entrée. Par exemple, les processus d'audit du crédit privé traditionnel sont complexes, les coûts de transaction sont élevés, et les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à obtenir un financement en raison de l'absence de dossiers de crédit.
Le protocole de cryptographie émet et gère des actifs sur la chaîne comme mode d'affaires central, réduit les coûts en éliminant les intermédiaires et augmente la transparence en fournissant des pools de prêts et des performances en temps réel des actifs sous-jacents.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
( 1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour les PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des accords de prêt, définissent des actifs garantis, élaborent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière de l'emprunteur. Par exemple, un prêt de 1 million de dollars est accordé à une entreprise de logistique, pour une durée de 12 mois, avec un taux d'intérêt annuel de 12 %, garantissant des comptes clients d'une valeur de 1,1 million de dollars. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes financières traditionnelles, établissant ainsi une base pour la tokenisation ultérieure.
) 2. Construire la structure des jetons en chaîne
Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en jetons sur la chaîne. Les formes de jetons incluent NFT, SFT ou de type ERC-20. Les métadonnées des jetons couvrent l'identification anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents prennent en charge la gestion de l'état de remboursement, la distribution automatique des revenus et le remboursement anticipé ou le transfert de pair à pair.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit être conforme aux exigences réglementaires. Établir des entités à but spécial ou des fournisseurs de services d'actifs virtuels en tant que dépositaire légal dans des régions spécifiques, correspondant un à un avec les jetons en chaîne. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, les investisseurs non qualifiés étant limités dans l'accès et les droits de transfert en vertu des réglementations pertinentes. Les documents divulgués hors chaîne précisent que les jetons sont des actifs de dette, sans droits de vote ni attributs de propriété.
4. Émission de jetons et financement
Afficher les jetons via l'interface utilisateur ou la plateforme de protocole, accepter les investissements en chaîne. Les investisseurs doivent compléter la vérification KYC, utiliser la cryptomonnaie spécifiée pour investir, obtenir des jetons RWA comme preuve et recevoir le remboursement du capital et des intérêts à échéance.
5. Distribution des revenus et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur et transférés à une entité à but spécial, mappés sur la chaîne via un oracle ou un contrat intelligent, et distribués aux détenteurs de jetons. Le contrat intelligent fractionne automatiquement les intérêts en fonction de la proportion détenue, et le capital est automatiquement restitué ou des actifs sont renouvelés à l'échéance du prêt. Si la structure des jetons le permet, ils peuvent être échangés sur des bourses décentralisées ou sur des marchés dédiés aux RWA, mais sont généralement soumis à une période de blocage, ne permettant que des transferts de pair à pair.
Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le secteur des RWA
Avantages techniques : potentiel d'application financière de la blockchain haute performance
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain Layer 1, bénéficie d'une architecture technique qui représente un avantage unique dans le domaine des actifs réels (RWA), en particulier dans le contexte de la tokenisation du crédit privé.
Haute capacité de traitement et faible latence
Aptos utilise un moteur d'exécution parallèle Block-STM, réalisant un traitement efficace des transactions grâce au contrôle de concurrence optimiste. Les données de test officielles montrent que le débit théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 transactions par seconde, tandis que dans un environnement de production réel, il se stabilise entre 4000 et 5000 TPS. Dans le cadre des prêts privés, un débit élevé soutient l'émission de prêts à grande échelle, la distribution de remboursements en temps réel et l'audit sur la chaîne, garantissant l'efficacité des transactions.
De plus, le temps de confirmation finale des transactions d'Aptos n'est que de 650 millisecondes. Cette vitesse de confirmation sub-seconde est essentielle pour les actifs RWA nécessitant un règlement instantané. Par exemple, un protocole a réalisé un règlement T+0 sur Aptos, ce qui réduit considérablement le coût d'occupation des fonds par rapport aux T+2 ou T+3 de la finance traditionnelle.
Coûts de transaction bas
Les frais de transaction d'Aptos sont en moyenne inférieurs à 0,01 dollar. Cette caractéristique à faible coût est particulièrement cruciale pour les scénarios RWA, car les actifs tokenisés impliquent des opérations fréquentes sur la chaîne. Prenons l'exemple d'un protocole, dont la gestion des prêts sur la chaîne nécessite une mise à jour en temps réel des statuts de remboursement ; des frais bas garantissent le contrôle des coûts opérationnels.
Architecture modulaire et évolutivité
La conception modulaire d'Aptos sépare les couches de consensus, d'exécution et de stockage, permettant ainsi à chaque couche d'être optimisée indépendamment. Cela est crucial pour la gestion des actifs RWA, car le crédit privé implique des métadonnées complexes.
Disposition écologique : soutien institutionnel et réglementation favorable
L'écosystème d'Aptos dans le domaine des RWA a considérablement amélioré sa compétitivité grâce à des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi.
Partenariat et endorsement
À la fin de juin 2025, la valeur totale des actifs réels (RWA) verrouillés sur Aptos atteindra 540 millions de dollars, se classant au troisième rang des blockchains publiques. Cet exploit est dû à la participation de plusieurs institutions financières traditionnelles. L'année dernière, Aptos a introduit plusieurs produits financiers et s'est intégré à des applications DeFi majeures. De plus, Aptos a conclu des partenariats avec plusieurs institutions pour promouvoir la tokenisation des titres.
Ces collaborations ont non seulement apporté des financements et un soutien technologique à Aptos, mais ont également renforcé sa crédibilité dans le domaine de la conformité.
Amabilité de la réglementation
La tokenisation des prêts privés implique des exigences de conformité complexes. Aptos, en collaborant avec des plateformes de conformité, a intégré des fonctionnalités de vérification d'identité sur la chaîne et de suivi des actifs. Par exemple, un protocole stocke des informations d'identité personnelle de manière cryptée hors chaîne et combine cela avec une vérification par hachage sur la chaîne, respectant les exigences légales pertinentes et garantissant la validité juridique des jetons de prêt.
En 2025, l'environnement réglementaire mondial devient progressivement plus clair. Les faibles frais et les caractéristiques de confirmation rapide d'Aptos en font un choix idéal pour une blockchain conviviale pour la réglementation. Par exemple, Aptos a été sélectionné par un État comme la chaîne candidate avec la meilleure note technique pour un projet de stablecoin, et prévoit d'utiliser Aptos pour émettre des stablecoins conformes et des tokens de prêt, avec une couverture d'actifs de 100 millions de dollars prévue pour 2026.
Positionnement des marchés émergents
La stratégie RWA d'Aptos se concentre sur les marchés émergents, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est insuffisante. Un émetteur d'actifs, en tant que protocole principal, est le principal émetteur d'actifs sur la chaîne Aptos, fournissant des solutions de financement diversifiées pour les marchés émergents et des régions spécifiques grâce à la tokenisation de produits de crédit privé, ce qui a considérablement stimulé le développement de l'écosystème RWA d'Aptos.
Ses produits couvrent les prêts à la consommation à court terme et de petite taille pour les consommateurs individuels et les petits entrepreneurs sur les marchés émergents, ainsi que les besoins de financement des entreprises dans des pays et régions spécifiques. Ces produits sont émis efficacement et gérés de manière transparente grâce à une infrastructure en chaîne, contribuant à la majeure partie du TVL RWA d'Aptos.
Résumé
L'essor rapide d'Aptos dans le domaine des RWA est dû à son avantage technologique et à son agencement écologique. En juin 2025, son TVL RWA atteint 538 millions de dollars, se classant troisième parmi les blockchains publiques, principalement alimenté par le crédit privé. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, réalise la combinabilité on-chain par la tokenisation, permettant aux certificats de crédit de participer aux prêts cycliques, aux stratégies de levier et aux pools de liquidité des protocoles DeFi, générant des rendements annuels considérables.
Comparé aux obligations d'État, le crédit privé est plus prisé sur le marché en raison de ses rendements élevés et de ses flux de trésorerie clairs. Les faibles frais de transaction et le temps de confirmation rapide d'Aptos soutiennent le prêt et le règlement en temps réel, et une intégration future avec davantage de protocoles DeFi pourrait encore activer son potentiel.
Actuellement, l'écart de taux d'intérêt sur les marchés financiers traditionnels se resserre, incitant les institutions à se tourner vers des solutions basées sur la blockchain. Aptos comble le manque de financement des PME en servant les marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait ajouter 500 millions de dollars de TVL RWA d'ici 2026. Grâce à la synergie entre la technologie et l'écosystème, Aptos montre un potentiel de croissance continue dans le secteur du crédit privé.