Mécanisme et impact du taux de funding de 0,01 % des Futures Perpétuel
Le Futures Perpétuel, en tant qu'outil important du marché des dérivés en cryptomonnaie, a un mécanisme de taux de funding qui est la clé pour garantir que le prix du contrat converge à long terme avec le prix au comptant. En général, le taux de funding se stabilise autour de 0,01 %, et ce phénomène cache des mécanismes de marché complexes et des conceptions d'échanges.
Structure de base des Futures Perpétuels
Les contrats à terme perpétuels offrent aux traders la possibilité de maintenir indéfiniment des positions en supprimant la date d'expiration. Cependant, cela entraîne également le risque que le prix du contrat s'écarte durablement du prix au comptant. Pour résoudre ce problème, les bourses ont introduit un mécanisme de taux de funding.
Le taux de funding est le coût que les deux parties échangent périodiquement, visant à ancrer le prix du contrat au prix au comptant :
Lorsque le prix du contrat est supérieur au prix au comptant, les acheteurs paient les vendeurs à découvert.
Lorsque le prix du contrat est inférieur au prix au comptant, le vendeur à découvert paie l'acheteur.
Ce design permet aux participants du marché de corriger les écarts de prix par des comportements d'arbitrage, illustrant un mécanisme d'auto-régulation.
taux de funding de la composition
La formule de calcul du taux de funding utilisée par les principales bourses est :
taux de funding = indice de prime + clamp( taux d'intérêt - indice de prime)
Il contient deux composants essentiels :
Indice de prime : reflète la différence entre le prix du contrat et le prix au comptant, entièrement déterminé par le marché.
Taux d'intérêt : Paramètre fixe préétabli par l'échange, généralement de 0,03 % par jour(8 heures 0,01 %)
Ce design impose un "coût de détention" minime mais constant sur les positions longues, tout en offrant un rendement de base aux positions courtes, ce qui favorise la liquidité du marché.
Maintien de l'équilibre d'arbitrage
Le taux de funding reste stable à long terme à 0,01 %, grâce à un mécanisme d'arbitrage efficace. Lorsque le prix des contrats présente une différence significative par rapport au prix au comptant, les arbitrageurs saisissent rapidement l'opportunité :
Prix du contrat supérieur au spot : vendre à découvert le contrat tout en achetant le spot
Prix du contrat inférieur au spot : acheter le contrat tout en vendant le spot
Ce comportement d'arbitrage continue de comprimer l'indice de prime, le rapprochant de zéro, ce qui fait que le taux d'intérêt prédéfini devient le facteur dominant du taux de funding.
Écart en cas de situation extrême
Dans un marché haussier ou baissier intense, le taux de funding peut s'écarter de manière significative de 0,01 % :
Frénésie de marché haussier : un grand nombre de positions longues poussent le prix des contrats à la hausse, le taux de funding pouvant atteindre plus de 0,1 %.
Panique de marché baissier : de nombreux vendeurs à découvert font baisser le prix des contrats, le taux de funding pourrait devenir profondément négatif.
Pour éviter des fluctuations extrêmes, l'échange a également fixé des limites supérieures et inférieures au taux de funding.
Réflexions pour les traders
Le taux de funding est un indicateur en temps réel mesurant le sentiment du marché.
La détention à long terme doit prendre en compte le coût des taux de funding.
Il est possible de réaliser des bénéfices stables grâce à l'arbitrage entre le spot et le Futures Perpétuel.
Un niveau de taux extrême peut servir de signal de trading à contre-courant
Une compréhension approfondie du mécanisme du taux de funding aide à élaborer des stratégies de trading plus précises et à saisir le pouls du marché. Dans ce marché à haute fréquence, 0,01 % représente un équilibre dynamique entre efficacité et incitations, et c'est également le résultat façonné par les participants du marché.
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NFTRegretDiary
· Il y a 23h
piège un peu, on peut directement prendre les gens pour des idiots.
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MetaMaskVictim
· 07-26 02:15
Cette frais de financement prend les gens pour des idiots !
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DeadTrades_Walking
· 07-25 03:31
Les contrats perpétuels ne sont qu'un moyen d'être pris pour des pigeons.
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mev_me_maybe
· 07-25 03:26
Les investisseurs détaillants qui n'ont jamais joué aux contrats à terme n'y comprennent rien.
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SnapshotBot
· 07-25 03:21
Ça a l'air compliqué. Je demande juste qui a gagné de l'argent.
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JustAnotherWallet
· 07-25 03:18
Les transactions à la baisse sont moins stables que les entrées en long.
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ZenMiner
· 07-25 03:08
go-with-the-flow ouverture, se laisser aller suffit.
Les mécanismes de marché et les enseignements de trading derrière le taux de funding de 0,01 % des Futures Perpétuel
Mécanisme et impact du taux de funding de 0,01 % des Futures Perpétuel
Le Futures Perpétuel, en tant qu'outil important du marché des dérivés en cryptomonnaie, a un mécanisme de taux de funding qui est la clé pour garantir que le prix du contrat converge à long terme avec le prix au comptant. En général, le taux de funding se stabilise autour de 0,01 %, et ce phénomène cache des mécanismes de marché complexes et des conceptions d'échanges.
Structure de base des Futures Perpétuels
Les contrats à terme perpétuels offrent aux traders la possibilité de maintenir indéfiniment des positions en supprimant la date d'expiration. Cependant, cela entraîne également le risque que le prix du contrat s'écarte durablement du prix au comptant. Pour résoudre ce problème, les bourses ont introduit un mécanisme de taux de funding.
Le taux de funding est le coût que les deux parties échangent périodiquement, visant à ancrer le prix du contrat au prix au comptant :
Ce design permet aux participants du marché de corriger les écarts de prix par des comportements d'arbitrage, illustrant un mécanisme d'auto-régulation.
taux de funding de la composition
La formule de calcul du taux de funding utilisée par les principales bourses est :
taux de funding = indice de prime + clamp( taux d'intérêt - indice de prime)
Il contient deux composants essentiels :
Indice de prime : reflète la différence entre le prix du contrat et le prix au comptant, entièrement déterminé par le marché.
Taux d'intérêt : Paramètre fixe préétabli par l'échange, généralement de 0,03 % par jour(8 heures 0,01 %)
Ce design impose un "coût de détention" minime mais constant sur les positions longues, tout en offrant un rendement de base aux positions courtes, ce qui favorise la liquidité du marché.
Maintien de l'équilibre d'arbitrage
Le taux de funding reste stable à long terme à 0,01 %, grâce à un mécanisme d'arbitrage efficace. Lorsque le prix des contrats présente une différence significative par rapport au prix au comptant, les arbitrageurs saisissent rapidement l'opportunité :
Ce comportement d'arbitrage continue de comprimer l'indice de prime, le rapprochant de zéro, ce qui fait que le taux d'intérêt prédéfini devient le facteur dominant du taux de funding.
Écart en cas de situation extrême
Dans un marché haussier ou baissier intense, le taux de funding peut s'écarter de manière significative de 0,01 % :
Pour éviter des fluctuations extrêmes, l'échange a également fixé des limites supérieures et inférieures au taux de funding.
Réflexions pour les traders
Le taux de funding est un indicateur en temps réel mesurant le sentiment du marché.
La détention à long terme doit prendre en compte le coût des taux de funding.
Il est possible de réaliser des bénéfices stables grâce à l'arbitrage entre le spot et le Futures Perpétuel.
Un niveau de taux extrême peut servir de signal de trading à contre-courant
Une compréhension approfondie du mécanisme du taux de funding aide à élaborer des stratégies de trading plus précises et à saisir le pouls du marché. Dans ce marché à haute fréquence, 0,01 % représente un équilibre dynamique entre efficacité et incitations, et c'est également le résultat façonné par les participants du marché.