MicroStrategy de Michael Saylor a considérablement élargi son offre d'actions privilégiées, passant de 500 millions de dollars à 2 milliards de dollars, profitant de la demande institutionnelle croissante pour une exposition au Bitcoin via des valeurs mobilières traditionnelles. Cette levée quadruplée démontre l'appétit croissant pour les investissements en cryptomonnaie intégrés dans des structures financières familières.
L'offre élargie tourne autour des nouvelles actions privilégiées "Stretch" de MicroStrategy lancées récemment, initialement conçues comme 5 millions d'actions au prix de 100 $ chacune. Selon des sources de Bloomberg, les actions seront désormais proposées à 90 $ par action, légèrement en dessous de la valeur nominale pour tenir compte de la taille d'offre considérablement agrandie.
Les actions préférentielles Series A Perpetual Stretch offrent un taux de dividende initial attractif de 9 %, avec une tarification prévue pour jeudi après-midi lors des sessions de trading à New York. La stratégie de tarification à prix réduit a réussi à attirer un intérêt écrasant des investisseurs, incitant la direction à quadrupler l'objectif de collecte de fonds initial.
Les titres Stretch maintiennent une hiérarchie spécifique au sein de la structure du capital de MicroStrategy, se classant en priorité par rapport aux classes d'actions privilégiées Strike et Stride existantes tout en restant subordonnés aux titres Strife et aux obligations convertibles. Cette structuration soigneuse offre aux investisseurs des profils de risque-rendement définis à travers les divers instruments de financement de l'entreprise.
Les actions Stretch offrent des caractéristiques structurelles uniques, notamment des dividendes cumulatifs et des taux de dividende ajustables que la direction peut augmenter chaque mois ou diminuer en fonction des mouvements du taux SOFR à un mois. Cette flexibilité permet à MicroStrategy d'optimiser les coûts du capital tout en fournissant aux investisseurs des mécanismes d'ajustement des taux liés à des environnements de taux d'intérêt plus larges.
L'accumulation agressive de Bitcoin se poursuit
MicroStrategy détient actuellement 607 770 BTC d'une valeur d'environ 43 milliards de dollars, représentant le plus grand trésor de Bitcoin d'entreprise au monde. La société a constamment alloué des capitaux provenant d'offres de dettes et d'équité pour accroître ses réserves de cryptomonnaie, renforçant ainsi son engagement envers le Bitcoin en tant qu'actif de trésorerie principal.
Les grandes banques d'investissement, y compris Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Co. et TD Securities, gèrent la transaction, soulignant la sophistication institutionnelle des opérations sur les marchés de capitaux de MicroStrategy. L'offre Stretch représente le quatrième produit de capital préféré après les lancements réussis de STRD, STRF et STRK.
La stratégie d'accumulation systématique de Bitcoin de MicroStrategy continue d'influencer les décisions de trésorerie des entreprises à l'échelle mondiale. La société a récemment ajouté 4 225 BTC grâce à quatre offres d'actions à prix du marché totalisant 472,5 millions de dollars, démontrant une exécution soutenue de son approche axée sur Bitcoin malgré la volatilité du marché.
Les défis juridiques ne dissuadent pas les marchés
Malgré le succès de sa collecte de fonds, MicroStrategy fait face à un recours collectif devant la Cour de Chancery du Delaware, déposé le 21 juillet concernant des modifications des termes des actions préférentielles perpétuelles de série A (STRK). Le plaignant David Dodge allègue des violations de la loi générale sur les sociétés du Delaware liées aux changements de préférence de liquidation effectués sans l'approbation requise des actionnaires.
Le procès allègue que les membres du conseil d'administration ont violé leurs devoirs fiduciaires et demande l'invalidation des amendements, des corrections de dépôts réglementaires et des dommages-intérêts. MicroStrategy a reconnu le litige tout en déclarant qu'elle ne peut pas évaluer les impacts financiers potentiels durant les premières étapes de la procédure.
La confiance du marché reste largement intacte malgré les incertitudes juridiques, les actions de MSTR étant échangées autour de 413 $ jeudi. L'action a enregistré des rendements impressionnants avec des gains de 37 % depuis le début de l'année et une appréciation de 146 % sur douze mois, suivant de près la performance du prix de Bitcoin et les tendances d'adoption plus larges des cryptomonnaies par les institutions.
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MicroStrategy 2B $ Bitcoin War Chest | Cryptowisser News
MicroStrategy de Michael Saylor a considérablement élargi son offre d'actions privilégiées, passant de 500 millions de dollars à 2 milliards de dollars, profitant de la demande institutionnelle croissante pour une exposition au Bitcoin via des valeurs mobilières traditionnelles. Cette levée quadruplée démontre l'appétit croissant pour les investissements en cryptomonnaie intégrés dans des structures financières familières.
L'offre élargie tourne autour des nouvelles actions privilégiées "Stretch" de MicroStrategy lancées récemment, initialement conçues comme 5 millions d'actions au prix de 100 $ chacune. Selon des sources de Bloomberg, les actions seront désormais proposées à 90 $ par action, légèrement en dessous de la valeur nominale pour tenir compte de la taille d'offre considérablement agrandie.
Les actions préférentielles Series A Perpetual Stretch offrent un taux de dividende initial attractif de 9 %, avec une tarification prévue pour jeudi après-midi lors des sessions de trading à New York. La stratégie de tarification à prix réduit a réussi à attirer un intérêt écrasant des investisseurs, incitant la direction à quadrupler l'objectif de collecte de fonds initial.
Les titres Stretch maintiennent une hiérarchie spécifique au sein de la structure du capital de MicroStrategy, se classant en priorité par rapport aux classes d'actions privilégiées Strike et Stride existantes tout en restant subordonnés aux titres Strife et aux obligations convertibles. Cette structuration soigneuse offre aux investisseurs des profils de risque-rendement définis à travers les divers instruments de financement de l'entreprise.
Les actions Stretch offrent des caractéristiques structurelles uniques, notamment des dividendes cumulatifs et des taux de dividende ajustables que la direction peut augmenter chaque mois ou diminuer en fonction des mouvements du taux SOFR à un mois. Cette flexibilité permet à MicroStrategy d'optimiser les coûts du capital tout en fournissant aux investisseurs des mécanismes d'ajustement des taux liés à des environnements de taux d'intérêt plus larges.
L'accumulation agressive de Bitcoin se poursuit
MicroStrategy détient actuellement 607 770 BTC d'une valeur d'environ 43 milliards de dollars, représentant le plus grand trésor de Bitcoin d'entreprise au monde. La société a constamment alloué des capitaux provenant d'offres de dettes et d'équité pour accroître ses réserves de cryptomonnaie, renforçant ainsi son engagement envers le Bitcoin en tant qu'actif de trésorerie principal.
Les grandes banques d'investissement, y compris Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Co. et TD Securities, gèrent la transaction, soulignant la sophistication institutionnelle des opérations sur les marchés de capitaux de MicroStrategy. L'offre Stretch représente le quatrième produit de capital préféré après les lancements réussis de STRD, STRF et STRK.
La stratégie d'accumulation systématique de Bitcoin de MicroStrategy continue d'influencer les décisions de trésorerie des entreprises à l'échelle mondiale. La société a récemment ajouté 4 225 BTC grâce à quatre offres d'actions à prix du marché totalisant 472,5 millions de dollars, démontrant une exécution soutenue de son approche axée sur Bitcoin malgré la volatilité du marché.
Les défis juridiques ne dissuadent pas les marchés
Malgré le succès de sa collecte de fonds, MicroStrategy fait face à un recours collectif devant la Cour de Chancery du Delaware, déposé le 21 juillet concernant des modifications des termes des actions préférentielles perpétuelles de série A (STRK). Le plaignant David Dodge allègue des violations de la loi générale sur les sociétés du Delaware liées aux changements de préférence de liquidation effectués sans l'approbation requise des actionnaires.
Le procès allègue que les membres du conseil d'administration ont violé leurs devoirs fiduciaires et demande l'invalidation des amendements, des corrections de dépôts réglementaires et des dommages-intérêts. MicroStrategy a reconnu le litige tout en déclarant qu'elle ne peut pas évaluer les impacts financiers potentiels durant les premières étapes de la procédure.
La confiance du marché reste largement intacte malgré les incertitudes juridiques, les actions de MSTR étant échangées autour de 413 $ jeudi. L'action a enregistré des rendements impressionnants avec des gains de 37 % depuis le début de l'année et une appréciation de 146 % sur douze mois, suivant de près la performance du prix de Bitcoin et les tendances d'adoption plus larges des cryptomonnaies par les institutions.