Babylon Cap-2 stake attire plus de 1,2 milliard de dollars de fonds, qui est encore passionné par le staking BTC ?
La deuxième phase du protocole de staking Bitcoin Babylon, Cap-2, est désormais terminée. Bien que ce staking n'ait duré que 10 blocs, il a attiré près de 23 000 BTC. Cependant, par rapport à la première phase, l'engouement des discussions communautaires et les frais de transaction sur la chaîne ont clairement diminué. Quelles en sont les raisons ? Quelles personnes ou institutions continuent à participer activement au staking de BTC ?
Cet article analysera les problèmes mentionnés ci-dessus, fera une statistique des performances principales du protocole de re-staking Babylon dans Cap-2, et explorera si, tout en développant l'écosystème de re-staking, il existe des risques potentiels pour la sécurité des fonds des utilisateurs et le développement de l'écosystème Babylon.
Pourquoi le staking de la phase 2 semble-t-il calme ?
En regardant la phase de staking de Babylon Cap-1, les utilisateurs ont vu les frais de transaction du réseau Bitcoin atteindre un sommet de plus de 1000 satoshis par octet pour participer au staking, avec une consommation de Gas dépassant 4 % du capital. Au final, le plafond de 1000 BTC de staking a été atteint en un peu plus de 3 heures, avec environ 12 700 adresses participantes.
En comparaison, l'activité sur la chaîne au stade Cap-2 est nettement plus calme. Bien que le montant total des stakes atteigne 22891 BTC et que le nombre d'adresses participantes soit de 12570, les frais de transaction du réseau n'ont en moyenne pas dépassé 30 satoshis/octet. Cette différence est principalement due aux trois raisons suivantes :
ajustement des règles de stake
Le Cap-1 ne fixe pas seulement un plafond total, mais limite également chaque mise à stake à 0,05 BTC au maximum, avec un minimum de 0,005 BTC. En revanche, le Cap-2 supprime la limite de mise à stake et adopte un mécanisme de "temps limité sans quantité". La durée de mise à stake est de 10 blocs (864790-864799), tout en augmentant le plafond de mise à stake par transaction à 500 BTC.
Ce changement de mécanisme atténue dans une certaine mesure le sentiment de FOMO des utilisateurs, leur permettant de participer au staking en fonction de l'avancement du temps. L'augmentation de la limite par transaction n'affecte pas beaucoup les petits investisseurs, mais a un impact significatif sur les protocoles de re-staking et les utilisateurs institutionnels. En effet, leur volume de staking est généralement plus important, et une restriction de faible montant les contraint à des transactions fréquentes, ce qui peut entraîner une congestion sur la chaîne. La limite par transaction de 500 BTC au stade Cap-2 répond mieux aux besoins des institutions et des projets de re-staking.
Ainsi, l'ajustement des règles de stake est la principale raison de l'activité relativement calme sur la chaîne de stake Cap-2.
stake des points dilués
Dans Cap-1, en raison d'une limite de 1000 BTC de staking, les 3125 points de récompense générés par bloc sont relativement abondants lors de leur distribution selon le ratio de staking. Par exemple, en stakant 0,05 BTC, on peut obtenir environ 0,15625 point par bloc Bitcoin. Ce "minage de tête" est la principale raison pour laquelle Cap-1 a suscité le FOMO.
Et dans Cap-2, avec un mécanisme de distribution des points inchangé, les points générés par chaque bloc passent à 10000 points. À ce stade, si vous stakez 0.05 BTC, chaque bloc de Bitcoin ne peut obtenir qu'environ 0.0209 points.
Il est évident qu'après l'ouverture de Cap-2, les points de stake ont été sévèrement dilués, ce qui a en partie affecté l'enthousiasme des utilisateurs à participer.
Le droit de vote des stakes a été transféré aux institutions et aux porteurs de projets.
Les données montrent que le nombre d'adresses participant au staking Cap-1 est de 12 700, tandis que le nombre d'adresses participant au Cap-2 est de 12 570, sans croissance significative, et même une légère diminution.
Dans le staking Cap-1, il a été révélé par les autorités qu'environ 80 % du montant staké provient de projets de tokens de staking liquide (LST), tandis qu'environ 20 % provient de stakers natifs. Dans Cap-2, la proportion des projets de re-staking a encore augmenté, avec la part des principaux projets de re-staking atteignant près de 90 %, et la proportion de stakers natifs étant probablement inférieure à 10 %.
Le champ de bataille principal du staking de Babylon appartient sans aucun doute aux institutions et aux projets de staking secondaire. Ils effectuent un staking professionnel via des teneurs de marché et des prestataires de services de confirmation de transaction, et pour les utilisateurs qui ont déjà déposé des BTC sur la plateforme de staking secondaire, tout le processus peut se faire sans participation directe, voire sans attention, se contentant de réclamer des récompenses à des moments spécifiques. Ainsi, le staking Cap-2 semble calme, mais d'une certaine manière, il reflète le développement et la croissance continus de l'écosystème de staking secondaire de Babylon, offrant aux utilisateurs plus de commodités.
Qui stake activement des BTC ?
Cet article recense la situation de staking des 7 protocoles de re-staking Babylon principaux dans Cap-1 et Cap-2.
Globalement, ces sept protocoles de re-stake représentent plus de 80 % de la part totale de stake dans Cap-1, tandis que dans Cap-2, la part augmente à environ 90 %.
Parmi eux, Lombard a le plus staké de BTC dans Cap-2, avec un total de 7166 BTC, représentant 31,66 %. Il est à noter que Lombard n'a pas participé au staking dans Cap-1 en raison de frais de transaction trop élevés. Actuellement, le BTC déposé par les utilisateurs sur sa plateforme est de 8081,8 BTC, et le taux de staking de la plateforme (le ratio entre le BTC staké dans Babylon et le BTC déposé par les utilisateurs sur la plateforme) dépasse 88 %.
De plus, le taux de staking des plateformes Solv, Chakra et pSTAKE atteint 100 %.
Le protocole de re-staking s'écarte-t-il de l'intention initiale de Babylon ?
Babylon a développé une solution sans confiance et auto-hébergée, permettant aux utilisateurs de staker BTC en toute sécurité, tout en fournissant une sécurité pour les systèmes POS et en obtenant des récompenses.
Le protocole de re-staking dans l'écosystème Babylon sert d'"intermédiaire de staking" entre les utilisateurs et Babylon. Les utilisateurs déposent d'abord leur BTC sur la plateforme de re-staking, et lorsque Babylon ouvre le staking, la plateforme utilise une technologie spécialisée pour aider les utilisateurs à effectuer le staking. Les utilisateurs peuvent bénéficier simultanément des récompenses en points des deux, la plateforme et Babylon.
Du point de vue des gains et de la commodité, il est compréhensible que les utilisateurs choisissent de re-staker. D'une part, cela permet de bénéficier de récompenses doubles, même si le BTC non staké dans Babylon peut profiter des récompenses de la plateforme ; d'autre part, étant donné que les règles et le timing du staking de Babylon sont relativement complexes, le protocole de re-staking peut faire économiser de l'énergie et du temps aux utilisateurs.
Cependant, du point de vue de la sécurité, est-il vraiment justifié de sacrifier une partie de la sécurité pour le profit et la commodité ? Cela va-t-il à l'encontre du concept de gestion autonome de BTC et de l'idée de confiance zéro promue par Babylon ?
Actuellement, le protocole de réengagement de Babylon adopte généralement des solutions de garde. Auparavant, Bedrock avait subi une attaque qui a entraîné une perte d'environ 2 millions de dollars sur le DEX. Bien que l'équipe officielle ait ensuite effectué des réparations et des compensations, cet événement a néanmoins suscité des inquiétudes parmi les utilisateurs concernant la sécurité des protocoles de réengagement. Y aura-t-il d'autres événements imprévus à l'avenir ? Une fois que le capital engagé des utilisateurs est menacé, les récompenses en points obtenues peuvent devenir sans valeur.
"Ce n'est pas votre clé, ce n'est pas votre BTC". Babylon essaie de libérer le potentiel du BTC sans enfreindre ce principe. Mais si les protocoles de staking dans l'écosystème ne mettent pas l'accent sur la mise à niveau de la sécurité, ou si le ratio de staking natif reste faible, alors le problème pourrait revenir à la case départ.
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Babylon Cap-2 stake atteint un nouveau sommet, le schéma dirigé par les institutions suscite des inquiétudes en matière de sécurité
Babylon Cap-2 stake attire plus de 1,2 milliard de dollars de fonds, qui est encore passionné par le staking BTC ?
La deuxième phase du protocole de staking Bitcoin Babylon, Cap-2, est désormais terminée. Bien que ce staking n'ait duré que 10 blocs, il a attiré près de 23 000 BTC. Cependant, par rapport à la première phase, l'engouement des discussions communautaires et les frais de transaction sur la chaîne ont clairement diminué. Quelles en sont les raisons ? Quelles personnes ou institutions continuent à participer activement au staking de BTC ?
Cet article analysera les problèmes mentionnés ci-dessus, fera une statistique des performances principales du protocole de re-staking Babylon dans Cap-2, et explorera si, tout en développant l'écosystème de re-staking, il existe des risques potentiels pour la sécurité des fonds des utilisateurs et le développement de l'écosystème Babylon.
Pourquoi le staking de la phase 2 semble-t-il calme ?
En regardant la phase de staking de Babylon Cap-1, les utilisateurs ont vu les frais de transaction du réseau Bitcoin atteindre un sommet de plus de 1000 satoshis par octet pour participer au staking, avec une consommation de Gas dépassant 4 % du capital. Au final, le plafond de 1000 BTC de staking a été atteint en un peu plus de 3 heures, avec environ 12 700 adresses participantes.
En comparaison, l'activité sur la chaîne au stade Cap-2 est nettement plus calme. Bien que le montant total des stakes atteigne 22891 BTC et que le nombre d'adresses participantes soit de 12570, les frais de transaction du réseau n'ont en moyenne pas dépassé 30 satoshis/octet. Cette différence est principalement due aux trois raisons suivantes :
ajustement des règles de stake
Le Cap-1 ne fixe pas seulement un plafond total, mais limite également chaque mise à stake à 0,05 BTC au maximum, avec un minimum de 0,005 BTC. En revanche, le Cap-2 supprime la limite de mise à stake et adopte un mécanisme de "temps limité sans quantité". La durée de mise à stake est de 10 blocs (864790-864799), tout en augmentant le plafond de mise à stake par transaction à 500 BTC.
Ce changement de mécanisme atténue dans une certaine mesure le sentiment de FOMO des utilisateurs, leur permettant de participer au staking en fonction de l'avancement du temps. L'augmentation de la limite par transaction n'affecte pas beaucoup les petits investisseurs, mais a un impact significatif sur les protocoles de re-staking et les utilisateurs institutionnels. En effet, leur volume de staking est généralement plus important, et une restriction de faible montant les contraint à des transactions fréquentes, ce qui peut entraîner une congestion sur la chaîne. La limite par transaction de 500 BTC au stade Cap-2 répond mieux aux besoins des institutions et des projets de re-staking.
Ainsi, l'ajustement des règles de stake est la principale raison de l'activité relativement calme sur la chaîne de stake Cap-2.
stake des points dilués
Dans Cap-1, en raison d'une limite de 1000 BTC de staking, les 3125 points de récompense générés par bloc sont relativement abondants lors de leur distribution selon le ratio de staking. Par exemple, en stakant 0,05 BTC, on peut obtenir environ 0,15625 point par bloc Bitcoin. Ce "minage de tête" est la principale raison pour laquelle Cap-1 a suscité le FOMO.
Et dans Cap-2, avec un mécanisme de distribution des points inchangé, les points générés par chaque bloc passent à 10000 points. À ce stade, si vous stakez 0.05 BTC, chaque bloc de Bitcoin ne peut obtenir qu'environ 0.0209 points.
Il est évident qu'après l'ouverture de Cap-2, les points de stake ont été sévèrement dilués, ce qui a en partie affecté l'enthousiasme des utilisateurs à participer.
Le droit de vote des stakes a été transféré aux institutions et aux porteurs de projets.
Les données montrent que le nombre d'adresses participant au staking Cap-1 est de 12 700, tandis que le nombre d'adresses participant au Cap-2 est de 12 570, sans croissance significative, et même une légère diminution.
Dans le staking Cap-1, il a été révélé par les autorités qu'environ 80 % du montant staké provient de projets de tokens de staking liquide (LST), tandis qu'environ 20 % provient de stakers natifs. Dans Cap-2, la proportion des projets de re-staking a encore augmenté, avec la part des principaux projets de re-staking atteignant près de 90 %, et la proportion de stakers natifs étant probablement inférieure à 10 %.
Le champ de bataille principal du staking de Babylon appartient sans aucun doute aux institutions et aux projets de staking secondaire. Ils effectuent un staking professionnel via des teneurs de marché et des prestataires de services de confirmation de transaction, et pour les utilisateurs qui ont déjà déposé des BTC sur la plateforme de staking secondaire, tout le processus peut se faire sans participation directe, voire sans attention, se contentant de réclamer des récompenses à des moments spécifiques. Ainsi, le staking Cap-2 semble calme, mais d'une certaine manière, il reflète le développement et la croissance continus de l'écosystème de staking secondaire de Babylon, offrant aux utilisateurs plus de commodités.
Qui stake activement des BTC ?
Cet article recense la situation de staking des 7 protocoles de re-staking Babylon principaux dans Cap-1 et Cap-2.
Globalement, ces sept protocoles de re-stake représentent plus de 80 % de la part totale de stake dans Cap-1, tandis que dans Cap-2, la part augmente à environ 90 %.
Parmi eux, Lombard a le plus staké de BTC dans Cap-2, avec un total de 7166 BTC, représentant 31,66 %. Il est à noter que Lombard n'a pas participé au staking dans Cap-1 en raison de frais de transaction trop élevés. Actuellement, le BTC déposé par les utilisateurs sur sa plateforme est de 8081,8 BTC, et le taux de staking de la plateforme (le ratio entre le BTC staké dans Babylon et le BTC déposé par les utilisateurs sur la plateforme) dépasse 88 %.
De plus, le taux de staking des plateformes Solv, Chakra et pSTAKE atteint 100 %.
Le protocole de re-staking s'écarte-t-il de l'intention initiale de Babylon ?
Babylon a développé une solution sans confiance et auto-hébergée, permettant aux utilisateurs de staker BTC en toute sécurité, tout en fournissant une sécurité pour les systèmes POS et en obtenant des récompenses.
Le protocole de re-staking dans l'écosystème Babylon sert d'"intermédiaire de staking" entre les utilisateurs et Babylon. Les utilisateurs déposent d'abord leur BTC sur la plateforme de re-staking, et lorsque Babylon ouvre le staking, la plateforme utilise une technologie spécialisée pour aider les utilisateurs à effectuer le staking. Les utilisateurs peuvent bénéficier simultanément des récompenses en points des deux, la plateforme et Babylon.
Du point de vue des gains et de la commodité, il est compréhensible que les utilisateurs choisissent de re-staker. D'une part, cela permet de bénéficier de récompenses doubles, même si le BTC non staké dans Babylon peut profiter des récompenses de la plateforme ; d'autre part, étant donné que les règles et le timing du staking de Babylon sont relativement complexes, le protocole de re-staking peut faire économiser de l'énergie et du temps aux utilisateurs.
Cependant, du point de vue de la sécurité, est-il vraiment justifié de sacrifier une partie de la sécurité pour le profit et la commodité ? Cela va-t-il à l'encontre du concept de gestion autonome de BTC et de l'idée de confiance zéro promue par Babylon ?
Actuellement, le protocole de réengagement de Babylon adopte généralement des solutions de garde. Auparavant, Bedrock avait subi une attaque qui a entraîné une perte d'environ 2 millions de dollars sur le DEX. Bien que l'équipe officielle ait ensuite effectué des réparations et des compensations, cet événement a néanmoins suscité des inquiétudes parmi les utilisateurs concernant la sécurité des protocoles de réengagement. Y aura-t-il d'autres événements imprévus à l'avenir ? Une fois que le capital engagé des utilisateurs est menacé, les récompenses en points obtenues peuvent devenir sans valeur.
"Ce n'est pas votre clé, ce n'est pas votre BTC". Babylon essaie de libérer le potentiel du BTC sans enfreindre ce principe. Mais si les protocoles de staking dans l'écosystème ne mettent pas l'accent sur la mise à niveau de la sécurité, ou si le ratio de staking natif reste faible, alors le problème pourrait revenir à la case départ.