Nouvelle vague de stablecoins dans le domaine du chiffrement : l'essor des stablecoins générant des intérêts
Le marché des cryptomonnaies a toujours donné une impression de forte volatilité, mais le secteur des stablecoins s'est développé pour devenir un domaine relativement mature sur le marché, avec une capitalisation totale dépassant 200 milliards de dollars. Actuellement, les stablecoins centralisés comme USDT et USDC dominent, représentant près de 90 % de la part de marché. Cependant, le développement des stablecoins décentralisés n'a jamais cessé, et au cours de l'évolution de DAI à UST, les mécanismes d'ancrage et les types de garanties ont continuellement innové.
USDe lancé par Ethena a créé un modèle utilisant l'arbitrage des contrats à terme et le staking pour générer des rendements, offrant ainsi de nouvelles perspectives pour les stablecoins générant des revenus. La capitalisation boursière de USDe a déjà grimpé au troisième rang mondial, atteignant 5,9 milliards de dollars. Ethena a récemment collaboré avec BlackRock pour lancer USDtb, offrant des rendements stables grâce à des actifs du monde réel (RWA), complétant ainsi sa gamme de produits.
Inspiré par le succès d'Ethena, le marché a vu émerger davantage de projets de stablecoin générant des revenus. Cet article se concentrera sur trois protocoles émergents : Usual, Anzen et Resolv, en analysant leurs mécanismes d'ancrage et leurs sources de revenus.
Habituel : Équipe solide, modèle économique de jeton unique
Le USD0 émis par Usual est un stablecoin générant des intérêts RWA, soutenu par des obligations d'État à court terme. Les utilisateurs peuvent mettre en gage USD0 pour obtenir USD0++, tout en recevant $USUAL comme récompense de mise. Ce projet vise à redistribuer 90% de la valeur aux utilisateurs, créant un écosystème dont les utilisateurs sont copropriétaires.
L'équipe du projet a un arrière-plan prestigieux, comprenant d'anciens membres du Parlement français et des conseillers présidentiels, avec un bon réseau de relations dans le monde politique et économique français. Cet avantage est crucial pour le projet RWA et aide à faciliter le transfert d'actifs réels sur la chaîne.
La conception de l'économie des jetons de Usual est assez distinctive. L'émission de $USUAL est liée à la TVL de USD0 (USD0++), utilisant un modèle d'inflation, mais l'émission sera ajustée en fonction de la croissance des revenus du protocole, garantissant un taux d'inflation inférieur au taux de croissance du protocole. Ce mécanisme vise à récompenser les premiers participants et à créer une rareté des jetons à un stade ultérieur.
La capitalisation boursière de USD0 a récemment connu une forte croissance, augmentant de 66 % en une semaine, atteignant 1,4 milliard de dollars. L'APY de USD0++ atteint jusqu'à 50 %. Usual a également conclu un partenariat stratégique avec Ethena pour élargir davantage son écosystème.
Anzen : tokenisation des actifs de crédit
Le USDz émis par Anzen prend actuellement en charge plusieurs chaînes, y compris ETH, ARB, MANTA, BASE et BLAST. Les actifs sous-jacents sont un portefeuille d'actifs de crédit privé, et les utilisateurs qui mettent en jeu des USDz peuvent obtenir des sUSDz et profiter des revenus RWA.
Anzen collabore avec le courtier agréé américain Percent, investissant principalement sur le marché américain, avec une haute diversification du portefeuille, où la part d'un seul actif ne dépasse pas 15 %. L'APY actuel est d'environ 10 %. Ce projet a également établi des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle comme BlackRock et JPMorgan.
En matière de financement, Anzen a reçu le soutien de plusieurs institutions d'investissement renommées, complétant un tour de seed de 4 millions de dollars et une levée de fonds publique de 3 millions de dollars. Son jeton ANZ adopte le modèle ve, permettant aux détenteurs de verrouiller et de staker pour obtenir veANZ et de partager les revenus du protocole.
Resolv : protocole de stablecoin neutre Delta
Resolv propose deux produits : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatéralisé avec l'ETH comme garantie, dont le prix est garanti par le RPL. RLP est soutenu par la partie surcollatéralisée de l'USR, et n'est pas un stablecoin.
Resolv utilise une stratégie neutre Delta pour gérer les garanties. La majeure partie des garanties en ETH est directement stakée sur la chaîne, une partie étant conservée par des institutions comme marge pour les contrats à terme. Les garanties en chaîne sont déposées à 100 % dans Lido, la marge des garanties à découvert utilise un effet de levier de 3,3 à 5 fois, répartie sur plusieurs plateformes de trading.
Les sources de revenus comprennent le staking sur la chaîne et le taux de financement. 70 % des récompenses de base sont attribuées aux détenteurs de stUSR et de RLP, tandis que 30 % de la prime de risque sont accordées à RLP. Ce design permet à RLP d'obtenir une part plus importante des bénéfices, mais implique également un risque plus élevé.
Resolv a récemment été lancé sur le réseau Base et a lancé une activité de points pour préparer l'émission de jetons à l'avenir. Actuellement, l'APY de stUSR est de 12,53 %, RLP de 21,7 %, le TVL total atteint 183 millions de dollars et le taux de collatéral est de 126 %.
Le développement florissant du marché des stablecoins générateurs d'intérêts démontre les possibilités infinies de l'innovation financière dans le chiffrement. Ces projets émergents offrent aux utilisateurs une variété d'options de rendement grâce à différents mécanismes et stratégies, tout en explorant comment réaliser un équilibre entre stabilité et rendement dans la finance décentralisée. Avec la maturation du marché, nous pouvons nous attendre à voir l'émergence de davantage de solutions innovantes en matière de stablecoins.
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CryptoCrazyGF
· Il y a 17h
Pour voir la performance, trop de pièges entraîne des pertes.
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MissedAirdropAgain
· Il y a 17h
Encore une fois, quelqu'un m'a devancé, je suis vraiment paniqué.
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NFTArchaeologist
· Il y a 17h
Quoi jouer n'est pas aussi bien que de jouer pour des gains.
La vague des stablecoins à intérêt est là : Usual, Anzen et Resolv mènent la vague d'innovation.
Nouvelle vague de stablecoins dans le domaine du chiffrement : l'essor des stablecoins générant des intérêts
Le marché des cryptomonnaies a toujours donné une impression de forte volatilité, mais le secteur des stablecoins s'est développé pour devenir un domaine relativement mature sur le marché, avec une capitalisation totale dépassant 200 milliards de dollars. Actuellement, les stablecoins centralisés comme USDT et USDC dominent, représentant près de 90 % de la part de marché. Cependant, le développement des stablecoins décentralisés n'a jamais cessé, et au cours de l'évolution de DAI à UST, les mécanismes d'ancrage et les types de garanties ont continuellement innové.
USDe lancé par Ethena a créé un modèle utilisant l'arbitrage des contrats à terme et le staking pour générer des rendements, offrant ainsi de nouvelles perspectives pour les stablecoins générant des revenus. La capitalisation boursière de USDe a déjà grimpé au troisième rang mondial, atteignant 5,9 milliards de dollars. Ethena a récemment collaboré avec BlackRock pour lancer USDtb, offrant des rendements stables grâce à des actifs du monde réel (RWA), complétant ainsi sa gamme de produits.
Inspiré par le succès d'Ethena, le marché a vu émerger davantage de projets de stablecoin générant des revenus. Cet article se concentrera sur trois protocoles émergents : Usual, Anzen et Resolv, en analysant leurs mécanismes d'ancrage et leurs sources de revenus.
Habituel : Équipe solide, modèle économique de jeton unique
Le USD0 émis par Usual est un stablecoin générant des intérêts RWA, soutenu par des obligations d'État à court terme. Les utilisateurs peuvent mettre en gage USD0 pour obtenir USD0++, tout en recevant $USUAL comme récompense de mise. Ce projet vise à redistribuer 90% de la valeur aux utilisateurs, créant un écosystème dont les utilisateurs sont copropriétaires.
L'équipe du projet a un arrière-plan prestigieux, comprenant d'anciens membres du Parlement français et des conseillers présidentiels, avec un bon réseau de relations dans le monde politique et économique français. Cet avantage est crucial pour le projet RWA et aide à faciliter le transfert d'actifs réels sur la chaîne.
La conception de l'économie des jetons de Usual est assez distinctive. L'émission de $USUAL est liée à la TVL de USD0 (USD0++), utilisant un modèle d'inflation, mais l'émission sera ajustée en fonction de la croissance des revenus du protocole, garantissant un taux d'inflation inférieur au taux de croissance du protocole. Ce mécanisme vise à récompenser les premiers participants et à créer une rareté des jetons à un stade ultérieur.
La capitalisation boursière de USD0 a récemment connu une forte croissance, augmentant de 66 % en une semaine, atteignant 1,4 milliard de dollars. L'APY de USD0++ atteint jusqu'à 50 %. Usual a également conclu un partenariat stratégique avec Ethena pour élargir davantage son écosystème.
Anzen : tokenisation des actifs de crédit
Le USDz émis par Anzen prend actuellement en charge plusieurs chaînes, y compris ETH, ARB, MANTA, BASE et BLAST. Les actifs sous-jacents sont un portefeuille d'actifs de crédit privé, et les utilisateurs qui mettent en jeu des USDz peuvent obtenir des sUSDz et profiter des revenus RWA.
Anzen collabore avec le courtier agréé américain Percent, investissant principalement sur le marché américain, avec une haute diversification du portefeuille, où la part d'un seul actif ne dépasse pas 15 %. L'APY actuel est d'environ 10 %. Ce projet a également établi des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle comme BlackRock et JPMorgan.
En matière de financement, Anzen a reçu le soutien de plusieurs institutions d'investissement renommées, complétant un tour de seed de 4 millions de dollars et une levée de fonds publique de 3 millions de dollars. Son jeton ANZ adopte le modèle ve, permettant aux détenteurs de verrouiller et de staker pour obtenir veANZ et de partager les revenus du protocole.
Resolv : protocole de stablecoin neutre Delta
Resolv propose deux produits : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatéralisé avec l'ETH comme garantie, dont le prix est garanti par le RPL. RLP est soutenu par la partie surcollatéralisée de l'USR, et n'est pas un stablecoin.
Resolv utilise une stratégie neutre Delta pour gérer les garanties. La majeure partie des garanties en ETH est directement stakée sur la chaîne, une partie étant conservée par des institutions comme marge pour les contrats à terme. Les garanties en chaîne sont déposées à 100 % dans Lido, la marge des garanties à découvert utilise un effet de levier de 3,3 à 5 fois, répartie sur plusieurs plateformes de trading.
Les sources de revenus comprennent le staking sur la chaîne et le taux de financement. 70 % des récompenses de base sont attribuées aux détenteurs de stUSR et de RLP, tandis que 30 % de la prime de risque sont accordées à RLP. Ce design permet à RLP d'obtenir une part plus importante des bénéfices, mais implique également un risque plus élevé.
Resolv a récemment été lancé sur le réseau Base et a lancé une activité de points pour préparer l'émission de jetons à l'avenir. Actuellement, l'APY de stUSR est de 12,53 %, RLP de 21,7 %, le TVL total atteint 183 millions de dollars et le taux de collatéral est de 126 %.
Le développement florissant du marché des stablecoins générateurs d'intérêts démontre les possibilités infinies de l'innovation financière dans le chiffrement. Ces projets émergents offrent aux utilisateurs une variété d'options de rendement grâce à différents mécanismes et stratégies, tout en explorant comment réaliser un équilibre entre stabilité et rendement dans la finance décentralisée. Avec la maturation du marché, nous pouvons nous attendre à voir l'émergence de davantage de solutions innovantes en matière de stablecoins.