Marché des cryptomonnaies hebdomadaire : Les données économiques légèrement meilleures que prévu, le marché respire temporairement.
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 $, et le prix de clôture était de 82562,57 $. La hausse hebdomadaire est de 2,31 %, avec une amplitude de 10,86 %. Le volume des transactions a continué de diminuer par rapport à la semaine précédente, le prix évoluant dans un canal descendant, avec un léger rebond.
Les données CPI publiées par les États-Unis étaient légèrement inférieures aux attentes, et des signes d'apaisement dans le conflit entre la Russie et l'Ukraine ont apporté un répit temporaire aux marchés boursiers et au marché des cryptomonnaies. Cependant, la valorisation des marchés boursiers américains est toujours en phase de creux, et les données historiques montrent qu'il pourrait encore y avoir de l'espace à la baisse. Le principal facteur à l'origine de la baisse des valorisations - la politique tarifaire qui pourrait déclencher une inflation, entraînant des craintes de "stagnation" économique - n'a pas encore été éliminé. L'incertitude politique et le blocage du marché rendent difficile la dissipation des inquiétudes concernant la "stagnation" ; plus cela dure, plus l'espace de correction des valorisations pourrait être grand. C'est la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente face au rebond du bitcoin à court terme.
Données macroéconomiques
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données de l'IPC de février, avec une augmentation de 2,8 % par rapport à l'année précédente, légèrement inférieure à l'attente de 2,9 % ; une augmentation de 0,2 % par rapport au mois précédent, également inférieure à l'attente de 0,3 %. Ces données ont apaisé la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant une bouffée d'air au marché.
En conséquence, le marché américain des actions a légèrement rebondi après la forte baisse de la semaine dernière, mais reste en tendance baissière pour la semaine. L'indice Nasdaq est toujours en dessous de la moyenne mobile de 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile de 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, se redressant légèrement près de la moyenne mobile de 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan a chuté à 57,9, bien en dessous des 63,1 prévus, montrant une inquiétude croissante des consommateurs concernant les perspectives économiques. Parallèlement, les attentes concernant l'inflation sur un an ont augmenté à 4,9 %, contre 4,2 % prévu, reflétant la persistance des pressions inflationnistes.
Vendredi, les principales bourses mondiales ont connu un rebond significatif, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles un accord de cessez-le-feu de 30 jours pourrait être atteint dans le conflit russo-ukrainien.
Actuellement, les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des baisses maximales respectives de 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, entrant tous dans la zone de "correction du marché". Le ratio de Schiller des bénéfices par action (CAPE) de l'indice S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse de 8,07 % par rapport à son pic. Selon les tendances historiques, si le ratio revient à 32,89 fois, il y a encore environ 5 % de marge de baisse ; si le ratio revient à la moyenne de 27,25 fois, il y a encore plus de 21 % de possibilité de retrait.
Dans un marché tumultueux, l'augmentation des sentiments de recherche de refuge a poussé le prix de l'or à dépasser temporairement 3000 dollars/once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas, tandis que les rendements des obligations américaines ont légèrement augmenté, montrant que certains fonds commencent à passer du marché obligataire au marché boursier à la recherche d'opportunités.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase d'ajustement, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux restent floues. L'impact des politiques tarifaires n'est pas encore entièrement visible, et le marché pourrait continuer à chercher un nouveau point d'équilibre vers le bas. En conséquence, bien que le prix du Bitcoin ait récemment rebondi autour de 83000 dollars, il pourrait encore descendre à 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Stablecoins et ETF au comptant Bitcoin
Cette semaine, le montant total des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies s'élève à 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 1,282 milliard de dollars de la semaine dernière. Plus précisément, les sorties nettes du ETF Bitcoin au comptant s'élèvent à 842 millions de dollars, celles du ETF Ethereum au comptant à 184 millions de dollars, tandis que les entrées nettes de stablecoins atteignent 1,264 milliard de dollars.
Bien que l'afflux de stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant sur les échanges se sont traduits par des achats, soutenant le prix du Bitcoin à 83000 dollars. Actuellement, le stock de fonds sur les échanges a légèrement rebondi, mais cette reprise pourrait n'être qu'un comportement d'achat de bas de gamme pour une petite quantité de fonds, insuffisante pour changer l'orientation générale du marché.
Sentiment du marché et analyse des positions
Le groupe des investisseurs à court terme continue de couper ses pertes lors de cette chute, avec la plus grande perte quotidienne enregistrée le 13 mars, mais à une échelle inférieure à celle du 10 mars. Actuellement, les investisseurs à court terme affichent une perte flottante moyenne d'environ 9 %, incluant un grand nombre de détenteurs d'ETF. Cette partie des investisseurs est à la fois un facteur déclencheur de cette chute et le principal support des pertes, et pourrait continuer à faire face à des pressions lors des fluctuations futures du marché, tout en pouvant également devenir une source de pression à la vente pour de nouvelles baisses.
En revanche, les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à une augmentation de leur position au cours des trois dernières semaines, accumulant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe à surveiller est celui des gros détenteurs, qui ont également augmenté leur position de près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement de bonnes performances et jouent un rôle de stabilisateur sur le marché des cryptomonnaies.
Indicateurs de cycle de marché
Selon les données du moteur eMerge, l'indicateur de cycle EMC BTC est actuellement de 0,375, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais ascendant.
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Bitcoin rebondit à 83000 dollars, le marché présente encore un risque de baisse à court terme.
Marché des cryptomonnaies hebdomadaire : Les données économiques légèrement meilleures que prévu, le marché respire temporairement.
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 $, et le prix de clôture était de 82562,57 $. La hausse hebdomadaire est de 2,31 %, avec une amplitude de 10,86 %. Le volume des transactions a continué de diminuer par rapport à la semaine précédente, le prix évoluant dans un canal descendant, avec un léger rebond.
Les données CPI publiées par les États-Unis étaient légèrement inférieures aux attentes, et des signes d'apaisement dans le conflit entre la Russie et l'Ukraine ont apporté un répit temporaire aux marchés boursiers et au marché des cryptomonnaies. Cependant, la valorisation des marchés boursiers américains est toujours en phase de creux, et les données historiques montrent qu'il pourrait encore y avoir de l'espace à la baisse. Le principal facteur à l'origine de la baisse des valorisations - la politique tarifaire qui pourrait déclencher une inflation, entraînant des craintes de "stagnation" économique - n'a pas encore été éliminé. L'incertitude politique et le blocage du marché rendent difficile la dissipation des inquiétudes concernant la "stagnation" ; plus cela dure, plus l'espace de correction des valorisations pourrait être grand. C'est la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente face au rebond du bitcoin à court terme.
Données macroéconomiques
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données de l'IPC de février, avec une augmentation de 2,8 % par rapport à l'année précédente, légèrement inférieure à l'attente de 2,9 % ; une augmentation de 0,2 % par rapport au mois précédent, également inférieure à l'attente de 0,3 %. Ces données ont apaisé la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant une bouffée d'air au marché.
En conséquence, le marché américain des actions a légèrement rebondi après la forte baisse de la semaine dernière, mais reste en tendance baissière pour la semaine. L'indice Nasdaq est toujours en dessous de la moyenne mobile de 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile de 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, se redressant légèrement près de la moyenne mobile de 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan a chuté à 57,9, bien en dessous des 63,1 prévus, montrant une inquiétude croissante des consommateurs concernant les perspectives économiques. Parallèlement, les attentes concernant l'inflation sur un an ont augmenté à 4,9 %, contre 4,2 % prévu, reflétant la persistance des pressions inflationnistes.
Vendredi, les principales bourses mondiales ont connu un rebond significatif, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles un accord de cessez-le-feu de 30 jours pourrait être atteint dans le conflit russo-ukrainien.
Actuellement, les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des baisses maximales respectives de 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, entrant tous dans la zone de "correction du marché". Le ratio de Schiller des bénéfices par action (CAPE) de l'indice S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse de 8,07 % par rapport à son pic. Selon les tendances historiques, si le ratio revient à 32,89 fois, il y a encore environ 5 % de marge de baisse ; si le ratio revient à la moyenne de 27,25 fois, il y a encore plus de 21 % de possibilité de retrait.
Dans un marché tumultueux, l'augmentation des sentiments de recherche de refuge a poussé le prix de l'or à dépasser temporairement 3000 dollars/once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas, tandis que les rendements des obligations américaines ont légèrement augmenté, montrant que certains fonds commencent à passer du marché obligataire au marché boursier à la recherche d'opportunités.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase d'ajustement, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux restent floues. L'impact des politiques tarifaires n'est pas encore entièrement visible, et le marché pourrait continuer à chercher un nouveau point d'équilibre vers le bas. En conséquence, bien que le prix du Bitcoin ait récemment rebondi autour de 83000 dollars, il pourrait encore descendre à 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Stablecoins et ETF au comptant Bitcoin
Cette semaine, le montant total des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies s'élève à 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 1,282 milliard de dollars de la semaine dernière. Plus précisément, les sorties nettes du ETF Bitcoin au comptant s'élèvent à 842 millions de dollars, celles du ETF Ethereum au comptant à 184 millions de dollars, tandis que les entrées nettes de stablecoins atteignent 1,264 milliard de dollars.
Bien que l'afflux de stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant sur les échanges se sont traduits par des achats, soutenant le prix du Bitcoin à 83000 dollars. Actuellement, le stock de fonds sur les échanges a légèrement rebondi, mais cette reprise pourrait n'être qu'un comportement d'achat de bas de gamme pour une petite quantité de fonds, insuffisante pour changer l'orientation générale du marché.
Sentiment du marché et analyse des positions
Le groupe des investisseurs à court terme continue de couper ses pertes lors de cette chute, avec la plus grande perte quotidienne enregistrée le 13 mars, mais à une échelle inférieure à celle du 10 mars. Actuellement, les investisseurs à court terme affichent une perte flottante moyenne d'environ 9 %, incluant un grand nombre de détenteurs d'ETF. Cette partie des investisseurs est à la fois un facteur déclencheur de cette chute et le principal support des pertes, et pourrait continuer à faire face à des pressions lors des fluctuations futures du marché, tout en pouvant également devenir une source de pression à la vente pour de nouvelles baisses.
En revanche, les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à une augmentation de leur position au cours des trois dernières semaines, accumulant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe à surveiller est celui des gros détenteurs, qui ont également augmenté leur position de près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement de bonnes performances et jouent un rôle de stabilisateur sur le marché des cryptomonnaies.
Indicateurs de cycle de marché
Selon les données du moteur eMerge, l'indicateur de cycle EMC BTC est actuellement de 0,375, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais ascendant.