La montée de la tokenisation des actifs, la plateforme RWA de niveau institutionnel Libeara fait ses preuves

La tokenisation passe du concept à la pratique, devenant un sujet brûlant dans le domaine financier mondial. Que ce soit des institutions cryptographiques émergentes ou des géants financiers traditionnels, tous explorent une problématique commune : comment numériser, mettre sur la chaîne et réaliser la mondialisation des actifs du monde réel (RWA) dans un cadre de conformité. Des obligations gouvernementales à l'immobilier, en passant par les matières premières et les titres, les classes d'actifs continuent de s'élargir, tandis que le cadre réglementaire s'ouvre progressivement à l'expérimentation. Cette vague d'actifs sur la chaîne reflète la demande profonde des marchés de capitaux mondiaux pour l'efficacité, la transparence et la liquidité 24/7.

Dans ce contexte, une plateforme innovante incubée par une grande banque, Libeara, se distingue en tant que pionnière de la tokenisation destinée aux institutions. Contrairement à de nombreuses institutions financières traditionnelles qui en sont encore à la phase pilote, Libeara a accumulé une riche expérience opérationnelle grâce à des projets concrets ; de plus, elle diffère de certaines institutions de cryptographie qui adoptent une approche technique radicale, en accordant une plus grande importance à la conformité, à la sécurité et à l'adaptation au niveau institutionnel.

Le développement accéléré des RWA, trois grands produits ouvrent le passage à la tokenisation des actifs traditionnels.

La tendance à la chaîne des RWA s'accélère pour s'infiltrer dans le marché mainstream. Selon les dernières statistiques d'une plateforme de données, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec une augmentation de près de 56 % depuis le début de l'année, englobant plusieurs catégories d'actifs telles que les obligations d'État américaines, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cette tendance indique que la finance sur la chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs natifs de la crypto, mais que les marchés financiers traditionnels ont un besoin de plus en plus pressant d'infrastructures financières plus efficaces, transparentes, programmables et combinables.

Actuellement, le processus d'émission et de garde des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien qu'il présente des avantages en matière de conformité et de sécurité, il fait face à des problèmes tels que la complexité et la longueur du processus d'émission, le haut seuil de participation, les coûts élevés et l'isolement des données. Pour répondre à ces points douloureux, Libeara, à travers ses trois lignes de produits clés Bravo, Delta et Tango, propose des solutions d'émission et de gestion sur chaîne hautement conformes et efficaces, visant les principales catégories d'actifs telles que les obligations, les fonds et les titres, afin d'accélérer la mise en œuvre de la tokenisation des actifs traditionnels.

Bravo : titres gouvernementaux et obligations en tokenisation natif

Bravo est une plateforme innovante de tokenisation d'actifs conçue pour les institutions financières de niveau national, permettant l'émission, le trading et la gestion natifs des obligations gouvernementales et de la dette souveraine directement sur la blockchain, améliorant ainsi l'inclusivité, la transparence et la résilience du système financier.

Les obligations souveraines traditionnelles présentent généralement des barrières d'entrée élevées et des processus complexes, ne s'adressant qu'aux investisseurs institutionnels, tandis que les citoyens ordinaires sont souvent exclus. Bravo élimine les barrières d'entrée du marché traditionnel en soutenant l'émission de petites obligations et les portefeuilles en chaîne, favorisant ainsi la démocratisation de la dette. Les obligations traditionnelles impliquent de nombreux intermédiaires, avec des processus lourds et peu efficaces. Bravo permet aux gouvernements d'émettre, de faire circuler et de rembourser directement sur la chaîne, et d'exécuter automatiquement via des contrats intelligents, rendant l'ensemble du processus traçable et vérifiable.

Le financement des pays en développement dépend fortement de la dette en dollars. Une fois que la monnaie locale se déprécie, la pression de remboursement augmente considérablement, ce qui peut conduire à un piège d'inadéquation monétaire. Le mécanisme de soutien aux obligations en monnaie locale de Bravo permet d'intégrer la dette en monnaie locale native sur la chaîne, renforçant ainsi l'autonomie stratégique du gouvernement et sa capacité à gérer les risques, tout en renforçant l'ancrage de crédit.

La plateforme Bravo offre une capacité de conception flexible des produits de dette. Les formes traditionnelles des obligations d'État sont unidimensionnelles et peinent à répondre à la diversité des besoins en capital et aux orientations politiques. Bravo prend en charge des outils de dette programmables, tels que des obligations de valeur refuge indexées sur l'inflation, des obligations à émission différée activées à une date future spécifiée, ainsi que des obligations de type loterie et des obligations de droit de naissance, permettant aux produits de dette de répondre aux objectifs de politique sociale et aux besoins d'une population diversifiée.

Dans une structure de dette traditionnelle, plusieurs institutions sont impliquées, et les risques d'intermédiation, les erreurs opérationnelles ou les faillites peuvent entraîner l'incapacité des investisseurs à honorer leurs paiements ou à subir des pertes. Bravo met en œuvre un mécanisme de détention de titres natifs sur la chaîne, où les actifs appartiennent directement aux investisseurs, sans risque de garde d'intermédiaire et sans point de défaillance unique, et les données sont transparentes et vérifiables, améliorant considérablement la résilience du système.

Delta : service de tokenisation destiné aux gestionnaires de fonds réglementés

Delta permet aux gestionnaires de fonds réglementés de procéder à l'émission et à la gestion de parts de fonds sur la blockchain, soutenant la tokenisation de parts de fonds de n'importe quelle valeur nominale, réduisant ainsi considérablement le seuil d'investissement. Grâce à un mécanisme de tokenisation, ces parts de fonds peuvent être transférées librement entre des investisseurs respectant les exigences de conformité, brisant efficacement le goulot d'étranglement de liquidité dans l'investissement traditionnel dans les fonds. La plateforme prend en charge la gestion de fonds pour plusieurs classes d'actifs et à travers différentes juridictions, répondant ainsi aux besoins de portefeuilles d'investissement diversifiés. Les investisseurs peuvent facilement effectuer des opérations de souscription, de rachat et de transfert de parts de fonds sur la plateforme Delta, améliorant considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.

Delta lancera officiellement une application et une plateforme de niveau institutionnel développées via Libeara pour un gestionnaire de fonds agréé, offrant une sécurité et une conformité de niveau institutionnel. Delta répond aux différents besoins des investisseurs natifs en cryptomonnaie et des investisseurs traditionnels en étant compatible avec la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi).

Tango : plateforme d'émission de jetons de titres universels

Tango est une plateforme d'émission de jetons de titres universelle qui prend en charge plusieurs catégories d'actifs, permettant la tokenisation d'actifs du monde réel tels que les titres, les marchandises et les médias. La plateforme prend en charge plusieurs réseaux blockchain, garantissant la compatibilité et la flexibilité techniques, s'adaptant aux différentes demandes du marché. En outre, Tango intègre des fonctionnalités KYC et AML, ainsi qu'une technologie de niveau bancaire, un système de contrôle interne (ICS), une gestion des risques et des normes de conformité, garantissant que l'émission et la circulation de tous les projets de tokenisation respectent les normes réglementaires et légales.

entre dans la phase opérationnelle, le secteur de la tokenisation est déjà établi depuis de nombreuses années

Comparé à de nombreux acteurs RWA qui en sont encore à la phase d'exploration et d'expérimentation, Libeara pousse la tokenisation du concept vers une mise en œuvre concrète. En s'adaptant de manière flexible aux réglementations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, Libeara a été testée et optimisée dans des projets nationaux à Singapour, Hong Kong, au Ghana et aux Philippines, impliquant divers scénarios d'actifs tels que les émissions publiques, les émissions privées et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), offrant un paradigme technologique reproductible et vérifiable pour le marché mondial.

Par exemple, le fonds ULTRA est un fonds de jetons de bons du Trésor américain à court terme lancé par Libeara en collaboration avec une société de gestion de fonds pour les investisseurs qualifiés et institutionnels. C'est également l'un des fonds de bons du Trésor américain tokenisés les mieux notés au monde, ayant reçu des notes élevées de plusieurs institutions. Récemment, plusieurs plateformes d'entrée de capital en chaîne et des bourses RWA ont annoncé leur collaboration avec Libeara pour élargir l'accès au fonds ULTRA.

Libeara a également collaboré avec un certain organisme de collecte de fonds de premier plan pour lancer avec succès un fonds de tokenisation de détail. Ce fonds est le premier fonds de tokenisation approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, destiné aux investisseurs de masse. Grâce à Libeara, la tokenisation peut offrir aux investisseurs des outils d'investissement innovants pour gagner des revenus en dollars de Hong Kong par le biais de canaux basés sur la blockchain.

En 2023, Libeara a été sélectionnée pour la finale du hackathon CBDC de la Banque centrale du Ghana, construisant un système prototype soutenant la souscription de bons et de titres du gouvernement ghanéen en CBDC, réalisant l'émission et le règlement des bons du gouvernement ghanéen sous forme de jeton sur la chaîne. Ce projet a non seulement vérifié la faisabilité technique, mais a également fourni une voie viable pour la numérisation financière dans les marchés en développement.

De plus, la technologie de tokenisation de Libeara a été intégrée dans plusieurs projets de construction d'infrastructures financières nationaux. En 2024, Libeara a participé au Project Ensemble lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong, qui est un projet de monnaie numérique de banque centrale de gros (wCBDC) visant à promouvoir le développement du marché de la tokenisation à Hong Kong. Libeara a collaboré avec une banque et une société de paiement pour réaliser des tests de validation de concept, explorant les applications de règlement pour les dépôts tokenisés et les actifs tokenisés, fournissant un soutien de cas pratique pour l'infrastructure wCBDC de l'Autorité monétaire de Hong Kong. En 2020, Libeara a collaboré avec une banque pour achever le premier projet de bons de détail tokenisés aux Philippines, émettant une première émission de bons de détail d'une valeur totale de 9 milliards de pesos philippins sur une blockchain publique. Libeara a également participé au projet de finance verte Project Genesis lancé en collaboration avec l'Autorité monétaire de Hong Kong et le Centre d'innovation de la Banque des règlements internationaux, explorant l'application de la technologie blockchain dans la tokenisation des obligations vertes pour améliorer l'efficacité de l'émission, réduire le seuil d'investissement et renforcer la transparence des investissements verts.

L'équipe centrale a une solide expérience financière et s'engage à créer la "super voiture sécurisée RWA".

Le nom Libeara est une combinaison de "Liberty" (les premiers "obligations de liberté" aux États-Unis) et "Aerarium" (le trésor de la Rome antique). En tant qu'entreprise de technologie financière créée par une plateforme d'incubation innovante d'une grande banque, Libeara a été fondée en janvier 2023 et a son siège à Singapour. Elle s'engage à utiliser la technologie blockchain pour promouvoir la tokenisation des obligations gouvernementales et des fonds, brisant les frictions et les barrières des marchés de capitaux traditionnels, et ouvrant des canaux d'investissement qui étaient auparavant difficiles d'accès.

L'équipe dirigeante de Libeara réunit des experts de premier plan dans les domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire. Le fondateur et PDG possède plus de 20 ans d'expérience dans les marchés des capitaux, ayant conçu et exécuté des solutions de financement obligataire d'une valeur totale de plus de 180 milliards de dollars pour des États souverains, des entreprises et des institutions financières, ayant une compréhension approfondie des inefficacités et des points de douleur du marché financier traditionnel, en particulier en ce qui concerne la multitude d'intermédiaires, les barrières à l'entrée élevées et la liquidité limitée. Cette expérience constitue la pierre angulaire de la création de Libeara, lui permettant de trouver un équilibre entre innovation technologique et sécurité financière, afin d'offrir des solutions alliant efficacité et crédibilité au marché.

Le fondateur a déclaré en public : "La tokenisation des fonds et des obligations implique trop d'intermédiaires, ce qui rend le seuil d'investissement élevé et difficile d'accès. La tokenisation non seulement simplifie ces étapes inefficaces, mais redéfinit également la manière dont les investisseurs interagissent avec les actifs. Grâce à la technologie blockchain, Libeara a amélioré la transférabilité de ces investissements, permettant aux actifs de circuler de manière peer-to-peer entre les investisseurs, augmentant ainsi considérablement la flexibilité. Cela a également donné naissance à de nouveaux cas d'utilisation, tels que l'amélioration de la liquidité et l'élargissement de la participation des investisseurs."

Il souligne que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs. Dans le passé, de nombreux projets se contentaient de mettre les chiffres des actifs sur la chaîne, sans tenir compte des mesures de protection des investisseurs fondamentales, ce qui a introduit des risques inutiles. L'objectif de Libeara est de créer une "voiture super sûre", pour circuler en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.

Le service Libeara s'adresse à un nouveau type d'investisseurs, à savoir ceux qui détiennent des richesses en cryptomonnaie mais souhaitent participer aux investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Le fondateur a souligné que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles de compréhension, de nombreuses personnes assimilant encore la blockchain aux cryptomonnaies très volatiles et aux marchés non réglementés, plutôt qu'à des actifs stables et réglementés comme les obligations d'État. Changer cette perception nécessite non seulement des technologies avancées, mais aussi un cadre de conformité solide, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers réglementés sérieux.

Il prévoit que le pouvoir de répartition de la richesse passera des grandes institutions financières aux individus. La tokenisation jouera un rôle clé, en préservant à la fois la stabilité et la structure de la finance traditionnelle, tout en répondant aux besoins de flexibilité et d'autonomie des investisseurs contemporains.