Fatigue douanière ? Ne soyez pas naïf ! Cette bombe économique du 1er août est suffisante pour réveiller ceux qui dorment !
Une autre semaine, une autre "date limite des tarifs douaniers" qui semble avoir été mâchée par le marché. 1er août, vendredi. À moins qu'un miracle ne se produise - un nouvel accord commercial soit conclu ou que le délai soit prolongé de force, les bâtons de tarif américains frapperont durement l'UE, le Canada, le Mexique et d'autres partenaires commerciaux clés. L'air de Wall Street est imprégné d'une étrange engourdissement : "Des tarifs ? C'est un vieux sujet !", "Les délais viennent et repartent, le ciel ne s'est même pas effondré." Ce sentiment de lassitude omniprésent est devenu presque un consensus, une dangereuse auto-hypnose.
Absurde ! Cette somnolence collective est tout simplement ridicule !
Alors que tout le marché semblait somnolent, pensant que la question des tarifs était devenue un "chien mort", l'avertissement de Morgan Stanley est comme un seau d'eau glacée : Réveillez-vous ! Un œil de tempête est en train de se former, et sa puissance de destruction dépasse de loin votre imagination engourdie ! La véritable onde de choc mortelle n'en est qu'à ses débuts.
Cette fois, c'est vraiment différent ! Regardez la cible cette fois-ci - l'Union européenne, le Canada, le Mexique. Ce ne sont pas des acteurs insignifiants, ensemble, ils représentent presque la moitié des importations américaines ! Imaginez, rien qu'en augmentant de 5 % les droits de douane sur ces trois géants, l'impact sur le PIB américain serait suffisamment puissant pour être deux fois plus important que des mesures similaires sur certaines petites économies ! Ce n'est pas une simple égratignure, c'est comme planter un couteau directement dans le cœur de l'économie ! Ceux qui pensaient que les données pouvaient encore "rester stables" doivent maintenant abandonner cette illusion - la douleur la plus intense se manifeste souvent discrètement après la tempête.
Déchirer les "trois visages" de l'économie américaine : lequel rira après le 1er août ? "Stagflation" fantôme (40% de probabilité) : le scénario cauchemardesque le plus probable ! La croissance continue de saigner, tandis que l'inflation persiste comme un ver dans l'os. Ne vous attendez pas à une récession glorieuse, c'est plutôt un supplice de la chair à petits coups de couteau. Les chaînes commerciales et les murs de l'immigration étouffent l'économie, écrasant brutalement les maigres stimulants apportés par l'assouplissement des réglementations et les injections fiscales. Un marais sans vitalité, avec des prix qui flambent, est en train de se profiler.
Faux lever de soleil (20% de probabilité) : l'esprit animal "retour de flamme" ? À moins que le monstre de la guerre commerciale ne se montre soudainement clément, que les portes de l'immigration ne s'ouvrent à nouveau, ou que la stimulation fiscale ne transforme vraiment la pierre en or, suscitant le légendaire "esprit animal". Mais la réalité est que, regardez le visage belliqueux de la Maison Blanche, la possibilité d'un tel scénario est infinitésimale ! Une légère brise ne peut pas changer le courant tumultueux.
Voiture du déclin (probabilité de 40 %) : Les tarifs douaniers sont le dernier coup de gaz ! Ne sous-estimez pas la puissance destructrice de ce coup de marteau du 1er août ! Les taux de tarif actuels serrent déjà la gorge de l'économie comme une corde, et si on enfonce encore un coup fatal à notre partenaire commercial le plus important - n'oublions pas que ces partenaires ne sont pas des agneaux à l'abattage, leurs armes de rétorsion sont déjà bien aiguisées - l'économie américaine, ce vieux véhicule, risque à grande probabilité de sortir de contrôle et de glisser vers l'abîme d'une "récession modérée" ! Le placebo de "réduction du risque de récession sévère" est dérisoire face à une véritable explosion nucléaire commerciale !
Éclair de marché : ton porte-monnaie tremblera dans cette déchirure ! Marché obligataire et dollar : euphorie des actifs refuges, effondrement de la domination du dollar ? Une fois que les droits de douane auront poussé l'économie vers un ralentissement ou une récession, le masque "faucon" de la Réserve fédérale sera instantanément brisé, et les voix de colombe résonneront dans les cieux. Les fonds de couverture frénétiques se jetteront sur les obligations du Trésor américain comme s'ils découvraient une bouée de sauvetage, faisant monter les prix. Plus sévère encore, la cloche de la dépréciation du dollar, qui a commencé au début de cette année, sonnera avec fracas, et la tendance à la baisse sera comme une inondation qui se déverse ! Les investisseurs étrangers voyant les actifs en dollars devenir des boulets, leurs actions de couverture désespérées ne feront qu'assombrir davantage l'abîme dans lequel le dollar chute.
Marché américain : le paradis et l'enfer en un instant, le massacre de l'industrie a commencé ! Ne vous laissez pas tromper par la "force" apparente du marché ! L'indice de surface peine à survivre, mais ne peut pas cacher le massacre de l'industrie qui se déroule sous la surface : Industrie et biens d'équipement "Trône de Fer" : ces géants détiennent le pouvoir de fixation des prix et peuvent transmettre le coût des augmentations tarifaires aux clients en aval comme s'il s'agissait de déchets. Plus "chanceux" encore, ils peuvent compter leur argent tout en se reposant sur le terreau des investissements nationaux croissants ! Le gagnant rafle tout, implacable. Produits de consommation et vente au détail "abattoir" : ici, c'est véritablement l'enfer ! Les coûts d'importation montent en flèche comme une fusée, et face à des consommateurs soucieux de leur budget et en colère, ont-ils le pouvoir de fixer les prix ? À peine ! Les bénéfices sont littéralement écrasés, et un flot de sang deviendra la norme. Si ce n'est pas maintenant, alors quand ?
Lorsque l'horloge du 1er août atteindra impitoyablement zéro, lorsque les décisions de la Maison Blanche tomberont comme l'épée de Damoclès, l'engourdissement du marché sera complètement brisé par le poing de fer de la réalité. Ceux qui s'accrochent à l'"épuisement tarifaire" seront finalement réveillés brutalement par la déchirure des secteurs, par la dévaluation hurlante du dollar, et par la froide réalité de la stagflation ou de la récession.
Cette tempête tarifaire alimentée par l'arrogance ne se soucie pas de savoir si vous en avez assez. Elle ne se préoccupe que de la puissance de destruction, et si elle est suffisamment totale.
Quand les cloches sonneront vendredi, devinez ce qui se trouve sur le bureau de la Maison Blanche : un accord commercial ? Ou ce "bouton nucléaire économique" capable de faire exploser la chaîne d'approvisionnement mondiale ? Votre investissement est-il vraiment prêt à affronter cette déchirure inévitable ?
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Fatigue douanière ? Ne soyez pas naïf ! Cette bombe économique du 1er août est suffisante pour réveiller ceux qui dorment !
Une autre semaine, une autre "date limite des tarifs douaniers" qui semble avoir été mâchée par le marché. 1er août, vendredi. À moins qu'un miracle ne se produise - un nouvel accord commercial soit conclu ou que le délai soit prolongé de force, les bâtons de tarif américains frapperont durement l'UE, le Canada, le Mexique et d'autres partenaires commerciaux clés. L'air de Wall Street est imprégné d'une étrange engourdissement : "Des tarifs ? C'est un vieux sujet !", "Les délais viennent et repartent, le ciel ne s'est même pas effondré." Ce sentiment de lassitude omniprésent est devenu presque un consensus, une dangereuse auto-hypnose.
Absurde ! Cette somnolence collective est tout simplement ridicule !
Alors que tout le marché semblait somnolent, pensant que la question des tarifs était devenue un "chien mort", l'avertissement de Morgan Stanley est comme un seau d'eau glacée : Réveillez-vous ! Un œil de tempête est en train de se former, et sa puissance de destruction dépasse de loin votre imagination engourdie ! La véritable onde de choc mortelle n'en est qu'à ses débuts.
Cette fois, c'est vraiment différent ! Regardez la cible cette fois-ci - l'Union européenne, le Canada, le Mexique. Ce ne sont pas des acteurs insignifiants, ensemble, ils représentent presque la moitié des importations américaines ! Imaginez, rien qu'en augmentant de 5 % les droits de douane sur ces trois géants, l'impact sur le PIB américain serait suffisamment puissant pour être deux fois plus important que des mesures similaires sur certaines petites économies ! Ce n'est pas une simple égratignure, c'est comme planter un couteau directement dans le cœur de l'économie ! Ceux qui pensaient que les données pouvaient encore "rester stables" doivent maintenant abandonner cette illusion - la douleur la plus intense se manifeste souvent discrètement après la tempête.
Déchirer les "trois visages" de l'économie américaine : lequel rira après le 1er août ?
"Stagflation" fantôme (40% de probabilité) : le scénario cauchemardesque le plus probable ! La croissance continue de saigner, tandis que l'inflation persiste comme un ver dans l'os. Ne vous attendez pas à une récession glorieuse, c'est plutôt un supplice de la chair à petits coups de couteau. Les chaînes commerciales et les murs de l'immigration étouffent l'économie, écrasant brutalement les maigres stimulants apportés par l'assouplissement des réglementations et les injections fiscales. Un marais sans vitalité, avec des prix qui flambent, est en train de se profiler.
Faux lever de soleil (20% de probabilité) : l'esprit animal "retour de flamme" ? À moins que le monstre de la guerre commerciale ne se montre soudainement clément, que les portes de l'immigration ne s'ouvrent à nouveau, ou que la stimulation fiscale ne transforme vraiment la pierre en or, suscitant le légendaire "esprit animal". Mais la réalité est que, regardez le visage belliqueux de la Maison Blanche, la possibilité d'un tel scénario est infinitésimale ! Une légère brise ne peut pas changer le courant tumultueux.
Voiture du déclin (probabilité de 40 %) : Les tarifs douaniers sont le dernier coup de gaz ! Ne sous-estimez pas la puissance destructrice de ce coup de marteau du 1er août ! Les taux de tarif actuels serrent déjà la gorge de l'économie comme une corde, et si on enfonce encore un coup fatal à notre partenaire commercial le plus important - n'oublions pas que ces partenaires ne sont pas des agneaux à l'abattage, leurs armes de rétorsion sont déjà bien aiguisées - l'économie américaine, ce vieux véhicule, risque à grande probabilité de sortir de contrôle et de glisser vers l'abîme d'une "récession modérée" ! Le placebo de "réduction du risque de récession sévère" est dérisoire face à une véritable explosion nucléaire commerciale !
Éclair de marché : ton porte-monnaie tremblera dans cette déchirure !
Marché obligataire et dollar : euphorie des actifs refuges, effondrement de la domination du dollar ? Une fois que les droits de douane auront poussé l'économie vers un ralentissement ou une récession, le masque "faucon" de la Réserve fédérale sera instantanément brisé, et les voix de colombe résonneront dans les cieux. Les fonds de couverture frénétiques se jetteront sur les obligations du Trésor américain comme s'ils découvraient une bouée de sauvetage, faisant monter les prix. Plus sévère encore, la cloche de la dépréciation du dollar, qui a commencé au début de cette année, sonnera avec fracas, et la tendance à la baisse sera comme une inondation qui se déverse ! Les investisseurs étrangers voyant les actifs en dollars devenir des boulets, leurs actions de couverture désespérées ne feront qu'assombrir davantage l'abîme dans lequel le dollar chute.
Marché américain : le paradis et l'enfer en un instant, le massacre de l'industrie a commencé ! Ne vous laissez pas tromper par la "force" apparente du marché ! L'indice de surface peine à survivre, mais ne peut pas cacher le massacre de l'industrie qui se déroule sous la surface :
Industrie et biens d'équipement "Trône de Fer" : ces géants détiennent le pouvoir de fixation des prix et peuvent transmettre le coût des augmentations tarifaires aux clients en aval comme s'il s'agissait de déchets. Plus "chanceux" encore, ils peuvent compter leur argent tout en se reposant sur le terreau des investissements nationaux croissants ! Le gagnant rafle tout, implacable.
Produits de consommation et vente au détail "abattoir" : ici, c'est véritablement l'enfer ! Les coûts d'importation montent en flèche comme une fusée, et face à des consommateurs soucieux de leur budget et en colère, ont-ils le pouvoir de fixer les prix ? À peine ! Les bénéfices sont littéralement écrasés, et un flot de sang deviendra la norme. Si ce n'est pas maintenant, alors quand ?
Lorsque l'horloge du 1er août atteindra impitoyablement zéro, lorsque les décisions de la Maison Blanche tomberont comme l'épée de Damoclès, l'engourdissement du marché sera complètement brisé par le poing de fer de la réalité. Ceux qui s'accrochent à l'"épuisement tarifaire" seront finalement réveillés brutalement par la déchirure des secteurs, par la dévaluation hurlante du dollar, et par la froide réalité de la stagflation ou de la récession.
Cette tempête tarifaire alimentée par l'arrogance ne se soucie pas de savoir si vous en avez assez. Elle ne se préoccupe que de la puissance de destruction, et si elle est suffisamment totale.
Quand les cloches sonneront vendredi, devinez ce qui se trouve sur le bureau de la Maison Blanche : un accord commercial ? Ou ce "bouton nucléaire économique" capable de faire exploser la chaîne d'approvisionnement mondiale ? Votre investissement est-il vraiment prêt à affronter cette déchirure inévitable ?