Nouvelle solution des jetons de dette souveraine RWA : TProtocol V2 résout les points de douleur
Le marché actuel manque d'un produit de jeton d'obligation d'État pur et accessible aux utilisateurs ordinaires. Bien que MakerDAO ait un taux d'utilisation élevé, son champ d'investissement est vaste, tandis qu'Ondo se concentre sur les obligations d'État mais présente des problèmes de KYC et de liquidité. TProtocol V2 est né pour résoudre ces points de douleur.
TProtocol est apparemment un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock supporté, qui permet d'utiliser son jeton d'obligation d'État émis, le STBT, en garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs qui déposent des USDC reçoivent des rUSDP, similaire à un jeton générant des intérêts.
Les points forts de ce produit résident dans le fait que le LTV du prêt STBT atteint 100,5 %, et que le taux d'utilisation peut théoriquement atteindre 99,5 %, ce qui signifie que presque tous les revenus des obligations d'État peuvent être distribués aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuels problèmes de sorties massives, un modèle OTC avec l'emprunteur a été adopté, offrant un certain temps pour vendre les obligations d'État et rembourser. Les petites sorties s'effectuent via des retraits réguliers ou la vente de USDP sur un DEX.
Contrairement à Ondo-OUSG/Matrixdoc-STBT qui n'est ouvert qu'aux investisseurs qualifiés, TProtocol maximise le rendement des jetons de la dette publique via un modèle de prêt et d'emprunt collatéral institutionnel, permettant ainsi aux utilisateurs de dépôts en USDC de bénéficier également des rendements des obligations d'État.
Pour réduire les risques, TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Par exemple, le STBT cible clairement les obligations d'État à court terme et les opérations de reverse repo sur les obligations d'État, publiant régulièrement des rapports d'actifs et collaborant avec des plateformes de données pour fournir des preuves de réserves. En même temps, des pools indépendants sont lancés pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
En matière de gouvernance, TProtocol adopte une conception TPS/esTPS similaire à celle de certaines plateformes de trading, où plus la période de stockage est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, la structure à double couche iUSDP/USDP ressemble à l'architecture de certaines plateformes, iUSDP étant la version d'accumulation automatique des revenus, tandis que USDP est utilisée pour fournir de la liquidité. Ce modèle aide à améliorer l'efficacité du capital et les rendements d'iUSDP.
Le domaine des RWA est actuellement très concurrentiel, avec un protocole de stablecoin qui occupe une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin surcollatéralisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si le nombre d'utilisateurs déposant des fonds est trop élevé, les intérêts pourraient être inférieurs au taux des obligations d'État.
TProtocol permet le prêt d'actifs RWA par le biais de la garantie d'institutions, transmettant les rendements des jetons de bons du Trésor aux utilisateurs ordinaires sans KYC, et s'inspirant du design d'une certaine plateforme, rendant les rendements susceptibles de dépasser ceux des bons du Trésor de base. Ce modèle innovant apporte de nouvelles possibilités au marché des RWA.
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MEV_Whisperer
· Il y a 8h
Ce nouveau produit ose encore appeler les utilisateurs ordinaires à jouer ?
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WenMoon
· 08-12 00:58
Est-ce que la prime de MakerDao est toujours attrayante ?
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OptionWhisperer
· 08-12 00:57
Encore une fois, se présentant comme destiné aux gens ordinaires
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VitaliksTwin
· 08-12 00:44
Les stablecoins sont-ils complètement morts cette fois-ci ?
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GasFeeBarbecue
· 08-12 00:41
Nouvelle manière de se faire prendre pour des cons avec les obligations d'État
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SilentObserver
· 08-12 00:33
Est-il vraiment fiable de gagner de l'argent en achetant des obligations américaines ?
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TokenCreatorOP
· 08-12 00:33
Honnêtement, j'ai l'impression de ne pas pouvoir me le permettre.
TProtocol V2 : Créer une nouvelle solution de jeton d'obligations d'État efficace destinée aux utilisateurs ordinaires
Nouvelle solution des jetons de dette souveraine RWA : TProtocol V2 résout les points de douleur
Le marché actuel manque d'un produit de jeton d'obligation d'État pur et accessible aux utilisateurs ordinaires. Bien que MakerDAO ait un taux d'utilisation élevé, son champ d'investissement est vaste, tandis qu'Ondo se concentre sur les obligations d'État mais présente des problèmes de KYC et de liquidité. TProtocol V2 est né pour résoudre ces points de douleur.
TProtocol est apparemment un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock supporté, qui permet d'utiliser son jeton d'obligation d'État émis, le STBT, en garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs qui déposent des USDC reçoivent des rUSDP, similaire à un jeton générant des intérêts.
Les points forts de ce produit résident dans le fait que le LTV du prêt STBT atteint 100,5 %, et que le taux d'utilisation peut théoriquement atteindre 99,5 %, ce qui signifie que presque tous les revenus des obligations d'État peuvent être distribués aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuels problèmes de sorties massives, un modèle OTC avec l'emprunteur a été adopté, offrant un certain temps pour vendre les obligations d'État et rembourser. Les petites sorties s'effectuent via des retraits réguliers ou la vente de USDP sur un DEX.
Contrairement à Ondo-OUSG/Matrixdoc-STBT qui n'est ouvert qu'aux investisseurs qualifiés, TProtocol maximise le rendement des jetons de la dette publique via un modèle de prêt et d'emprunt collatéral institutionnel, permettant ainsi aux utilisateurs de dépôts en USDC de bénéficier également des rendements des obligations d'État.
Pour réduire les risques, TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Par exemple, le STBT cible clairement les obligations d'État à court terme et les opérations de reverse repo sur les obligations d'État, publiant régulièrement des rapports d'actifs et collaborant avec des plateformes de données pour fournir des preuves de réserves. En même temps, des pools indépendants sont lancés pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
En matière de gouvernance, TProtocol adopte une conception TPS/esTPS similaire à celle de certaines plateformes de trading, où plus la période de stockage est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, la structure à double couche iUSDP/USDP ressemble à l'architecture de certaines plateformes, iUSDP étant la version d'accumulation automatique des revenus, tandis que USDP est utilisée pour fournir de la liquidité. Ce modèle aide à améliorer l'efficacité du capital et les rendements d'iUSDP.
Le domaine des RWA est actuellement très concurrentiel, avec un protocole de stablecoin qui occupe une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin surcollatéralisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si le nombre d'utilisateurs déposant des fonds est trop élevé, les intérêts pourraient être inférieurs au taux des obligations d'État.
TProtocol permet le prêt d'actifs RWA par le biais de la garantie d'institutions, transmettant les rendements des jetons de bons du Trésor aux utilisateurs ordinaires sans KYC, et s'inspirant du design d'une certaine plateforme, rendant les rendements susceptibles de dépasser ceux des bons du Trésor de base. Ce modèle innovant apporte de nouvelles possibilités au marché des RWA.