ANALYSE DU MARCHÉ | Des télécommunications aux fintechs – Comment et pourquoi les géants des télécommunications en Afrique se transforment en fintechs indépendantes
À travers l'Afrique, la hausse de l'argent mobile et des paiements numériques transforme le paysage financier – et les plus grands opérateurs de télécommunications du continent doublent la mise.
Confrontés à une demande croissante de services financiers mobiles à faible coût, les opérateurs de télécommunications créent des filiales fintech dédiées, lèvent des capitaux, obtiennent des licences et se positionnent comme la prochaine vague de puissances financières panafricaines.
Pourquoi les opérateurs télécoms deviennent des fintechs
Le secteur des télécommunications en Afrique a longtemps joué un rôle clé dans l'inclusion financière. Les services de mobile money comme MTN MoMo et Airtel Money ont aidé des millions de personnes à travers le continent à accéder à des outils financiers de base en l'absence d'une infrastructure bancaire traditionnelle.
Mais le changement d'aujourd'hui est plus structurel – et stratégique.
Au lieu de gérer les divisions de paiement comme des activités secondaires, les opérateurs de télécommunications commencent à créer des unités fintech en tant qu'entités réglementées distinctes. Cela leur permet de :
Hausse des fonds indépendants
Débloquez les évaluations dans les marchés fintech à forte croissance
Répondre aux exigences de licence de la banque centrale
Partenariat avec les banques, les startups et les régulateurs plus efficacement
Concentrez-vous sur l'innovation en dehors des structures télécom héritées
MTN Group: MoMo Hausse
Le Groupe MTN d'Afrique du Sud a été à l'origine de ce changement.
Sa plateforme Mobile Money (MoMo) a été séparée en une entreprise autonome, MTN Fintech, maintenant opérationnelle dans plus de 15 pays. En 2022, la société a annoncé qu'elle visait une hausse de 5 milliards de dollars pour son bras fintech, avec des plans pour attirer des investisseurs stratégiques.
D'ici 2024, MTN Fintech avait :
63 millions+ d'utilisateurs actifs de MoMo à travers l'Afrique
Plus de 15 pays avec des services MoMo en direct
1,6 million+ agents et 500 000 commerçants
Plus de 250 milliards de dollars en valeur de transaction traités annuellement
Croissance des revenus : Les revenus des fintechs ont augmenté de 20 à 25 % en glissement annuel au cours des derniers trimestres
avec des acteurs mondiaux comme Mastercard et Flutterwave, tout en s'attaquant agressivement aux paiements marchands, aux envois de fonds, aux prêts et à l'assurance.
MTN MoMo est en direct dans des marchés à forte croissance tels que :
Nigeria (sous la licence de la Banque de services de paiement)
Ghana (où MoMo est un moyen de paiement numérique dominant)
Ouganda, Cameroun, Côte d’Ivoire, Zambie, et plus
Dans plusieurs de ces pays, MTN Fintech ne se contente pas de mener la pénétration des services de mobile money, mais se lance également dans des services adjacents tels que l'assurance, l'évaluation de crédit et les envois de fonds internationaux.
Les victoires réglementaires ont également été essentielles : MTN MoMo a obtenu des licences de Banque de services de paiement (PSB) au Nigeria et des licences de monnaie électronique dans des pays comme l'Ouganda et le Ghana.
En 2021, le groupe MTN a officiellement séparé MoMo en une filiale fintech autonome, MTN Fintech. L'objectif était clair :
“Pour séparer structurellement nos activités fintech et fibre afin de débloquer de la valeur et d'attirer des investisseurs stratégiques.” – Ralph Mupita, PDG du groupe MTN
Ce mouvement permet à MTN de :
Se conformer aux réglementations financières locales ( surtout au Nigeria, au Ghana, en Ouganda )
Établir des partenariats avec des acteurs financiers mondiaux
Poursuivre une IPO ou un investissement externe sans diluer l'opérateur télécom parent
Intégrer la fintech plus profondément avec ses capacités de données et d'IA
Bien que MTN n'ait pas encore coté MTN Fintech, le PDG Ralph Mupita a signalé qu'une IPO ou une levée de fonds privée est probable dans les 1 à 2 prochaines années, en fonction des conditions du marché.
Airtel Africa : Mise en vue d'une introduction en bourse Fintech
Le rival Airtel Africa a fait des mouvements similaires.
Son activité Airtel Money a été séparée en Airtel Mobile Commerce en 2021, fonctionnant de manière indépendante avec son propre PDG et sa propre structure de gouvernance.
Cette scission stratégique permet à Airtel de :
Attirer des capitaux fintech externes tout en conservant le contrôle
Répondre aux exigences des banques centrales en matière de propriété non-telco des services financiers
Créer un chemin clair vers l'introduction en bourse ou une sortie stratégique
Accélérer les partenariats dans le secteur bancaire, les paiements et le prêt numérique
En 2021–2022, Airtel Africa a levé plus de 500 millions de dollars pour son unité fintech auprès d'investisseurs tels que l'Autorité d'investissement du Qatar et Mastercard, valorisant l'entreprise à 2,65 milliards de dollars.
“Nous restons déterminés à éventuellement inscrire l'activité de monnaie mobile, une fois que les conditions du marché le permettront.” – Segun Ogunsanya, PDG, Airtel Africa (2024)
D'ici 2024, Airtel Mobile Commerce avait :
37 millions+ d'utilisateurs actifs d'Airtel Money
Vivez dans 14 marchés, y compris le Kenya, l'Ouganda, la Tanzanie, la Zambie, le Malawi et la RDC
Plus de 110 milliards de dollars en valeur de transaction annuelle
Les revenus de la fintech en hausse de 30 % d'une année sur l'autre, contribuant à 15–20 % du chiffre d'affaires total du groupe
450,000+ agents et points de vente
Airtel Money est désormais actif dans 14 marchés africains, et en 2024, la société a réaffirmé son intention de coter publiquement l'unité fintech, signalant l'appétit des investisseurs et une clarté stratégique autour de l'entreprise.
Safaricom & M-Pesa Afrique : Expansion régionale
La Safaricom du Kenya, qui a été pionnière du mobile money à l'échelle mondiale grâce à M-Pesa, a également rejoint le mouvement.
En partenariat avec la société mère Vodafone, Safaricom a créé M-Pesa Africa, une coentreprise distincte pour étendre le service au-delà du Kenya.
D'ici 2024, M-Pesa Africa avait :
Plus de 60 millions d'utilisateurs actifs à travers l'Afrique
320+ milliards de dollars en volume de transactions annuel (2023)
Disponible dans 7 pays : Kenya, Tanzanie, Mozambique, RDC, Lesotho, Ghana et Égypte
Plus de 600 000 agents et plus de 500 000 marchands
Génère plus de 40 % du chiffre d'affaires total de Safaricom
Application M-PESA installée par plus de 10 millions d'utilisateurs
M-Pesa Africa est déjà en service dans 7 pays, y compris la Tanzanie, le Mozambique et le Ghana, et investit massivement dans de nouveaux services tels que M-Pesa GlobalPay, l'intégration API pour les commerçants et les paiements transfrontaliers.
Parmi ses partenaires stratégiques, on trouve :
VISA : Pour alimenter cartes virtuelles et paiements numériques mondiaux
Western Union et WorldRemit : Pour les envois de fonds entrants
Google : intégration de M-PESA dans Google Play Store
Safaricom Éthiopie : M-PESA lancé commercialement en Éthiopie en 2023, marquant une étape clé d'expansion régionale.
À partir de 2024, Safaricom n'a pas annoncé de plans formels pour scinder ou introduire en bourse M-PESA Africa. Cependant, les analystes et les investisseurs spéculent que :
M-PESA pourrait être évalué entre 8B$ et 10B$ s'il était coté indépendamment
Un démarrage ou une cotation partielle pourrait permettre à Vodafone et Safaricom de libérer de la valeur tout en développant leurs opérations régionales.
Une IPO peut suivre une fois que l'expansion de M-PESA en Éthiopie, en Égypte et en Afrique de l'Ouest atteint sa maturité.
Bien que M-Pesa ne soit pas encore devenu une entreprise entièrement indépendante, le changement structurel vers la consolidation des fintechs régionales est clair.
« Notre mission est d'être la plateforme de paiements numériques préférée du continent — une API, une expérience, une Afrique. » – Sitoyo Lopokoiyit, PDG, M-PESA Africa
Orange, Ethio Telecom & D'autres : Rejoindre la tendance
D'autres opérateurs télécoms africains emboîtent le pas :
Orange Money est désormais géré par Orange Bank Africa d’Orange Middle East and Africa, en se concentrant sur l'Afrique de l'Ouest et des marchés francophones comme la Côte d’Ivoire et le Sénégal.
L'opérateur public éthiopien Ethio Telecom a lancé telebirr, son propre service de mobile money, en 2021 – et envisagerait apparemment des options de scission et de licence alors que la demande de finance mobile augmente.
Ethio Telecom, le monopole des télécommunications détenu par l'État éthiopien, a lancé Telebirr en 2021 pour mener la transformation financière numérique du pays. Dans un marché où plus de 65 % de la population reste non bancarisée, Telebirr devient rapidement l'une des plus grandes plateformes de monnaie mobile d'Afrique — en termes de base d'utilisateurs — en seulement trois ans.
Telebirr par les chiffres (2024)
En termes de potentiel de marché inexploité :
L'Éthiopie compte plus de 120 millions de personnes, mais moins de 35 % d'inclusion financière
Pénétration des téléphones mobiles : ~60%
Ethio Telecom reste le télécom dominant, bien que Safaricom Ethiopia soit un nouvel entrant ( et a lancé M-PESA en 2023)
À partir de 2024, Telebirr détient plus de 90% de part de marché dans les portefeuilles numériques
Orange Money, lancé en 2008 par Orange Group, est l'un des services de mobile money les plus anciens et les plus répandus géographiquement en Afrique. Avec une présence dans 17 pays africains, il est devenu un acteur essentiel des paiements transfrontaliers, des portefeuilles numériques et de l'inclusion financière en Afrique francophone.
Orange Money par les chiffres (2024)
38 millions+ d'utilisateurs actifs
Disponible dans 17 pays à travers l'Afrique de l'Ouest, l'Afrique centrale et l'Afrique du Nord
Plus de 120 millions de transactions par mois
100 milliards d'euros+ (~107B) en volume de transactions annuel
770 millions € de revenus annuels provenant des services financiers (FY 2023)
Emploie plus de 40 000 agents et distributeurs
Orange gère son activité fintech à travers deux véhicules clés :
Orange Money
Portefeuille mobile, paiement marchand, P2P et services de facturation
Opère sous la licence de télécommunication d'Orange + approbations réglementaires locales
Orange Bank Afrique
Banque numérique licenciée ( en Côte d’Ivoire, lancée 2020)
Offre des services d'épargne, de crédit et de compte
Expansion progressive à travers la région UEMOA
“Nous considérons l'argent mobile et les services bancaires comme des moteurs jumeaux pour l'inclusion financière et la transformation des entreprises en Afrique.” – Alioune Ndiaye, ancien PDG, Orange Moyen-Orient & Afrique
Poussée réglementaire et attraction des investisseurs
Les banques centrales et les régulateurs d'Afrique jouent un rôle crucial dans cette évolution.
Des pays comme le Nigeria, le Ghana, l'Ouganda et l'Égypte ont introduit des régimes de licence dédiés pour les opérateurs de mobile money et les banques numériques, encourageant les télécommunications à formaliser et à séparer leurs opérations fintech.
Dans le même temps, les capital-risqueurs et les investisseurs stratégiques voient la fintech africaine comme l'un des secteurs les plus évolutifs, résilients et impactants du continent. En se séparant des fintechs, les opérateurs de télécommunications peuvent accéder à ce flux de financement sans diluer leur activité principale de télécommunications.
Et après ?
La prochaine phase de croissance sera probablement centrée sur :
Interopérabilité entre les plateformes de monnaie mobile
Transferts d'argent transfrontaliers et financement du commerce
Paiements marchands et adoption des QR codes
Produits de crédit, d'épargne et d'assurance construits sur les données de télécommunications
Écosystèmes pilotés par API, permettant aux développeurs de construire sur des rails telco-fintech
À mesure que la concurrence s'intensifie, les branches fintech autonomes offrent aux opérateurs de télécommunications l'agilité et la concentration nécessaires pour évoluer au-delà des paiements vers des plateformes financières à part entière.
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ANALYSE DU MARCHÉ | Des télécommunications aux fintechs – Comment et pourquoi les géants des télécommunications en Afrique se transforment en fintechs indépendantes
À travers l'Afrique, la hausse de l'argent mobile et des paiements numériques transforme le paysage financier – et les plus grands opérateurs de télécommunications du continent doublent la mise.
Confrontés à une demande croissante de services financiers mobiles à faible coût, les opérateurs de télécommunications créent des filiales fintech dédiées, lèvent des capitaux, obtiennent des licences et se positionnent comme la prochaine vague de puissances financières panafricaines.
Pourquoi les opérateurs télécoms deviennent des fintechs
Le secteur des télécommunications en Afrique a longtemps joué un rôle clé dans l'inclusion financière. Les services de mobile money comme MTN MoMo et Airtel Money ont aidé des millions de personnes à travers le continent à accéder à des outils financiers de base en l'absence d'une infrastructure bancaire traditionnelle.
Au lieu de gérer les divisions de paiement comme des activités secondaires, les opérateurs de télécommunications commencent à créer des unités fintech en tant qu'entités réglementées distinctes. Cela leur permet de :
MTN Group: MoMo Hausse
Le Groupe MTN d'Afrique du Sud a été à l'origine de ce changement.
Sa plateforme Mobile Money (MoMo) a été séparée en une entreprise autonome, MTN Fintech, maintenant opérationnelle dans plus de 15 pays. En 2022, la société a annoncé qu'elle visait une hausse de 5 milliards de dollars pour son bras fintech, avec des plans pour attirer des investisseurs stratégiques.
D'ici 2024, MTN Fintech avait :
avec des acteurs mondiaux comme Mastercard et Flutterwave, tout en s'attaquant agressivement aux paiements marchands, aux envois de fonds, aux prêts et à l'assurance.
MTN MoMo est en direct dans des marchés à forte croissance tels que :
Dans plusieurs de ces pays, MTN Fintech ne se contente pas de mener la pénétration des services de mobile money, mais se lance également dans des services adjacents tels que l'assurance, l'évaluation de crédit et les envois de fonds internationaux.
Les victoires réglementaires ont également été essentielles : MTN MoMo a obtenu des licences de Banque de services de paiement (PSB) au Nigeria et des licences de monnaie électronique dans des pays comme l'Ouganda et le Ghana.
En 2021, le groupe MTN a officiellement séparé MoMo en une filiale fintech autonome, MTN Fintech. L'objectif était clair :
“Pour séparer structurellement nos activités fintech et fibre afin de débloquer de la valeur et d'attirer des investisseurs stratégiques.” – Ralph Mupita, PDG du groupe MTN
Ce mouvement permet à MTN de :
Bien que MTN n'ait pas encore coté MTN Fintech, le PDG Ralph Mupita a signalé qu'une IPO ou une levée de fonds privée est probable dans les 1 à 2 prochaines années, en fonction des conditions du marché.
Airtel Africa : Mise en vue d'une introduction en bourse Fintech
Le rival Airtel Africa a fait des mouvements similaires.
Son activité Airtel Money a été séparée en Airtel Mobile Commerce en 2021, fonctionnant de manière indépendante avec son propre PDG et sa propre structure de gouvernance.
Cette scission stratégique permet à Airtel de :
En 2021–2022, Airtel Africa a levé plus de 500 millions de dollars pour son unité fintech auprès d'investisseurs tels que l'Autorité d'investissement du Qatar et Mastercard, valorisant l'entreprise à 2,65 milliards de dollars.
“Nous restons déterminés à éventuellement inscrire l'activité de monnaie mobile, une fois que les conditions du marché le permettront.” – Segun Ogunsanya, PDG, Airtel Africa (2024)
D'ici 2024, Airtel Mobile Commerce avait :
Airtel Money est désormais actif dans 14 marchés africains, et en 2024, la société a réaffirmé son intention de coter publiquement l'unité fintech, signalant l'appétit des investisseurs et une clarté stratégique autour de l'entreprise.
Safaricom & M-Pesa Afrique : Expansion régionale
La Safaricom du Kenya, qui a été pionnière du mobile money à l'échelle mondiale grâce à M-Pesa, a également rejoint le mouvement.
En partenariat avec la société mère Vodafone, Safaricom a créé M-Pesa Africa, une coentreprise distincte pour étendre le service au-delà du Kenya.
D'ici 2024, M-Pesa Africa avait :
M-Pesa Africa est déjà en service dans 7 pays, y compris la Tanzanie, le Mozambique et le Ghana, et investit massivement dans de nouveaux services tels que M-Pesa GlobalPay, l'intégration API pour les commerçants et les paiements transfrontaliers.
Parmi ses partenaires stratégiques, on trouve :
À partir de 2024, Safaricom n'a pas annoncé de plans formels pour scinder ou introduire en bourse M-PESA Africa. Cependant, les analystes et les investisseurs spéculent que :
Bien que M-Pesa ne soit pas encore devenu une entreprise entièrement indépendante, le changement structurel vers la consolidation des fintechs régionales est clair.
« Notre mission est d'être la plateforme de paiements numériques préférée du continent — une API, une expérience, une Afrique. » – Sitoyo Lopokoiyit, PDG, M-PESA Africa
Orange, Ethio Telecom & D'autres : Rejoindre la tendance
D'autres opérateurs télécoms africains emboîtent le pas :
Ethio Telecom, le monopole des télécommunications détenu par l'État éthiopien, a lancé Telebirr en 2021 pour mener la transformation financière numérique du pays. Dans un marché où plus de 65 % de la population reste non bancarisée, Telebirr devient rapidement l'une des plus grandes plateformes de monnaie mobile d'Afrique — en termes de base d'utilisateurs — en seulement trois ans.
Telebirr par les chiffres (2024)
En termes de potentiel de marché inexploité :
Orange Money, lancé en 2008 par Orange Group, est l'un des services de mobile money les plus anciens et les plus répandus géographiquement en Afrique. Avec une présence dans 17 pays africains, il est devenu un acteur essentiel des paiements transfrontaliers, des portefeuilles numériques et de l'inclusion financière en Afrique francophone.
Orange Money par les chiffres (2024)
Orange gère son activité fintech à travers deux véhicules clés :
Orange Money
Orange Bank Afrique
“Nous considérons l'argent mobile et les services bancaires comme des moteurs jumeaux pour l'inclusion financière et la transformation des entreprises en Afrique.” – Alioune Ndiaye, ancien PDG, Orange Moyen-Orient & Afrique
Poussée réglementaire et attraction des investisseurs
Les banques centrales et les régulateurs d'Afrique jouent un rôle crucial dans cette évolution.
Des pays comme le Nigeria, le Ghana, l'Ouganda et l'Égypte ont introduit des régimes de licence dédiés pour les opérateurs de mobile money et les banques numériques, encourageant les télécommunications à formaliser et à séparer leurs opérations fintech.
Dans le même temps, les capital-risqueurs et les investisseurs stratégiques voient la fintech africaine comme l'un des secteurs les plus évolutifs, résilients et impactants du continent. En se séparant des fintechs, les opérateurs de télécommunications peuvent accéder à ce flux de financement sans diluer leur activité principale de télécommunications.
Et après ?
La prochaine phase de croissance sera probablement centrée sur :
À mesure que la concurrence s'intensifie, les branches fintech autonomes offrent aux opérateurs de télécommunications l'agilité et la concentration nécessaires pour évoluer au-delà des paiements vers des plateformes financières à part entière.