Le 18 août, le Bitcoin (BTC) a chuté à 114 755 dollars, son plus bas niveau en 11 jours, suscitant des discussions intenses sur la fin du bull run. Cependant, d'après les quatre principales données essentielles allant du marché des Options aux flux de fonds des ETF, en passant par les Holdings des meilleurs traders et la demande en stablecoin, ce pullback ressemble davantage à un ajustement temporaire qu'à un retournement de tendance.
Les options de biais ont grimpé à un niveau record en quatre mois
L'indice de pente delta baissier-haussier des options Bitcoin sur 30 jours a atteint un niveau élevé de quatre mois, indiquant une forte montée de la peur à court terme sur le marché. Dans des conditions normales, cet indice se maintient entre -6 % et +6 %, tandis que lorsque la demande pour les options de vente protectrices augmente, l'indice dépasse le niveau neutre.
Les données historiques montrent que des flambées similaires sont souvent accompagnées de fortes rebonds. Par exemple, une situation similaire le 5 août de cette année a fait grimper le BTC de 9 657 dollars en six jours ; le 9 avril, l'écart a atteint 13 %, suivi d'un rebond de 11 474 dollars en quatre jours.
L'impact des sorties de fonds des ETF est limité
Bien que certains investisseurs craignent que les flux de capitaux puissent sortir des ETF Bitcoin au comptant, les données montrent que l'impact est assez limité. De la fin juillet au début août, les ETF ont enregistré des sorties nettes de 1,45 milliard de dollars, mais le BTC n'a que légèrement chuté à 112 000 dollars.
Actuellement, la taille du marché des ETF Bitcoin au comptant atteint 152 milliards de dollars, et un flux de fonds de 1 % à court terme est considéré comme une fluctuation normale. En raison de la baisse de la volatilité ces derniers mois, la liquidité du marché est suffisante pour absorber les mouvements de capitaux importants.
Les positions des traders de premier plan restent stables
Des données provenant de plusieurs échanges CEX montrent que les meilleurs traders n'ont pas considérablement réduit leurs positions longues lors du récent pullback. Bien qu'il y ait eu une légère réduction près de 115 000 dollars, le ratio long/court est rapidement revenu dans une fourchette stable. Cela signifie que les investisseurs professionnels pourraient attendre de tester le support à 112 000 dollars avant d'augmenter leurs positions.
La demande de stablecoin montre que le sentiment du marché ne s'est pas détérioré
Le prix de Tether (USDT) sur le marché chinois est actuellement inférieur de 0,8 % par rapport au taux de change officiel du dollar américain, ce qui indique une légère pression de retrait de capitaux. Cependant, depuis vendredi dernier, ces données restent stables et ne se sont pas aggravées, ce qui montre que le sentiment de panique sur le marché est limité.
Conclusion
Les quatre indicateurs principaux, à savoir l'inclinaison des Options, les flux de capitaux des ETF, les Holdings des meilleurs traders et la demande de stablecoins, indiquent que le niveau actuel de 114 755 dollars est très probablement le creux de ce pullback. Si le sentiment du marché s'améliore, le BTC pourrait revenir au-dessus de 120 000 dollars. Les investisseurs devraient continuer à surveiller les flux de capitaux des ETF et les variations du marché des options, car ces données sont souvent des signaux précurseurs de retournement des prix. Pour plus de cotations en temps réel et d'analyses approfondies, veuillez suivre la plateforme officielle de Gate.
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Bitcoin touche le fond à 114 700 dollars ? Quatre grandes données suggèrent que le bull run n'est pas terminé.
Le 18 août, le Bitcoin (BTC) a chuté à 114 755 dollars, son plus bas niveau en 11 jours, suscitant des discussions intenses sur la fin du bull run. Cependant, d'après les quatre principales données essentielles allant du marché des Options aux flux de fonds des ETF, en passant par les Holdings des meilleurs traders et la demande en stablecoin, ce pullback ressemble davantage à un ajustement temporaire qu'à un retournement de tendance.
Les options de biais ont grimpé à un niveau record en quatre mois
L'indice de pente delta baissier-haussier des options Bitcoin sur 30 jours a atteint un niveau élevé de quatre mois, indiquant une forte montée de la peur à court terme sur le marché. Dans des conditions normales, cet indice se maintient entre -6 % et +6 %, tandis que lorsque la demande pour les options de vente protectrices augmente, l'indice dépasse le niveau neutre.
Les données historiques montrent que des flambées similaires sont souvent accompagnées de fortes rebonds. Par exemple, une situation similaire le 5 août de cette année a fait grimper le BTC de 9 657 dollars en six jours ; le 9 avril, l'écart a atteint 13 %, suivi d'un rebond de 11 474 dollars en quatre jours.
L'impact des sorties de fonds des ETF est limité
Bien que certains investisseurs craignent que les flux de capitaux puissent sortir des ETF Bitcoin au comptant, les données montrent que l'impact est assez limité. De la fin juillet au début août, les ETF ont enregistré des sorties nettes de 1,45 milliard de dollars, mais le BTC n'a que légèrement chuté à 112 000 dollars.
Actuellement, la taille du marché des ETF Bitcoin au comptant atteint 152 milliards de dollars, et un flux de fonds de 1 % à court terme est considéré comme une fluctuation normale. En raison de la baisse de la volatilité ces derniers mois, la liquidité du marché est suffisante pour absorber les mouvements de capitaux importants.
Les positions des traders de premier plan restent stables
Des données provenant de plusieurs échanges CEX montrent que les meilleurs traders n'ont pas considérablement réduit leurs positions longues lors du récent pullback. Bien qu'il y ait eu une légère réduction près de 115 000 dollars, le ratio long/court est rapidement revenu dans une fourchette stable. Cela signifie que les investisseurs professionnels pourraient attendre de tester le support à 112 000 dollars avant d'augmenter leurs positions.
La demande de stablecoin montre que le sentiment du marché ne s'est pas détérioré
Le prix de Tether (USDT) sur le marché chinois est actuellement inférieur de 0,8 % par rapport au taux de change officiel du dollar américain, ce qui indique une légère pression de retrait de capitaux. Cependant, depuis vendredi dernier, ces données restent stables et ne se sont pas aggravées, ce qui montre que le sentiment de panique sur le marché est limité.
Conclusion
Les quatre indicateurs principaux, à savoir l'inclinaison des Options, les flux de capitaux des ETF, les Holdings des meilleurs traders et la demande de stablecoins, indiquent que le niveau actuel de 114 755 dollars est très probablement le creux de ce pullback. Si le sentiment du marché s'améliore, le BTC pourrait revenir au-dessus de 120 000 dollars. Les investisseurs devraient continuer à surveiller les flux de capitaux des ETF et les variations du marché des options, car ces données sont souvent des signaux précurseurs de retournement des prix. Pour plus de cotations en temps réel et d'analyses approfondies, veuillez suivre la plateforme officielle de Gate.