Tokenisasi Aset: Masa Depan Keuangan dan Evolusi Pasar

Tokenisasi aset sedang menjadi tren penting dalam industri cryptocurrency. Hingga Mei 2024, pasar aset dunia nyata (RWA) telah melampaui 6,6 miliar dolar, mencerminkan minat yang meningkat dari investor terhadap produk keuangan inovatif ini. Tokenisasi RWA dan pengenalan ke dalam blockchain dapat menyediakan peluang imbal hasil dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Diperkirakan bahwa hingga 2030, ukuran pasar tokenisasi aset akan mencapai 10 triliun dolar.

Daya tarik utama pasar yang sedang berkembang ini tidak hanya terletak pada penyediaan peluang imbal hasil untuk DeFi. Dengan mendigitalkan aset menjadi Token, ia mewujudkan fraksionalisasi aset—memecah aset seperti obligasi pemerintah, saham, dan real estat menjadi bagian yang lebih kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas dan menciptakan peluang investasi bagi investor dengan tingkat modal yang berbeda.

Keunggulan utama dari tokenisasi aset meliputi: meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas melalui aset token yang dapat dioperasikan, memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi dalam aset berimbal tinggi dengan modal yang lebih rendah. Selain itu, karena sifat publik banyak blockchain, hal ini meningkatkan transparansi dan memperkuat komposabilitas dengan menghubungkan nilai aset dunia nyata ke ekosistem DeFi.

Nilai pasar obligasi pemerintah yang ditokenisasi di Amerika Serikat meningkat dari 114 juta USD pada tahun 2023 menjadi 845 juta USD. Sebuah perusahaan manajemen aset adalah penerbit terbesar untuk kategori aset ini, menguasai sekitar 38% pasar.

Sebuah penelitian terbaru menunjukkan bahwa 64% investor dengan kekayaan tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka pada tokenisasi obligasi negara sebelum akhir 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, tokenisasi aset mewakili salah satu aplikasi paling menjanjikan dan berpotensi dari teknologi blockchain. Ondo Finance berada dalam posisi yang menguntungkan dengan layanan tokenisasi obligasi negara, minat investor terus meningkat.

Ondo Finance: Jembatan antara Keuangan Tradisional dan Web3

Ondo Finance sedang mengubah keuangan melalui protokol terdesentralisasinya, memanfaatkan blockchain untuk menyediakan produk tingkat institusi. Dengan men-tokenisasi aset stabil dalam keuangan tradisional, Ondo menggabungkan keandalan dengan efisiensi blockchain.

Ondo memiliki dua departemen utama: manajemen aset dan teknologi. Departemen manajemen aset menciptakan dan mengawasi produk keuangan tokenisasi, sementara departemen teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk ini.

Saat ini, Ondo Finance menyediakan dua pilihan investasi utama:

1. USDY(Ondo Koin Dolar AS Yield Token)

   • Surat berharga tokenisasi yang didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank
   • Menyediakan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,30%(APY), total nilai terkunci(TVL) adalah 315,35 juta dolar AS
   • Lebih aman dan lebih transparan daripada stablecoin tradisional
   • Dikelola oleh perusahaan trust independen, memastikan kepatuhan dan perlindungan investor

2. OUSG(Ondo jangka pendek obligasi pemerintah AS )

   • Menyediakan investasi jangka pendek obligasi pemerintah AS yang ter-tokenisasi dengan risiko rendah untuk investor pasif
   • Menawarkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,81%(APY), total jumlah terkunci(TVL) adalah 221,32 juta dolar AS
   • Pada bulan Maret 2024, akan memindahkan investasi dari satu ETF ke dana lainnya.
   • Baru-baru ini diluncurkan versi baru OUSG(rOUSG), menyediakan keuntungan bagi investor melalui token tambahan.

Flux Finance: Platform pinjaman terdesentralisasi Ondo

Flux Finance adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang dibuat oleh tim Ondo Finance, merupakan perbaikan penting terhadap protokol pinjaman DeFi yang ada. Ini mendukung koin terbuka seperti USDC dan koin terbatas seperti OUSG, sambil memastikan kepatuhan dan keamanan sekaligus menawarkan pilihan pinjaman yang fleksibel.

Flux menggunakan model titik ke kolam (p2pool), yang memungkinkan pengguna untuk melakukan pinjaman dengan jaminan yang berlebihan. Pemberi pinjaman dapat memperoleh bunga dari stablecoin yang mereka sediakan, sedangkan peminjam dapat meminjam stablecoin dengan menggunakan jaminan, sambil mematuhi persyaratan izin aset. Flux Finance dikelola oleh Ondo DAO.

Lanskap Persaingan

Di bidang keuangan terdesentralisasi, persaingan semakin ketat. Berbagai proyek fokus pada aspek yang berbeda seperti tokenisasi kredit struktural, eksposur aset sintetik, pinjaman dengan jaminan rendah, dan perdagangan hasil yang ditokenisasi.

Ondo Finance menonjol dengan beberapa keunggulan:

1. Menargetkan pasar obligasi pemerintah AS yang besar, dengan jangkauan pasar yang luas
2. Bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, mengambil strategi saling melengkapi daripada bersaing secara langsung.
3. Menyediakan produk inovatif seperti USDY dan OUSG, untuk memberikan alternatif yang lebih aman dan transparan bagi koin stabil tradisional.

Ekonomi Token

Token ONDO adalah token tata kelola dari Ondo Finance dan protokol Flux Finance-nya. Pemegangnya berhak memberikan suara pada berbagai proposal di dalam Ondo DAO, memastikan semua keputusan dilakukan secara transparan di atas rantai. Mengajukan proposal memerlukan kepemilikan atau delegasi setidaknya 100 juta ONDO sebagai hak suara.

Harga saat ini:$1.87 Peringkat kapitalisasi pasar:#54
Valuasi dilusi penuh (FDV):$131.5B, peringkat #16 Jumlah pasokan yang beredar: 1,44 miliar ONDO ( 14,27% dari total pasokan ) Total pasokan: 10 miliar ONDO Jumlah maksimum pasokan: 100 miliar ONDO

Dalam beberapa bulan ke depan, akan ada beberapa peristiwa pembukaan kecil, masing-masing sekitar 1,67 juta ONDO. Pada bulan Januari 2025, akan ada pembukaan besar-besaran sekitar 1,94 miliar ONDO.

Latar Belakang Tim dan Mitra Kerja

Tim Ondo Finance mengumpulkan para profesional dari bidang keuangan tradisional dan Web3, termasuk talenta dari Goldman Sachs, sebuah perusahaan manajemen aset besar, serta proyek Web3 terkenal. Latar belakang yang beragam ini sangat sejalan dengan visi Ondo Finance.

Dalam hal pendanaan, Ondo Finance telah menyelesaikan beberapa putaran pendanaan, termasuk putaran benih, putaran publik, dan putaran A, mendapatkan dukungan dari lembaga investasi terkemuka.

Ondo Finance telah menjalin hubungan dengan beberapa mitra penting untuk memperkuat layanan blockchain dan keuangannya:

• Bekerja sama dengan suatu lembaga yayasan blockchain, mengintegrasikan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain
• Bekerja sama dengan proyek DeFi, memperluas penggunaan USDY
• Bekerja sama dengan pembuat pasar untuk meningkatkan likuiditas USDY
• Bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset besar, memperluas upaya tokenisasi

Prospek dan Tantangan

Ondo Finance berfokus pada menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi blockchain publik, menciptakan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai dengan peraturan. Produk utamanya termasuk OUSG, OMMF, USDY, dan Flux Finance, produk-produk ini mendorong pertumbuhan signifikan, yang membuat TVL Ondo meningkat dari 40 juta dolar menjadi 534 juta dolar.

Ke depan, Ondo berencana:

1. Meningkatkan adopsi dan likuiditas USDY, OUSG, dan OMMF
2. Tokenisasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik
3. Memperluas keunggulan teknologi blockchain ke bidang layanan keuangan yang lebih luas

Faktor bullish:

• Pertumbuhan kuat di industri tokenisasi yang diharapkan
• TVL Ondo Finance mengalami pertumbuhan yang signifikan
• Kerja sama strategis dengan perusahaan manajemen aset besar
• Inovasi dan perbaikan produk yang berkelanjutan

Faktor bearish:

• Risiko konsentrasi penggunaan Token ONDO
• Lingkungan regulasi menghadapi tantangan
• Protokol DeFi menghadapi risiko utang buruk

Secara keseluruhan, Ondo Finance berada di posisi terdepan dalam tokenisasi aset dan bidang RWA, tetapi masih harus menghadapi tantangan seperti risiko regulasi dan pasar. Seiring dengan semakin dalamnya penggabungan antara keuangan tradisional dan teknologi blockchain, Ondo Finance memiliki potensi untuk memainkan peran penting di pasar yang sedang berkembang ini.