Analisis Potensi Puncak Siklus Bull Run Bitcoin Ini

Seiring dengan Bitcoin menunjukkan momentum kenaikan yang kuat, para investor tak bisa tidak mulai berpikir: pada siklus pasar saat ini, berapa tinggi harga Bitcoin sebenarnya dapat mencapai? Artikel ini akan membahas kemungkinan harga puncak Bitcoin dengan menganalisis serangkaian model valuasi on-chain dan alat timing siklus. Meskipun prediksi tidak dapat menggantikan respons fleksibel berbasis data, kerangka analisis ini dapat membantu kita lebih memahami posisi pasar saat ini dan kemungkinan pergerakan di masa depan.

alat prediksi harga

Pertama, mari kita lihat beberapa model valuasi yang cukup akurat dalam sejarah. Meskipun respons berbasis data biasanya lebih efektif daripada sekadar memprediksi harga, mempelajari indikator-indikator ini tetap dapat memberikan referensi yang kuat untuk perilaku pasar. Ketika data makroekonomi, derivatif, dan on-chain mulai mengeluarkan sinyal peringatan, itu biasanya adalah waktu yang baik untuk merealisasikan keuntungan, terlepas dari apakah telah mencapai target harga tertentu. Meskipun demikian, mengeksplorasi alat-alat valuasi ini tetap memiliki makna panduan dan dapat membantu dalam pengambilan keputusan strategis ketika dikombinasikan dengan analisis pasar yang lebih luas.

Model kunci termasuk beberapa jenis berikut:

Top Cap (: Memperkirakan nilai puncak dengan mengalikan rata-rata nilai pasar historis dengan 35. Model ini berhasil memprediksi puncak pada tahun 2017, tetapi gagal memprediksi siklus 2020-2021 dengan akurat, ketika diperkirakan melewati 200 ribu dolar, sementara puncak Bitcoin sebenarnya sekitar 69 ribu dolar. Saat ini, model ini memprediksi lebih dari 500 ribu dolar, yang tampaknya semakin tidak realistis.

Delta puncak )Delta Top(: Dengan mengurangi nilai rata-rata pasar dari nilai pasar ) yang dihasilkan dari biaya dasar semua BTC yang beredar, menghasilkan prediksi yang lebih dekat dengan kenyataan. Model ini memprediksi puncak antara 80.000 hingga 100.000 dolar pada periode sebelumnya.

Harga Terminal (Terminal Price): Dihitung berdasarkan koin yang dihancurkan setelah penyesuaian pasokan (Coin Days Destroyed), merupakan model yang paling mendekati setiap puncak dalam sejarah, termasuk puncak 64.000 dolar AS pada tahun 2021. Saat ini diprediksi sekitar 221.000 dolar AS, mungkin naik menjadi 250.000 dolar AS atau lebih, dianggap sebagai model prediksi makro Bitcoin puncak yang paling dapat dipercaya.

(# Prediksi Puncak

Indikator kuat lainnya adalah rasio MVRV, yang membandingkan kapitalisasi pasar dengan kapitalisasi yang direalisasikan, memberikan jendela pada psikologi investor. Rasio ini biasanya mencapai puncaknya sekitar 4 selama siklus utama, saat ini berada di 2,34, menunjukkan masih ada ruang kenaikan yang signifikan. Secara historis, ketika MVRV mendekati 3,5 hingga 4, pemegang jangka panjang mulai merealisasikan keuntungan yang signifikan, biasanya menandakan bahwa siklus telah matang. Namun, karena pengembalian yang semakin berkurang, kami mungkin tidak dapat mencapai puncak lengkap 4 pada siklus ini. Dengan menggunakan estimasi yang lebih konservatif 3,5, kami dapat mulai memprediksi puncak yang lebih realistis.

![Analisis Data On-chain: Di mana puncak yang mungkin dicapai Bitcoin di siklus ini?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b97685c7907b12579f1250638ddaf835.webp###

(# Hitung harga target

Momen dan valuasi sama pentingnya. Dengan menganalisis "pertumbuhan BTC sejak titik rendah siklus", kami menemukan bahwa beberapa siklus Bitcoin sebelumnya mencapai puncaknya sekitar 1060 hari setelah titik rendah. Saat ini, kita berada di sekitar 930 hari dalam siklus ini. Jika pola ini berlanjut, puncak mungkin akan datang dalam waktu sekitar 130 hari. Secara historis, FOMO) yang didorong oleh ketakutan akan kehilangan### kenaikan harga biasanya terjadi di akhir siklus, menyebabkan indikator proxy untuk harga realisasi( basis biaya rata-rata investor) meningkat pesat. Misalnya, dalam 130 hari terakhir 2017, harga realisasi meningkat sebesar 260%; pada 2021 meningkat sebesar 130%. Dengan asumsi bahwa karena pengembalian yang semakin berkurang, laju pertumbuhan berkurang setengahnya, dari harga realisasi saat ini sebesar 47 ribu dolar AS meningkat 65%, hingga 18 Oktober mungkin mencapai sekitar 78 ribu dolar AS.

Dengan harga target yang diperkirakan sebesar 78.000 dolar AS dan target MVRV konservatif sebesar 3,5, kami memperkirakan potensi puncak harga Bitcoin sebesar 273.000 dolar AS. Meskipun ini terlihat ambisius, lonjakan parabola yang terjadi dalam sejarah menunjukkan bahwa pergerakan ini mungkin terjadi dalam beberapa minggu, bukan beberapa bulan. Meskipun puncak yang diharapkan lebih mungkin berada di antara 150.000 hingga 200.000 dolar AS, bukti matematis dan on-chain menunjukkan bahwa valuasi yang lebih tinggi setidaknya mungkin. Perlu dicatat bahwa model-model ini akan disesuaikan secara dinamis; jika euforia pasar di akhir siklus meningkat, prediksi mungkin dengan cepat dipercepat lebih lanjut.

( Kesimpulan

Memprediksi puncak pasti Bitcoin pada dasarnya memiliki ketidakpastian, terlalu banyak variabel yang tidak dapat sepenuhnya dipertimbangkan. Yang bisa kita lakukan adalah membangun kerangka probabilitas berdasarkan preseden historis dan data on-chain. Alat seperti rasio MVRV, harga terminal, dan puncak Delta telah berulang kali membuktikan nilainya dalam memprediksi puncak pasar. Meskipun target $273.000 tampak optimis, itu berakar pada pola historis, perilaku jaringan saat ini, dan logika waktu siklus. Pada akhirnya, strategi terbaik adalah bereaksi berdasarkan data, bukan tingkat harga tetap. Gunakan alat ini untuk memperbaiki hipotesis investasi, tetapi tetap cukup fleksibel untuk mengambil keuntungan dengan cepat ketika ekosistem yang lebih luas mulai mengeluarkan sinyal puncak.