Dua Mode Saham di Blockchain: Ekosistem Terbuka dan Kepatuhan Tertutup

Belakangan ini, tokenisasi saham telah memicu perbincangan hangat di industri, di mana dua model yang diwakili oleh xStocks dan suatu platform trading mendapat perhatian luas. xStocks mengadopsi model yang lebih terbuka, di mana pengguna umum dapat secara bebas memperdagangkan token saham di blockchain; sementara suatu platform trading mengambil pendekatan kepatuhan yang lebih ketat, hanya dibuka untuk pengguna di wilayah Uni Eropa, dan membatasi transfer ke alamat yang tidak memenuhi syarat. Artikel ini akan mengeksplorasi karakteristik kedua model ini melalui beberapa set data.

Mode xStocks

Situasi Perdagangan

xStocks saat ini mendukung 61 jenis token saham, di mana 10 jenis telah melakukan transaksi di blockchain. Hingga 2 Juli, total volume transaksi untuk SPY, TSLA, CRCL, MSTR, dan NVDA telah melebihi 1 juta dolar. Selain itu, AAPL, GOOGL, QQQ, META, dan AMZN juga mengalami transaksi pengguna.

Setelah mendapatkan dukungan dari beberapa platform perdagangan, volume perdagangan xStocks meningkat pesat. Pada tanggal 1 Juli, volume perdagangan harian mencapai 6,641,000 USD, dengan pengguna yang bertransaksi lebih dari 6,500 orang, dan jumlah transaksi melebihi 17,800 transaksi. Di antara mereka, volume perdagangan harian untuk TSLA, SPY, dan CRCL masing-masing melampaui 1,000,000 USD.

Mekanisme penerbitan

xStocks menggunakan mekanisme 1 koin mengikat 1 saham. Investor profesional dapat mengajukan diri untuk menjadi penerbit tingkat satu dengan membeli saham sebenarnya untuk mencetak jumlah koin yang sesuai. Saat ini, dari 10 jenis token saham yang paling aktif diperdagangkan, NVIDIA, Circle, dan Tesla memiliki jumlah penerbitan terbesar, masing-masing melebihi 10.000 koin.

Sumber Likuiditas

Likuiditas token saham terutama bergantung pada pembuat pasar dari platform perdagangan. xStocks bekerja sama dengan platform perdagangan tidak hanya menyediakan saluran distribusi, tetapi juga memanfaatkan sumber daya pembuat pasar untuk menyediakan likuiditas. Volume perdagangan dan kedalaman likuiditas saling mempromosikan, seperti SPY yang memiliki likuiditas berbasis USDC di rantai mencapai 1 juta dolar AS, melebihi nilai pasar dari token yang telah diterbitkan.

xStocks juga berencana untuk bekerja sama dengan protokol DeFi, menggunakan token pihak ketiga untuk mendorong ritel menyediakan likuiditas. Saat ini diketahui telah menjalin kerja sama dengan beberapa agregator DEX dan protokol pinjaman.

Model Platform Perdagangan

Situasi Penerbitan

Platform ini memilih untuk menerbitkan token saham di jaringan Layer 2 tertentu, telah menerapkan 213 jenis token, dengan biaya penerapan rata-rata hanya 0,03 dolar. Platform ini berencana untuk mengembangkan rantai khusus berdasarkan jaringan Layer 2 ini.

Fitur Token

Platform ini mengumumkan akan meluncurkan token saham perusahaan swasta pertama di dunia, seperti OpenAI dan SpaceX. Ini memberi pengguna crypto harapan untuk mengakses saham perusahaan yang akan go public lebih awal dibandingkan dengan investor saham tradisional. Saat ini telah dicetak 2309 token OpenAI.

Kepatuhan desain

Kontrak token saham di platform ini telah menyematkan persyaratan kepatuhan. Setiap kali transfer perlu memeriksa daftar registrasi dompet yang disetujui (KYC/AML), token ini mungkin tidak dapat berinteraksi dengan protokol DeFi. Bahkan pengguna Uni Eropa yang membeli saham di blockchain tidak dapat mentransfer token ke alamat yang tidak terdaftar.

akan segera diluncurkan

Selain OpenAI, platform ini telah menetapkan metadata untuk 79 token saham, termasuk saham platform itu sendiri, Trump Media & Technology Group, GameStop, dan beberapa ETF. Beberapa token telah dilakukan pengujian pencetakan dalam jumlah kecil.

Kedua mode ini memiliki karakteristik masing-masing, xStocks mengejar keterbukaan dan kemampuan untuk digabungkan, sementara suatu platform perdagangan mematuhi persyaratan regulasi dengan ketat. Tren perkembangan tokenisasi saham di masa depan patut untuk terus diperhatikan.