Curve meluncurkan stablecoin inovatif, mengoptimalkan mekanisme likuidasi dan meningkatkan pendapatan protokol
Pasar stablecoin terdesentralisasi memiliki prospek yang luas, tetapi sebagian besar proyek sulit untuk berkembang secara berkelanjutan. Bahkan LUNA dan UST yang pernah memiliki kapitalisasi pasar ratusan miliar dolar juga dengan cepat turun menjadi nol. Saat ini, Curve yang memiliki total nilai terkunci sebesar 3,7 miliar dolar juga bergabung dalam bidang persaingan ini.
Curve baru-baru ini mengumumkan buku putih dan kode untuk stablecoin-nya. Dari GitHub, tampak bahwa buku putih tersebut diselesaikan pada bulan Oktober, dan saat ini bukan versi final. Meskipun buku putih tidak secara eksplisit menyebutkan namanya, kode menunjukkan bahwa nama lengkap stablecoin tersebut adalah "Curve.Fi USD Stablecoin", disingkat "crvUSD". Langkah ini dapat membantu mengatasi masalah yang ditimbulkan oleh inflasi CRV, dengan memperbaiki kondisi pendapatan Curve melalui pendapatan dari biaya stabil dan PegKeeper.
Buku putih ini terutama memperkenalkan tiga inovasi dari crvUSD: algoritma pembuat pasar otomatis peminjaman-pelunasan (LLAMMA), PegKeeper, dan kebijakan moneter.
LLAMMA: algoritma penyelesaian yang lebih halus
Protokol pinjaman tradisional mungkin berdampak berat pada pasar selama proses likuidasi. Misalnya, pada bulan Juni tahun ini, saat pasar turun, harga ETH di salah satu platform perdagangan anjlok dari 1300 dolar menjadi di bawah 1000 dolar karena satu operasi likuidasi.
Untuk mengurangi dampak negatif dari likuidasi, crvUSD menggunakan algoritma LLAMMA. Algoritma ini menjadikan likuidasi sebagai proses yang berkelanjutan, bukan sebagai peristiwa sekali jalan. Ketika nilai jaminan turun ke dalam zona likuidasi, sistem secara bertahap akan menjual jaminan. Jika harga naik kembali, maka jaminan akan dibeli kembali. Mekanisme ini mirip dengan hedging kerugian tidak permanen setelah menyediakan likuiditas di automated market maker.
Tim Curve telah menunjukkan bahwa ketika harga pasar turun di bawah ambang batas likuidasi sebesar 10% dan kemudian naik kembali, kerugian jaminan pengguna hanya sebesar 1% dalam 3 hari. Namun, algoritma ini juga dapat menyebabkan likuidasi menjadi lebih mudah terpicu.
pengatur otomatis dan kebijakan moneter
crvUSD mempertahankan stabilitas harga melalui PegKeeper. Ketika harga crvUSD lebih tinggi dari 1 dolar AS, PegKeeper dapat mencetak crvUSD tanpa jaminan dan menyuntikkan ke dalam kolam pertukaran stablecoin, sehingga harga turun. Ketika harga di bawah 1 dolar AS, PegKeeper dapat menarik kembali sebagian likuiditas untuk meningkatkan harga. Mekanisme ini mirip dengan optimisasi pembuat pasar otomatis (AMO) dari beberapa proyek stablecoin.
Kebijakan moneter mengatur sistem dengan mengontrol hubungan antara utang stabilizer dan jumlah pasokan crvUSD.
ringkasan dan pemikiran
Curve mungkin akan menggunakan token LP dari kolam stablecoin utama mereka sebagai jaminan, meningkatkan penggunaan modal. Banyaknya hak suara veCRV yang dikuasai tim Curve dapat mendukung perkembangan awal crvUSD.
crvUSD tidak merencanakan untuk menerbitkan token tata kelola baru. Pengenalan biaya stabil dan PegKeeper dapat meningkatkan kondisi pendapatan Curve.
Curve menggunakan oracle harga DEX-nya sendiri, yang mungkin membatasi jangkauan aset yang dapat digunakan sebagai jaminan, tetapi juga menghemat biaya terkait oracle.
Karena Curve membangun pinjaman di atas dasar perdagangan, jika dapat mengendalikan batas pinjaman dan ambang likuidasi berbagai koin berdasarkan likuiditas, secara teori dapat sepenuhnya menghindari bad debt yang disebabkan oleh likuidasi yang tidak tepat waktu.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
7
Bagikan
Komentar
0/400
RugPullProphet
· 07-21 14:01
bullish koin ini ya
Lihat AsliBalas0
MeltdownSurvivalist
· 07-21 00:06
Dominasi dolar telah berakhir
Lihat AsliBalas0
FlashLoanLord
· 07-18 15:31
Algoritme baru sangat dapat diandalkan
Lihat AsliBalas0
NewDAOdreamer
· 07-18 15:09
Inovasi yang seimbang antara serangan dan pertahanan
Curve meluncurkan stablecoin crvUSD, mekanisme likuidasi inovatif meningkatkan keuntungan protokol
Curve meluncurkan stablecoin inovatif, mengoptimalkan mekanisme likuidasi dan meningkatkan pendapatan protokol
Pasar stablecoin terdesentralisasi memiliki prospek yang luas, tetapi sebagian besar proyek sulit untuk berkembang secara berkelanjutan. Bahkan LUNA dan UST yang pernah memiliki kapitalisasi pasar ratusan miliar dolar juga dengan cepat turun menjadi nol. Saat ini, Curve yang memiliki total nilai terkunci sebesar 3,7 miliar dolar juga bergabung dalam bidang persaingan ini.
Curve baru-baru ini mengumumkan buku putih dan kode untuk stablecoin-nya. Dari GitHub, tampak bahwa buku putih tersebut diselesaikan pada bulan Oktober, dan saat ini bukan versi final. Meskipun buku putih tidak secara eksplisit menyebutkan namanya, kode menunjukkan bahwa nama lengkap stablecoin tersebut adalah "Curve.Fi USD Stablecoin", disingkat "crvUSD". Langkah ini dapat membantu mengatasi masalah yang ditimbulkan oleh inflasi CRV, dengan memperbaiki kondisi pendapatan Curve melalui pendapatan dari biaya stabil dan PegKeeper.
Buku putih ini terutama memperkenalkan tiga inovasi dari crvUSD: algoritma pembuat pasar otomatis peminjaman-pelunasan (LLAMMA), PegKeeper, dan kebijakan moneter.
LLAMMA: algoritma penyelesaian yang lebih halus
Protokol pinjaman tradisional mungkin berdampak berat pada pasar selama proses likuidasi. Misalnya, pada bulan Juni tahun ini, saat pasar turun, harga ETH di salah satu platform perdagangan anjlok dari 1300 dolar menjadi di bawah 1000 dolar karena satu operasi likuidasi.
Untuk mengurangi dampak negatif dari likuidasi, crvUSD menggunakan algoritma LLAMMA. Algoritma ini menjadikan likuidasi sebagai proses yang berkelanjutan, bukan sebagai peristiwa sekali jalan. Ketika nilai jaminan turun ke dalam zona likuidasi, sistem secara bertahap akan menjual jaminan. Jika harga naik kembali, maka jaminan akan dibeli kembali. Mekanisme ini mirip dengan hedging kerugian tidak permanen setelah menyediakan likuiditas di automated market maker.
Tim Curve telah menunjukkan bahwa ketika harga pasar turun di bawah ambang batas likuidasi sebesar 10% dan kemudian naik kembali, kerugian jaminan pengguna hanya sebesar 1% dalam 3 hari. Namun, algoritma ini juga dapat menyebabkan likuidasi menjadi lebih mudah terpicu.
pengatur otomatis dan kebijakan moneter
crvUSD mempertahankan stabilitas harga melalui PegKeeper. Ketika harga crvUSD lebih tinggi dari 1 dolar AS, PegKeeper dapat mencetak crvUSD tanpa jaminan dan menyuntikkan ke dalam kolam pertukaran stablecoin, sehingga harga turun. Ketika harga di bawah 1 dolar AS, PegKeeper dapat menarik kembali sebagian likuiditas untuk meningkatkan harga. Mekanisme ini mirip dengan optimisasi pembuat pasar otomatis (AMO) dari beberapa proyek stablecoin.
Kebijakan moneter mengatur sistem dengan mengontrol hubungan antara utang stabilizer dan jumlah pasokan crvUSD.
ringkasan dan pemikiran
Curve mungkin akan menggunakan token LP dari kolam stablecoin utama mereka sebagai jaminan, meningkatkan penggunaan modal. Banyaknya hak suara veCRV yang dikuasai tim Curve dapat mendukung perkembangan awal crvUSD.
crvUSD tidak merencanakan untuk menerbitkan token tata kelola baru. Pengenalan biaya stabil dan PegKeeper dapat meningkatkan kondisi pendapatan Curve.
Curve menggunakan oracle harga DEX-nya sendiri, yang mungkin membatasi jangkauan aset yang dapat digunakan sebagai jaminan, tetapi juga menghemat biaya terkait oracle.
Karena Curve membangun pinjaman di atas dasar perdagangan, jika dapat mengendalikan batas pinjaman dan ambang likuidasi berbagai koin berdasarkan likuiditas, secara teori dapat sepenuhnya menghindari bad debt yang disebabkan oleh likuidasi yang tidak tepat waktu.