Laporan Investasi Risiko Blockchain dan Enkripsi Kuartal Kedua 2023

Pandangan Utama

• Risiko investasi di bidang enkripsi masih belum mencapai titik terendah. Jumlah transaksi pada kuartal kedua sedikit meningkat, tetapi total investasi terus menurun.

• Penilaian terus menurun. Median valuasi pra-investasi untuk transaksi enkripsi ventura di kuartal kedua turun menjadi 17,93 juta dolar, yang merupakan yang terendah dalam dua tahun terakhir.

• Proyek Web3 mendominasi jumlah transaksi, sementara proyek transaksi mengumpulkan dana terbanyak.

• Amerika Serikat mempertahankan posisi terdepan dalam bidang enkripsi startup. Perusahaan rintisan di Amerika Serikat menyumbang lebih dari 43% dari jumlah transaksi dan mendapatkan lebih dari 45% dari total investasi.

• Lingkungan pembiayaan masih dipenuhi tantangan. Pada kuartal kedua, hanya ada 10 dana ventura enkripsi baru yang didirikan, dengan total penggalangan dana sebesar 720 juta USD, yang merupakan yang terendah dalam 3 tahun terakhir.

Ikhtisar Investasi

Investasi di industri enkripsi dan Blockchain pada kuartal kedua 2023 mencapai 2,32 miliar dolar AS, mencetak titik terendah siklus baru dan juga merupakan level terendah sejak kuartal keempat 2020. Ini melanjutkan tren penurunan yang dimulai setelah puncak 13 miliar dolar AS pada kuartal pertama 2022. Total pendanaan selama tiga kuartal terakhir lebih rendah dibandingkan tahun lalu.

Meskipun investasi modal belum mencapai titik terendah, aktivitas perdagangan sedikit meningkat pada kuartal kedua, dengan 456 transaksi selesai, dibandingkan 439 transaksi pada kuartal pertama. Ini terutama disebabkan oleh peningkatan transaksi putaran A dari 154 menjadi 174.

Pada tahap awal transaksi (, periode benih dan putaran A ) menyumbang 73% dari total investasi, sementara transaksi tahap akhir menyumbang 27%.

Analisis Berdasarkan Tahun Pendirian Perusahaan

Perusahaan yang didirikan pada tahun 2021 dan 2022 menyelesaikan transaksi ventura terbanyak di kuartal kedua. Perusahaan yang didirikan pada tahun 2022 mengumpulkan dana terbanyak, diikuti oleh perusahaan yang didirikan pada tahun 2021.

Distribusi Regional

Perusahaan Amerika mendominasi baik dalam jumlah transaksi yang diselesaikan maupun dalam penggalangan dana. Pada kuartal kedua, perusahaan Amerika mengumpulkan 45% dari dana ventura enkripsi, diikuti oleh Inggris (7,7%), Singapura (5,7%), dan Korea Selatan (5,4%).

Dalam hal jumlah transaksi yang telah selesai, perusahaan Amerika menyumbang 43%, diikuti oleh Singapura (7.5%), Inggris (7.5%), dan Korea Selatan (3.1%).

Skala Transaksi dan Valuasi

Median valuasi pra-investasi untuk transaksi ventura enkripsi di kuartal kedua turun menjadi 17,93 juta dolar AS, level terendah sejak kuartal pertama 2021. Median ukuran transaksi adalah 3 juta dolar AS, sedikit meningkat dibandingkan kuartal sebelumnya.

Tren ini sejalan dengan seluruh industri modal ventura.

Analisis Sub-sektor

Perusahaan rintisan di bidang transaksi, investasi, dan pinjaman mengumpulkan dana terbanyak pada kuartal kedua sebesar (4,73 juta dolar, mewakili 20% dari ). Proyek Web3, NFT, game, DAO, dan metaverse berada di urutan kedua, mengumpulkan 4,42 juta dolar, mewakili 19%.

Dari segi jumlah transaksi, proyek di bidang Web3 game, NFT, DAO, dan metaverse tetap terdepan, diikuti oleh perusahaan perdagangan, pertukaran, investasi, dan pinjaman. Ini mirip dengan tren kuartal pertama. Perlu dicatat bahwa jumlah transaksi perusahaan produk privasi dan keamanan mengalami peningkatan terbesar secara bulanan (275%), diikuti oleh infrastruktur (114%).

Penggalangan Dana Dana Modal Ventura

Jumlah penerbitan dana baru pada kuartal kedua adalah 10 unit ( dan skala penggalangan dana sebesar 7,2 miliar dolar AS ) keduanya mencatatkan angka terendah sejak kuartal ketiga tahun 2020.

Pada paruh pertama tahun 2023, rata-rata ukuran dana baru adalah 2,36 juta dolar AS, dengan median sebesar 50 juta dolar AS, yang mengalami penurunan besar dibandingkan tahun lalu.

Analisis dan Kesimpulan

• enkripsi modal ventura pasar bearish masih berlanjut, tetapi relatif lebih aktif dibandingkan dengan periode pasar bearish sebelumnya.
• Lingkungan pendanaan masih sulit, lembaga modal ventura menghadapi tekanan penggalangan dana.
• Pendiri perlu lebih memperhatikan pendapatan dan model bisnis yang berkelanjutan, bersiap untuk menerima pembiayaan yang lebih kecil.
• Aktivitas perdagangan tahap awal tetap stabil, dengan proporsi perdagangan hampir 75% di tahap awal.
• Amerika Serikat terus mendominasi ekosistem startup enkripsi, pembuat kebijakan harus mempertimbangkan untuk merumuskan kebijakan yang mendorong inovasi.
• Jumlah transaksi proyek Web3 terdepan, sementara proyek berbasis transaksi mendapatkan dana terbanyak, melanjutkan tren terbaru.