Aset Kripto pasar norma baru: era multi-siklus paralel
Dalam diskusi baru-baru ini dengan para ahli senior di industri, satu topik umum muncul - teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih memiliki sikap menunggu "bull market sepuluh kali lipat seratus kali lipat", kemungkinan besar mereka sudah tertinggal di belakang pasar.
Faktanya, pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi pola kompleks yang menjalankan empat siklus berbeda secara bersamaan, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Siklus Super Bitcoin: Pertumbuhan Jangka Panjang yang Dipimpin oleh Institusi
Bitcoin telah berubah dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dikonfigurasi oleh institusi. Teori siklus pengurangan tradisional tidak lagi berlaku, skala dan logika pengalokasian dana dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya mengubah mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Perubahan kunci terletak pada penurunan drastis proporsi koin yang dimiliki oleh ritel, sementara dana institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang masuk dengan besar-besaran. Perubahan fundamental dalam struktur kepemilikan ini sedang membentuk kembali karakteristik pasar Bitcoin.
Bagi investor retail, ini berarti harus menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menahan periode kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor retail jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan modal seperti itu.
Masa depan mungkin akan muncul siklus kenaikan perlahan Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk memprediksi secara akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
MEME Jangka Pendek: Dari Kemeriahan Rakyat ke Kompetisi Profesional
MEME koin juga menunjukkan tren kenaikan jangka panjang, ketika kekuatan narasi teknis kurang, narasi MEME selalu dapat mengisi kekosongan pasar dengan berkoordinasi dengan emosi pasar, aliran dana, dan ritme perhatian.
MEME pada dasarnya adalah wadah spekulasi untuk kepuasan instan. Ia tidak memerlukan buku putih, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang dapat memicu resonansi. Dari tema hewan hingga MEME politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri monetisasi emosi yang lengkap.
Karakteristik cepat MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah likuiditas. Ketika dana melimpah, MEME menjadi arena percobaan pilihan untuk uang panas; ketika dana terbatas, MEME berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berubah dari perayaan akar rumput menjadi kompetisi profesional. Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat. Dengan masuknya tim profesional, pakar teknologi, dan dana besar, "taman bermain akar rumput" yang dulunya ada semakin kompleks dan kompetitif.
Narasi Teknologi Jangka Panjang: Peluang Pengembalian Tinggi yang Potensial
Inovasi yang benar-benar memiliki batasan teknis, seperti peningkatan Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, sehingga terdapat ketidaksesuaian waktu yang mendasar di antara keduanya.
Kisah teknologi diragukan oleh pasar terutama karena proyek dinilai terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, malah dinilai rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang benar-benar berharga di tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, syaratnya adalah, investor perlu mampu menanggung periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar.
Inovasi Hotspot Jangka Pendek: Peluang Rotasi Cepat
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai narasi kecil berputar dengan cepat, dari RWA ke DePIN, dari AI Agent ke infrastruktur AI, setiap titik panas kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan dua kendala pencarian efisiensi dana.
Siklus narasi kecil yang khas mengikuti enam fase: validasi konsep, pengujian dana, amplifikasi opini publik, masuk FOMO, overvaluasi, dan penarikan dana. Untuk menghasilkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada fase "validasi konsep" hingga "pengujian dana", dan keluar saat puncak "masuk FOMO".
Kompetisi antara narasi kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan pengembangan konsep antara narasi. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan fokus sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan yang sistematis, dan dalam prosesnya benar-benar mengendapkan siklus nilai yang berkelanjutan, mungkin akan lahir sebuah narasi super yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola naratif kecil yang ada saat ini, lapisan infrastruktur AI paling mungkin untuk mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika teknologi dasar dapat terintegrasi secara organik, memang memiliki potensi untuk membangun sebuah narasi super yang mirip dengan "AI Summer".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus permainan yang berjalan paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahunan" tunggal sudah benar-benar tidak mampu mengikuti kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "siklus permainan ganda yang berjalan paralel" sebagai norma baru mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
8
Bagikan
Komentar
0/400
SchroedingerGas
· 07-22 06:10
investor ritel adalah korban zaman
Lihat AsliBalas0
PriceOracleFairy
· 07-21 10:03
lmao siklus perdagangan sudah mati... entropi pasar akhirnya menelan meme 4 tahun ngl
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 07-21 01:17
Periode hanyalah obsesi manusia biasa... Setelah berlatih Zen sampai akhir, yang tersisa hanyalah sepetak suckers.
Lihat AsliBalas0
TommyTeacher
· 07-20 02:19
Perdagangan Mata Uang Kripto yang dilakukan semua orang terjebak.
Lihat AsliBalas0
OnChainSleuth
· 07-19 14:46
Semua omong kosong, paralel multi-periode adalah teori baru untuk Dianggap Bodoh.
Pasar kripto baru: Era empat siklus yang berjalan secara paralel telah tiba
Aset Kripto pasar norma baru: era multi-siklus paralel
Dalam diskusi baru-baru ini dengan para ahli senior di industri, satu topik umum muncul - teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih memiliki sikap menunggu "bull market sepuluh kali lipat seratus kali lipat", kemungkinan besar mereka sudah tertinggal di belakang pasar.
Faktanya, pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi pola kompleks yang menjalankan empat siklus berbeda secara bersamaan, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Siklus Super Bitcoin: Pertumbuhan Jangka Panjang yang Dipimpin oleh Institusi
Bitcoin telah berubah dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dikonfigurasi oleh institusi. Teori siklus pengurangan tradisional tidak lagi berlaku, skala dan logika pengalokasian dana dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya mengubah mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Perubahan kunci terletak pada penurunan drastis proporsi koin yang dimiliki oleh ritel, sementara dana institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang masuk dengan besar-besaran. Perubahan fundamental dalam struktur kepemilikan ini sedang membentuk kembali karakteristik pasar Bitcoin.
Bagi investor retail, ini berarti harus menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menahan periode kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor retail jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan modal seperti itu.
Masa depan mungkin akan muncul siklus kenaikan perlahan Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk memprediksi secara akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
MEME Jangka Pendek: Dari Kemeriahan Rakyat ke Kompetisi Profesional
MEME koin juga menunjukkan tren kenaikan jangka panjang, ketika kekuatan narasi teknis kurang, narasi MEME selalu dapat mengisi kekosongan pasar dengan berkoordinasi dengan emosi pasar, aliran dana, dan ritme perhatian.
MEME pada dasarnya adalah wadah spekulasi untuk kepuasan instan. Ia tidak memerlukan buku putih, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang dapat memicu resonansi. Dari tema hewan hingga MEME politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri monetisasi emosi yang lengkap.
Karakteristik cepat MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah likuiditas. Ketika dana melimpah, MEME menjadi arena percobaan pilihan untuk uang panas; ketika dana terbatas, MEME berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berubah dari perayaan akar rumput menjadi kompetisi profesional. Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat. Dengan masuknya tim profesional, pakar teknologi, dan dana besar, "taman bermain akar rumput" yang dulunya ada semakin kompleks dan kompetitif.
Narasi Teknologi Jangka Panjang: Peluang Pengembalian Tinggi yang Potensial
Inovasi yang benar-benar memiliki batasan teknis, seperti peningkatan Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, sehingga terdapat ketidaksesuaian waktu yang mendasar di antara keduanya.
Kisah teknologi diragukan oleh pasar terutama karena proyek dinilai terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, malah dinilai rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang benar-benar berharga di tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, syaratnya adalah, investor perlu mampu menanggung periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar.
Inovasi Hotspot Jangka Pendek: Peluang Rotasi Cepat
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai narasi kecil berputar dengan cepat, dari RWA ke DePIN, dari AI Agent ke infrastruktur AI, setiap titik panas kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan dua kendala pencarian efisiensi dana.
Siklus narasi kecil yang khas mengikuti enam fase: validasi konsep, pengujian dana, amplifikasi opini publik, masuk FOMO, overvaluasi, dan penarikan dana. Untuk menghasilkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada fase "validasi konsep" hingga "pengujian dana", dan keluar saat puncak "masuk FOMO".
Kompetisi antara narasi kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan pengembangan konsep antara narasi. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan fokus sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan yang sistematis, dan dalam prosesnya benar-benar mengendapkan siklus nilai yang berkelanjutan, mungkin akan lahir sebuah narasi super yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola naratif kecil yang ada saat ini, lapisan infrastruktur AI paling mungkin untuk mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika teknologi dasar dapat terintegrasi secara organik, memang memiliki potensi untuk membangun sebuah narasi super yang mirip dengan "AI Summer".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus permainan yang berjalan paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahunan" tunggal sudah benar-benar tidak mampu mengikuti kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "siklus permainan ganda yang berjalan paralel" sebagai norma baru mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam pasar kali ini.