Aset Kripto pasar baru: tantangan dan peluang berdampingan
Saat ini, pasar Aset Kripto sedang menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Setiap siklus baru lebih menantang daripada yang sebelumnya, peserta tidak hanya harus menghadapi persaingan yang semakin ketat, tetapi juga harus berhadapan dengan lingkungan pasar yang semakin kompleks. Bagi mereka yang tidak memegang koin utama selama pasar beruang, mendapatkan keuntungan menjadi sangat sulit.
Penyebab utama pasar saat ini begitu sulit adalah sebagai berikut:
1. Reaksi Stres Pasca Traumatik
Dalam dua siklus besar koin tiruan yang lalu, sebagian besar koin mengalami penurunan drastis sebesar 90-95%. Terutama di bawah pengaruh beberapa peristiwa, seluruh industri mengalami pukulan berat, dan harga koin bahkan berada di bawah tingkat yang wajar. Pengalaman ini meninggalkan trauma psikologis yang mendalam bagi para pemain asli Aset Kripto.
Saat ini, sangat sedikit orang yang bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, takut mengalami kerugian besar lagi. Emosi para peserta pasar semakin berfluktuasi, terus mencari puncak siklus. Psikologi ini tidak hanya tercermin dalam perilaku perdagangan, tetapi juga memengaruhi pembangunan dan cara investasi di seluruh ekosistem. Proyek-proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, ambang kepercayaan meningkat secara signifikan. Ini memiliki efek positif, tetapi juga membawa dampak negatif: meskipun membantu menyaring penipuan yang jelas, tetapi juga membuat proyek yang sah lebih sulit untuk mendapatkan perhatian.
2. Perlambatan Inovasi
Saat ini, pasar terutama menunjukkan inovasi iteratif, infrastruktur terus diperbaiki, tetapi kurang memiliki terobosan dari 0 ke 1 seperti DeFi. Ini menyebabkan beberapa orang meragukan kemajuan Aset Kripto, menganggap "Aset Kripto tidak menghasilkan apa-apa".
Polarisasi inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Ini adalah proses alami dalam pengembangan teknologi, tetapi merupakan tantangan besar bagi pasar yang bergantung pada narasi.
Saat ini masih kurang aplikasi pembunuh yang dapat menarik ratusan juta pengguna, yang diperlukan untuk mendorong adopsi Aset Kripto secara besar-besaran.
3. Tekanan Regulasi
Tindakan regulator telah menghalangi perkembangan industri dengan serius, terutama di beberapa bidang yang memiliki prospek aplikasi yang luas ( seperti DeFi ). Mereka juga membatasi pengalihan nilai dari koin kepada pemegangnya, memperkuat argumen bahwa "semua koin itu tidak berguna", yang memang telah menjadi kenyataan dalam beberapa hal.
Tekanan regulasi memaksa banyak pembangun untuk meninggalkan ( seperti Andre Cronye yang mengundurkan diri karena alasan regulasi ), mencegah interaksi antara keuangan tradisional dan industri enkripsi, yang pada akhirnya membuat industri harus beralih ke penggalangan dana modal ventura. Ini menyebabkan dinamika penawaran yang buruk dan penemuan harga, di mana nilai diambil oleh segelintir orang.
4. Munculnya Nihilisme Finansial
Faktor-faktor di atas secara bersama-sama menyebabkan nihilisme finansial menjadi ciri khas yang mencolok dari siklus ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" serta dinamika FDV tinggi dan likuiditas rendah yang disebabkan oleh regulasi, mendorong banyak pemain asli kripto untuk beralih ke koin meme, mencari kesempatan yang "lebih adil".
Di masyarakat saat ini, harga aset melonjak, mata uang fiat terdepresiasi, pertumbuhan gaji lambat, dan kaum muda terpaksa mencari kekayaan melalui spekulasi. Oleh karena itu, lotere koin meme menjadi sangat menarik karena dapat memberikan harapan.
Karena perjudian memiliki kecocokan pasar produk yang kuat di bidang Aset Kripto, ditambah dengan kemajuan teknologi ( seperti beberapa blockchain publik berkinerja tinggi ), menyebabkan lonjakan jumlah penerbitan koin. Ini mencerminkan permintaan masyarakat untuk spekulasi berisiko tinggi.
Sikap nihilisme ini tercermin dalam berbagai aspek:
Budaya "kejatuhan" menjadi arus utama
Periode investasi dipersingkat
Lebih fokus pada perdagangan jangka pendek daripada investasi jangka panjang
Normalisasi perilaku ekstrem dalam penggunaan leverage dan risiko
Mengambil sikap "tidak peduli" terhadap analisis fundamental
5. Pengalaman Menjadi Belenggu
Pengalaman dari beberapa siklus terakhir mengajarkan orang bahwa mereka dapat membeli koin alternatif di pasar bearish dan akhirnya mendapatkan pengembalian yang melebihi BTC. Strategi ini dulunya adalah pilihan terbaik bagi sebagian besar trader non-profesional, hampir semua koin alternatif memiliki peluang.
Namun, siklus kali ini lebih cocok untuk trader daripada pemegang. Trader bahkan mendapatkan keuntungan maksimal dengan berpartisipasi dalam airdrop. Siklus spekulasi pertama agen kecerdasan buatan adalah contoh, ini mungkin adalah saat orang merasakan "inilah hal baru yang selalu kita cari". Meskipun demikian, ini masih dalam tahap awal, pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Diferensiasi Koin Utama dan Koin Altcoin
Perbedaan antara Bitcoin dan aset kripto lainnya belum pernah begitu jelas. BTC pertama kali mendapatkan permintaan yang kuat dari keuangan tradisional, bahkan bank sentral di berbagai negara sedang mendiskusikan untuk memasukkannya ke dalam neraca.
Dibandingkan, koin alternatif kekurangan pembeli baru. Meskipun beberapa ritel kembali ke pasar saat BTC mencetak rekor tertinggi, secara keseluruhan, aliran ritel baru tidak cukup, dan Aset Kripto masih menghadapi masalah reputasi.
7. Perubahan Peran ETH
Penurunan dominasi BTC sebagian besar disebabkan oleh peningkatan nilai pasar ETH. Banyak orang percaya bahwa kenaikan ETH adalah faktor pemicu untuk pasar koin alternatif, tetapi aturan praktis ini tidak berlaku dalam siklus kali ini, karena ETH menunjukkan kinerja yang kurang baik karena alasan fundamental.
Meskipun demikian, faktor-faktor fundamental tetap sangat penting dalam jangka panjang. Investor perlu memahami dengan baik proyek yang didukung dan potensi mereka untuk melampaui BTC. Saat ini, proyek yang memenuhi standar ini sangat sedikit.
Investor harus memperhatikan proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Pola pendapatan yang jelas
Kesesuaian pasar produk yang nyata
Ekonomi token yang berkelanjutan
Narasi yang kuat melengkapi fundamental ( seperti kecerdasan buatan dan tokenisasi aset nyata )
Seiring dengan perbaikan lingkungan regulasi, proyek-proyek yang memiliki fundamental yang kuat dan kesesuaian pasar produk akhirnya diharapkan dapat menambah nilai pada koin mereka. Protokol berbasis pendapatan telah dibangun dan berjalan dengan baik, yang merupakan perbedaan mendasar dari teori "bodoh-bodohan" yang sebelumnya mendominasi model koin.
Bagi sebagian besar investor, strategi barbell masih dapat dilakukan: alokasikan 70-80% dari dana ke koin utama seperti BTC dan SOL, dan sisanya untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara berkala untuk mempertahankan proporsi ini.
Investor perlu menyesuaikan strategi mereka berdasarkan waktu yang dapat mereka investasikan. Bagi investor biasa yang sibuk, tidak realistis untuk bersaing dengan pemain kripto penuh waktu. Strategi untuk secara pasif memegang koin sampah yang berkinerja buruk dan menunggu kesempatan tidak lagi efektif dalam siklus ini.
Strategi lain adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang: membangun portofolio investasi yang solid, sambil mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam peluang airdrop berisiko rendah, atau menyiapkan ekosistem yang sedang berkembang, atau fokus pada kategori tertentu.
Meskipun menghadapi berbagai tantangan, pasar koin tahun ini masih diharapkan untuk tumbuh. Namun, hanya beberapa industri dan jumlah koin yang terbatas yang mungkin benar-benar bisa melampaui BTC dan SOL. Kecepatan rotasi koin akan terus meningkat.
Bahkan di bawah kebijakan moneter yang sangat longgar, kita tidak mungkin melihat situasi yang mirip dengan musim koin tradisional sebelumnya. Meskipun situasi tersebut terjadi, sebagian besar koin hanya dapat memberikan pengembalian rata-rata pasar. Tahun ini masih akan ada beberapa proyek koin besar yang diluncurkan, dan likuiditas akan terus terdistribusi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aset Kripto pasar siklus baru: tantangan semakin meningkat, inovasi dan regulasi menjadi kunci
Aset Kripto pasar baru: tantangan dan peluang berdampingan
Saat ini, pasar Aset Kripto sedang menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Setiap siklus baru lebih menantang daripada yang sebelumnya, peserta tidak hanya harus menghadapi persaingan yang semakin ketat, tetapi juga harus berhadapan dengan lingkungan pasar yang semakin kompleks. Bagi mereka yang tidak memegang koin utama selama pasar beruang, mendapatkan keuntungan menjadi sangat sulit.
Penyebab utama pasar saat ini begitu sulit adalah sebagai berikut:
1. Reaksi Stres Pasca Traumatik
Dalam dua siklus besar koin tiruan yang lalu, sebagian besar koin mengalami penurunan drastis sebesar 90-95%. Terutama di bawah pengaruh beberapa peristiwa, seluruh industri mengalami pukulan berat, dan harga koin bahkan berada di bawah tingkat yang wajar. Pengalaman ini meninggalkan trauma psikologis yang mendalam bagi para pemain asli Aset Kripto.
Saat ini, sangat sedikit orang yang bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, takut mengalami kerugian besar lagi. Emosi para peserta pasar semakin berfluktuasi, terus mencari puncak siklus. Psikologi ini tidak hanya tercermin dalam perilaku perdagangan, tetapi juga memengaruhi pembangunan dan cara investasi di seluruh ekosistem. Proyek-proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, ambang kepercayaan meningkat secara signifikan. Ini memiliki efek positif, tetapi juga membawa dampak negatif: meskipun membantu menyaring penipuan yang jelas, tetapi juga membuat proyek yang sah lebih sulit untuk mendapatkan perhatian.
2. Perlambatan Inovasi
Saat ini, pasar terutama menunjukkan inovasi iteratif, infrastruktur terus diperbaiki, tetapi kurang memiliki terobosan dari 0 ke 1 seperti DeFi. Ini menyebabkan beberapa orang meragukan kemajuan Aset Kripto, menganggap "Aset Kripto tidak menghasilkan apa-apa".
Polarisasi inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Ini adalah proses alami dalam pengembangan teknologi, tetapi merupakan tantangan besar bagi pasar yang bergantung pada narasi.
Saat ini masih kurang aplikasi pembunuh yang dapat menarik ratusan juta pengguna, yang diperlukan untuk mendorong adopsi Aset Kripto secara besar-besaran.
3. Tekanan Regulasi
Tindakan regulator telah menghalangi perkembangan industri dengan serius, terutama di beberapa bidang yang memiliki prospek aplikasi yang luas ( seperti DeFi ). Mereka juga membatasi pengalihan nilai dari koin kepada pemegangnya, memperkuat argumen bahwa "semua koin itu tidak berguna", yang memang telah menjadi kenyataan dalam beberapa hal.
Tekanan regulasi memaksa banyak pembangun untuk meninggalkan ( seperti Andre Cronye yang mengundurkan diri karena alasan regulasi ), mencegah interaksi antara keuangan tradisional dan industri enkripsi, yang pada akhirnya membuat industri harus beralih ke penggalangan dana modal ventura. Ini menyebabkan dinamika penawaran yang buruk dan penemuan harga, di mana nilai diambil oleh segelintir orang.
4. Munculnya Nihilisme Finansial
Faktor-faktor di atas secara bersama-sama menyebabkan nihilisme finansial menjadi ciri khas yang mencolok dari siklus ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" serta dinamika FDV tinggi dan likuiditas rendah yang disebabkan oleh regulasi, mendorong banyak pemain asli kripto untuk beralih ke koin meme, mencari kesempatan yang "lebih adil".
Di masyarakat saat ini, harga aset melonjak, mata uang fiat terdepresiasi, pertumbuhan gaji lambat, dan kaum muda terpaksa mencari kekayaan melalui spekulasi. Oleh karena itu, lotere koin meme menjadi sangat menarik karena dapat memberikan harapan.
Karena perjudian memiliki kecocokan pasar produk yang kuat di bidang Aset Kripto, ditambah dengan kemajuan teknologi ( seperti beberapa blockchain publik berkinerja tinggi ), menyebabkan lonjakan jumlah penerbitan koin. Ini mencerminkan permintaan masyarakat untuk spekulasi berisiko tinggi.
Sikap nihilisme ini tercermin dalam berbagai aspek:
5. Pengalaman Menjadi Belenggu
Pengalaman dari beberapa siklus terakhir mengajarkan orang bahwa mereka dapat membeli koin alternatif di pasar bearish dan akhirnya mendapatkan pengembalian yang melebihi BTC. Strategi ini dulunya adalah pilihan terbaik bagi sebagian besar trader non-profesional, hampir semua koin alternatif memiliki peluang.
Namun, siklus kali ini lebih cocok untuk trader daripada pemegang. Trader bahkan mendapatkan keuntungan maksimal dengan berpartisipasi dalam airdrop. Siklus spekulasi pertama agen kecerdasan buatan adalah contoh, ini mungkin adalah saat orang merasakan "inilah hal baru yang selalu kita cari". Meskipun demikian, ini masih dalam tahap awal, pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Diferensiasi Koin Utama dan Koin Altcoin
Perbedaan antara Bitcoin dan aset kripto lainnya belum pernah begitu jelas. BTC pertama kali mendapatkan permintaan yang kuat dari keuangan tradisional, bahkan bank sentral di berbagai negara sedang mendiskusikan untuk memasukkannya ke dalam neraca.
Dibandingkan, koin alternatif kekurangan pembeli baru. Meskipun beberapa ritel kembali ke pasar saat BTC mencetak rekor tertinggi, secara keseluruhan, aliran ritel baru tidak cukup, dan Aset Kripto masih menghadapi masalah reputasi.
7. Perubahan Peran ETH
Penurunan dominasi BTC sebagian besar disebabkan oleh peningkatan nilai pasar ETH. Banyak orang percaya bahwa kenaikan ETH adalah faktor pemicu untuk pasar koin alternatif, tetapi aturan praktis ini tidak berlaku dalam siklus kali ini, karena ETH menunjukkan kinerja yang kurang baik karena alasan fundamental.
Meskipun demikian, faktor-faktor fundamental tetap sangat penting dalam jangka panjang. Investor perlu memahami dengan baik proyek yang didukung dan potensi mereka untuk melampaui BTC. Saat ini, proyek yang memenuhi standar ini sangat sedikit.
Investor harus memperhatikan proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Seiring dengan perbaikan lingkungan regulasi, proyek-proyek yang memiliki fundamental yang kuat dan kesesuaian pasar produk akhirnya diharapkan dapat menambah nilai pada koin mereka. Protokol berbasis pendapatan telah dibangun dan berjalan dengan baik, yang merupakan perbedaan mendasar dari teori "bodoh-bodohan" yang sebelumnya mendominasi model koin.
Bagi sebagian besar investor, strategi barbell masih dapat dilakukan: alokasikan 70-80% dari dana ke koin utama seperti BTC dan SOL, dan sisanya untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara berkala untuk mempertahankan proporsi ini.
Investor perlu menyesuaikan strategi mereka berdasarkan waktu yang dapat mereka investasikan. Bagi investor biasa yang sibuk, tidak realistis untuk bersaing dengan pemain kripto penuh waktu. Strategi untuk secara pasif memegang koin sampah yang berkinerja buruk dan menunggu kesempatan tidak lagi efektif dalam siklus ini.
Strategi lain adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang: membangun portofolio investasi yang solid, sambil mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam peluang airdrop berisiko rendah, atau menyiapkan ekosistem yang sedang berkembang, atau fokus pada kategori tertentu.
Meskipun menghadapi berbagai tantangan, pasar koin tahun ini masih diharapkan untuk tumbuh. Namun, hanya beberapa industri dan jumlah koin yang terbatas yang mungkin benar-benar bisa melampaui BTC dan SOL. Kecepatan rotasi koin akan terus meningkat.
Bahkan di bawah kebijakan moneter yang sangat longgar, kita tidak mungkin melihat situasi yang mirip dengan musim koin tradisional sebelumnya. Meskipun situasi tersebut terjadi, sebagian besar koin hanya dapat memberikan pengembalian rata-rata pasar. Tahun ini masih akan ada beberapa proyek koin besar yang diluncurkan, dan likuiditas akan terus terdistribusi.