Tren Perkembangan Stablecoin dan Dampaknya terhadap Sistem Keuangan
Setelah mengalami penurunan besar selama 18 bulan dalam skala aset stablecoin global, adopsi stablecoin sedang mempercepat kembali. Terdapat tiga faktor pendorong jangka panjang utama: adopsi stablecoin sebagai alat tabungan, adopsi sebagai alat pembayaran, serta DeFi sebagai sumber penghasilan tinggi yang menyerap dolar digital. Diperkirakan bahwa pasokan stablecoin akan mencapai 300 miliar dolar AS pada akhir 2025, dan 1 triliun dolar AS pada tahun 2030.
Skala manajemen aset stablecoin tumbuh menjadi 1 triliun dolar AS, yang akan membawa peluang dan perubahan baru bagi pasar keuangan. Dapat diperkirakan bahwa simpanan bank di pasar berkembang akan beralih ke pasar maju, dan bank regional akan beralih ke bank dengan sistem penting global. Stablecoin dan DeFi sebagai inovasi dasar, di masa depan mungkin akan mengubah secara fundamental perantara kredit.
Tiga Tren Utama untuk Mendorong Adopsi
stablecoin sebagai alat tabungan
Stablecoin semakin banyak digunakan sebagai alat tabungan, terutama di pasar yang sedang berkembang. Dalam ekonomi dengan kelemahan struktural mata uang lokal, tekanan inflasi dan devaluasi mata uang menyebabkan permintaan organik terhadap dolar. Stablecoin menghindari pembatasan seperti kontrol modal, memungkinkan individu dan perusahaan untuk dengan mudah mengakses likuiditas yang didukung dolar melalui internet.
stablecoin sebagai alat pembayaran
Stablecoin telah menjadi alternatif metode pembayaran yang layak, terutama dalam bersaing dengan SWIFT di bidang pembayaran lintas batas. Dibandingkan dengan transaksi lintas batas tradisional, stablecoin memiliki keunggulan kecepatan yang jelas. Pertumbuhan kasus pembayaran B2B menunjukkan potensi tren ini.
DeFi menjadi sumber hasil tinggi
Selama lima tahun terakhir, DeFi telah menghasilkan imbal hasil dalam dolar yang lebih tinggi dari pasar, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil 5% hingga 10% dengan risiko yang lebih rendah. Selama blockchain terus menghasilkan inovasi baru, imbal hasil dasar DeFi seharusnya terus melampaui imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Dampak terhadap sistem perbankan
Adopsi stablecoin mungkin menyebabkan de-medisasi bank tradisional, mengurangi basis simpanan yang mereka gunakan untuk merangsang penciptaan kredit dan menghasilkan spread bunga bersih. Ini akan mengakibatkan perpindahan simpanan dari bank daerah/komersial ke obligasi pemerintah AS serta lembaga keuangan utama, mengurangi basis simpanan yang tersedia bagi bank komersial dan bank daerah untuk pemberian pinjaman.
Transfer ini akan menyebabkan pengetatan kredit paksa regional, sekaligus menjadikan penerbit stablecoin sebagai peserta penting di pasar utang pemerintah. Diharapkan bahwa lembaga penerbit stablecoin akan segera menjadi salah satu dari lima pembeli terbesar obligasi pemerintah AS.
Saluran manajemen aset baru
Stablecoin menciptakan saluran manajemen aset yang benar-benar baru. Stablecoin menyedot dana dari sistem perbankan, terutama dari bank-bank pasar berkembang dan bank regional di pasar maju. Penerbit stablecoin diharapkan menjadi lembaga pinjaman non-bank yang penting.
Selain itu, produk imbal hasil on-chain akan memberikan peluang investasi baru bagi konsumen. Di masa depan, akan ada brankas yang melacak berbagai strategi investasi on-chain dan off-chain, membentuk "efektif frontier imbal hasil on-chain".
Kesimpulan
Pada tahun 2030, skala pengelolaan aset stablecoin diperkirakan akan mendekati 1 triliun dolar AS. Pertumbuhan ini akan secara sistematis mengubah pola perantara kredit global, menarik simpanan dari bank tradisional, dan mengkonsolidasikan aset ke dalam obligasi pemerintah AS dan lembaga keuangan utama.
Penerbit stablecoin akan menjadi peserta penting di pasar utang pemerintah dan lembaga intermediasi kredit baru. Sementara itu, bank regional (, terutama di pasar berkembang ), menghadapi risiko pengetatan kredit. Model manajemen aset dan perbankan baru ini akan memiliki dampak mendalam pada kebijakan moneter, stabilitas keuangan, dan arsitektur keuangan global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
5
Bagikan
Komentar
0/400
TopBuyerBottomSeller
· 07-20 02:01
Hilang dalam sehari bukanlah mimpi
Lihat AsliBalas0
metaverse_hermit
· 07-20 01:58
Keuangan Desentralisasi bull run akan segera datang, kan?
Skala stablecoin melampaui satu triliun dolar AS, membentuk kembali tatanan keuangan global.
Tren Perkembangan Stablecoin dan Dampaknya terhadap Sistem Keuangan
Setelah mengalami penurunan besar selama 18 bulan dalam skala aset stablecoin global, adopsi stablecoin sedang mempercepat kembali. Terdapat tiga faktor pendorong jangka panjang utama: adopsi stablecoin sebagai alat tabungan, adopsi sebagai alat pembayaran, serta DeFi sebagai sumber penghasilan tinggi yang menyerap dolar digital. Diperkirakan bahwa pasokan stablecoin akan mencapai 300 miliar dolar AS pada akhir 2025, dan 1 triliun dolar AS pada tahun 2030.
Skala manajemen aset stablecoin tumbuh menjadi 1 triliun dolar AS, yang akan membawa peluang dan perubahan baru bagi pasar keuangan. Dapat diperkirakan bahwa simpanan bank di pasar berkembang akan beralih ke pasar maju, dan bank regional akan beralih ke bank dengan sistem penting global. Stablecoin dan DeFi sebagai inovasi dasar, di masa depan mungkin akan mengubah secara fundamental perantara kredit.
Tiga Tren Utama untuk Mendorong Adopsi
stablecoin sebagai alat tabungan
Stablecoin semakin banyak digunakan sebagai alat tabungan, terutama di pasar yang sedang berkembang. Dalam ekonomi dengan kelemahan struktural mata uang lokal, tekanan inflasi dan devaluasi mata uang menyebabkan permintaan organik terhadap dolar. Stablecoin menghindari pembatasan seperti kontrol modal, memungkinkan individu dan perusahaan untuk dengan mudah mengakses likuiditas yang didukung dolar melalui internet.
stablecoin sebagai alat pembayaran
Stablecoin telah menjadi alternatif metode pembayaran yang layak, terutama dalam bersaing dengan SWIFT di bidang pembayaran lintas batas. Dibandingkan dengan transaksi lintas batas tradisional, stablecoin memiliki keunggulan kecepatan yang jelas. Pertumbuhan kasus pembayaran B2B menunjukkan potensi tren ini.
DeFi menjadi sumber hasil tinggi
Selama lima tahun terakhir, DeFi telah menghasilkan imbal hasil dalam dolar yang lebih tinggi dari pasar, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil 5% hingga 10% dengan risiko yang lebih rendah. Selama blockchain terus menghasilkan inovasi baru, imbal hasil dasar DeFi seharusnya terus melampaui imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Dampak terhadap sistem perbankan
Adopsi stablecoin mungkin menyebabkan de-medisasi bank tradisional, mengurangi basis simpanan yang mereka gunakan untuk merangsang penciptaan kredit dan menghasilkan spread bunga bersih. Ini akan mengakibatkan perpindahan simpanan dari bank daerah/komersial ke obligasi pemerintah AS serta lembaga keuangan utama, mengurangi basis simpanan yang tersedia bagi bank komersial dan bank daerah untuk pemberian pinjaman.
Transfer ini akan menyebabkan pengetatan kredit paksa regional, sekaligus menjadikan penerbit stablecoin sebagai peserta penting di pasar utang pemerintah. Diharapkan bahwa lembaga penerbit stablecoin akan segera menjadi salah satu dari lima pembeli terbesar obligasi pemerintah AS.
Saluran manajemen aset baru
Stablecoin menciptakan saluran manajemen aset yang benar-benar baru. Stablecoin menyedot dana dari sistem perbankan, terutama dari bank-bank pasar berkembang dan bank regional di pasar maju. Penerbit stablecoin diharapkan menjadi lembaga pinjaman non-bank yang penting.
Selain itu, produk imbal hasil on-chain akan memberikan peluang investasi baru bagi konsumen. Di masa depan, akan ada brankas yang melacak berbagai strategi investasi on-chain dan off-chain, membentuk "efektif frontier imbal hasil on-chain".
Kesimpulan
Pada tahun 2030, skala pengelolaan aset stablecoin diperkirakan akan mendekati 1 triliun dolar AS. Pertumbuhan ini akan secara sistematis mengubah pola perantara kredit global, menarik simpanan dari bank tradisional, dan mengkonsolidasikan aset ke dalam obligasi pemerintah AS dan lembaga keuangan utama.
Penerbit stablecoin akan menjadi peserta penting di pasar utang pemerintah dan lembaga intermediasi kredit baru. Sementara itu, bank regional (, terutama di pasar berkembang ), menghadapi risiko pengetatan kredit. Model manajemen aset dan perbankan baru ini akan memiliki dampak mendalam pada kebijakan moneter, stabilitas keuangan, dan arsitektur keuangan global.