Investasi DAO: Sarang Jalur Miliaran Dolar Berikutnya?

Baru-baru ini, konsep Investment DAO kembali muncul, menarik perhatian luas di industri. Investment DAO pada dasarnya adalah jenis dana lindung nilai terdesentralisasi, dikelola oleh manusia atau AI, yang mengumpulkan dana untuk investor dan menghasilkan keuntungan. Konsep ini bukanlah yang baru, sudah muncul sejak gelombang DAO pada tahun 2022, tetapi saat itu terutama terfokus pada ekosistem Ethereum, dengan arah investasi yang lebih condong ke NFT, DApp, dan sejenisnya.

Dan dalam siklus saat ini, AI dan Meme menjadi hotspot investasi. Dengan platform peluncuran suatu dana Meme sebagai perwakilan, gelombang ini awalnya muncul di ekosistem Solana, dan kini perlahan-lahan berpindah ke blockchain Base. Artikel ini akan fokus memperkenalkan dua proyek khas dalam ekosistem Base, untuk membahas keadaan perkembangan Investment DAO.

Platform Peluncuran DAO Tertentu

Platform ini mengedepankan pasar agregat Investment DAO, peserta dibagi menjadi dua peran yaitu manajer DAO dan penggalang dana. Proses operasionalnya meliputi:

1. Manajer DAO mengumumkan penggalangan dana ETH
2. Pengguna yang ada dalam daftar putih membeli saham dana selama tahap presale
3. Platform mencetak token ERC20 yang mewakili kas DAO
4. Manajer dana melakukan transaksi investasi
5. Likuidasi pada tanggal jatuh tempo, distribusi pendapatan berdasarkan proporsi token yang dimiliki.

Cara memperoleh keuntungan dari berbagai pihak:

• Manajer dana: mengenakan biaya transaksi dan sebagian keuntungan
• Penggalang dana: mendapatkan keuntungan dari dana atau memperdagangkan token
• Penyedia likuiditas: menghasilkan biaya transaksi

Platform ini menekankan pada audit ketat terhadap tim dana, dan menggunakan langkah-langkah seperti tanda tangan ganda untuk mencegah risiko rug pull. Dibandingkan dengan platform sejenis, fungsinya relatif sederhana, tetapi manajemen aset lebih transparan.

DAO Investasi AI Tertentu

Ini adalah proyek DAO yang fokus pada investasi agen AI, yang merupakan bagian dari ekosistem agen AI tertentu di Base. Proyek ini telah meluncurkan tiga dana DAO dengan skala berbeda, masing-masing ditujukan untuk investasi pada agen AI dengan kapitalisasi pasar mikro, kecil, dan menengah.

Strategi investasinya dijalankan oleh agen AI, yang beroperasi berdasarkan rentang investasi yang telah ditentukan, frekuensi rebalancing, dan parameter lainnya. Dana dibagi menjadi dua jenis, yaitu tipe pasif dan tipe aktif, yang dikelola oleh AI dan manusia.

Proses partisipasi meliputi: mempertaruhkan token untuk bergabung dengan DAO, menginvestasikan dana, mendapatkan distribusi keuntungan, dan lain-lain. Proyek ini juga menetapkan ambang batas staking dan persyaratan cadangan kas untuk memastikan likuiditas.

Karakteristik dan Risiko DAO Investasi

Investment DAO bertujuan untuk mewujudkan demokratisasi investasi, tetapi masih menghadapi beberapa tantangan:

1. Keberhasilan atau kegagalan investasi sangat bergantung pada kemampuan manajer dana.
2. Beberapa proyek memiliki rasio kapitalisasi pasar terhadap aset yang terlalu tinggi, terdapat risiko spekulasi
3. Ambang partisipasi untuk ritel masih cukup tinggi

Meskipun demikian, dengan penerapan teknologi baru seperti AI, Investment DAO masih menunjukkan potensi besar. Di masa depan, mungkin akan ada lebih banyak dana DAO profesional yang ditujukan untuk jalur vertikal. Perkembangan seluruh industri ini layak untuk terus diperhatikan.