Hubungan perdagangan AS-Tiongkok mereda, pasar saham AS menguat Rebound, pasar kripto tetap stabil

Baru-baru ini, pembicaraan antara Amerika Serikat dan Cina di Swiss mencapai kemajuan signifikan, menandai bahwa sengketa perdagangan kedua belah pihak memasuki tahap baru. Perkembangan ini dengan cepat tercermin di pasar keuangan, pasar saham AS dan pasar kripto dengan cepat mencerna ekspektasi negatif sebelumnya.

Para peserta pasar mulai memperhatikan fokus baru: Apakah ekonomi AS akan terjebak dalam resesi, dan kapan Federal Reserve akan memulai kembali siklus penurunan suku bunga. Data inflasi dan pekerjaan yang diumumkan minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus menurun, pekerjaan sementara tetap stabil, dan dampak dari sengketa perdagangan tampaknya lebih rendah dari yang diharapkan.

Data yang jauh di atas ekspektasi ini mendorong saham AS melonjak tajam minggu ini, sementara harga emas mengalami penurunan yang signifikan.

Ketua Federal Reserve menyebutkan kemungkinan untuk meninjau kembali "kerangka kebijakan moneter" dalam pidato pentingnya minggu ini, yang dapat mempercepat datangnya siklus penurunan suku bunga. Namun, sebuah lembaga pemeringkat menurunkan peringkat utang AS dari Aaa menjadi Aa1, sekali lagi menyoroti seriusnya masalah utang jangka panjang AS.

Kebijakan, Makro Keuangan, dan Data Ekonomi

Pada 12 Mei, hubungan AS-China mengalami perubahan besar. Kedua belah pihak mengumumkan kesepakatan pengurangan tarif sementara selama 90 hari. AS akan menurunkan tarif tertinggi terhadap barang-barang China dari 145% menjadi 30%, sementara China akan menurunkan tarif tertinggi terhadap barang-barang AS dari 125% menjadi 10%, dan menangguhkan atau membatalkan sebagian langkah-langkah balasan non-tarif.

Perjanjian ini menunjukkan bahwa sengketa perdagangan telah memasuki fase baru, dan dampaknya mungkin tidak menyebabkan guncangan berlebihan pada ekonomi global. Ini juga merupakan alasan utama saham AS melonjak tajam minggu ini. Indeks Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing naik 7,15%, 5,27%, dan 3,41%, mencatat kenaikan selama empat minggu berturut-turut.

Data CPI AS bulan April menunjukkan bahwa inflasi terus menurun. Data ketenagakerjaan secara umum sesuai dengan ekspektasi, sementara PPI sedikit di bawah ekspektasi. Data ini menunjukkan bahwa sengketa perdagangan belum memiliki dampak yang jelas terhadap konsumsi, sementara penurunan inflasi menciptakan kondisi untuk memulai penurunan suku bunga.

Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 mungkin perlu disesuaikan dalam kondisi ekonomi saat ini. Kerangka baru mungkin memungkinkan Federal Reserve untuk membuat keputusan berdasarkan data CPI jangka pendek yang lebih pendek, meningkatkan fleksibilitas kebijakan.

Masalah utang Amerika Serikat masih merupakan ancaman penting. Tahun ini, utang baru AS mencapai 1,9 triliun dolar, dan utang yang perlu diganti bisa mencapai 9,2 triliun dolar. Jika suku bunga tidak segera diturunkan, pemerintah AS akan terus menanggung bunga yang tinggi, bahkan mungkin menghadapi kesulitan dalam lelang pasar primer.

Sebuah lembaga pemeringkat telah menurunkan peringkat penerbit jangka panjang dan utang tanpa jaminan senior pemerintah AS dari Aaa menjadi Aa1, ini adalah penurunan peringkat utang AS pertama yang dilakukan lembaga tersebut sejak 1917. AS telah kehilangan peringkat kredit tertinggi dari tiga lembaga pemeringkat besar.

pasar kripto

Bitcoin mempertahankan konsolidasi tinggi sebagian besar waktu minggu ini, tiba-tiba melonjak menjadi 106692,97 dolar pada hari Minggu, naik 2,24% sepanjang minggu.

Secara teknis, Bitcoin bergerak di atas "garis tren naik pertama" sepanjang minggu, mendekati level resistensi yang penting. Indikator overbought telah mengalami perbaikan tertentu, dan volume perdagangan setara dengan minggu lalu.

Aliran Dana

Minggu ini, pasar kripto tetap menerima aliran dana yang kuat, dengan dua saluran yang mengalirkan total $2,527 juta, di mana stablecoin mencapai $1,880 juta, dan total $647 juta untuk ETF Bitcoin dan Ethereum.

Perlu dicatat bahwa dalam 4 minggu terakhir, arus dana melalui saluran ETF menunjukkan tren penurunan. Dana pinjaman di pasar mengalami fase ekspansi, dan pasar kontrak memasuki fase ekspansi kedua dari siklus ini.

Tekanan Jual dan Penjualan

Setelah Bitcoin kembali ke 100.000 dolar AS, beberapa investor melakukan aksi ambil untung. Dengan pemulihan likuiditas, beberapa pemegang jangka panjang juga melakukan penjualan dalam jumlah kecil. Secara keseluruhan, fase "pemegang panjang mengurangi kepemilikan dan pemegang pendek meningkatkan kepemilikan" belum sepenuhnya dimulai, investor jangka panjang yang berpengalaman tampaknya sedang menunggu harga yang lebih tinggi.

Minggu ini, jumlah Bitcoin yang masuk ke bursa adalah 127226 koin, menurun selama 4 minggu berturut-turut. Jumlah yang keluar dari bursa mencapai 27965 koin, yang merupakan yang tertinggi tahun ini. Penjualan yang menurun dan pembelian yang meningkat, ketika kondisi eksternal mendukung, sering kali mengindikasikan bahwa harga mungkin naik dengan cepat.

Indikator Periode

Indikator siklus Bitcoin dari suatu platform data adalah 0.875, berada dalam periode kenaikan.