Mengintegrasikan Aset Nyata ke dalam Keuangan Desentralisasi: Peluang dan Tantangan di Sektor RWA
Tujuan dari cryptocurrency dan teknologi blockchain adalah untuk menciptakan sistem ekonomi global yang lebih transparan, dapat diakses, dan efisien, bukan hanya untuk spekulasi jangka pendek. Namun, saat ini sebagian besar narasi crypto masih terbatas pada blockchain, dengan sedikit aplikasi dunia nyata yang bermanfaat bagi konsumen biasa. Ada triliunan dolar aset di pasar tradisional yang menunggu untuk diubah oleh teknologi blockchain, dan peluang untuk memperbaiki sistem ekonomi global secara sistematis memang ada.
Keuangan Desentralisasi(DeFi) muncul telah mengaktifkan potensi blockchain. Aplikasi DeFi memiliki keuntungan dalam penyelesaian atomik, biaya rendah, transparansi tinggi, keterpaduan, dan kontrol pengguna. Aplikasi DeFi yang umum termasuk pembayaran, aset sintetis, perdagangan, manajemen aset, peminjaman, asuransi, dan derivatif.
Meskipun DeFi membawa banyak manfaat, tetapi keterbatasan utamanya adalah saat ini sebagian besar DeFi hanya membentuk ekonomi sirkular, kurang terhubung dengan ekonomi global yang ada. Pertumbuhan cepat DeFi sangat bergantung pada rotasi modal dan imbalan token yang bersifat inflasi, yang tidak berkelanjutan. Dengan datangnya pasar bearish, total nilai kunci DeFi (TVL) telah turun dari puncaknya sebesar 180 miliar dolar menjadi lebih dari 57 miliar dolar, dan harga token dari banyak protokol juga mengalami penurunan yang signifikan.
Sebagai perbandingan, meskipun Keuangan Tradisional ( TradFi ) memiliki masalah seperti tingginya batas investasi, keterhubungan pasar yang terbatas, dan biaya perantara yang tinggi, namun masih menguasai sebagian besar aset dunia nyata.
Dalam konteks ini, membawa aset dunia nyata (RWA) ke dalam DeFi telah menjadi tren yang muncul. RWA mengacu pada aset berwujud yang ada di dunia fisik, seperti real estat, komoditas, karya seni, dan sebagainya. Nilai properti global pada tahun 2020 adalah 326,5 triliun dolar AS, dan nilai pasar emas adalah 12,39 triliun dolar AS, yang semuanya merupakan pasar potensial yang besar.
Saat ini, banyak lembaga keuangan telah mulai berinvestasi di jalur RWA:
Goldman Sachs telah meluncurkan platform aset digital obligasi blockchain senilai 1 miliar euro
Hamilton Lane menyecuritasi dana saham langsung senilai 2,1 miliar dolar AS di Polygon
Siemens menerbitkan obligasi digital senilai 60 juta euro di jaringan utama publik Polygon.
Mitsui & Co. melakukan manajemen aset investasi properti dan infrastruktur melalui sekuritas digital
MakerDAO memperkenalkan RWA sebagai jaminan DAI, saat ini memiliki dukungan RWA lebih dari 680 juta dolar.
Aave juga mulai memperkenalkan aset dunia nyata
RWA dalam DeFi memiliki aplikasi utama sebagai:
Stablecoin: seperti USDC dan stablecoin lain yang didukung oleh cadangan aset nyata
Token sintetis: memungkinkan perdagangan mata uang, saham, dan komoditas secara on-chain
Perjanjian Pinjaman: Menyediakan pengumpulan dan distribusi dana yang efisien
Protokol RWA di blockchain terutama dibagi menjadi dua kategori besar:
Pasar saham dan aset fisik: seperti Backed Finance
Pasar Pendapatan Tetap: mencakup kredit publik dan kredit swasta, seperti Centrifuge, Goldfinch, dll.
Beberapa protokol RWA yang representatif di blockchain termasuk:
Backed Finance: menyediakan saham ETF Standard & Poor's 500 yang tertokenisasi
Ondo Finance: melakukan tokenisasi terhadap obligasi pemerintah AS dan obligasi perusahaan
Maple Finance: berencana untuk memperluas ke bidang pembiayaan piutang dan lainnya
Centrifuge: fokus pada tokenisasi sekuritas utang, terintegrasi dengan MakerDAO dan lainnya
Goldfinch: Protokol pinjaman desentralisasi, fokus pada pasar berkembang
Blocksquare: Fokus pada tokenisasi aset real estat
Protokol RWA ini umumnya menawarkan tingkat pengembalian tahunan sekitar 8%-9%, lebih tinggi daripada kebanyakan protokol DeFi.
Di masa depan, kemungkinan akan muncul blockchain publik Layer 1 khusus yang berbasis RWA, untuk mengatasi keterbatasan saat ini dari blockchain publik dalam hal izin, privasi, dan lain-lain. Misalnya, proyek seperti Intain Markets dan Provenance Blockchain sedang berusaha dalam arah ini.
Secara keseluruhan, dengan habisnya narasi DeFi dan potensi pasar aset nyata, karakteristik DEFI seperti komposabilitas, transparansi, biaya rendah, dan efisiensi membawa peluang baru bagi aset tradisional. Misalnya, pinjaman perusahaan offline yang ter-tokenisasi dapat terhubung dengan pasar global. Krisis perbankan baru-baru ini juga mendorong pengembangan RWA seperti token emas. Narasi DEFI yang memberdayakan aset offline mungkin akan menjadi fokus utama berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
3
Bagikan
Komentar
0/400
DecentralizeMe
· 20jam yang lalu
rwa baik-baik saja, dia sudah mulai berbicara lagi
RWA memberdayakan peluang baru di Keuangan Desentralisasi: Analisis tren dan tantangan aset nyata yang diubah menjadi on-chain
Mengintegrasikan Aset Nyata ke dalam Keuangan Desentralisasi: Peluang dan Tantangan di Sektor RWA
Tujuan dari cryptocurrency dan teknologi blockchain adalah untuk menciptakan sistem ekonomi global yang lebih transparan, dapat diakses, dan efisien, bukan hanya untuk spekulasi jangka pendek. Namun, saat ini sebagian besar narasi crypto masih terbatas pada blockchain, dengan sedikit aplikasi dunia nyata yang bermanfaat bagi konsumen biasa. Ada triliunan dolar aset di pasar tradisional yang menunggu untuk diubah oleh teknologi blockchain, dan peluang untuk memperbaiki sistem ekonomi global secara sistematis memang ada.
Keuangan Desentralisasi(DeFi) muncul telah mengaktifkan potensi blockchain. Aplikasi DeFi memiliki keuntungan dalam penyelesaian atomik, biaya rendah, transparansi tinggi, keterpaduan, dan kontrol pengguna. Aplikasi DeFi yang umum termasuk pembayaran, aset sintetis, perdagangan, manajemen aset, peminjaman, asuransi, dan derivatif.
Meskipun DeFi membawa banyak manfaat, tetapi keterbatasan utamanya adalah saat ini sebagian besar DeFi hanya membentuk ekonomi sirkular, kurang terhubung dengan ekonomi global yang ada. Pertumbuhan cepat DeFi sangat bergantung pada rotasi modal dan imbalan token yang bersifat inflasi, yang tidak berkelanjutan. Dengan datangnya pasar bearish, total nilai kunci DeFi (TVL) telah turun dari puncaknya sebesar 180 miliar dolar menjadi lebih dari 57 miliar dolar, dan harga token dari banyak protokol juga mengalami penurunan yang signifikan.
Sebagai perbandingan, meskipun Keuangan Tradisional ( TradFi ) memiliki masalah seperti tingginya batas investasi, keterhubungan pasar yang terbatas, dan biaya perantara yang tinggi, namun masih menguasai sebagian besar aset dunia nyata.
Dalam konteks ini, membawa aset dunia nyata (RWA) ke dalam DeFi telah menjadi tren yang muncul. RWA mengacu pada aset berwujud yang ada di dunia fisik, seperti real estat, komoditas, karya seni, dan sebagainya. Nilai properti global pada tahun 2020 adalah 326,5 triliun dolar AS, dan nilai pasar emas adalah 12,39 triliun dolar AS, yang semuanya merupakan pasar potensial yang besar.
Saat ini, banyak lembaga keuangan telah mulai berinvestasi di jalur RWA:
RWA dalam DeFi memiliki aplikasi utama sebagai:
Protokol RWA di blockchain terutama dibagi menjadi dua kategori besar:
Beberapa protokol RWA yang representatif di blockchain termasuk:
Protokol RWA ini umumnya menawarkan tingkat pengembalian tahunan sekitar 8%-9%, lebih tinggi daripada kebanyakan protokol DeFi.
Di masa depan, kemungkinan akan muncul blockchain publik Layer 1 khusus yang berbasis RWA, untuk mengatasi keterbatasan saat ini dari blockchain publik dalam hal izin, privasi, dan lain-lain. Misalnya, proyek seperti Intain Markets dan Provenance Blockchain sedang berusaha dalam arah ini.
Secara keseluruhan, dengan habisnya narasi DeFi dan potensi pasar aset nyata, karakteristik DEFI seperti komposabilitas, transparansi, biaya rendah, dan efisiensi membawa peluang baru bagi aset tradisional. Misalnya, pinjaman perusahaan offline yang ter-tokenisasi dapat terhubung dengan pasar global. Krisis perbankan baru-baru ini juga mendorong pengembangan RWA seperti token emas. Narasi DEFI yang memberdayakan aset offline mungkin akan menjadi fokus utama berikutnya.