Kekhawatiran inflasi meningkat, fluktuasi pasar kapital global semakin besar
Baru-baru ini, inflasi di Amerika meningkat, tetapi pertumbuhan GDP tidak sesuai dengan ekspektasi, memicu kekhawatiran pasar bahwa ekonomi Amerika mungkin terjebak dalam "stagflasi". Dalam suasana kekhawatiran ini, ditambah dengan pengaruh ketegangan geopolitik, pasar kapital bulan ini mengalami koreksi yang jelas. Pasar saham Amerika dan Jepang mengalami penurunan yang besar, sementara pasar Eropa menunjukkan performa yang relatif stabil, menunjukkan bahwa investor global tidak terlalu khawatir tentang risiko sistemik. Meskipun pasar cryptocurrency mengalami fluktuasi, Bitcoin sempat jatuh di bawah 60 ribu dolar, tetapi pada 29 April, Hong Kong menyetujui ETF aset kripto, menandakan aliran dana tambahan yang terus mengalir, dan prospek pasar tetap cerah.
Pada awal tahun, dengan harapan bahwa Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga dan indeks harga konsumen terus menurun, kekhawatiran pasar terhadap inflasi sempat mereda. Namun, setelah itu data inflasi terus meningkat, harapan penurunan suku bunga secara bertahap menurun. Saat ini, pasar secara umum memperkirakan bahwa pada bulan Mei tidak akan ada penurunan suku bunga, dan hanya sedikit analisis yang bahkan berpendapat bahwa mungkin akan ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Data terbaru menunjukkan bahwa Amerika Serikat tampaknya sedang memasuki kondisi "stagflasi"—inflasi tinggi disertai dengan pertumbuhan ekonomi yang rendah. Pertumbuhan PDB tahun pertama hanya 1,6% dibandingkan tahun lalu, jauh di bawah ekspektasi; sementara indeks harga PCE inti yang tidak termasuk energi dan makanan tumbuh melebihi ekspektasi sebesar 3,7% pada kuartal pertama, menunjukkan bahwa bahkan tanpa mempertimbangkan dampak kenaikan harga komoditas internasional, inflasi di Amerika Serikat masih serius.
Dalam beberapa bulan singkat, kondisi ekonomi AS telah berubah dari keadaan ideal "pertumbuhan tinggi, inflasi rendah" menjadi "krisis stagflasi", dan ke depan akan fokus pada bagaimana menghadapi masalah "inflasi". Meskipun ada sedikit pandangan di pasar yang berpendapat bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga masih ada, kemungkinan untuk terus menaikkan suku bunga sangat kecil, yang lebih mungkin adalah menunda waktu penurunan suku bunga, mengurangi jumlah dan besaran penurunan suku bunga. Dengan harga barang yang cenderung rasional, pasar tenaga kerja yang seimbang kembali, dan harga mobil bekas yang mereda, inflasi inti AS diharapkan akan menurun.
Saat ini, keadaan ekonomi Amerika Serikat sesuai dengan harapan Federal Reserve. Mengatasi spiral "upah-inflasi" tidak hanya dapat dilakukan dengan cara melanjutkan kenaikan suku bunga yang berdampak besar pada ekonomi. Bulan ini, yen dan pasar saham Jepang mengalami penurunan drastis, tindakan investor internasional yang menjual yen dan membeli dolar juga membantu memperketat likuiditas dolar.
Saat ini, sikap keseluruhan pejabat Federal Reserve cenderung dovish, tanpa memberikan sinyal jelas untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut, yang mungkin menunjukkan bahwa Amerika Serikat memiliki alat kebijakan lain untuk menghadapi masalah inflasi. Secara keseluruhan, meskipun ekonomi Amerika memang menghadapi tekanan inflasi yang memicu kekhawatiran pasar, investor tidak perlu panik berlebihan.
Konflik geopolitik yang sering terjadi bulan ini juga merupakan salah satu faktor yang menyebabkan fluktuasi di pasar kapital. Saat ini, Iran dan Israel tetap menjaga kendala relatif, dan tidak ada tanda-tanda peningkatan konflik. Di masyarakat saat ini, kemungkinan terjadinya perang skala besar di bawah pencegahan nuklir negara besar sangat kecil, masalah geopolitik biasanya memiliki dampak yang mendadak tetapi sementara pada pasar keuangan. Bahkan, konflik antara Rusia dan Ukraina serta NATO, pasar saham Rusia saat ini hampir telah memulihkan semua penurunan sejak perang dimulai. Oleh karena itu, dampak perang bulan ini hanyalah sebuah variabel yang mendadak.
Pasar saham AS akhirnya mengalami penyesuaian besar setelah naik selama 5 bulan berturut-turut, dengan indeks Nasdaq menyentuh garis 120 hari terendah. Pergerakan pasar saham AS terutama mencerminkan perubahan ekspektasi penurunan suku bunga, sementara konflik geopolitik menjadi faktor sekunder. Valuasi saham teknologi terkait langsung dengan likuiditas, penundaan ekspektasi penurunan suku bunga akan mempersempit ruang valuasi saham teknologi. Beberapa lembaga analisis telah menurunkan peringkat enam saham teknologi utama di pasar saham AS dari "tambah" menjadi "netral", dengan alasan bahwa momentum laba sektor tersebut menghadapi pendinginan dan daya dorongnya melemah. Namun, para analis menyatakan bahwa penurunan ini adalah pengakuan terhadap kesulitan yang dihadapi saham-saham tersebut, bukan berdasarkan proyeksi perluasan valuasi atau keraguan terhadap kecerdasan buatan.
Pasar saham Jepang juga mengalami penyesuaian besar bulan ini, terutama dipengaruhi oleh depresiasi yen yang signifikan, yang membuat para investor menjual aset Jepang. Selain itu, adanya korelasi yang kuat antara yen dan dolar, serta penundaan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve juga merupakan salah satu penyebab penting fluktuasi yen belakangan ini.
Meskipun pasar saham AS dan Jepang berkinerja buruk, pasar saham negara lain tidak menunjukkan penyesuaian yang signifikan. Indeks CAC40 Prancis dan DAX Jerman tetap kokoh, sementara indeks Sensex30 Mumbai India juga terus berfluktuasi di atas 70000 poin. Penyesuaian pasar saham AS kali ini kemungkinan hanya merupakan reaksi pasar terhadap perubahan ekspektasi dan kejadian mendadak, tanpa adanya risiko sistemik yang jelas.
Pasar cryptocurrency bulan ini menunjukkan kinerja yang buruk, harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 60.000 dolar, dan Ethereum terendahnya jatuh di bawah 2.800 dolar. Sejak puncak harga Bitcoin pada pertengahan Maret, pasar memasuki fase penyesuaian yang telah berlangsung selama satu setengah bulan. Konflik geopolitik dan data ekonomi AS yang di bawah ekspektasi memperburuk fluktuasi pasar.
Saat ini, pasar kripto memiliki korelasi yang tinggi dengan aset tradisional, harga Bitcoin dan harga saham Nvidia menunjukkan korelasi yang mengejutkan dalam setahun terakhir. Korelasi yang kuat ini memicu pemikiran, dan saat ini belum ada penjelasan yang diakui. Jika Bitcoin dianggap sebagai "emas elektronik" oleh konsensus pasar, secara teori, pergerakannya harus terkait dengan emas, dan seharusnya meningkat saat terjadi konflik geopolitik, bukan turun. Emas mencapai titik tertinggi sepanjang masa selama konflik antara Iran dan Israel, yang sepenuhnya menunjukkan sifatnya sebagai aset safe haven.
Situasi ini mungkin menunjukkan bahwa pergerakan Bitcoin saat ini sangat terikat dengan ETF di Amerika Serikat. Sepanjang bulan April, ETF menunjukkan tren aliran keluar bersih. Pergerakan yang terikat pada aset negara tunggal ini tidak sepenuhnya masuk akal. Karakteristik desentralisasi Bitcoin yang paling menonjol membuatnya menjadi alat penyimpanan nilai yang diakui secara luas, di mana tidak ada lembaga yang dapat sembarangan menerbitkan atau menghancurkan Bitcoin. Namun, saat ini ETF dari satu negara telah menguasai kekuasaan penetapan harga Bitcoin, yang dalam beberapa hal menyimpang dari sifat desentralisasi.
Untungnya, pada 29 April, Hong Kong secara resmi menyetujui 6 ETF aset virtual spot, termasuk 3 ETF Bitcoin dan 3 ETF Ethereum. ETF ini memiliki struktur biaya, efisiensi perdagangan, dan strategi penerbitan yang berbeda, memberikan pilihan yang beragam bagi para investor. Perlu dicatat bahwa Hong Kong telah memimpin dalam jenis ETF dibandingkan dengan Amerika Serikat, di mana saat ini Amerika Serikat belum menyetujui ETF spot Ethereum. Diperkirakan bahwa enam ETF ini akan membawa sekitar 1 miliar USD dana tambahan ke pasar kripto.
Berita terbaru menunjukkan bahwa Australia juga berencana untuk meluncurkan Bitcoin ETF pada akhir tahun ini. Peluncuran ETF yang muncul di berbagai tempat ini membantu mempertahankan sifat desentralisasi Bitcoin di pasar sekunder, menghindari satu lembaga atau negara menguasai kekuasaan penetapan harga. Dengan semakin banyak negara dan wilayah yang meluncurkan Bitcoin spot ETF, kepemilikan oleh pemegang besar akan semakin terdistribusi, dan kekuasaan penetapan harga Bitcoin di pasar sekunder juga akan menunjukkan karakteristik desentralisasi, diharapkan kembali ke nilai inti sebagai emas digital.
Pada bulan April, pernyataan hawkish dari Federal Reserve dan konflik geopolitik di Timur Tengah memberikan Fluktuasi pada Pasar Kapital, tetapi stabilitas strategis antara negara-negara nuklir memberikan jaminan tertentu kepada pasar. Dalam hal strategi penekanan inflasi, Federal Reserve aktif menangani risiko keuangan yang potensial. Meskipun pasar saham AS dan Jepang mengalami penyesuaian, Pasar Kapital global belum menunjukkan tanda-tanda krisis keuangan yang luas.
Pada saat krusial ini, inovasi keuangan di pasar Asia, khususnya Hong Kong, menjadi sangat penting. Persetujuan dan peluncuran ETF Bitcoin di Hong Kong tidak hanya menandakan langkah penting pasar keuangan Asia dalam bidang cryptocurrency, tetapi juga dapat menjadi titik ledak baru bagi pasar modal global. Perkembangan ini memberikan investor pilihan alokasi aset baru, berpotensi mendorong pasar cryptocurrency menuju arah yang lebih matang dan terstandarisasi, menandakan lahirnya peluang investasi dan tren pasar baru, sekaligus mendorong proses "desentralisasi" kekuasaan penetapan harga Bitcoin di pasar sekunder.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Fluktuasi pasar global semakin meningkat, Bitcoin ETF Hong Kong disetujui memimpin peluang baru
Kekhawatiran inflasi meningkat, fluktuasi pasar kapital global semakin besar
Baru-baru ini, inflasi di Amerika meningkat, tetapi pertumbuhan GDP tidak sesuai dengan ekspektasi, memicu kekhawatiran pasar bahwa ekonomi Amerika mungkin terjebak dalam "stagflasi". Dalam suasana kekhawatiran ini, ditambah dengan pengaruh ketegangan geopolitik, pasar kapital bulan ini mengalami koreksi yang jelas. Pasar saham Amerika dan Jepang mengalami penurunan yang besar, sementara pasar Eropa menunjukkan performa yang relatif stabil, menunjukkan bahwa investor global tidak terlalu khawatir tentang risiko sistemik. Meskipun pasar cryptocurrency mengalami fluktuasi, Bitcoin sempat jatuh di bawah 60 ribu dolar, tetapi pada 29 April, Hong Kong menyetujui ETF aset kripto, menandakan aliran dana tambahan yang terus mengalir, dan prospek pasar tetap cerah.
Pada awal tahun, dengan harapan bahwa Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga dan indeks harga konsumen terus menurun, kekhawatiran pasar terhadap inflasi sempat mereda. Namun, setelah itu data inflasi terus meningkat, harapan penurunan suku bunga secara bertahap menurun. Saat ini, pasar secara umum memperkirakan bahwa pada bulan Mei tidak akan ada penurunan suku bunga, dan hanya sedikit analisis yang bahkan berpendapat bahwa mungkin akan ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Data terbaru menunjukkan bahwa Amerika Serikat tampaknya sedang memasuki kondisi "stagflasi"—inflasi tinggi disertai dengan pertumbuhan ekonomi yang rendah. Pertumbuhan PDB tahun pertama hanya 1,6% dibandingkan tahun lalu, jauh di bawah ekspektasi; sementara indeks harga PCE inti yang tidak termasuk energi dan makanan tumbuh melebihi ekspektasi sebesar 3,7% pada kuartal pertama, menunjukkan bahwa bahkan tanpa mempertimbangkan dampak kenaikan harga komoditas internasional, inflasi di Amerika Serikat masih serius.
Dalam beberapa bulan singkat, kondisi ekonomi AS telah berubah dari keadaan ideal "pertumbuhan tinggi, inflasi rendah" menjadi "krisis stagflasi", dan ke depan akan fokus pada bagaimana menghadapi masalah "inflasi". Meskipun ada sedikit pandangan di pasar yang berpendapat bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga masih ada, kemungkinan untuk terus menaikkan suku bunga sangat kecil, yang lebih mungkin adalah menunda waktu penurunan suku bunga, mengurangi jumlah dan besaran penurunan suku bunga. Dengan harga barang yang cenderung rasional, pasar tenaga kerja yang seimbang kembali, dan harga mobil bekas yang mereda, inflasi inti AS diharapkan akan menurun.
Saat ini, keadaan ekonomi Amerika Serikat sesuai dengan harapan Federal Reserve. Mengatasi spiral "upah-inflasi" tidak hanya dapat dilakukan dengan cara melanjutkan kenaikan suku bunga yang berdampak besar pada ekonomi. Bulan ini, yen dan pasar saham Jepang mengalami penurunan drastis, tindakan investor internasional yang menjual yen dan membeli dolar juga membantu memperketat likuiditas dolar.
Saat ini, sikap keseluruhan pejabat Federal Reserve cenderung dovish, tanpa memberikan sinyal jelas untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut, yang mungkin menunjukkan bahwa Amerika Serikat memiliki alat kebijakan lain untuk menghadapi masalah inflasi. Secara keseluruhan, meskipun ekonomi Amerika memang menghadapi tekanan inflasi yang memicu kekhawatiran pasar, investor tidak perlu panik berlebihan.
Konflik geopolitik yang sering terjadi bulan ini juga merupakan salah satu faktor yang menyebabkan fluktuasi di pasar kapital. Saat ini, Iran dan Israel tetap menjaga kendala relatif, dan tidak ada tanda-tanda peningkatan konflik. Di masyarakat saat ini, kemungkinan terjadinya perang skala besar di bawah pencegahan nuklir negara besar sangat kecil, masalah geopolitik biasanya memiliki dampak yang mendadak tetapi sementara pada pasar keuangan. Bahkan, konflik antara Rusia dan Ukraina serta NATO, pasar saham Rusia saat ini hampir telah memulihkan semua penurunan sejak perang dimulai. Oleh karena itu, dampak perang bulan ini hanyalah sebuah variabel yang mendadak.
Pasar saham AS akhirnya mengalami penyesuaian besar setelah naik selama 5 bulan berturut-turut, dengan indeks Nasdaq menyentuh garis 120 hari terendah. Pergerakan pasar saham AS terutama mencerminkan perubahan ekspektasi penurunan suku bunga, sementara konflik geopolitik menjadi faktor sekunder. Valuasi saham teknologi terkait langsung dengan likuiditas, penundaan ekspektasi penurunan suku bunga akan mempersempit ruang valuasi saham teknologi. Beberapa lembaga analisis telah menurunkan peringkat enam saham teknologi utama di pasar saham AS dari "tambah" menjadi "netral", dengan alasan bahwa momentum laba sektor tersebut menghadapi pendinginan dan daya dorongnya melemah. Namun, para analis menyatakan bahwa penurunan ini adalah pengakuan terhadap kesulitan yang dihadapi saham-saham tersebut, bukan berdasarkan proyeksi perluasan valuasi atau keraguan terhadap kecerdasan buatan.
Pasar saham Jepang juga mengalami penyesuaian besar bulan ini, terutama dipengaruhi oleh depresiasi yen yang signifikan, yang membuat para investor menjual aset Jepang. Selain itu, adanya korelasi yang kuat antara yen dan dolar, serta penundaan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve juga merupakan salah satu penyebab penting fluktuasi yen belakangan ini.
Meskipun pasar saham AS dan Jepang berkinerja buruk, pasar saham negara lain tidak menunjukkan penyesuaian yang signifikan. Indeks CAC40 Prancis dan DAX Jerman tetap kokoh, sementara indeks Sensex30 Mumbai India juga terus berfluktuasi di atas 70000 poin. Penyesuaian pasar saham AS kali ini kemungkinan hanya merupakan reaksi pasar terhadap perubahan ekspektasi dan kejadian mendadak, tanpa adanya risiko sistemik yang jelas.
Pasar cryptocurrency bulan ini menunjukkan kinerja yang buruk, harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 60.000 dolar, dan Ethereum terendahnya jatuh di bawah 2.800 dolar. Sejak puncak harga Bitcoin pada pertengahan Maret, pasar memasuki fase penyesuaian yang telah berlangsung selama satu setengah bulan. Konflik geopolitik dan data ekonomi AS yang di bawah ekspektasi memperburuk fluktuasi pasar.
Saat ini, pasar kripto memiliki korelasi yang tinggi dengan aset tradisional, harga Bitcoin dan harga saham Nvidia menunjukkan korelasi yang mengejutkan dalam setahun terakhir. Korelasi yang kuat ini memicu pemikiran, dan saat ini belum ada penjelasan yang diakui. Jika Bitcoin dianggap sebagai "emas elektronik" oleh konsensus pasar, secara teori, pergerakannya harus terkait dengan emas, dan seharusnya meningkat saat terjadi konflik geopolitik, bukan turun. Emas mencapai titik tertinggi sepanjang masa selama konflik antara Iran dan Israel, yang sepenuhnya menunjukkan sifatnya sebagai aset safe haven.
Situasi ini mungkin menunjukkan bahwa pergerakan Bitcoin saat ini sangat terikat dengan ETF di Amerika Serikat. Sepanjang bulan April, ETF menunjukkan tren aliran keluar bersih. Pergerakan yang terikat pada aset negara tunggal ini tidak sepenuhnya masuk akal. Karakteristik desentralisasi Bitcoin yang paling menonjol membuatnya menjadi alat penyimpanan nilai yang diakui secara luas, di mana tidak ada lembaga yang dapat sembarangan menerbitkan atau menghancurkan Bitcoin. Namun, saat ini ETF dari satu negara telah menguasai kekuasaan penetapan harga Bitcoin, yang dalam beberapa hal menyimpang dari sifat desentralisasi.
Untungnya, pada 29 April, Hong Kong secara resmi menyetujui 6 ETF aset virtual spot, termasuk 3 ETF Bitcoin dan 3 ETF Ethereum. ETF ini memiliki struktur biaya, efisiensi perdagangan, dan strategi penerbitan yang berbeda, memberikan pilihan yang beragam bagi para investor. Perlu dicatat bahwa Hong Kong telah memimpin dalam jenis ETF dibandingkan dengan Amerika Serikat, di mana saat ini Amerika Serikat belum menyetujui ETF spot Ethereum. Diperkirakan bahwa enam ETF ini akan membawa sekitar 1 miliar USD dana tambahan ke pasar kripto.
Berita terbaru menunjukkan bahwa Australia juga berencana untuk meluncurkan Bitcoin ETF pada akhir tahun ini. Peluncuran ETF yang muncul di berbagai tempat ini membantu mempertahankan sifat desentralisasi Bitcoin di pasar sekunder, menghindari satu lembaga atau negara menguasai kekuasaan penetapan harga. Dengan semakin banyak negara dan wilayah yang meluncurkan Bitcoin spot ETF, kepemilikan oleh pemegang besar akan semakin terdistribusi, dan kekuasaan penetapan harga Bitcoin di pasar sekunder juga akan menunjukkan karakteristik desentralisasi, diharapkan kembali ke nilai inti sebagai emas digital.
Pada bulan April, pernyataan hawkish dari Federal Reserve dan konflik geopolitik di Timur Tengah memberikan Fluktuasi pada Pasar Kapital, tetapi stabilitas strategis antara negara-negara nuklir memberikan jaminan tertentu kepada pasar. Dalam hal strategi penekanan inflasi, Federal Reserve aktif menangani risiko keuangan yang potensial. Meskipun pasar saham AS dan Jepang mengalami penyesuaian, Pasar Kapital global belum menunjukkan tanda-tanda krisis keuangan yang luas.
Pada saat krusial ini, inovasi keuangan di pasar Asia, khususnya Hong Kong, menjadi sangat penting. Persetujuan dan peluncuran ETF Bitcoin di Hong Kong tidak hanya menandakan langkah penting pasar keuangan Asia dalam bidang cryptocurrency, tetapi juga dapat menjadi titik ledak baru bagi pasar modal global. Perkembangan ini memberikan investor pilihan alokasi aset baru, berpotensi mendorong pasar cryptocurrency menuju arah yang lebih matang dan terstandarisasi, menandakan lahirnya peluang investasi dan tren pasar baru, sekaligus mendorong proses "desentralisasi" kekuasaan penetapan harga Bitcoin di pasar sekunder.