Web3 on-chain data interpretation: April Solana trading activity, Ethereum capital inflow
Ringkasan Data On-Chain
on-chain keseluruhan situasi
on-chain volume harian
Pada bulan April, Solana terus mempertahankan posisinya yang unggul, dengan rata-rata volume transaksi harian melebihi 93 juta transaksi, dan total mencapai 2,8 miliar transaksi pada akhir bulan. Base dan Sui masing-masing bertahan di sekitar 7 juta dan 6,1 juta transaksi, menunjukkan tingkat aktivitas yang kuat. Volume transaksi harian Polygon PoS dan Ethereum relatif stabil, masing-masing tetap di atas 2,9 juta dan 1 juta transaksi. Volume transaksi TON dan Bitcoin rendah, berkisar antara 200.000 hingga 400.000 transaksi.
Secara keseluruhan, Solana tetap menjadi blockchain publik dengan volume perdagangan terbesar. Blockchain publik baru seperti Base dan Sui meskipun lebih kecil, tetapi interaksinya sering, dan perkembangan ekosistemnya menunjukkan tren yang baik. Base diuntungkan dari dukungan ekosistem Coinbase dan gelombang Meme coin, dengan volume perdagangan harian rata-rata stabil di atas 7 juta transaksi, dan pada pertengahan April, pendapatan Gas harian rata-rata mendekati 350 ribu dolar AS, menunjukkan potensi komersialisasi yang kuat. Sui, di sisi lain, memanfaatkan keunggulan bahasa Move dan aplikasi di bidang game, NFT, dan lainnya, dengan volume perdagangan harian rata-rata mencapai 6,1 juta transaksi, mempertahankan interaksi yang tinggi. Kedua blockchain publik baru ini dengan cepat berkembang dalam lingkungan biaya transaksi yang rendah dan interaksi yang tinggi, menjadi perwakilan blockchain publik baru yang paling potensial saat ini.
Biaya Gas Harian Setiap Rantai
Selama bulan April, pendapatan Gas Solana terus memimpin, dengan rata-rata lebih dari 1,2 juta dolar AS per hari, dan total mencapai 37,5 juta dolar AS di akhir bulan. Bitcoin dan Ethereum mengikuti di belakang, dengan pendapatan rata-rata harian berada di kisaran 500-700 ribu dolar AS. Base sempat menembus hampir 350 ribu dolar AS di pertengahan bulan, menunjukkan performa yang luar biasa. Biaya rata-rata harian Sui, Polygon PoS, dan TON masih di bawah 50 ribu dolar AS. Secara keseluruhan, blockchain terkemuka tetap memimpin dalam pendapatan biaya transaksi, sementara blockchain baru seperti Base mulai menunjukkan potensi komersial.
Dasar Pengguna dan Dinamika Ekosistem di Balik Interaksi Tingkat Tinggi Solana
Pada bulan April, Solana tidak hanya mempertahankan rata-rata 93 juta transaksi per hari, tetapi juga jumlah alamat aktif harian tetap di atas 4 juta, dengan rata-rata bulanan sekitar 4,5 juta, menunjukkan bahwa aktivitas transaksi tidak hanya didorong oleh robot atau satu protokol, tetapi dibangun di atas basis pengguna yang luas. Terutama pada 11 April, jumlah alamat aktif sempat melebihi 6,2 juta, semakin menonjolkan ledakan konsentrasi panas ekosistem.
Selain itu, pendapatan Gas harian Solana melebihi 1,2 juta dolar AS, jauh lebih tinggi daripada sebagian besar blockchain publik, menunjukkan bahwa transaksi on-chain tidak hanya sering, tetapi juga didukung oleh biaya transaksi yang nyata, bukan "pemrosesan biaya nol". Tren ini terkait erat dengan mekanisme hadiah MEV seperti Jito, di mana banyak trader frekuensi tinggi dan robot arbitrase aktif di on-chain, mendorong peningkatan biaya. Sementara itu, platform penerbitan Meme seperti Pump.fun terus menarik aliran kreator, ditambah dengan volume operasi Swap yang didukung oleh platform agregasi seperti Jupiter, membuat interaksi on-chain tetap pada tingkat yang tinggi.
Arus Bersih Jembatan Rantai Umum
Hingga 28 April, Ethereum mencatatkan arus masuk bersih lebih dari 904 juta USD, menjadikannya yang tertinggi di seluruh jaringan, membalikkan tren keluarnya dana yang berkelanjutan selama tiga bulan terakhir, dan mengukuhkan kembali posisinya sebagai "tempat akumulasi nilai". Tren aliran kembali ini mungkin terkait dengan meningkatnya selera risiko pasar, stabilnya aktivitas di rantai L2, serta meningkatnya harapan terhadap ETF, yang menarik modal jangka panjang kembali ke main chain.
Di antara blockchain publik yang sedang berkembang, Sonic menunjukkan performa yang mengesankan, menarik lebih dari 124 juta USD net inflow dalam satu bulan, melompat ke peringkat kedua, mencerminkan bahwa arsitektur berkinerja tinggi dan biaya transaksi rendahnya menarik perhatian modal baru, dan potensi pertumbuhan ekosistemnya diakui oleh pasar. Pada saat yang sama, Base dan Arbitrum masing-masing mencatat sekitar 64,8 juta dan 62,1 juta USD net inflow, menunjukkan bahwa beberapa jaringan L2 masih mempertahankan arus masuk dana yang positif, diuntungkan oleh basis pengembang yang stabil dan pertumbuhan pengguna. Sementara itu, Sui, Hyperliquid, dan rantai ekosistem kecil lainnya tetap mempertahankan arus masuk bersih yang kecil, mencerminkan bahwa mereka masih memiliki daya tarik di bidang vertikal (seperti perdagangan dan permainan).
Sebagai perbandingan, Berachain mengalami arus keluar bersih dana hingga 704 juta dolar AS, yang merupakan yang tertinggi di antara semua rantai. OP Mainnet dan Polygon PoS juga mengalami arus keluar masing-masing sebesar 400 juta dolar AS dan 57 juta dolar AS, menunjukkan bahwa sebagian dana telah dialihkan sementara ke rantai publik lain atau pasar off-chain. Secara keseluruhan, struktur aliran dana pada bulan April menunjukkan perbaikan, Ethereum kembali kuat, Sonic muncul dengan kekuatan baru, sementara beberapa proyek hotspot awal menghadapi tekanan redistribusi dana, dan pola persaingan rantai publik sedang berubah dengan perlahan.
Analisis indikator kunci Bitcoin
Tren Pembelian Bitcoin Berdasarkan Ukuran Posisi yang Berbeda: Dana Besar Terus Melakukan Pembelian Bersih, Sinyal Pemulihan Jelas
Dalam proses pemulihan harga Bitcoin baru-baru ini, pemegang dana besar jelas menunjukkan perilaku pembelian yang terus menerus:
Alamat dompet yang memegang lebih dari 10.000 BTC, dengan skor akumulasi antara 0,9 hingga 1, menunjukkan hampir dalam keadaan pembelian bersih total.
Alamat yang memiliki 1.000 hingga 10.000 BTC, dengan skor kumulatif antara 0,7 hingga 0,8, menunjukkan bahwa kelompok ini sedang aktif menambah kepemilikan.
Pemegang BTC dengan jumlah antara 10 hingga 1.000 koin, skor kumulatifnya meningkat kembali menjadi sekitar 0,5, menunjukkan pergeseran dari netral ke arah beli.
Ini berarti bahwa selama proses rebound setelah penurunan harga Bitcoin sejak pertengahan April, dana besar (ikan paus) telah terlebih dahulu masuk ke pasar dan terus menyerap likuiditas, mendorong kepercayaan pasar secara bertahap kembali pulih. Jenis dana ini biasanya memiliki pengaruh signifikan terhadap tren harga, dan perilaku akumulasi mereka biasanya dianggap sebagai sinyal penting untuk kenaikan jangka menengah hingga panjang.
Pertumbuhan bersih UTXO positif, aktivitas di jaringan Bitcoin meningkat
Sejak 11 April, nilai pertumbuhan bersih UTXO terus beralih menjadi positif, bagian batang hijau yang jelas meningkat, menunjukkan bahwa aktivitas jaringan secara bertahap meningkat, perilaku transaksi on-chain menjadi lebih sering. Sementara itu, total UTXO juga mulai meningkat, beriringan dengan tren kenaikan harga Bitcoin, yang menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang mengalami siklus pertumbuhan baru, atau berada dalam tahap awal pemulihan. Indikator ini memberikan referensi penting untuk aliran dana on-chain dan tingkat partisipasi pengguna, sering dianggap sebagai sinyal awal untuk menilai panas pasar dan kesehatan on-chain.
Perlu dicatat bahwa meskipun UTXO beralih ke pertumbuhan positif pada bulan April, mencerminkan peningkatan aktivitas transaksi on-chain, jumlah alamat baru (Number of New Addresses) tidak menunjukkan pertumbuhan yang signifikan. Selama bulan April, jumlah alamat baru relatif berada di kisaran 300.000 hingga 350.000 per hari, tanpa adanya terobosan yang jelas, menunjukkan bahwa pemulihan on-chain kali ini lebih berasal dari kembalinya pengguna yang sudah ada dan peningkatan frekuensi transaksi, daripada masuknya investor baru.
Ciri struktural ini menunjukkan bahwa pasar saat ini masih berada dalam fase pemulihan yang didominasi oleh pengguna yang sudah ada, dan pengguna baru belum membentuk ekspansi yang tren. Meskipun indikator on-chain secara keseluruhan menunjukkan perbaikan, untuk mendukung kenaikan harga yang lebih jangka panjang, perlu terus memperhatikan apakah alamat baru meningkat seiring dengan harga yang naik, untuk memverifikasi apakah pasar telah memasuki tahap baru "didorong oleh dana tambahan."
Rasio alamat profit Bitcoin meningkat menjadi 93%, sentimen pasar menghangat
Dalam rebound harga Bitcoin baru-baru ini, proporsi alamat penyimpan yang berada dalam kondisi menguntungkan di on-chain juga meningkat. Sejak harga Bitcoin naik pada pertengahan April, proporsi ini dengan cepat pulih dan saat ini telah mencapai 93%. Ini berarti sebagian besar investor telah kembali ke kondisi menguntungkan, dan tekanan kerugian yang disebabkan oleh penyesuaian sebelumnya dengan cepat berkurang. Tren ini biasanya mengindikasikan bahwa sentimen pasar beralih dari pesimis ke netral atau bahkan sedikit bullish, yang tidak hanya membantu mendorong momentum pembelian baru, tetapi juga mungkin disertai dengan beberapa pengambilan keuntungan. Jika harga terus bergerak tinggi dan mendorong proporsi alamat menguntungkan lebih lanjut, pasar mungkin memasuki tahap awal siklus kenaikan baru.
Ringkasan Tren Pasar
Kinerja ekosistem on-chain pada bulan April menunjukkan perbedaan, Solana tetap menjadi juara dalam volume perdagangan dan pendapatan Gas, menunjukkan kekuatan utama yang kuat; Base dan Sui mengalami peningkatan aktivitas, menunjukkan potensi. Meskipun Ethereum memimpin dalam aliran dana, namun aktivitas on-chain relatif stabil; Berachain, Polygon PoS, dan lainnya menghadapi tekanan aliran dana keluar. Secara keseluruhan, rantai utama memperkuat posisi terdepan, persaingan antara rantai baru semakin meningkat.
Berdasarkan data on-chain secara keseluruhan, Bitcoin saat ini berada dalam fase awal pemulihan struktural. Pemegang besar koin telah masuk lebih dulu dan terus menambah posisi, menjadi pendorong penting dalam pemulihan harga kali ini. Unspent Transaction Outputs (UTXO) on-chain telah beralih ke pertumbuhan positif sejak pertengahan April, dengan frekuensi transaksi dan aktivitas jaringan yang meningkat bersamaan, menunjukkan pemulihan momentum on-chain. Namun, perlu dicatat bahwa jumlah alamat baru yang ditambahkan selama bulan April tidak meningkat secara signifikan, rata-rata harian tetap antara 300.000 hingga 350.000, yang berarti bahwa pemulihan saat ini didorong oleh pengguna yang sudah ada, dan belum ada masuknya dana baru yang luas.
Sementara itu, proporsi alamat yang menguntungkan dengan cepat naik kembali menjadi 93%, mencerminkan bahwa sebagian besar investor di pasar telah kembali ke kondisi menguntungkan, ketakutan jelas mereda, dan suasana secara bertahap beralih ke netral dengan kecenderungan bullish. Jika harga dan indikator aktivitas on-chain terus menguat, dan juga mendorong pertumbuhan pengguna baru, pasar diharapkan akan menyambut masuknya dana tambahan dan memasuki siklus kenaikan berikutnya.
Proyek Populer dan Dinamika Token
Tinjauan Data Proyek Populer
LaunchLab
Bursa terdesentralisasi terkemuka dalam ekosistem Solana, Raydium, secara resmi meluncurkan platform penerbitan token LaunchLab pada 16 April, menyediakan alat penerbitan token on-chain dan peluncuran likuiditas tanpa batasan dan tanpa pemeriksaan bagi pencipta dan pengembang. Pengguna dapat menggunakan berbagai kurva harga (linier, eksponensial, logaritmik) dan aset penawaran (seperti SOL) untuk menerbitkan token, serta mengintegrasikan AMM V4 dan mekanisme kunci; pencipta juga dapat terus menerima 10% dari biaya transaksi AMM setelah token "lulus".
Dalam hampir dua minggu sejak diluncurkan, hingga 28 April, platform LaunchLab telah menciptakan 25.207 token, di mana hanya 211 token (0,84%) yang berhasil mengumpulkan dana dan berpindah ke kolam likuiditas AMM, menunjukkan bahwa ambang keberhasilan cukup tinggi. Puncak penciptaan token terjadi pada 27 April, dengan lebih dari 7.500 token yang dibuat dalam satu hari; sedangkan puncak token yang lulus terjadi pada 25 dan 26 April, dengan total lebih dari 110 token yang lulus dalam dua hari tersebut. Secara keseluruhan, meskipun LaunchLab telah menurunkan ambang penerbitan token, keberhasilan proyek sangat bergantung pada kekuatan tim dan pengakuan pasar.
Sebagai contoh pada 28 April, dua platform penerbitan token utama di Solana menunjukkan perbandingan yang jelas:
Pump.fun menciptakan 29.612 token, di mana 1.327 berhasil lulus, dengan tingkat kelulusan 4,5%.
LaunchLab Raydium menciptakan 4.272 token, di mana 104 berhasil lulus, dengan tingkat kelulusan 2,4%, jelas lebih rendah dibandingkan Pump.fun.
Jumlah koin baru yang dibuat oleh Pump.fun secara konsisten mendominasi sebagian besar dari total penerbitan di seluruh rantai Solana, bahkan setelah peluncuran LaunchLab, proporsinya tetap tinggi. Terutama pada awal Maret dan akhir April, proporsi penerbitan harian Pump.fun pernah melebihi 65%, menunjukkan bahwa mereka masih memimpin dalam hal jumlah penerbitan dan tingkat keterlibatan pengguna. Meskipun LaunchLab menawarkan mekanisme penerbitan yang lebih fleksibel dan insentif ekonomi, dari segi penetrasi dan dominasi pasar, Pump.fun tetap menjadi platform penerbitan utama di Solana saat ini.
Secara keseluruhan, LaunchLab sebagai platform penerbitan token baru yang diluncurkan oleh Raydium, dengan cepat mengumpulkan banyak kreator dan pihak proyek dalam waktu singkat, menunjukkan daya tarik ekosistem yang kuat dan vitalitas inovasi on-chain. Meskipun tingkat kelulusan secara keseluruhan masih dalam tahap perkembangan awal, platform ini berhasil menurunkan ambang batas penerbitan, memperkaya aplikasi dan keragaman aset di rantai Solana, serta meletakkan dasar yang kokoh untuk inkubasi dan pertumbuhan lebih banyak proyek berkualitas di masa depan. Seiring dengan penyempurnaan mekanisme pasar yang terus berlangsung dan sosial
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Data blockchain bulan April: volume Solana memimpin dengan net inflow lebih dari 900 juta USD Ethereum
Web3 on-chain data interpretation: April Solana trading activity, Ethereum capital inflow
Ringkasan Data On-Chain
on-chain keseluruhan situasi
on-chain volume harian
Pada bulan April, Solana terus mempertahankan posisinya yang unggul, dengan rata-rata volume transaksi harian melebihi 93 juta transaksi, dan total mencapai 2,8 miliar transaksi pada akhir bulan. Base dan Sui masing-masing bertahan di sekitar 7 juta dan 6,1 juta transaksi, menunjukkan tingkat aktivitas yang kuat. Volume transaksi harian Polygon PoS dan Ethereum relatif stabil, masing-masing tetap di atas 2,9 juta dan 1 juta transaksi. Volume transaksi TON dan Bitcoin rendah, berkisar antara 200.000 hingga 400.000 transaksi.
Secara keseluruhan, Solana tetap menjadi blockchain publik dengan volume perdagangan terbesar. Blockchain publik baru seperti Base dan Sui meskipun lebih kecil, tetapi interaksinya sering, dan perkembangan ekosistemnya menunjukkan tren yang baik. Base diuntungkan dari dukungan ekosistem Coinbase dan gelombang Meme coin, dengan volume perdagangan harian rata-rata stabil di atas 7 juta transaksi, dan pada pertengahan April, pendapatan Gas harian rata-rata mendekati 350 ribu dolar AS, menunjukkan potensi komersialisasi yang kuat. Sui, di sisi lain, memanfaatkan keunggulan bahasa Move dan aplikasi di bidang game, NFT, dan lainnya, dengan volume perdagangan harian rata-rata mencapai 6,1 juta transaksi, mempertahankan interaksi yang tinggi. Kedua blockchain publik baru ini dengan cepat berkembang dalam lingkungan biaya transaksi yang rendah dan interaksi yang tinggi, menjadi perwakilan blockchain publik baru yang paling potensial saat ini.
Biaya Gas Harian Setiap Rantai
Selama bulan April, pendapatan Gas Solana terus memimpin, dengan rata-rata lebih dari 1,2 juta dolar AS per hari, dan total mencapai 37,5 juta dolar AS di akhir bulan. Bitcoin dan Ethereum mengikuti di belakang, dengan pendapatan rata-rata harian berada di kisaran 500-700 ribu dolar AS. Base sempat menembus hampir 350 ribu dolar AS di pertengahan bulan, menunjukkan performa yang luar biasa. Biaya rata-rata harian Sui, Polygon PoS, dan TON masih di bawah 50 ribu dolar AS. Secara keseluruhan, blockchain terkemuka tetap memimpin dalam pendapatan biaya transaksi, sementara blockchain baru seperti Base mulai menunjukkan potensi komersial.
Dasar Pengguna dan Dinamika Ekosistem di Balik Interaksi Tingkat Tinggi Solana
Pada bulan April, Solana tidak hanya mempertahankan rata-rata 93 juta transaksi per hari, tetapi juga jumlah alamat aktif harian tetap di atas 4 juta, dengan rata-rata bulanan sekitar 4,5 juta, menunjukkan bahwa aktivitas transaksi tidak hanya didorong oleh robot atau satu protokol, tetapi dibangun di atas basis pengguna yang luas. Terutama pada 11 April, jumlah alamat aktif sempat melebihi 6,2 juta, semakin menonjolkan ledakan konsentrasi panas ekosistem.
Selain itu, pendapatan Gas harian Solana melebihi 1,2 juta dolar AS, jauh lebih tinggi daripada sebagian besar blockchain publik, menunjukkan bahwa transaksi on-chain tidak hanya sering, tetapi juga didukung oleh biaya transaksi yang nyata, bukan "pemrosesan biaya nol". Tren ini terkait erat dengan mekanisme hadiah MEV seperti Jito, di mana banyak trader frekuensi tinggi dan robot arbitrase aktif di on-chain, mendorong peningkatan biaya. Sementara itu, platform penerbitan Meme seperti Pump.fun terus menarik aliran kreator, ditambah dengan volume operasi Swap yang didukung oleh platform agregasi seperti Jupiter, membuat interaksi on-chain tetap pada tingkat yang tinggi.
Arus Bersih Jembatan Rantai Umum
Hingga 28 April, Ethereum mencatatkan arus masuk bersih lebih dari 904 juta USD, menjadikannya yang tertinggi di seluruh jaringan, membalikkan tren keluarnya dana yang berkelanjutan selama tiga bulan terakhir, dan mengukuhkan kembali posisinya sebagai "tempat akumulasi nilai". Tren aliran kembali ini mungkin terkait dengan meningkatnya selera risiko pasar, stabilnya aktivitas di rantai L2, serta meningkatnya harapan terhadap ETF, yang menarik modal jangka panjang kembali ke main chain.
Di antara blockchain publik yang sedang berkembang, Sonic menunjukkan performa yang mengesankan, menarik lebih dari 124 juta USD net inflow dalam satu bulan, melompat ke peringkat kedua, mencerminkan bahwa arsitektur berkinerja tinggi dan biaya transaksi rendahnya menarik perhatian modal baru, dan potensi pertumbuhan ekosistemnya diakui oleh pasar. Pada saat yang sama, Base dan Arbitrum masing-masing mencatat sekitar 64,8 juta dan 62,1 juta USD net inflow, menunjukkan bahwa beberapa jaringan L2 masih mempertahankan arus masuk dana yang positif, diuntungkan oleh basis pengembang yang stabil dan pertumbuhan pengguna. Sementara itu, Sui, Hyperliquid, dan rantai ekosistem kecil lainnya tetap mempertahankan arus masuk bersih yang kecil, mencerminkan bahwa mereka masih memiliki daya tarik di bidang vertikal (seperti perdagangan dan permainan).
Sebagai perbandingan, Berachain mengalami arus keluar bersih dana hingga 704 juta dolar AS, yang merupakan yang tertinggi di antara semua rantai. OP Mainnet dan Polygon PoS juga mengalami arus keluar masing-masing sebesar 400 juta dolar AS dan 57 juta dolar AS, menunjukkan bahwa sebagian dana telah dialihkan sementara ke rantai publik lain atau pasar off-chain. Secara keseluruhan, struktur aliran dana pada bulan April menunjukkan perbaikan, Ethereum kembali kuat, Sonic muncul dengan kekuatan baru, sementara beberapa proyek hotspot awal menghadapi tekanan redistribusi dana, dan pola persaingan rantai publik sedang berubah dengan perlahan.
Analisis indikator kunci Bitcoin
Tren Pembelian Bitcoin Berdasarkan Ukuran Posisi yang Berbeda: Dana Besar Terus Melakukan Pembelian Bersih, Sinyal Pemulihan Jelas
Dalam proses pemulihan harga Bitcoin baru-baru ini, pemegang dana besar jelas menunjukkan perilaku pembelian yang terus menerus:
Ini berarti bahwa selama proses rebound setelah penurunan harga Bitcoin sejak pertengahan April, dana besar (ikan paus) telah terlebih dahulu masuk ke pasar dan terus menyerap likuiditas, mendorong kepercayaan pasar secara bertahap kembali pulih. Jenis dana ini biasanya memiliki pengaruh signifikan terhadap tren harga, dan perilaku akumulasi mereka biasanya dianggap sebagai sinyal penting untuk kenaikan jangka menengah hingga panjang.
Pertumbuhan bersih UTXO positif, aktivitas di jaringan Bitcoin meningkat
Sejak 11 April, nilai pertumbuhan bersih UTXO terus beralih menjadi positif, bagian batang hijau yang jelas meningkat, menunjukkan bahwa aktivitas jaringan secara bertahap meningkat, perilaku transaksi on-chain menjadi lebih sering. Sementara itu, total UTXO juga mulai meningkat, beriringan dengan tren kenaikan harga Bitcoin, yang menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang mengalami siklus pertumbuhan baru, atau berada dalam tahap awal pemulihan. Indikator ini memberikan referensi penting untuk aliran dana on-chain dan tingkat partisipasi pengguna, sering dianggap sebagai sinyal awal untuk menilai panas pasar dan kesehatan on-chain.
Perlu dicatat bahwa meskipun UTXO beralih ke pertumbuhan positif pada bulan April, mencerminkan peningkatan aktivitas transaksi on-chain, jumlah alamat baru (Number of New Addresses) tidak menunjukkan pertumbuhan yang signifikan. Selama bulan April, jumlah alamat baru relatif berada di kisaran 300.000 hingga 350.000 per hari, tanpa adanya terobosan yang jelas, menunjukkan bahwa pemulihan on-chain kali ini lebih berasal dari kembalinya pengguna yang sudah ada dan peningkatan frekuensi transaksi, daripada masuknya investor baru.
Ciri struktural ini menunjukkan bahwa pasar saat ini masih berada dalam fase pemulihan yang didominasi oleh pengguna yang sudah ada, dan pengguna baru belum membentuk ekspansi yang tren. Meskipun indikator on-chain secara keseluruhan menunjukkan perbaikan, untuk mendukung kenaikan harga yang lebih jangka panjang, perlu terus memperhatikan apakah alamat baru meningkat seiring dengan harga yang naik, untuk memverifikasi apakah pasar telah memasuki tahap baru "didorong oleh dana tambahan."
Rasio alamat profit Bitcoin meningkat menjadi 93%, sentimen pasar menghangat
Dalam rebound harga Bitcoin baru-baru ini, proporsi alamat penyimpan yang berada dalam kondisi menguntungkan di on-chain juga meningkat. Sejak harga Bitcoin naik pada pertengahan April, proporsi ini dengan cepat pulih dan saat ini telah mencapai 93%. Ini berarti sebagian besar investor telah kembali ke kondisi menguntungkan, dan tekanan kerugian yang disebabkan oleh penyesuaian sebelumnya dengan cepat berkurang. Tren ini biasanya mengindikasikan bahwa sentimen pasar beralih dari pesimis ke netral atau bahkan sedikit bullish, yang tidak hanya membantu mendorong momentum pembelian baru, tetapi juga mungkin disertai dengan beberapa pengambilan keuntungan. Jika harga terus bergerak tinggi dan mendorong proporsi alamat menguntungkan lebih lanjut, pasar mungkin memasuki tahap awal siklus kenaikan baru.
Ringkasan Tren Pasar
Kinerja ekosistem on-chain pada bulan April menunjukkan perbedaan, Solana tetap menjadi juara dalam volume perdagangan dan pendapatan Gas, menunjukkan kekuatan utama yang kuat; Base dan Sui mengalami peningkatan aktivitas, menunjukkan potensi. Meskipun Ethereum memimpin dalam aliran dana, namun aktivitas on-chain relatif stabil; Berachain, Polygon PoS, dan lainnya menghadapi tekanan aliran dana keluar. Secara keseluruhan, rantai utama memperkuat posisi terdepan, persaingan antara rantai baru semakin meningkat.
Berdasarkan data on-chain secara keseluruhan, Bitcoin saat ini berada dalam fase awal pemulihan struktural. Pemegang besar koin telah masuk lebih dulu dan terus menambah posisi, menjadi pendorong penting dalam pemulihan harga kali ini. Unspent Transaction Outputs (UTXO) on-chain telah beralih ke pertumbuhan positif sejak pertengahan April, dengan frekuensi transaksi dan aktivitas jaringan yang meningkat bersamaan, menunjukkan pemulihan momentum on-chain. Namun, perlu dicatat bahwa jumlah alamat baru yang ditambahkan selama bulan April tidak meningkat secara signifikan, rata-rata harian tetap antara 300.000 hingga 350.000, yang berarti bahwa pemulihan saat ini didorong oleh pengguna yang sudah ada, dan belum ada masuknya dana baru yang luas.
Sementara itu, proporsi alamat yang menguntungkan dengan cepat naik kembali menjadi 93%, mencerminkan bahwa sebagian besar investor di pasar telah kembali ke kondisi menguntungkan, ketakutan jelas mereda, dan suasana secara bertahap beralih ke netral dengan kecenderungan bullish. Jika harga dan indikator aktivitas on-chain terus menguat, dan juga mendorong pertumbuhan pengguna baru, pasar diharapkan akan menyambut masuknya dana tambahan dan memasuki siklus kenaikan berikutnya.
Proyek Populer dan Dinamika Token
Tinjauan Data Proyek Populer
LaunchLab
Bursa terdesentralisasi terkemuka dalam ekosistem Solana, Raydium, secara resmi meluncurkan platform penerbitan token LaunchLab pada 16 April, menyediakan alat penerbitan token on-chain dan peluncuran likuiditas tanpa batasan dan tanpa pemeriksaan bagi pencipta dan pengembang. Pengguna dapat menggunakan berbagai kurva harga (linier, eksponensial, logaritmik) dan aset penawaran (seperti SOL) untuk menerbitkan token, serta mengintegrasikan AMM V4 dan mekanisme kunci; pencipta juga dapat terus menerima 10% dari biaya transaksi AMM setelah token "lulus".
Dalam hampir dua minggu sejak diluncurkan, hingga 28 April, platform LaunchLab telah menciptakan 25.207 token, di mana hanya 211 token (0,84%) yang berhasil mengumpulkan dana dan berpindah ke kolam likuiditas AMM, menunjukkan bahwa ambang keberhasilan cukup tinggi. Puncak penciptaan token terjadi pada 27 April, dengan lebih dari 7.500 token yang dibuat dalam satu hari; sedangkan puncak token yang lulus terjadi pada 25 dan 26 April, dengan total lebih dari 110 token yang lulus dalam dua hari tersebut. Secara keseluruhan, meskipun LaunchLab telah menurunkan ambang penerbitan token, keberhasilan proyek sangat bergantung pada kekuatan tim dan pengakuan pasar.
Sebagai contoh pada 28 April, dua platform penerbitan token utama di Solana menunjukkan perbandingan yang jelas:
Jumlah koin baru yang dibuat oleh Pump.fun secara konsisten mendominasi sebagian besar dari total penerbitan di seluruh rantai Solana, bahkan setelah peluncuran LaunchLab, proporsinya tetap tinggi. Terutama pada awal Maret dan akhir April, proporsi penerbitan harian Pump.fun pernah melebihi 65%, menunjukkan bahwa mereka masih memimpin dalam hal jumlah penerbitan dan tingkat keterlibatan pengguna. Meskipun LaunchLab menawarkan mekanisme penerbitan yang lebih fleksibel dan insentif ekonomi, dari segi penetrasi dan dominasi pasar, Pump.fun tetap menjadi platform penerbitan utama di Solana saat ini.
Secara keseluruhan, LaunchLab sebagai platform penerbitan token baru yang diluncurkan oleh Raydium, dengan cepat mengumpulkan banyak kreator dan pihak proyek dalam waktu singkat, menunjukkan daya tarik ekosistem yang kuat dan vitalitas inovasi on-chain. Meskipun tingkat kelulusan secara keseluruhan masih dalam tahap perkembangan awal, platform ini berhasil menurunkan ambang batas penerbitan, memperkaya aplikasi dan keragaman aset di rantai Solana, serta meletakkan dasar yang kokoh untuk inkubasi dan pertumbuhan lebih banyak proyek berkualitas di masa depan. Seiring dengan penyempurnaan mekanisme pasar yang terus berlangsung dan sosial