Laporan Mingguan Pasar Kripto: BTC bergerak fluktuatif di level tinggi, menunggu terobosan baru

Sejak titik terendah pada bulan April, BTC telah meningkat hingga 50%, mengungguli indeks Nasdaq, dan mencetak rekor tertinggi baru. Namun, lonjakan cepat dalam jangka pendek juga telah menumpuk tekanan jual tertentu. Sejak 22 Mei, pasar BTC mulai mengalami penjualan besar-besaran, memberikan tekanan pada BTC yang berada pada level tinggi, menjadi sumber dorongan penurunan harga.

Pada hari Kamis ini, karena kecemasan pasar, BTC turun ke level dukungan 100000 dolar AS. Setelah itu, harga terus rebound dan kembali di atas garis tren naik. Di tengah penyesuaian saham AS, daya beli ETF spot BTC melemah, membuat BTC sulit untuk menyerap tekanan jual dan terus naik dalam jangka pendek. Perlu dicatat bahwa seiring dengan penyesuaian harga, skala aliran keluar dari bursa meningkat secara signifikan minggu ini, menunjukkan bahwa ada dana baru yang memanfaatkan momen penyesuaian untuk menyerap koin.

Data ketenagakerjaan non-pertanian yang positif menciptakan suasana yang baik untuk stabilisasi dan pemulihan BTC, tetapi untuk menembus tingkat harga baru mungkin masih membutuhkan kemajuan yang lebih besar dalam kebijakan perdagangan, kebijakan enkripsi, atau penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.

Kebijakan, Keuangan Makro, dan Data Ekonomi

Jumlah pekerjaan di AS meningkat 139.000 pada bulan Mei, sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 126.000. Tingkat pengangguran pada bulan Mei tetap di 4,2%, tidak menunjukkan kemunduran. Kinerja data sedikit lebih baik dari yang diperkirakan, mendorong tiga indeks utama AS naik, sementara emas turun.

Saat ini, pasar memiliki ekspektasi yang kuat terhadap "soft landing" ekonomi Amerika Serikat, yaitu ekonomi yang secara bertahap melambat hingga mencapai tingkat pertumbuhan yang berkelanjutan, sambil menghindari resesi yang parah atau pengangguran massal. Data ekonomi dan tenaga kerja saat ini mencerminkan karakteristik ini, meskipun pertumbuhan GDP mengalami penurunan, hal ini sebagian besar disebabkan oleh upaya Federal Reserve untuk mendinginkan ekonomi, inflasi menurun secara teratur, tingkat pengangguran tetap stabil, dan jumlah pekerjaan baru tidak mengalami penurunan yang signifikan.

Dalam hal kebijakan perdagangan, pemimpin AS dan China melakukan pembicaraan pertama mereka, dan perwakilan kedua belah pihak akan melakukan konsultasi di Inggris. Namun, negosiasi masih berlangsung, dan akan memerlukan waktu sebelum kesepakatan tercapai. Sementara itu, AS telah meningkatkan tarif baja dan aluminium menjadi 50%, dan pemerintah Kanada juga mengancam akan mengambil tindakan balasan.

Secara keseluruhan, di tengah data non-pertanian yang sedikit lebih baik dari yang diharapkan dan kemajuan lambat dalam negosiasi perdagangan, pasar saham AS, obligasi AS, dan dolar AS mempertahankan keseimbangan yang rapuh dan sedikit condong ke arah optimisme dalam seminggu terakhir.

pasar kripto

Dalam rebound sejak bulan April, pergerakan BTC memimpin dibandingkan dengan Nasdaq. Saham AS sedang bersiap untuk menembus level tertinggi sebelumnya, sementara BTC telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada 22 Mei.

Dari indikator teknis, BTC mengalami koreksi selama dua minggu setelah mencetak rekor tertinggi. Minggu lalu turun 3,07%, minggu ini berfluktuasi besar dan sedikit naik 0,08%, dengan garis mingguan menunjukkan pola doji yang panjang ke bawah. Selama proses penyesuaian, volume perdagangan menunjukkan kondisi menyusut.

Penurunan tertinggi dalam dua minggu sekitar 10%, secara keseluruhan tetap di atas level support sebelumnya, dengan titik terendah pada hari Kamis minggu ini menyentuh garis tren naik. Dalam keadaan di mana saham AS belum menembus level tertinggi baru, penyesuaian BTC setelah mencapai level tinggi baru ini dapat diperkirakan, dan juga merupakan penyesuaian yang sehat. Mempertahankan periode konsolidasi tertentu mungkin sulit dihindari, dan untuk mencapai level tertinggi baru serta naik ke tingkat berikutnya, mungkin diperlukan kemajuan lebih lanjut di bidang kebijakan perdagangan, kebijakan mata uang kripto, atau penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.

Tekanan Jual dan Penjualan

Sejak April, BTC rebound dari titik terendah dengan kenaikan maksimum mencapai 50%. Dengan harga mencapai titik tertinggi sepanjang masa, baik dana jangka pendek yang melakukan pembelian murah maupun dana jangka panjang mengalami penjualan dalam tingkat tertentu. Tekanan jual ini mencapai titik tertinggi fase pada 22 Mei, dan kemudian perlahan-lahan berkurang.

Perlu dicatat bahwa seiring dengan berkurangnya penjualan, volume aliran keluar dari bursa terpusat justru meningkat. Minggu ini, aliran keluar mencapai 76520,72 BTC, jauh di atas volume aliran keluar harian mingguan yang biasa sebesar 10.000 hingga 20.000 BTC. Aliran keluar dalam skala besar ini dapat dilihat sebagai pengakuan tinggi dari dana jangka panjang terhadap harga saat ini.

Masuk dan Keluar Dana

Setelah mendapatkan keuntungan jangka pendek, aliran dana dari saluran ETF juga mengalami sedikit penarikan. Dalam dua minggu terakhir, saluran ETF spot BTC mengalami penarikan dana, minggu lalu sebesar 135 juta, minggu ini sebesar 128 juta. Penarikan ini terjadi di tengah lonjakan besar BTC dan fluktuasi pasar saham AS.

Meskipun sulit untuk memperkirakan kapan dana saluran ETF akan kembali mengalir, dengan mempertimbangkan pergerakan keseluruhan pasar saham AS, kekhawatiran tentang penurunan yang tajam mungkin tidak perlu berlebihan. Meskipun secara teknis ada kemungkinan untuk kembali menyentuh 100.000 USD, namun sulit untuk ditangkap. Dalam keseimbangan pasokan dan permintaan yang rapuh, kenaikan yang signifikan mungkin akan terjadi dalam waktu singkat.

Indikator Siklus

Berdasarkan analisis data, indikator siklus BTC adalah 0.625, berada dalam periode kenaikan.