Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang tajam, memicu pemikiran ulang tentang strategi investasi Web3. Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, memberikan referensi bagi investor dengan kekayaan bersih tinggi.
Pasar Primer Path
Investasi di Pasar Primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk pemilihan proyek dan penyusunan strategi riset investasi, sementara investor bertindak sebagai mitra terbatas yang menyetor modal dan menikmati keuntungan keseluruhan.
Permintaan Dana
Umumnya, ambang investasi minimal adalah di atas 100 ribu dolar AS, sementara dana puncak mungkin memerlukan investasi awal sebesar 1 juta dolar AS. Dana biasanya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
Masa Keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, tergantung pada token proyek yang diluncurkan dan keluar melalui Pasar Primer. Ketika menghadapi pasar beruang, periode keluar mungkin diperpanjang.
Keterlibatan Strategi
Untuk LP, sangat rendah, sepenuhnya bergantung pada penelitian dan eksekusi tim manajemen dana. Proaktivitas internal dana tergantung pada kemampuan tim dan kedalaman manajemen pasca-investasi.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, dengan masuk di valuasi rendah di awal untuk menangkap imbal hasil Alpha setelah proyek diluncurkan. Namun, dalam siklus pasar bearish, tingkat pengembalian dana dapat berfluktuasi secara signifikan bahkan mendekati nol.
Peringatan Kepatuhan
Sebagian besar dana kripto menggunakan struktur offshore dan ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat. Investor harus memastikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian dana, untuk menghindari risiko hukum.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mengejar Alpha proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung dan berharap untuk melakukan alokasi aset melalui tim dana.
Pasar Sekunder Path
Investasi pasar sekunder mengacu pada pembelian dan penjualan token yang terdaftar melalui pasar perdagangan terbuka, melakukan market making, hedging, dan arbitrase. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terpasar di pasar kripto.
Permintaan Dana
Sangat fleksibel, dapat disesuaikan dari puluhan ribu hingga juta dolar. Namun, untuk benar-benar mendapatkan hasil yang baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan kapan saja, menyesuaikan portofolio, dan memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitas pasar sangat tinggi, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Strategi Proaktif
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun portofolio strategi dan menyesuaikannya dengan dinamika pasar. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen aktif melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Sumber utama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang dipicu. Hasil memiliki volatilitas yang tinggi, tetapi dapat mengurangi risiko sistemik melalui strategi profesional.
Peringatan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas, dan memilih struktur yang tepat untuk mengurangi beban pajak. Penggunaan dana kustodian dan kuantitatif juga perlu memperhatikan kepatuhan.
Kelompok yang sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, serta individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset dengan fleksibel dan menghindari risiko sistemik. Investor yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi fokus pada kombinasi kolaborasi strategis dan penyuntikan modal, di mana investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap-tahap penting proyek.
Kebutuhan Modal
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan pengembangan ekosistem.
Proaktif Strategi
Sangat tinggi, investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan berpartisipasi dalam operasi dan pemasaran.
Model Pendapatan
Terutama berasal dari Token atau saham dalam jumlah besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang sukses dapat memberikan imbal hasil lebih dari puluhan kali lipat, tetapi juga menghadapi risiko eksekusi yang lebih tinggi.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memperhatikan kepatuhan lokasi penerbitan Token proyek, desain struktur kepemilikan, serta masalah terkait transaksi afiliasi pemegang saham, pengungkapan kepentingan, dan lainnya.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, bersedia untuk terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang sebagai investor bernilai tinggi.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk konfigurasi portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko.
Permintaan Dana
Sedang hingga tinggi, biasanya dengan minimum investasi antara 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, dapat memilih kombinasi strategi yang berbeda sesuai dengan preferensi risiko.
Masa Keluar
Jangka menengah dan pendek, sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi beberapa mungkin memiliki periode kepemilikan minimum.
Keterlibatan Strategi
Sedang hingga rendah, tergantung pada tim manajemen profesional untuk mengeksekusi strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui pengaturan strategi yang terdiversifikasi, fokus pada manajemen risiko dan optimalisasi portofolio, tetapi elastisitas imbal hasil relatif rendah.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memastikan bahwa platform atau dana yang dipilih mematuhi peraturan regulasi setempat, serta memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas dan persyaratan KYC/AML.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor dengan kekayaan tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, terutama bagi mereka yang tidak memiliki kemampuan riset investasi secara langsung atau tidak ingin menginvestasikan banyak waktu dan tenaga.
Kesimpulan
Ekosistem investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Pilihan jalur investasi harus sesuai dengan struktur sumber daya pribadi, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Perubahan struktural di pasar mencerminkan bahwa seluruh industri sedang menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoAdventurer
· 6jam yang lalu
Apa batasan tinggi, para suckers akan dipermainkan lagi.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCry
· 6jam yang lalu
Sekarang sulit untuk mendapatkan penghasilan.
Lihat AsliBalas0
GasFeeNightmare
· 6jam yang lalu
Dengan biaya gas ini, saya sudah bangkrut.
Lihat AsliBalas0
PanicSeller
· 6jam yang lalu
Jadi datang lagi untuk do your own research (DYOR) ya?
Lihat AsliBalas0
WalletDivorcer
· 6jam yang lalu
play people for suckers tidak bisa lagi
Lihat AsliBalas0
ApeWithNoFear
· 6jam yang lalu
Sekali lagi musim panen para suckers telah tiba
Lihat AsliBalas0
StableBoi
· 7jam yang lalu
Posisi Lock-up begitu lama siapa yang bisa bertahan?
Analisis Empat Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Strategi Terstruktur
Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang tajam, memicu pemikiran ulang tentang strategi investasi Web3. Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, memberikan referensi bagi investor dengan kekayaan bersih tinggi.
Pasar Primer Path
Investasi di Pasar Primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk pemilihan proyek dan penyusunan strategi riset investasi, sementara investor bertindak sebagai mitra terbatas yang menyetor modal dan menikmati keuntungan keseluruhan.
Permintaan Dana
Umumnya, ambang investasi minimal adalah di atas 100 ribu dolar AS, sementara dana puncak mungkin memerlukan investasi awal sebesar 1 juta dolar AS. Dana biasanya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
Masa Keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, tergantung pada token proyek yang diluncurkan dan keluar melalui Pasar Primer. Ketika menghadapi pasar beruang, periode keluar mungkin diperpanjang.
Keterlibatan Strategi
Untuk LP, sangat rendah, sepenuhnya bergantung pada penelitian dan eksekusi tim manajemen dana. Proaktivitas internal dana tergantung pada kemampuan tim dan kedalaman manajemen pasca-investasi.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, dengan masuk di valuasi rendah di awal untuk menangkap imbal hasil Alpha setelah proyek diluncurkan. Namun, dalam siklus pasar bearish, tingkat pengembalian dana dapat berfluktuasi secara signifikan bahkan mendekati nol.
Peringatan Kepatuhan
Sebagian besar dana kripto menggunakan struktur offshore dan ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat. Investor harus memastikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian dana, untuk menghindari risiko hukum.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mengejar Alpha proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung dan berharap untuk melakukan alokasi aset melalui tim dana.
Pasar Sekunder Path
Investasi pasar sekunder mengacu pada pembelian dan penjualan token yang terdaftar melalui pasar perdagangan terbuka, melakukan market making, hedging, dan arbitrase. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terpasar di pasar kripto.
Permintaan Dana
Sangat fleksibel, dapat disesuaikan dari puluhan ribu hingga juta dolar. Namun, untuk benar-benar mendapatkan hasil yang baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan kapan saja, menyesuaikan portofolio, dan memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitas pasar sangat tinggi, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Strategi Proaktif
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun portofolio strategi dan menyesuaikannya dengan dinamika pasar. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen aktif melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Sumber utama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang dipicu. Hasil memiliki volatilitas yang tinggi, tetapi dapat mengurangi risiko sistemik melalui strategi profesional.
Peringatan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas, dan memilih struktur yang tepat untuk mengurangi beban pajak. Penggunaan dana kustodian dan kuantitatif juga perlu memperhatikan kepatuhan.
Kelompok yang sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, serta individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset dengan fleksibel dan menghindari risiko sistemik. Investor yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi fokus pada kombinasi kolaborasi strategis dan penyuntikan modal, di mana investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap-tahap penting proyek.
Kebutuhan Modal
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan pengembangan ekosistem.
Proaktif Strategi
Sangat tinggi, investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan berpartisipasi dalam operasi dan pemasaran.
Model Pendapatan
Terutama berasal dari Token atau saham dalam jumlah besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang sukses dapat memberikan imbal hasil lebih dari puluhan kali lipat, tetapi juga menghadapi risiko eksekusi yang lebih tinggi.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memperhatikan kepatuhan lokasi penerbitan Token proyek, desain struktur kepemilikan, serta masalah terkait transaksi afiliasi pemegang saham, pengungkapan kepentingan, dan lainnya.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, bersedia untuk terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang sebagai investor bernilai tinggi.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk konfigurasi portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko.
Permintaan Dana
Sedang hingga tinggi, biasanya dengan minimum investasi antara 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, dapat memilih kombinasi strategi yang berbeda sesuai dengan preferensi risiko.
Masa Keluar
Jangka menengah dan pendek, sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi beberapa mungkin memiliki periode kepemilikan minimum.
Keterlibatan Strategi
Sedang hingga rendah, tergantung pada tim manajemen profesional untuk mengeksekusi strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui pengaturan strategi yang terdiversifikasi, fokus pada manajemen risiko dan optimalisasi portofolio, tetapi elastisitas imbal hasil relatif rendah.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memastikan bahwa platform atau dana yang dipilih mematuhi peraturan regulasi setempat, serta memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas dan persyaratan KYC/AML.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor dengan kekayaan tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, terutama bagi mereka yang tidak memiliki kemampuan riset investasi secara langsung atau tidak ingin menginvestasikan banyak waktu dan tenaga.
Kesimpulan
Ekosistem investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Pilihan jalur investasi harus sesuai dengan struktur sumber daya pribadi, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Perubahan struktural di pasar mencerminkan bahwa seluruh industri sedang menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional.