Pusat Inovasi Enkripsi Muncul: Analisis Sistem Regulasi Uni Emirat Arab

Uni Emirat Arab telah menjadi salah satu pusat penting untuk inovasi cryptocurrency dan blockchain di dunia berkat posisi geografisnya yang unggul, dukungan kebijakan enkripsi yang jelas, dan lingkungan pajak yang ramah. Perlu dicatat bahwa Abu Dhabi dan Dubai telah mengambil strategi dan posisi yang berbeda dalam regulasi aset virtual. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang konten dan perbedaan kunci dari kedua yurisdiksi utama ini dalam hal regulasi kepatuhan.

Pola Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi Global Market (ADGM) sebagai pusat keuangan internasional, bertujuan untuk mendukung strategi ekonomi di kawasan tersebut dan memainkan peran sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas Pengatur Layanan Keuangan (FSRA) yang merupakan lembaga pengatur independen bertanggung jawab untuk mengawasi dan menerapkan peraturan regulasi aset enkripsi ADGM. FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur, sehingga cakupan lisensi aset enkripsi yang dikeluarkan relatif terbatas. Proses aplikasi biasanya memerlukan waktu enam hingga tujuh bulan, dan persyaratan kepatuhan untuk pemohon cukup ketat, mengikuti standar lisensi lembaga keuangan tradisional.

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas finansial, model regulasinya mirip dengan ADGM. Dubai Financial Services Authority (DFSA) mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk diatur, dengan periode aplikasi sekitar tujuh hingga delapan bulan. DIFC terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan, tetapi juga menyediakan "izin inovasi" jalur khusus untuk perusahaan yang murni berfokus pada pengembangan teknologi.

2. Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA): Badan pengatur yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai, tidak secara langsung mengeluarkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas lisensi perusahaan yang sudah ada. Ruang lingkup pengaturannya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan zona bebas (kecuali DIFC).

Selain itu, Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token, perusahaan yang berencana untuk melakukan ICO di UEA mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama antara VARA dan ADGM

Sifat dan Penempatan Institusi

VARA adalah lembaga pemerintah yang didirikan oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa mata uang virtual, dana investasi ventura aset virtual, platform NFT, dan sebagainya.

ADGM adalah zona perdagangan bebas keuangan yang memiliki sistem regulasi independen, di mana Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

Lingkup Yurisdiksi

Wilayah yurisdiksi VARA adalah Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).

ADGM memiliki yurisdiksi di Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.

Ruang Lingkup Pengawasan Kegiatan Aset Virtual

Kegiatan aset virtual yang diatur oleh VARA mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, investasi perdagangan sebagai kuasa, serta termasuk kegiatan terkait NFT.

Kegiatan aset virtual yang diatur oleh ADGM mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, pertukaran/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, serta investasi perdagangan sebagai klien, namun kegiatan terkait NFT tidak termasuk dalam ruang lingkup pengaturan.

Syarat dan ketentuan pengajuan

Pendaftaran perusahaan: VARA mengharuskan perusahaan yang mengajukan untuk terdaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC); ADGM mengharuskan perusahaan yang mengajukan untuk terdaftar di pasar global Abu Dhabi.

Ruang kantor: Keduanya mengharuskan adanya kantor fisik, tidak menerima meja kantor bersama. VARA umumnya membutuhkan setidaknya satu meja kantor untuk setiap dua visa; ADGM umumnya membutuhkan setidaknya satu meja kantor untuk setiap tiga visa.

Modal regulasi: Persyaratan modal regulasi VARA berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS, dengan maksimum mencapai 408.000 dolar AS, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual; ADGM berdasarkan jenis aktivitas, untuk biaya operasional memiliki periode 6 hingga 12 bulan.

Proses dan Waktu Pengajuan

Proses aplikasi VARA mencakup persiapan rencana bisnis yang sesuai, melakukan pertemuan awal dengan VARA, menyerahkan dokumen sesuai permintaan, memeriksa dokumen, melakukan penyesuaian operasi sesuai dengan kondisi, memeriksa ulang dan menerbitkan lisensi, dan waktu yang diperlukan untuk mendapatkan izin usaha umumnya adalah 4-8 bulan.

Proses aplikasi ADGM mencakup due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan secara prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan pengujian "operasional awal", dan waktu aplikasi umumnya sekitar 6 bulan.

biaya yang diperlukan

Biaya aplikasi VARA berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS, sementara biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, berkisar antara 22.000 dolar AS hingga 55.000 dolar AS.

Biaya aplikasi ADGM berkisar antara 20.000 dolar AS hingga 125.000 dolar AS, sementara biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 15.000 dolar AS hingga 60.000 dolar AS.

Dengan memahami perbedaan regulasi aset virtual antara Abu Dhabi dan Dubai, para pelaku enkripsi dapat memilih yurisdiksi yang sesuai untuk bisnis mereka, memastikan operasi yang legal dan sesuai, serta mendorong perkembangan sehat industri enkripsi secara keseluruhan.