Solana on-chain MEV baru: Kebangkitan arbitrase atom

Seiring dengan peluncuran pilihan biaya prioritas yang dipersonalisasi dan langkah-langkah anti-arbitrase oleh platform DEX, pendapatan dari serangan sandwich di ekosistem Solana telah menurun secara signifikan. Hingga 6 Mei, angka ini telah turun menjadi 582 SOL, jauh lebih rendah dibandingkan dengan tingkat pendapatan harian 10.000 SOL untuk satu robot serangan beberapa bulan yang lalu. Namun, ini bukanlah akhir dari MEV, sebuah bentuk arbitrase atom yang baru dengan cepat menjadi sumber perdagangan utama di jaringan Solana.

Data menunjukkan, proporsi arbitrase atom di perdagangan on-chain telah mencapai tingkat yang mencengangkan. Pada 8 April, proporsi tip yang disumbangkan oleh arbitrase atom mencapai 74,12%, dan pada waktu lain juga umumnya mempertahankan di atas 50%. Ini berarti, saat ini mungkin ada satu dari dua transaksi di rantai Solana yang merupakan arbitrase atom.

Meskipun demikian, diskusi tentang arbitrase atom di media sosial jarang terjadi. Apakah peluang arbitrase baru ini sebenarnya adalah harta karun yang tersembunyi atau bentuk jebakan lainnya?

Arbitrase Atomik: Pemikiran Baru untuk Transaksi MEV

Arbitrase atomik mengacu pada pelaksanaan operasi arbitrase multi-langkah dalam satu transaksi blockchain yang tunggal dan atomik. Operasi khas termasuk membeli aset dengan harga rendah di DEX tertentu dalam transaksi yang sama, kemudian menjualnya dengan harga tinggi di DEX lain. Karena seluruh proses dibungkus dalam satu transaksi atomik, ini secara alami menghilangkan risiko pihak lawan dan sebagian risiko eksekusi yang ada dalam arbitrase tradisional antar bursa atau arbitrase non-atomik. Jika transaksi berhasil, maka keuntungan terkunci; jika gagal, hanya biaya transaksi yang hilang, dan status aset kembali ke keadaan semula.

Atomisitas bukan dirancang untuk arbitrase, tetapi merupakan sifat inheren dari blockchain yang menjamin konsistensi status. Para arbitrase dengan cerdik memanfaatkan fitur ini, mengikat operasi yang seharusnya dilakukan secara bertahap dan berisiko dalam satu unit atom, menghilangkan risiko eksekusi dari sisi teknis.

Dibandingkan dengan serangan sandwich tradisional atau robot perdagangan otomatis yang fokus pada satu pasangan perdagangan, arbitrase atom lebih menekankan pada penemuan perbedaan harga di beberapa kolam perdagangan untuk mendapatkan peluang arbitrase.

Mitos Keuntungan Besar dan Realitas yang Kejam

Data terbaru menunjukkan bahwa arbitrase atom tampaknya memiliki ruang keuntungan yang signifikan. Dalam sebulan terakhir, arbitrase atom di Solana on-chain menghasilkan 120.000 SOL( sekitar 17 juta dolar AS). Alamat dengan keuntungan tertinggi hanya mengeluarkan 128,53 SOL, dengan pendapatan mencapai 14.129 SOL, menghasilkan rasio keuntungan 109 kali. Keuntungan terbesar per transaksi hanya menghabiskan 1,76 SOL, mendapatkan 1.354 SOL, dengan rasio keuntungan per transaksi mencapai 769 kali.

Saat ini terdapat 5656 robot arbitrase atom yang terdaftar, dengan rata-rata pendapatan per alamat sebesar 24,48 SOL ( 3.071 dolar AS ), dan biaya rata-rata sekitar 870 dolar AS. Tingkat pengembalian bulanan dapat mencapai 352%, meskipun tidak setinggi serangan sandwich sebelumnya, namun tetap merupakan bisnis yang baik.

Namun, biaya yang ditampilkan di sini hanya merupakan biaya transaksi on-chain, arbitrase atom masih memerlukan lebih banyak investasi. Kondisi perangkat keras untuk menjalankan arbitrase atom termasuk RPC pribadi, server 8 inti 8G, dll. Biaya bulanan server sekitar 100-300 dolar, biaya bulanan untuk node pribadi sekitar 50 dolar. Total biaya bulanan berada di antara 150-500 dolar, dan ini hanya merupakan ambang minimum. Untuk mempercepat kecepatan arbitrase, biasanya juga diperlukan konfigurasi beberapa server dengan alamat IP.

Kasus nyata menunjukkan, di situs penyebaran arbitrase atom, dalam seminggu terakhir hanya 15 alamat yang menghasilkan lebih dari 1 SOL, dengan yang tertinggi 15 SOL, sisanya di bawah 1 SOL dan sebagian besar mengalami kerugian. Mengingat biaya server dan node, hampir semua robot di platform tersebut mungkin berada dalam keadaan rugi, banyak alamat telah berhenti melakukan arbitrase.

Mengungkap Kabut Arbitrase "Selalu Untung"

Data keseluruhan berbeda dari kenyataan, robot arbitrase atom di Solana masih dalam kondisi menguntungkan. Namun, ini juga sulit untuk menghindari "aturan 80/20", di mana sedikit robot arbitrase tingkat tinggi mendapatkan banyak keuntungan, sementara yang lainnya menjadi pemula baru.

Kunci keuntungan arbitrase atom terletak pada penemuan peluang arbitrase. Sebagai contoh transaksi dengan keuntungan tertinggi, transaksi ini membeli 3679 token grok dengan 2.13 SOL pada harga sekitar 0.08 dolar AS (, lalu dijual seharga 199,000 dolar AS ) pada harga sekitar 54.36 dolar AS (. Jelas, arbitrase ini memanfaatkan celah pada likuiditas kolam perdagangan yang langka, oleh pembeli besar yang tidak memperhatikan kedalaman kolam.

Namun, peluang seperti ini jarang terjadi, dan robot on-chain semuanya mengawasi peluang serupa. Arbitrase besar yang jarang ini lebih mirip dengan memenangkan lotere.

Munculnya arbitrase atom baru-baru ini kemungkinan berasal dari beberapa pengembang yang mengemasnya sebagai bisnis yang selalu menguntungkan, menyediakan versi gratis untuk pengguna pemula disertai tutorial, dan hanya mengenakan biaya 10% dari keuntungan arbitrase. Selain itu, mereka juga mengenakan biaya langganan dengan membantu membangun node, server, dan menyediakan lebih banyak layanan IP.

Sebenarnya, sebagian besar pengguna tidak memiliki pemahaman teknologi yang mendalam, alat pemantauan peluang arbitrase serupa, yang mengakibatkan keuntungan yang tidak banyak dan tidak dapat menutupi biaya dasar.

Kecuali memiliki dasar teknis, memiliki alat pemantauan peluang arbitrase yang unik dan mengonfigurasi server dan node berkinerja tinggi, sebagian besar peserta arbitrase atom hanya beralih dari trading koin yang merugikan menjadi membeli server dan biaya langganan yang terjebak. Dengan meningkatnya jumlah peserta, probabilitas kegagalan arbitrase juga meningkat. Sebagai contoh program dengan pengembalian tertinggi, saat ini tingkat kegagalan transaksi melebihi 99%, hampir semua transaksi gagal, dan robot yang berpartisipasi masih harus membayar biaya on-chain.

Sebelum terjun ke dalam gelombang "Arbitrase Atom" yang menggoda ini, peserta potensial harus tetap waspada, mengevaluasi sumber daya dan kemampuan mereka secara menyeluruh, waspada terhadap janji "keuntungan pasti" yang dibungkus secara berlebihan, dan menghindari menjadi gelombang baru "buru-buru" di bawah "demam emas" yang baru.

![Solana mempersembahkan permainan baru MEV, arbitrase atom menguasai setengah perdagangan, apakah ini brankas tersembunyi atau sabit baru])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-134a91e7f0d044e144a719caa6b58ed2.webp(