Pusat keuangan lepas pantai, sudah berbahaya! Akan dikuasai oleh Defi
Teman-teman yang bergelut di bidang keuangan pasti tahu bahwa untuk ekonomi raksasa, umumnya ada tiga sektor utama dalam keuangan: pusat, daerah, dan offshore. Untuk Amerika Serikat, baik SEC, Federal Reserve, maupun Komite Perbankan Senat yang menetapkan kebijakan moneter termasuk dalam sektor pusat. Sektor daerah terdiri dari lembaga keuangan di setiap negara bagian. Di luar Amerika Serikat, dapat termasuk dalam sektor luar negeri. Struktur keuangan Tiongkok dan banyak negara besar lainnya juga dapat dibagi dengan cara ini. Sebelum teknologi komputer muncul, sektor keuangan lokal di Amerika Serikat juga sangat kuat. Karena efisiensi penyelesaian transaksi secara manual terbatas, bursa efek New York yang paling terkenal hanya dapat memproses 7,5 transaksi per detik, yang sebenarnya mirip dengan kinerja jaringan utama blockchain Bitcoin. Oleh karena itu, di berbagai negara bagian di AS muncul puluhan bursa saham, dengan Chicago, Philadelphia, dan kota-kota lainnya pada saat itu menjadi pusat keuangan. Namun, karena perkembangan teknologi komputer dan peningkatan efisiensi transaksi, likuiditas pasar sekuritas semakin mengalir ke arah yang lebih terpusat. Saat ini, dua bursa nasional utama di AS, NYSE dan Nasdaq, hampir telah mengumpulkan seluruh likuiditas di negara ini. Industri perbankan juga hampir sama, beberapa bank nasional besar menekan bank-bank lokal di setiap negara bagian hingga sulit bernapas~ Pengelolaan aset juga terpusat di tangan beberapa raksasa seperti BlackRock dan Vanguard. Kebijakan moneter dan kekuasaan penetapan harga aset juga terpusat di tangan para raja di sektor keuangan pusat ini, dan teman-teman mereka di Wall Street. Bisa dikatakan bahwa teknologi komputer membantu bagian pusat Amerika untuk mengendalikan bagian daerah. Sementara itu, bagian lepas pantai jauh lebih kaya dibandingkan bagian daerah. Saat ini, 2/3 dari aset dolar di seluruh dunia dikuasai oleh bagian lepas pantai, di dalam wilayah Amerika, yang berarti bahwa bagian pusat dan daerah jika digabungkan hanya memiliki sepertiga. Sebuah bagian besar yang menggiurkan ini sebelumnya tidak dikelola karena buku akuntansinya tidak terhubung, dan sangat sulit untuk mengelolanya karena jaraknya yang jauh. Alat defi ini dirancang untuk menangani sektor offshore. Kita bisa melihat CEO Visa mengatakan bahwa pasar stablecoin di masa depan ada di luar Amerika. CEO Tether, Ardoino, juga mengatakan bahwa efisiensi modal onshore di Amerika sudah sangat tinggi (sekitar 90%), bahkan jika stablecoin diperkenalkan, hanya bisa meningkat menjadi 95%, dengan manfaat marjinal yang sangat kecil. Namun, di pasar offshore yang luas, efisiensi finansial hanya 10–20%, setelah diperkenalkannya stablecoin dapat meningkat hingga 50%, dengan peningkatan sebesar 30–40%. Dalam rencana Amerika, regulasi Defi di masa depan akan dipimpin oleh lembaga-lembaga Amerika, sementara di tingkat perusahaan akan mengintegrasikan berbagai tim yang patuh, sama seperti pengambilalihan stablecoin di tingkat aset kali ini. Infrastruktur juga kemungkinan akan menjadikan bank/ bursa Amerika sebagai kustodian yang memenuhi syarat, bergabung dengan infrastruktur defi. Jenis aset juga akan dibagi berdasarkan definisi undang-undang yang jelas, menjadi stablecoin, barang digital, dan sekuritas digital, dengan unit regulasi juga berdasarkan lembaga regulasi yang ada di Amerika: OCC/CFTC/SEC. Mari kita bandingkan skenario keuangan offshore Cefi, di mana Amerika hanya dapat mengontrol dua tingkat: fasilitas teknologi dan akses pengguna, sementara tingkat lainnya sama sekali tidak dapat ditutup. Sekarang Amerika telah diam-diam mengendalikan sebagian besar tingkat Defi, yang sangat cocok untuk mengatur pasar dolar offshore~ Jadi orang-orang menganggap Defi adalah keuangan terdesentralisasi. Namun, situasi perkembangan nyata di masa depan mungkin justru sebaliknya, di mana sektor keuangan lepas pantai diambil alih oleh sektor pusat AS, yang hanya akan membuat sistem dolar semakin terpusat. Pada saat itu, baik pengelolaan aset di blockchain maupun aturan tata kelola, akan berada di tangan para pemain utama di inti kekuatan AS. Sementara itu, istilah desentralisasi dalam Defi, yang dihilangkan adalah regulasi lokal dari negara lain, tetapi tidak sepenuhnya menghilangkan regulasi AS.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pusat keuangan lepas pantai, sudah berbahaya! Akan dikuasai oleh Defi
Teman-teman yang bergelut di bidang keuangan pasti tahu bahwa untuk ekonomi raksasa, umumnya ada tiga sektor utama dalam keuangan: pusat, daerah, dan offshore.
Untuk Amerika Serikat, baik SEC, Federal Reserve, maupun Komite Perbankan Senat yang menetapkan kebijakan moneter termasuk dalam sektor pusat. Sektor daerah terdiri dari lembaga keuangan di setiap negara bagian. Di luar Amerika Serikat, dapat termasuk dalam sektor luar negeri. Struktur keuangan Tiongkok dan banyak negara besar lainnya juga dapat dibagi dengan cara ini.
Sebelum teknologi komputer muncul, sektor keuangan lokal di Amerika Serikat juga sangat kuat. Karena efisiensi penyelesaian transaksi secara manual terbatas, bursa efek New York yang paling terkenal hanya dapat memproses 7,5 transaksi per detik, yang sebenarnya mirip dengan kinerja jaringan utama blockchain Bitcoin. Oleh karena itu, di berbagai negara bagian di AS muncul puluhan bursa saham, dengan Chicago, Philadelphia, dan kota-kota lainnya pada saat itu menjadi pusat keuangan. Namun, karena perkembangan teknologi komputer dan peningkatan efisiensi transaksi, likuiditas pasar sekuritas semakin mengalir ke arah yang lebih terpusat. Saat ini, dua bursa nasional utama di AS, NYSE dan Nasdaq, hampir telah mengumpulkan seluruh likuiditas di negara ini.
Industri perbankan juga hampir sama, beberapa bank nasional besar menekan bank-bank lokal di setiap negara bagian hingga sulit bernapas~ Pengelolaan aset juga terpusat di tangan beberapa raksasa seperti BlackRock dan Vanguard. Kebijakan moneter dan kekuasaan penetapan harga aset juga terpusat di tangan para raja di sektor keuangan pusat ini, dan teman-teman mereka di Wall Street.
Bisa dikatakan bahwa teknologi komputer membantu bagian pusat Amerika untuk mengendalikan bagian daerah. Sementara itu, bagian lepas pantai jauh lebih kaya dibandingkan bagian daerah. Saat ini, 2/3 dari aset dolar di seluruh dunia dikuasai oleh bagian lepas pantai, di dalam wilayah Amerika, yang berarti bahwa bagian pusat dan daerah jika digabungkan hanya memiliki sepertiga. Sebuah bagian besar yang menggiurkan ini sebelumnya tidak dikelola karena buku akuntansinya tidak terhubung, dan sangat sulit untuk mengelolanya karena jaraknya yang jauh.
Alat defi ini dirancang untuk menangani sektor offshore. Kita bisa melihat CEO Visa mengatakan bahwa pasar stablecoin di masa depan ada di luar Amerika. CEO Tether, Ardoino, juga mengatakan bahwa efisiensi modal onshore di Amerika sudah sangat tinggi (sekitar 90%), bahkan jika stablecoin diperkenalkan, hanya bisa meningkat menjadi 95%, dengan manfaat marjinal yang sangat kecil. Namun, di pasar offshore yang luas, efisiensi finansial hanya 10–20%, setelah diperkenalkannya stablecoin dapat meningkat hingga 50%, dengan peningkatan sebesar 30–40%. Dalam rencana Amerika, regulasi Defi di masa depan akan dipimpin oleh lembaga-lembaga Amerika, sementara di tingkat perusahaan akan mengintegrasikan berbagai tim yang patuh, sama seperti pengambilalihan stablecoin di tingkat aset kali ini. Infrastruktur juga kemungkinan akan menjadikan bank/ bursa Amerika sebagai kustodian yang memenuhi syarat, bergabung dengan infrastruktur defi. Jenis aset juga akan dibagi berdasarkan definisi undang-undang yang jelas, menjadi stablecoin, barang digital, dan sekuritas digital, dengan unit regulasi juga berdasarkan lembaga regulasi yang ada di Amerika: OCC/CFTC/SEC.
Mari kita bandingkan skenario keuangan offshore Cefi, di mana Amerika hanya dapat mengontrol dua tingkat: fasilitas teknologi dan akses pengguna, sementara tingkat lainnya sama sekali tidak dapat ditutup. Sekarang Amerika telah diam-diam mengendalikan sebagian besar tingkat Defi, yang sangat cocok untuk mengatur pasar dolar offshore~ Jadi orang-orang menganggap Defi adalah keuangan terdesentralisasi.
Namun, situasi perkembangan nyata di masa depan mungkin justru sebaliknya, di mana sektor keuangan lepas pantai diambil alih oleh sektor pusat AS, yang hanya akan membuat sistem dolar semakin terpusat. Pada saat itu, baik pengelolaan aset di blockchain maupun aturan tata kelola, akan berada di tangan para pemain utama di inti kekuatan AS. Sementara itu, istilah desentralisasi dalam Defi, yang dihilangkan adalah regulasi lokal dari negara lain, tetapi tidak sepenuhnya menghilangkan regulasi AS.