Analisis Kedalaman Pasar Liquid Staking Solana: Empat Raksasa Bersaing
Dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melompat ke posisi cryptocurrency terbesar keenam di dunia. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset yang dipertaruhkan hanya kalah dari Ethereum, menduduki peringkat kedua. Namun, tingkat pengumpulan dana dari aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai yang terkunci (TVL) sebesar 11,37 juta dolar AS, hanya 11,3% dari titik tertinggi historis.
Dalam komposisi TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran yang sangat penting, dianggap sebagai faktor kunci dalam mendorong TVL kembali ke titik tertinggi sejarah. Di bidang ini, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menyoroti pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menjelajahi para peserta utama di bidang liquid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
stake dan liquid staking keseluruhan
Hingga 12 Desember, data menunjukkan bahwa nilai pasar SOL mencapai 30,53 miliar USD, nilai pasar stake mencapai 27,62 miliar USD, dengan rasio stake mencapai 69,18%, jumlah stake sebesar 391 juta SOL, dan tingkat inflasi 6,75%, dengan tingkat imbalan 6,87%. Perlu dicatat bahwa nilai pasar stake SOL hanya berada di belakang ETH di antara semua blockchain PoS, menduduki peringkat kedua; rasio stake-nya juga berada pada tingkat yang cukup tinggi di antara blockchain PoS dengan nilai pasar yang tinggi.
Di jaringan Solana terdapat 1986 validator, dengan validator teratas menawarkan tingkat pengembalian tahunan (APY) mendekati 8%, dan tanpa biaya komisi.
Untuk mendorong pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan ketahanan terhadap sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking". Program ini memungkinkan pengguna untuk menyimpan SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka dalam kolam staking, yang merupakan token staking likuid (LST) yang dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di dalam kolam staking berkontribusi sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance: Keunggulan Pelopor
Marinade Finance sebagai protokol likuiditas staking paling awal di ekosistem Solana, berasal dari acara Hackathon Solana x Serum pada musim semi 2021. Proyek ini berhasil mendapatkan pendanaan dari ekosistem Solana dan resmi meluncurkan protokol likuiditas staking di jaringan utama Solana pada bulan Agustus 2021. Pengguna yang melakukan staking SOL di Marinade akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Keunikan Marinade terletak pada penyediaan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar. Saat ini, terdapat 7.058 juta SOL yang di-stake di Marinade, menjadikannya proyek liquid staking terbesar di Solana; sekaligus juga proyek dengan TVL tertinggi di Solana, bernilai 777 juta dolar; imbal hasil staking sebesar 6,543%; dan volume staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade MNDE, nilai pasar beredar 85,99 juta USD, total nilai pasar 356 juta USD, naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito: Inovator MEV
Jito menyelesaikan putaran pendanaan A yang dipimpin oleh lembaga investasi terkemuka pada Agustus 2022, dan meluncurkan platform liquid staking pada akhir 2022. Pengguna dapat melakukan stake SOL di Jito untuk mendapatkan JitoSOL, dan imbal hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai yang dapat diekstrak maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem distribusi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan untuk JisoSOL, sehingga pengguna yang melakukan stake melalui Jito dapat memperoleh imbal hasil yang relatif lebih tinggi.
Saat ini, terdapat 6,38 juta SOL yang dipertaruhkan di Jito; jumlah staking meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL mencapai 455 juta dolar AS; tingkat imbal hasil staking adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito JTO, nilai pasar yang beredar 3,42 juta USD, total nilai pasar 29,73 juta USD, naik 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake: Pendatang Baru
BlazeStake awalnya adalah kolam stak kecil yang diluncurkan pada Mei 2022. Namun baru-baru ini, seiring dengan ledakan keseluruhan ekosistem Solana, harga token tata kelolanya telah meningkat puluhan kali dari titik terendah, membuat BlazeStake melampaui Lido menjadi proyek likuid staking terbesar ketiga di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di BlazeStake dapat memperoleh bSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam stak resmi Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, yang memungkinkan pengguna untuk menyetorkan likuiditas kepada validator tertentu.
Saat ini, jumlah stake di BlazeStake adalah 1,52 juta SOL; jumlah stake meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian stake adalah 6,232%.
Token pemerintahan BlazeStake, BLZE, memiliki kapitalisasi pasar sebesar 38,84 juta dolar, meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido: Dilema Raksasa Multirantai
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021. Meskipun Lido mendominasi liquid staking di Ethereum, perkembangan di blockchain lain tidak berjalan dengan baik, dan tidak dapat memanfaatkan keunggulan awal dan efek mereknya secara maksimal. Lido telah mengumumkan pada bulan Oktober bahwa mereka akan menghentikan penerimaan stake baru di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di Lido dapat memperoleh stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, Lido melakukan stake 887.000 SOL di Solana; volume stake turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 63,4 juta dolar AS; tingkat imbal hasil stake adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido LDO, nilai pasar beredar 20,95 juta USD, total nilai pasar 23,56 juta USD, turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST di DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana mendukung mSOL, JitoSOL, dan bSOL sebagai jaminan untuk pinjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan keluar, stSOL telah dihapus dari kedua proyek tersebut.
Di bursa terdesentralisasi terbesar di Solana, baik mSOL/SOL dan bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait erat dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, di mana pengguna dapat memperoleh subsidi token pemerintahan BLZE hingga 15,37% APR dengan melakukan setoran di protokol pinjaman. Setoran mSOL dapat memperoleh subsidi token pemerintahan MNDE sebesar 1,98% APR. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, sementara Lido tidak dapat memberikan insentif lagi karena tokennya hampir sepenuhnya didistribusikan, dan akhirnya memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Di ekosistem Solana, terdapat berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya mendapatkan dukungan luas dari proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade sebagai pelopor, juga menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk men-stake SOL kepada validator tertentu; Lido mewakili penyedia layanan liquid staking multi-chain.
Namun, total likuiditas yang dipertaruhkan masih relatif kecil, di mana SOL yang dipertaruhkan melalui kolam taruhan hanya mencakup 4,3% dari total SOL yang dipertaruhkan. Beragam skema likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan ada lebih banyak skema kompetitif di masa depan.
Insentif masih sangat penting untuk meningkatkan jumlah stake dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze meskipun kurang dikenal, telah mengalami lonjakan 177% dalam jumlah stake dalam 30 hari terakhir dengan memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman. Sebaliknya, Lido meskipun terkenal di bidang liquid staking dan telah lebih awal memasuki ekosistem Solana, tidak dapat berpartisipasi dalam kompetisi subsidi karena token hampir seluruhnya telah dialokasikan, dan akhirnya memilih untuk keluar dari pasar.
Dengan perkembangan berkelanjutan ekosistem Solana, pola persaingan di pasar liquid staking mungkin akan semakin berkembang. Setiap peserta perlu terus berinovasi, mengoptimalkan pengalaman pengguna, dan menawarkan mekanisme insentif yang menarik untuk tetap kompetitif di bidang yang berkembang pesat ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Empat raksasa pasar liquid staking Solana dibandingkan secara mendalam: Marinade memimpin, Jito berinovasi, BlazeStake muncul.
Analisis Kedalaman Pasar Liquid Staking Solana: Empat Raksasa Bersaing
Dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melompat ke posisi cryptocurrency terbesar keenam di dunia. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset yang dipertaruhkan hanya kalah dari Ethereum, menduduki peringkat kedua. Namun, tingkat pengumpulan dana dari aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai yang terkunci (TVL) sebesar 11,37 juta dolar AS, hanya 11,3% dari titik tertinggi historis.
Dalam komposisi TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran yang sangat penting, dianggap sebagai faktor kunci dalam mendorong TVL kembali ke titik tertinggi sejarah. Di bidang ini, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menyoroti pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menjelajahi para peserta utama di bidang liquid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
stake dan liquid staking keseluruhan
Hingga 12 Desember, data menunjukkan bahwa nilai pasar SOL mencapai 30,53 miliar USD, nilai pasar stake mencapai 27,62 miliar USD, dengan rasio stake mencapai 69,18%, jumlah stake sebesar 391 juta SOL, dan tingkat inflasi 6,75%, dengan tingkat imbalan 6,87%. Perlu dicatat bahwa nilai pasar stake SOL hanya berada di belakang ETH di antara semua blockchain PoS, menduduki peringkat kedua; rasio stake-nya juga berada pada tingkat yang cukup tinggi di antara blockchain PoS dengan nilai pasar yang tinggi.
Di jaringan Solana terdapat 1986 validator, dengan validator teratas menawarkan tingkat pengembalian tahunan (APY) mendekati 8%, dan tanpa biaya komisi.
Untuk mendorong pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan ketahanan terhadap sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking". Program ini memungkinkan pengguna untuk menyimpan SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka dalam kolam staking, yang merupakan token staking likuid (LST) yang dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di dalam kolam staking berkontribusi sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance: Keunggulan Pelopor
Marinade Finance sebagai protokol likuiditas staking paling awal di ekosistem Solana, berasal dari acara Hackathon Solana x Serum pada musim semi 2021. Proyek ini berhasil mendapatkan pendanaan dari ekosistem Solana dan resmi meluncurkan protokol likuiditas staking di jaringan utama Solana pada bulan Agustus 2021. Pengguna yang melakukan staking SOL di Marinade akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Keunikan Marinade terletak pada penyediaan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar. Saat ini, terdapat 7.058 juta SOL yang di-stake di Marinade, menjadikannya proyek liquid staking terbesar di Solana; sekaligus juga proyek dengan TVL tertinggi di Solana, bernilai 777 juta dolar; imbal hasil staking sebesar 6,543%; dan volume staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade MNDE, nilai pasar beredar 85,99 juta USD, total nilai pasar 356 juta USD, naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito: Inovator MEV
Jito menyelesaikan putaran pendanaan A yang dipimpin oleh lembaga investasi terkemuka pada Agustus 2022, dan meluncurkan platform liquid staking pada akhir 2022. Pengguna dapat melakukan stake SOL di Jito untuk mendapatkan JitoSOL, dan imbal hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai yang dapat diekstrak maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem distribusi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan untuk JisoSOL, sehingga pengguna yang melakukan stake melalui Jito dapat memperoleh imbal hasil yang relatif lebih tinggi.
Saat ini, terdapat 6,38 juta SOL yang dipertaruhkan di Jito; jumlah staking meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL mencapai 455 juta dolar AS; tingkat imbal hasil staking adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito JTO, nilai pasar yang beredar 3,42 juta USD, total nilai pasar 29,73 juta USD, naik 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake: Pendatang Baru
BlazeStake awalnya adalah kolam stak kecil yang diluncurkan pada Mei 2022. Namun baru-baru ini, seiring dengan ledakan keseluruhan ekosistem Solana, harga token tata kelolanya telah meningkat puluhan kali dari titik terendah, membuat BlazeStake melampaui Lido menjadi proyek likuid staking terbesar ketiga di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di BlazeStake dapat memperoleh bSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam stak resmi Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, yang memungkinkan pengguna untuk menyetorkan likuiditas kepada validator tertentu.
Saat ini, jumlah stake di BlazeStake adalah 1,52 juta SOL; jumlah stake meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian stake adalah 6,232%.
Token pemerintahan BlazeStake, BLZE, memiliki kapitalisasi pasar sebesar 38,84 juta dolar, meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido: Dilema Raksasa Multirantai
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021. Meskipun Lido mendominasi liquid staking di Ethereum, perkembangan di blockchain lain tidak berjalan dengan baik, dan tidak dapat memanfaatkan keunggulan awal dan efek mereknya secara maksimal. Lido telah mengumumkan pada bulan Oktober bahwa mereka akan menghentikan penerimaan stake baru di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di Lido dapat memperoleh stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, Lido melakukan stake 887.000 SOL di Solana; volume stake turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 63,4 juta dolar AS; tingkat imbal hasil stake adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido LDO, nilai pasar beredar 20,95 juta USD, total nilai pasar 23,56 juta USD, turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST di DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana mendukung mSOL, JitoSOL, dan bSOL sebagai jaminan untuk pinjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan keluar, stSOL telah dihapus dari kedua proyek tersebut.
Di bursa terdesentralisasi terbesar di Solana, baik mSOL/SOL dan bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait erat dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, di mana pengguna dapat memperoleh subsidi token pemerintahan BLZE hingga 15,37% APR dengan melakukan setoran di protokol pinjaman. Setoran mSOL dapat memperoleh subsidi token pemerintahan MNDE sebesar 1,98% APR. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, sementara Lido tidak dapat memberikan insentif lagi karena tokennya hampir sepenuhnya didistribusikan, dan akhirnya memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Di ekosistem Solana, terdapat berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya mendapatkan dukungan luas dari proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade sebagai pelopor, juga menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk men-stake SOL kepada validator tertentu; Lido mewakili penyedia layanan liquid staking multi-chain.
Namun, total likuiditas yang dipertaruhkan masih relatif kecil, di mana SOL yang dipertaruhkan melalui kolam taruhan hanya mencakup 4,3% dari total SOL yang dipertaruhkan. Beragam skema likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan ada lebih banyak skema kompetitif di masa depan.
Insentif masih sangat penting untuk meningkatkan jumlah stake dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze meskipun kurang dikenal, telah mengalami lonjakan 177% dalam jumlah stake dalam 30 hari terakhir dengan memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman. Sebaliknya, Lido meskipun terkenal di bidang liquid staking dan telah lebih awal memasuki ekosistem Solana, tidak dapat berpartisipasi dalam kompetisi subsidi karena token hampir seluruhnya telah dialokasikan, dan akhirnya memilih untuk keluar dari pasar.
Dengan perkembangan berkelanjutan ekosistem Solana, pola persaingan di pasar liquid staking mungkin akan semakin berkembang. Setiap peserta perlu terus berinovasi, mengoptimalkan pengalaman pengguna, dan menawarkan mekanisme insentif yang menarik untuk tetap kompetitif di bidang yang berkembang pesat ini.