Empat Strategi Aplikasi DeFi untuk Meningkatkan TVL

Meningkatkan total nilai terkunci ( TVL ) adalah tujuan utama dari banyak proyek Keuangan Desentralisasi. Artikel ini akan membahas empat strategi utama untuk meningkatkan TVL dan kelebihan serta kekurangannya.

1. Ekspektasi Penerbitan Token

Menarik likuiditas melalui kegiatan poin adalah metode yang langsung dan efektif. Pihak proyek tidak perlu menginvestasikan banyak dana di awal, cukup memberikan harapan kepada pengguna untuk mendapatkan token di masa depan. Strategi ini terutama ditujukan kepada kelompok pengguna "撸毛", yaitu mereka yang antusias berpartisipasi dalam proyek awal untuk mendapatkan airdrop di masa depan.

Proyek dapat menarik pengguna untuk berpartisipasi melalui berbagai aktivitas penghargaan poin, dengan janji bahwa di masa depan poin dapat ditukarkan dengan token platform atau hadiah lainnya. Cara ini dapat membangun komunitas yang aktif bahkan sebelum peluncuran token.

2. Kerja Sama Lintas Proyek

Berkolaborasi dengan proyek DeFi lainnya dapat mencapai interoperabilitas dan likuiditas aset. Strategi ini bergantung pada latar belakang proyek itu sendiri dan sumber daya saluran, pada dasarnya merupakan bentuk pertukaran sumber daya.

Misalnya, memungkinkan pengguna untuk menggunakan token proyek lain sebagai jaminan atau alat pembayaran di platform. Salah satu kasus yang khas adalah kolaborasi antara proyek L2 Bitcoin tertentu dan protokol staking Bitcoin tertentu, yang berhasil mencapai keuntungan bersama dengan mengarahkan likuiditas ke platform masing-masing.

3. Insentif Pendapatan

Mendirikan kolam likuiditas dan memberikan hadiah biaya transaksi adalah mekanisme insentif yang umum. Pengguna menambahkan aset ke kolam likuiditas yang ditentukan, kemudian mendapatkan imbalan yang sesuai. Cara ini dapat dengan cepat meningkatkan TVL.

Namun, pihak proyek perlu merancang mekanisme penghargaan dengan hati-hati, untuk menghindari masalah inflasi akibat hadiah yang terlalu tinggi, serta harus memperhatikan manajemen risiko.

4. Menciptakan Aset Baru

Dengan menciptakan aset baru melalui staking likuid dan re-staking, tidak hanya dapat melepaskan likuiditas aset yang telah dipertaruhkan, tetapi juga dapat menarik dana tambahan. Misalnya, menerbitkan sertifikat staking ETH ( seperti stETH), tidak hanya meningkatkan likuiditas aset yang dipertaruhkan, tetapi juga menciptakan peluang investasi baru.

Namun, strategi ini juga memiliki risiko. Jika ada masalah pada salah satu tahap, hal itu dapat mempengaruhi seluruh rantai aset terkait. Misalnya, jika stETH mengalami masalah, itu tidak hanya akan mempengaruhi stabilitas mekanisme PoS Ethereum, tetapi juga akan berdampak pada berbagai protokol staking ulang yang menerima stETH sebagai aset.

Evaluasi Strategi

Dari sudut pandang pihak proyek, prioritas empat strategi ini dapat diurutkan sebagai berikut:

1. Ekspektasi penerbitan token: biaya rendah, keuntungan tinggi
2. Kerjasama antar proyek: biaya lebih rendah, terutama adalah pertukaran sumber daya
3. Insentif Penghasilan: Biaya tinggi, perlu membagikan pendapatan platform
4. Menciptakan Aset Baru: Biaya tertinggi, perlu menjaga likuiditas aset baru

Namun, dalam praktiknya, pihak proyek harus menyesuaikan prioritas strategi berdasarkan sumber daya mereka sendiri, kondisi pasar, dan tujuan bisnis spesifik. Strategi-strategi ini tidak saling eksklusif dan dapat digunakan secara fleksibel sesuai dengan kebutuhan tahap perkembangan yang berbeda dan umpan balik pasar.