BTCFi kembali populer: Kompetisi ketat antara staking BTC dan pasar aset terikat
Dengan peluncuran tahap pertama mainnet Babylon, peluncuran Pendle untuk BTC LST, serta berbagai peluncuran BTC terbungkus, perhatian pasar terhadap BTCFi semakin meningkat. Artikel ini akan fokus pada dinamika terbaru dalam bidang staking BTC dan aset yang terikat dengan BTC.
Tinjauan Pasar Staking BTC
Saat ini, persaingan antara BTC LST (token staking likuid) semakin ketat. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mengalami pertumbuhan cepat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah deposit sekitar 5900 BTC, melampaui Solv Protocol yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu yang lama. Lombard telah membangun kerja sama strategis dengan protokol re-staking terkemuka, memberikan peserta sumber pendapatan re-staking yang lebih beragam dan peluang partisipasi DeFi, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif di tahap ini.
Pentingnya Strategi Ekosistem
Dalam bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi lanskap persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan oleh ekosistem DeFi yang matang, BTC LST menghadapi faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hilir, tahap perkembangan BTC L2, kombinasi dengan aset terikat BTC di berbagai blockchain, serta integrasi dengan platform staking ulang.
Setiap penyedia LST BTC mengambil arah strategi yang berbeda:
Lombard Finance berfokus pada pengembangan ekosistem ETH, bekerja sama dengan berbagai protokol re-staking untuk memberikan hadiah eksternal yang kaya kepada para pemegang stake. Sementara itu, LBTC sebagai LST BTC pertama mendapatkan dukungan dari protokol re-staking di ETH.
Solv Protocol dan Bedrock aktif melakukan ekspansi multi-chain, pengembangan ekosistem mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama SolvBTC.BBN dan uniBTC terkonsentrasi di jaringan BNB dan ETH, sekaligus juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance pada tahap awal berfokus pada pembangunan jaringan BNB, mendukung penerimaan setoran BTCB dan mencetak LST masing-masing.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Adopsi nyata LBTC di Pendle lebih tinggi dari angka permukaan, karena 37% eBTC didukung oleh LBTC. Ini memberikan lebih banyak peluang bagi pemegang LBTC untuk mengoptimalkan strategi penghasilan.
Selain eBTC, tiga jenis LST lainnya telah bekerja sama dengan proyek ETH L2 yang baru muncul, Corn. Corn memiliki dua desain unik yaitu veTokenomics dan Hybrid Tokenized Bitcoin, yang mungkin membentuk jalur integrasi "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi" di masa depan.
SatLayer bergabung dengan pasar staking BTC
SatLayer sebagai pendatang baru, bersaing dengan Pell Network. Keduanya menerima staking BTC LST dan digunakan untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lainnya. Pell telah mengakumulasi TVL sebesar 270 juta dolar, mengintegrasikan produk turunan BTC utama yang melintasi 13 jaringan. SatLayer dikerahkan di Ethereum, saat ini mendukung berbagai BTC LST, dan diharapkan akan ada lebih banyak integrasi.
Dinamika Pasar Token Wrapped BTC
Coinbase meluncurkan cbBTC:
Coinbase meluncurkan aset terbungkus cbBTC yang didukung oleh kustodian mereka, dengan jumlah pasokan mencapai 2700 koin. cbBTC dikerahkan di jaringan Base dan Ethereum, telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak blockchain.
Ekspansi multi-chain WBTC:
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. BitGo mengumumkan akan menerapkan WBTC di Avalanche dan BNB Chain, serta melakukan perluasan multichain melalui standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh rantai dari LayerZero. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, dan beberapa protokol DeFi terkemuka mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.
Ekspansi aktif FBTC:
FBTC yang dikelola bersama oleh Mantle, Antalpha, dan Cobo telah dikerahkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain. FBTC sedang aktif mendorong adopsi yang luas di bidang BTCFi melalui "Sparkle Campaign" dan telah diadopsi oleh beberapa protokol staking BTC.
Ringkasan
Dalam tren pertumbuhan yang berkelanjutan dari BTCFi, staking BTC dan aset yang terikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang staking BTC, muncul tren pembangunan sisi pasokan yang berlebihan, sedangkan ukuran pasar sisi permintaan masih tidak pasti. Tren aset terikat BTC yang saling terintegrasi juga memperkenalkan risiko sistemik baru. Bagi aset terikat BTC, kepercayaan masih menjadi masalah kunci. Bursa, L2, dan berbagai pihak dari BTC LST sedang aktif mengembangkan aset terikat BTC masing-masing, berusaha untuk mendapatkan pangsa pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
BTCFi new landscape: persaingan pasar antara stake dan aset yang terikat semakin memanas
BTCFi kembali populer: Kompetisi ketat antara staking BTC dan pasar aset terikat
Dengan peluncuran tahap pertama mainnet Babylon, peluncuran Pendle untuk BTC LST, serta berbagai peluncuran BTC terbungkus, perhatian pasar terhadap BTCFi semakin meningkat. Artikel ini akan fokus pada dinamika terbaru dalam bidang staking BTC dan aset yang terikat dengan BTC.
Tinjauan Pasar Staking BTC
Saat ini, persaingan antara BTC LST (token staking likuid) semakin ketat. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mengalami pertumbuhan cepat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah deposit sekitar 5900 BTC, melampaui Solv Protocol yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu yang lama. Lombard telah membangun kerja sama strategis dengan protokol re-staking terkemuka, memberikan peserta sumber pendapatan re-staking yang lebih beragam dan peluang partisipasi DeFi, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif di tahap ini.
Pentingnya Strategi Ekosistem
Dalam bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi lanskap persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan oleh ekosistem DeFi yang matang, BTC LST menghadapi faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hilir, tahap perkembangan BTC L2, kombinasi dengan aset terikat BTC di berbagai blockchain, serta integrasi dengan platform staking ulang.
Setiap penyedia LST BTC mengambil arah strategi yang berbeda:
Lombard Finance berfokus pada pengembangan ekosistem ETH, bekerja sama dengan berbagai protokol re-staking untuk memberikan hadiah eksternal yang kaya kepada para pemegang stake. Sementara itu, LBTC sebagai LST BTC pertama mendapatkan dukungan dari protokol re-staking di ETH.
Solv Protocol dan Bedrock aktif melakukan ekspansi multi-chain, pengembangan ekosistem mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama SolvBTC.BBN dan uniBTC terkonsentrasi di jaringan BNB dan ETH, sekaligus juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.
Lorenzo Protocol dan pStake Finance pada tahap awal berfokus pada pembangunan jaringan BNB, mendukung penerimaan setoran BTCB dan mencetak LST masing-masing.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Adopsi nyata LBTC di Pendle lebih tinggi dari angka permukaan, karena 37% eBTC didukung oleh LBTC. Ini memberikan lebih banyak peluang bagi pemegang LBTC untuk mengoptimalkan strategi penghasilan.
Selain eBTC, tiga jenis LST lainnya telah bekerja sama dengan proyek ETH L2 yang baru muncul, Corn. Corn memiliki dua desain unik yaitu veTokenomics dan Hybrid Tokenized Bitcoin, yang mungkin membentuk jalur integrasi "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi" di masa depan.
SatLayer bergabung dengan pasar staking BTC
SatLayer sebagai pendatang baru, bersaing dengan Pell Network. Keduanya menerima staking BTC LST dan digunakan untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lainnya. Pell telah mengakumulasi TVL sebesar 270 juta dolar, mengintegrasikan produk turunan BTC utama yang melintasi 13 jaringan. SatLayer dikerahkan di Ethereum, saat ini mendukung berbagai BTC LST, dan diharapkan akan ada lebih banyak integrasi.
Dinamika Pasar Token Wrapped BTC
Coinbase meluncurkan cbBTC: Coinbase meluncurkan aset terbungkus cbBTC yang didukung oleh kustodian mereka, dengan jumlah pasokan mencapai 2700 koin. cbBTC dikerahkan di jaringan Base dan Ethereum, telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak blockchain.
Ekspansi multi-chain WBTC: Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. BitGo mengumumkan akan menerapkan WBTC di Avalanche dan BNB Chain, serta melakukan perluasan multichain melalui standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh rantai dari LayerZero. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, dan beberapa protokol DeFi terkemuka mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.
Ekspansi aktif FBTC: FBTC yang dikelola bersama oleh Mantle, Antalpha, dan Cobo telah dikerahkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain. FBTC sedang aktif mendorong adopsi yang luas di bidang BTCFi melalui "Sparkle Campaign" dan telah diadopsi oleh beberapa protokol staking BTC.
Ringkasan
Dalam tren pertumbuhan yang berkelanjutan dari BTCFi, staking BTC dan aset yang terikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang staking BTC, muncul tren pembangunan sisi pasokan yang berlebihan, sedangkan ukuran pasar sisi permintaan masih tidak pasti. Tren aset terikat BTC yang saling terintegrasi juga memperkenalkan risiko sistemik baru. Bagi aset terikat BTC, kepercayaan masih menjadi masalah kunci. Bursa, L2, dan berbagai pihak dari BTC LST sedang aktif mengembangkan aset terikat BTC masing-masing, berusaha untuk mendapatkan pangsa pasar.