Sistem Niat: Potensi Solusi untuk Masalah Kompleksitas Keuangan Desentralisasi

Sebelum Luna runtuh, saya pernah mengelola strategi penghasilan stablecoin untuk seorang teman yang tidak terlalu akrab dengan cryptocurrency. Cara kerjasama kami adalah, dia menyimpan dana di dompet perangkat keras, lalu kami mengadakan rapat video secara berkala, saya membimbingnya langkah demi langkah.

Kami mendiversifikasi dana ke dalam berbagai protokol Keuangan Desentralisasi di berbagai rantai. Setiap kali pertemuan, kami melakukan sejumlah besar operasi seperti persetujuan, transfer, pertukaran, penyetoran, penarikan, dan sebagainya. Dana dialokasikan ke berbagai kolam LP yang disesuaikan, penguncian, dan lainnya, untuk memaksimalkan keuntungan. Kami hampir menggunakan semua jembatan lintas rantai, DEX, dan agregator hasil utama untuk mendapatkan setiap kemungkinan tingkat pengembalian.

Bagian tersulit dari proses ini adalah menjelaskan semua langkah operasi yang kompleks. Sebagai contoh, untuk menukar USDC menjadi LP FRAX/DAI di Polygon, diperlukan 12 transaksi:

1. Tukar USDC ke DAI di Ethereum (2 transaksi )
2. Melakukan lintas rantai USDC dan DAI ke Polygon (4 transaksi )
3. Menggabungkan USDC dan DAI di Polygon (4 transaksi )
4. Menyimpan LP ke dalam kolam pendapatan (2笔)

Meskipun kami hanya meniru operasi beberapa DApp pertanian hasil, melakukannya secara manual ternyata sangat rumit.

Dari perspektif yang lebih tinggi, semua operasi kita memiliki hasil yang diharapkan dengan jelas. Misalnya, "mengonversi USDC di Ethereum menjadi LP FRAX/DAI di Polygon dan melakukan staking". Itulah "isi" dari operasi kita, sementara 12 transaksi spesifik adalah "bagaimana" cara mengoperasikannya. Dari titik awal hingga akhir, diperlukan serangkaian langkah yang jelas, dan langkah-langkah ini semua dapat diukur.

Algoritma routing perdagangan yang kuat dapat menyederhanakan proses ini menjadi 1-2 langkah. Kita hanya perlu mendeskripsikan hasil yang diinginkan, algoritma akan mengembalikan jalur terbaik, bahkan langsung memproses transaksi. Struktur pemetaan jalur ini disebut "niat", merupakan arah penting untuk pengembangan middleware di Ethereum di masa depan.

Meskipun industri belum mencapai konsensus tentang definisi niat, sudah ada beberapa pandangan umum. Definisi Paradigm adalah: "Niat adalah seperangkat tanda tangan pembatas deklaratif yang memungkinkan pengguna untuk mengalihkan pembuatan transaksi kepada pihak ketiga, sambil mempertahankan kontrol penuh atas transaksi". David Ma dari Near berpendapat: "Transaksi bersifat imperatif, sedangkan niat bersifat deklaratif. Transaksi menentukan bagaimana EVM menjalankan perubahan status, sedangkan niat hanya menentukan perubahan status yang diinginkan, tanpa mempedulikan proses pelaksanaannya".

Kedua definisi ini menekankan "deklaratif" dari niat, yaitu mencari bantuan eksternal melalui berbagi data antara pengguna dan "penyelesai". Pengguna menyatakan hasil yang diinginkan, penyelesai menyediakan metode untuk mencapainya. Berbeda dengan transaksi parameter spesifik, niat memerlukan pemetaan pihak ketiga. Selain itu, ada kondisi pembatas yang memusatkan kemungkinan ke dalam kumpulan yang lebih kecil dan dapat difilter untuk pilihan pengguna.

Dalam contoh teman saya, sistem niat memungkinkan kami untuk menyiarkan tujuan akhir kepada sekelompok pemecah masalah, yang menghitung jalur terbaik. Kami memilih rute yang paling optimal dalam harga dan melakukan transaksi. Semua langkah tengah ditangani oleh pemecah masalah, pengguna hanya perlu mengonfirmasi 1-2 transaksi.

Arsitektur berbasis "niat" telah ada dalam EVM. Saat menggunakan DEX, ia secara otomatis menemukan rute perdagangan terbaik. Misalnya, antarmuka Curve akan secara otomatis menemukan LP terbaik untuk routing setelah memilih aset. Misalnya, pertukaran USDT ke frxETH mungkin melibatkan beberapa LP: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, semuanya diselesaikan dalam satu transaksi. Ini juga akan memberikan perkiraan dampak harga, serta cara membatasi slippage.

Ini hanya contoh dasar. Sistem niat yang lebih kompleks dapat menangani lebih banyak parameter. Misalnya, "Tukarkan 100.000 FRAX untuk mendapatkan sebanyak mungkin USDC, berlaku hingga blok X". Solver akan menentukan harga tukar terbaik.

Pengumpul seperti 1inch atau DeFiLlama telah menggunakan sistem niat untuk membangun perdagangan pertukaran. Pengguna memberikan parameter eksekusi, lalu mendapatkan sekelompok opsi perantara perdagangan yang potensial. Pengguna dapat memilih solusi terbaik berdasarkan biaya dan biaya gas.

Selain agregasi perdagangan, ada beberapa jenis niat lain yang ada di Ethereum:

1. Pesanan Harga Terbatas
2. Lelang gaya CowSwap
3. Gas sponsor
4. Penugasan
5. Proses Batch Transaksi
6. Pertukaran Lintas Rantai

Meskipun jenis pesanan semakin beragam, tetapi niat pada dasarnya dapat dianggap sebagai semacam pesanan limit yang ditingkatkan. Ini terdiri dari dua bagian: status akhir yang diharapkan oleh pengguna dan transaksi yang dimulai oleh pemecah masalah.

Desain arsitektur berbasis niat hampir tidak memiliki risiko. Pertama, penyelesai memiliki motivasi untuk tidak menyebarkan niat yang mengandung MEV yang menguntungkan. Karakteristik inti dari niat adalah paparan data, pengguna sebenarnya sedang menjual MEV sebagai imbalan untuk kenyamanan.

Karena niat tidak dapat disiarkan langsung ke mempool Ethereum, mereka disimpan di Interpool privat di luar rantai. Interpool ini dapat bersifat terizinkan, tanpa izin, atau campuran.

Interpool tanpa izin menggunakan API terdesentralisasi, memungkinkan berbagi dan pelaksanaan niat secara bebas. Namun, mereka rentan terhadap serangan DDOS dan tidak dapat mencegah penyebaran niat buruk.

Interpool menggunakan API terpercaya, dapat melawan DDoS dan mengontrol penyebaran niat. Mereka bergantung pada perantara yang dapat dipercaya, tetapi ada asumsi kepercayaan.

Solusi campuran berusaha menyeimbangkan kelebihan dan kekurangan keduanya. Seperti Protokol CoW yang menggunakan pihak tepercaya untuk mengoperasikan lelang, tetapi partisipasi tidak memerlukan izin.

Saat ini, Interpool yang paling populer adalah terpusat dan berlisensi, tanpa motivasi untuk berbagi informasi dengan pesaing. Ini menimbulkan risiko monopoli, yang dapat menyebabkan pengenalan biaya tambahan dan perilaku rent-seeking.

Niat sebenarnya adalah bentuk arbitrase MEV. Peluang arbitrase yang diciptakan oleh pesanan yang belum diperdagangkan dalam jangka panjang mungkin lebih berharga daripada perdagangan konvensional. Solver yang tidak diatur dan tidak transparan mungkin memberikan rute terburuk untuk memaksimalkan keuntungan mereka sendiri. Pengguna perlu memilih solver dengan hati-hati dan memanfaatkan kemampuan negosiasi untuk memaksa solver untuk saling menawar.

CoWSwap menggunakan desain lelang batch, dengan mencari harga penyelesaian terbaik untuk trader melalui kompetisi publik solver. Ini dapat memastikan harga perdagangan dalam batch yang sama konsisten, menghilangkan arbitrase depan dan belakang. Namun, masih ada beberapa MEV dalam pesanan CoW, karena pembuat pasar perlu melakukan arbitrase di tempat lain untuk mendapatkan keuntungan.

Saat ini, beberapa protokol sedang mengembangkan infrastruktur sistem hibrida berbasis niat. Seperti Flashbot's SUAVE yang sedang membangun mempool privat dan jaringan pembangunan blok, Anom berfokus pada infrastruktur generasi berikutnya yang tidak memerlukan izin.

Meskipun pemenang akhir dari sistem niat belum jelas, ini mewakili revolusi middleware yang sedang terjadi di bidang kripto. UI kripto yang ada tidak cukup ramah bagi pengguna biasa, sistem niat diharapkan dapat menyederhanakan operasi, mendorong adopsi yang lebih luas. Di masa depan, niat mungkin berlaku untuk data yang lebih umum dan pemrosesan data sembarang.

Ini menciptakan kemungkinan untuk pengembangan di Fraxchain, seperti dompet abstraksi akun default. Lapisan niat yang kuat dapat membuka kasus penggunaan baru untuk produk Frax, dan menyederhanakan aplikasi yang dibangun di atasnya.