Peluang dan Tantangan di Pasar Keuangan Desentralisasi saat Musim Dingin
TVL menyusut secara signifikan, harga token anjlok, bidang Keuangan Desentralisasi sedang mengalami ujian berat. Dari kemakmuran musim panas 2020 hingga penurunan saat ini, industri ini telah mengalami perubahan yang drastis.
Pada puncak pasar bullish, total nilai terkunci DeFi (TVL) pernah mencapai 179,1 miliar dolar AS, namun kini hanya tersisa 37 miliar dolar AS. Bahkan, token tata kelola dari proyek-proyek unggulan di industri ini juga mengalami penurunan harga lebih dari 90%. Menghadapi situasi yang sangat serius ini, banyak investor dan pelaku industri tidak bisa tidak bertanya: Apa yang menyebabkan penurunan drastis token DeFi? Apakah valuasi mereka sudah mencapai titik terendah? Jalur mana yang masih layak untuk diperhatikan di masa depan?
Para ahli di industri berpendapat bahwa penyebab penurunan drastis token DeFi meliputi: tekanan jual akibat pembukaan kunci token setelah siklus pengembangan pertama berakhir; beberapa proyek yang terlalu spekulatif disingkirkan oleh pasar; dan semakin ketatnya lingkungan regulasi. Pada saat yang sama, dalam pasar bearish, dana mengalir kembali ke aset utama seperti Ethereum, yang menyebabkan proyek DeFi kehilangan premi likuiditas.
Meskipun pasar sedang lesu, beberapa proyek DeFi yang dapat menghasilkan keuntungan nyata telah memasuki kisaran valuasi yang wajar. Para ahli menunjukkan bahwa dibandingkan dengan metode penilaian yang hanya bergantung pada TVL atau ekspektasi masa depan, menggunakan indikator keuangan tradisional seperti rasio harga terhadap laba lebih ilmiah dalam menilai proyek. Rasio harga terhadap laba untuk aset seperti MKR telah turun di bawah 25, yang mungkin berarti peluang investasi bagi proyek yang dapat menghasilkan keuntungan nyata.
Dalam kondisi pasar saat ini, staking ETH dan suku bunga simpanan DAI Maker (DSR) menjadi sumber pendapatan yang relatif aman. Beberapa investor juga menggabungkan staking likuiditas ETH dengan DSR Maker untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Selain itu, proyek stablecoin di blockchain baru juga dapat memberikan peluang pendapatan yang baik, tetapi risikonya juga lebih tinggi.
Melihat ke depan, para profesional di industri umumnya optimis tentang beberapa arah: proyek yang dapat menghasilkan pendapatan asli, aplikasi yang terkait dengan aset dunia nyata (RWA), stablecoin terdesentralisasi, serta infrastruktur seperti dompet, solusi lintas rantai, dan sebagainya. Bidang-bidang ini diharapkan memainkan peran penting dalam putaran pasar bullish berikutnya.
Meskipun pasar Keuangan Desentralisasi saat ini menghadapi berbagai tantangan, bidang yang berkembang pesat ini tetap terus berinovasi. Proyek-proyek yang dapat bertahan di pasar bearish dan terus melakukan iterasi kemungkinan besar akan menjadi pendorong penting bagi pemulihan pasar di masa depan. Bagi para investor, dalam situasi di mana risiko dan peluang hadir bersamaan, tetap waspada dan optimis, serta melakukan penelitian yang memadai akan menjadi pilihan yang bijaksana.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
7
Bagikan
Komentar
0/400
bridge_anxiety
· 2jam yang lalu
Hidup lagi, mulai saja!
Lihat AsliBalas0
BlockchainTalker
· 7jam yang lalu
sebenarnya... pasar bearish ini hanyalah musim pembersihan fud fr fr
Lihat AsliBalas0
BearMarketSurvivor
· 07-26 00:15
Benar-benar rugi masih ada orang yang optimis dengan gelombang ini.
Lihat AsliBalas0
DancingCandles
· 07-25 16:57
Lagi-lagi prediksi bull run? Sudah bosan melihatnya.
Lihat AsliBalas0
LuckyBlindCat
· 07-25 16:57
Membakar seperti diesel menuju langit
Lihat AsliBalas0
SelfStaking
· 07-25 16:52
搬砖挖坑党一枚 天天 terjebak
Lihat AsliBalas0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-25 16:52
Data telah Dilikuidasi, model kuantitatif sepenuhnya gagal... mental sedikit runtuh!
Cara Bertahan di Musim Dingin DeFi: Peluang Investasi dan Tren Masa Depan di Tengah TVL big dump
Peluang dan Tantangan di Pasar Keuangan Desentralisasi saat Musim Dingin
TVL menyusut secara signifikan, harga token anjlok, bidang Keuangan Desentralisasi sedang mengalami ujian berat. Dari kemakmuran musim panas 2020 hingga penurunan saat ini, industri ini telah mengalami perubahan yang drastis.
Pada puncak pasar bullish, total nilai terkunci DeFi (TVL) pernah mencapai 179,1 miliar dolar AS, namun kini hanya tersisa 37 miliar dolar AS. Bahkan, token tata kelola dari proyek-proyek unggulan di industri ini juga mengalami penurunan harga lebih dari 90%. Menghadapi situasi yang sangat serius ini, banyak investor dan pelaku industri tidak bisa tidak bertanya: Apa yang menyebabkan penurunan drastis token DeFi? Apakah valuasi mereka sudah mencapai titik terendah? Jalur mana yang masih layak untuk diperhatikan di masa depan?
Para ahli di industri berpendapat bahwa penyebab penurunan drastis token DeFi meliputi: tekanan jual akibat pembukaan kunci token setelah siklus pengembangan pertama berakhir; beberapa proyek yang terlalu spekulatif disingkirkan oleh pasar; dan semakin ketatnya lingkungan regulasi. Pada saat yang sama, dalam pasar bearish, dana mengalir kembali ke aset utama seperti Ethereum, yang menyebabkan proyek DeFi kehilangan premi likuiditas.
Meskipun pasar sedang lesu, beberapa proyek DeFi yang dapat menghasilkan keuntungan nyata telah memasuki kisaran valuasi yang wajar. Para ahli menunjukkan bahwa dibandingkan dengan metode penilaian yang hanya bergantung pada TVL atau ekspektasi masa depan, menggunakan indikator keuangan tradisional seperti rasio harga terhadap laba lebih ilmiah dalam menilai proyek. Rasio harga terhadap laba untuk aset seperti MKR telah turun di bawah 25, yang mungkin berarti peluang investasi bagi proyek yang dapat menghasilkan keuntungan nyata.
Dalam kondisi pasar saat ini, staking ETH dan suku bunga simpanan DAI Maker (DSR) menjadi sumber pendapatan yang relatif aman. Beberapa investor juga menggabungkan staking likuiditas ETH dengan DSR Maker untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Selain itu, proyek stablecoin di blockchain baru juga dapat memberikan peluang pendapatan yang baik, tetapi risikonya juga lebih tinggi.
Melihat ke depan, para profesional di industri umumnya optimis tentang beberapa arah: proyek yang dapat menghasilkan pendapatan asli, aplikasi yang terkait dengan aset dunia nyata (RWA), stablecoin terdesentralisasi, serta infrastruktur seperti dompet, solusi lintas rantai, dan sebagainya. Bidang-bidang ini diharapkan memainkan peran penting dalam putaran pasar bullish berikutnya.
Meskipun pasar Keuangan Desentralisasi saat ini menghadapi berbagai tantangan, bidang yang berkembang pesat ini tetap terus berinovasi. Proyek-proyek yang dapat bertahan di pasar bearish dan terus melakukan iterasi kemungkinan besar akan menjadi pendorong penting bagi pemulihan pasar di masa depan. Bagi para investor, dalam situasi di mana risiko dan peluang hadir bersamaan, tetap waspada dan optimis, serta melakukan penelitian yang memadai akan menjadi pilihan yang bijaksana.