Tekanan makro dan lemahnya dana menyebabkan pasar memasuki tahap konsolidasi defensif
Ketidakpastian lingkungan makroekonomi baru-baru ini meningkat, menghambat preferensi risiko pasar. Harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve tertunda, ditambah dengan kenaikan tarif dan risiko geopolitik, semuanya memberikan tekanan pada pasar. Meskipun ada pemulihan marginal dalam momentum dana, namun perbedaan struktural terlihat jelas. Penerbitan stablecoin meningkat secara moderat, dan tingkat premi USDT di pasar luar turun, mencerminkan sikap hati-hati terhadap dana.
Dalam struktur pasar koin utama, Bitcoin tetap kuat relatif tetapi momentum melemah, sementara Ethereum menunjukkan tanda-tanda kelemahan dalam membangun dasar, rasio ETH/BTC terus melemah. Likuiditas di pasar altcoin menipis, risiko terus dilepaskan, TOTAL2 dan indikator TVL turun secara bersamaan, proporsi kapitalisasi pasar OTHERS turun.
Dalam situasi saat ini, disarankan untuk mempertahankan alokasi posisi defensif. Perhatikan sinyal titik balik kekuatan Ethereum dan ritme arus balik dana, tunggu momen yang tepat sebelum mempertimbangkan penempatan aset beta tinggi.
Analisis Makro dan Lingkungan Pasar
Inflasi yang disebabkan oleh tarif mungkin menunda proses penurunan suku bunga, yang dalam jangka pendek akan memberikan tekanan pada harga Bitcoin.
Penguatan yen menyebabkan fluktuasi pasar global, yang mungkin mengakibatkan penyesuaian jangka pendek pada Bitcoin.
Jika beberapa kebijakan kripto tidak dapat dilaksanakan tepat waktu, Bitcoin mungkin juga menghadapi risiko penyesuaian.
Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
Aliran dana eksternal:
Beberapa ETF mengalir masuk 2,8 miliar dolar AS minggu ini, jumlah aliran meningkat pesat.
Stablecoin mengalami peningkatan 2,3 miliar minggu ini, dengan rata-rata peningkatan harian 321 juta, berada pada tingkat yang tinggi.
Indikator emosi pasar:
Premium OTC: premi stablecoin terus sedikit meningkat
Bitcoin(BTC):
Aspek teknis: Pasar berada dalam rentang naik yang bergetar
Distribusi chip on-chain: chip di atas 103.000 dolar AS meningkat
Ethereum ( ETH ):
Pergerakan lebih lemah dibandingkan BTC, ETH/BTC tetap berombak, dana terus mengalir kembali ke BTC
Pergerakan di blockchain: alamat aktif meningkat, mungkin menandakan penyelesaian fase dasar.
Tinjauan Ekonomi Makro
Utang Amerika dan Defisit Fiskal
Status: Skala utang AS sebesar 36 triliun dolar, pengeluaran bunga 880 miliar dolar, defisit tambahan 3 triliun dolar dalam 10 tahun ke depan. Pemangkasan peringkat AS oleh Moody's memicu kekhawatiran di pasar.
Dampak: Utang yang tinggi melemahkan kepercayaan jangka panjang terhadap dolar, investor mungkin beralih ke aset safe haven seperti Bitcoin. Pada April 2024, kekhawatiran utang telah mendorong harga Bitcoin.
Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Federal Reserve
Ekspektasi pasar: Ekspektasi penurunan suku bunga meningkat pada paruh kedua tahun 2025. Penurunan suku bunga sebesar 1% dapat menghemat lebih dari 100 miliar dolar AS dalam pengeluaran bunga.
Dampak: Penurunan suku bunga meningkatkan likuiditas, menguntungkan aset berisiko seperti Bitcoin. Setelah penurunan suku bunga 50 basis poin pada September 2024, tren kenaikan jangka panjang Bitcoin menjadi jelas.
Pergerakan dolar
Situasi: Dolar AS melemah pada bulan Mei, tetapi diperkirakan akan stabil di paruh kedua tahun ini. Indeks dolar AS mencapai titik tertinggi dalam dua tahun pada Desember 2024.
Pengaruh: Dolar AS berkorelasi negatif dengan Bitcoin, pelemahan dolar AS menguntungkan Bitcoin. Jika dolar AS stabil, Bitcoin akan tertekan dalam jangka pendek; jika kepercayaan terhadap dolar AS menurun, Bitcoin akan naik dalam jangka panjang.
Analisis Data di Blockchain
Aliran dana stablecoin: Minggu ini mengalami peningkatan penerbitan sebesar 1,005 juta, dibandingkan dengan minggu sebelumnya +82%, dengan rata-rata penerbitan harian 143 juta. Tren pengembalian dana mengalami pemulihan yang moderat, tetapi masih dalam ritme yang hati-hati.
Aliran Dana ETF: Minggu ini mengalami pengeluaran bersih sebesar 697 juta USD, turun 1,368 juta USD dibandingkan minggu lalu, mencerminkan sikap investor institusi yang berubah menjadi hati-hati.
Diskon dan Premi Di Luar Pasar: Tingkat premi USDT dan USDC sama-sama turun di bawah 100%, memasuki zona diskon, mencapai titik terendah dalam beberapa bulan terakhir, menunjukkan bahwa aliran dana ke pasar relatif lemah.
Dinamika Institusi: Salah satu lembaga besar baru-baru ini mengurangi pembelian Bitcoin secara signifikan, beralih dari pembelian besar sebelumnya ke akumulasi yang lebih hati-hati, mencerminkan sikapnya terhadap pasar saat ini yang cenderung konservatif.
Analisis Alamat Pemegang Koin: Pasokan pemegang jangka panjang terus meningkat, mencapai level tertinggi dalam enam bulan terakhir, menunjukkan peningkatan kepercayaan dana jangka panjang. Pasokan pemegang jangka pendek baru-baru ini sedikit meningkat, mungkin mencerminkan sebagian trader jangka pendek mulai membeli di harga rendah.
Secara keseluruhan, dalam jangka pendek pasar mungkin akan tetap dalam kondisi konsolidasi yang berfluktuasi. Kondisi likuiditas dan sentimen pasar menunjukkan performa yang kurang baik, perlu memperhatikan kekuatan pembelian institusi dan apakah performa koin alternatif dapat menyalakan kembali semangat pasar. Disarankan bagi investor untuk tetap berhati-hati, memperhatikan peluang rebound sambil melakukan manajemen risiko dengan baik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
7
Bagikan
Komentar
0/400
PrivateKeyParanoia
· 1jam yang lalu
hodl saja sudah cukup Tunggu sampai gelombang ini berlalu
Lihat AsliBalas0
down_only_larry
· 10jam yang lalu
suckers harus bertahan hidup, beli hanya jika yakin
Lihat AsliBalas0
ContractSurrender
· 10jam yang lalu
btc juga tidak tahan lagi ah ga
Lihat AsliBalas0
wagmi_eventually
· 10jam yang lalu
Ingat untuk Cut Loss ya fren
Lihat AsliBalas0
OnchainHolmes
· 10jam yang lalu
Sementara itu, perlahan-lahan asah saja, turun lebih sehat.
Lihat AsliBalas0
AirdropHustler
· 10jam yang lalu
Jangan panik, saya memiliki stablecoin untuk menunggu kesempatan.
Sinyal pengaturan di balik ketahanan BTC: Tekanan makro dan kelelahan modal memicu posisi defensif pasar
Tekanan makro dan lemahnya dana menyebabkan pasar memasuki tahap konsolidasi defensif
Ketidakpastian lingkungan makroekonomi baru-baru ini meningkat, menghambat preferensi risiko pasar. Harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve tertunda, ditambah dengan kenaikan tarif dan risiko geopolitik, semuanya memberikan tekanan pada pasar. Meskipun ada pemulihan marginal dalam momentum dana, namun perbedaan struktural terlihat jelas. Penerbitan stablecoin meningkat secara moderat, dan tingkat premi USDT di pasar luar turun, mencerminkan sikap hati-hati terhadap dana.
Dalam struktur pasar koin utama, Bitcoin tetap kuat relatif tetapi momentum melemah, sementara Ethereum menunjukkan tanda-tanda kelemahan dalam membangun dasar, rasio ETH/BTC terus melemah. Likuiditas di pasar altcoin menipis, risiko terus dilepaskan, TOTAL2 dan indikator TVL turun secara bersamaan, proporsi kapitalisasi pasar OTHERS turun.
Dalam situasi saat ini, disarankan untuk mempertahankan alokasi posisi defensif. Perhatikan sinyal titik balik kekuatan Ethereum dan ritme arus balik dana, tunggu momen yang tepat sebelum mempertimbangkan penempatan aset beta tinggi.
Analisis Makro dan Lingkungan Pasar
Inflasi yang disebabkan oleh tarif mungkin menunda proses penurunan suku bunga, yang dalam jangka pendek akan memberikan tekanan pada harga Bitcoin.
Penguatan yen menyebabkan fluktuasi pasar global, yang mungkin mengakibatkan penyesuaian jangka pendek pada Bitcoin.
Jika beberapa kebijakan kripto tidak dapat dilaksanakan tepat waktu, Bitcoin mungkin juga menghadapi risiko penyesuaian.
Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
Aliran dana eksternal:
Indikator emosi pasar:
Bitcoin(BTC):
Ethereum ( ETH ):
Tinjauan Ekonomi Makro
Analisis Data di Blockchain
Aliran dana stablecoin: Minggu ini mengalami peningkatan penerbitan sebesar 1,005 juta, dibandingkan dengan minggu sebelumnya +82%, dengan rata-rata penerbitan harian 143 juta. Tren pengembalian dana mengalami pemulihan yang moderat, tetapi masih dalam ritme yang hati-hati.
Aliran Dana ETF: Minggu ini mengalami pengeluaran bersih sebesar 697 juta USD, turun 1,368 juta USD dibandingkan minggu lalu, mencerminkan sikap investor institusi yang berubah menjadi hati-hati.
Diskon dan Premi Di Luar Pasar: Tingkat premi USDT dan USDC sama-sama turun di bawah 100%, memasuki zona diskon, mencapai titik terendah dalam beberapa bulan terakhir, menunjukkan bahwa aliran dana ke pasar relatif lemah.
Dinamika Institusi: Salah satu lembaga besar baru-baru ini mengurangi pembelian Bitcoin secara signifikan, beralih dari pembelian besar sebelumnya ke akumulasi yang lebih hati-hati, mencerminkan sikapnya terhadap pasar saat ini yang cenderung konservatif.
Analisis Alamat Pemegang Koin: Pasokan pemegang jangka panjang terus meningkat, mencapai level tertinggi dalam enam bulan terakhir, menunjukkan peningkatan kepercayaan dana jangka panjang. Pasokan pemegang jangka pendek baru-baru ini sedikit meningkat, mungkin mencerminkan sebagian trader jangka pendek mulai membeli di harga rendah.
Secara keseluruhan, dalam jangka pendek pasar mungkin akan tetap dalam kondisi konsolidasi yang berfluktuasi. Kondisi likuiditas dan sentimen pasar menunjukkan performa yang kurang baik, perlu memperhatikan kekuatan pembelian institusi dan apakah performa koin alternatif dapat menyalakan kembali semangat pasar. Disarankan bagi investor untuk tetap berhati-hati, memperhatikan peluang rebound sambil melakukan manajemen risiko dengan baik.