Spark Protocol adalah protokol keuangan terdesentralisasi yang fokus pada hasil dan likuiditas stablecoin. Protokol ini diinkubasi oleh ekosistem MakerDAO dan dikembangkan oleh tim Phoenix Labs. Visi Spark adalah membangun mesin hasil yang dapat diskalakan dengan multi-asset dan lintas rantai, untuk secara cerdas mendistribusikan cadangan stablecoin senilai miliaran dolar dari ekosistem Sky ke berbagai peluang DeFi, CeFi, dan aset nyata RWA, memberikan hasil yang stabil bagi pengguna.
Protokol telah dikerahkan di banyak jaringan seperti Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis, dan saat ini likuiditas stablecoin yang dikelola telah mencapai miliaran dolar. Spark mengadvokasi skema penghasilan yang ramah pengguna, menyederhanakan strategi yang kompleks, sehingga peningkatan nilai aset kripto menjadi semudah menabung di bank.
( perjalanan pengembangan proyek
Mei 2023: Protokol diluncurkan di jaringan utama Ethereum, memanfaatkan D3M MakerDAO untuk menyediakan pasar pinjaman awal untuk DAI
Akhir 2024: Mengembangkan "Lapisan Likuiditas Spark" )SLL(, mengalokasikan dana ke aset berisiko tinggi seperti RWA.
Q1 2025: Memperluas ke Layer2 dan blockchain publik lainnya dengan bantuan teknologi seperti SkyLink
12 Juni 2025: TVL melonjak menjadi 8,52 miliar USD
17 Juni 2025: Token asli SPK secara resmi diluncurkan
) Tim Inti
Lucas Manuel### Co-Founder(: Mantan Kepala Teknologi Maple Finance, memimpin desain arsitektur routing likuiditas lintas rantai
Nadia) Co-founder ###: Ahli strategi pertumbuhan DeFi, bertanggung jawab atas desain produk dan pengembangan pasar
Kris Kaczor( Kepala Teknik): Co-founder L2Beat, memimpin implementasi multi-chain.
Dua, Model Bisnis
Model bisnis Spark Protocol dapat diringkas sebagai "utang biaya rendah + diversifikasi alokasi aset yang efisien tinggi".
( Mekanisme Operasi Inti
Sumber likuiditas istimewa: Mendapatkan likuiditas awal biaya rendah melalui mekanisme D3M MakerDAO
Model "suku bunga transparan" yang inovatif: suku bunga aset inti ditetapkan langsung oleh tata kelola komunitas
Spark berperan sebagai pusat penghubung "bank sentral" )Sky( dan pengguna pasar DeFi dalam ekosistem Sky:
Ekspor likuiditas utama USDS
Sky suku bunga tabungan ) SSR ### pelaksana
Benteng strategi multi-rantai
Konektor yang terbuka dan terintegrasi
Pusat ikatan insentif pengguna dan komunitas
( Model ekonomi token SPK
Total pasokan: 10 miliar koin
Jumlah sirkulasi awal: sekitar 1,7 miliar keping )17%(
Struktur distribusi:
65% Sky Farming: Hadiah penambangan likuiditas yang dirilis secara linear selama 10 tahun
23% Dana ekosistem: digunakan untuk insentif, pemasaran, hadiah pengembang, dan lain-lain
12% Tim dan Kontributor Inti: Masa Vesting 4 Tahun
![Spark Protocol Kedalaman Riset: Platform distribusi modal on-chain yang diinkubasi oleh MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e72a9421a9ed3d4e163387cc0515661.webp###
Tiga, Prospek Proyek
( Analisis industri
Pasar pinjaman terdesentralisasi sedang berada di titik belok pertumbuhan struktural, dengan pendorong utama termasuk:
Institusi mengadopsi gelombang
Reformasi pasar suku bunga
Permintaan likuiditas multi-rantai
) Struktur Persaingan
Spark menghadapi persaingan ganda dari raksasa pinjaman tradisional dan pemain RWA yang baru muncul:
Dibandingkan dengan Aave dan Compound: kemampuan pengelolaan dana lintas rantai lebih kuat
Dibandingkan dengan Morpho dan Exactly: memiliki dukungan likuiditas yang lebih kedalaman
Di jalur RWA: Membangun keunggulan melalui alokasi obligasi negara yang sesuai dengan peraturan
Rencana Pengembangan
2025: Ekspansi lintas rantai dan penguatan penghasilan
Mengintegrasikan zk-Rollup, mendukung lebih banyak jaringan L2
Upgrade pengumpul hasil, memperluas sumber hasil
Memasuki pasar Asia Tenggara
2026: Tata kelola terdesentralisasi dan ekspansi ekosistem
Memulai model tata kelola "Spark Federasi"
Membangun sistem SubDAO
Paket alat SDK sumber terbuka
Tahun 2027 dan seterusnya: Aplikasi dunia nyata secara besar-besaran
Mendukung sekuritas tradisional sebagai jaminan
Mengembangkan modul output kepatuhan
Manajemen aset mencapai 50 miliar dolar AS
![Laporan Penelitian Kedalaman Spark Protocol: platform alokasi modal on-chain yang diinkubasi oleh MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a17a0c63f08968e21c0414b9559cfb71.webp(
Empat, Kesimpulan
) Kesimpulan Inti
Spark Protocol mewakili evolusi infrastruktur era DeFi 3.0, dengan inovasi inti pada pengoptimalan alokasi modal lintas rantai yang didorong oleh algoritma. Keunggulan terbesar proyek ini adalah dukungan likuiditas mendalam dari ekosistem MakerDAO dan saluran RWA yang matang, membangun dua lapisan perlindungan.
Penilaian dan Saran Investasi
Jangka pendek (0-6 bulan ): netral sedikit hati-hati
Jangka menengah dan panjang ###1-3 tahun ###: alokasikan secara aktif
Strategi investasi:
Hindari membeli pada saat emosi pasar paling tinggi.
Menunggu penyesuaian harga sebelum membangun posisi secara bertahap
Memegang jangka panjang dan berpartisipasi dalam tata kelola dan staking protokol
( Prospek
Spark Protocol mengambil keuntungan di tiga bidang: RWA, manajemen likuiditas multi-rantai, dan ekonomi token berkelanjutan, dan diharapkan akan menjadi tolok ukur yang mendefinisikan proyek DeFi blue-chip generasi berikutnya. Perkembangan masa depannya layak untuk terus diperhatikan.
![Laporan Mendalam Spark Protocol: Platform Alokasi Modal On-Chain yang Dikelola oleh MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-967a2554fae42e523fc41111519d318f.webp(
![Laporan Penelitian Kedalaman Spark Protocol: Platform alokasi modal on-chain yang diinkubasi oleh MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b41240e2b37542aaedce2c1d132da99.webp###
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Spark Protocol: Platform alokasi modal on-chain ekosistem Sky TVL melampaui 8,5 miliar dolar AS
Penelitian Mendalam Spark Protocol: Platform Alokasi Modal On-Chain Ekosistem Sky
I. Ringkasan Proyek
Spark Protocol adalah protokol keuangan terdesentralisasi yang fokus pada hasil dan likuiditas stablecoin. Protokol ini diinkubasi oleh ekosistem MakerDAO dan dikembangkan oleh tim Phoenix Labs. Visi Spark adalah membangun mesin hasil yang dapat diskalakan dengan multi-asset dan lintas rantai, untuk secara cerdas mendistribusikan cadangan stablecoin senilai miliaran dolar dari ekosistem Sky ke berbagai peluang DeFi, CeFi, dan aset nyata RWA, memberikan hasil yang stabil bagi pengguna.
Protokol telah dikerahkan di banyak jaringan seperti Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis, dan saat ini likuiditas stablecoin yang dikelola telah mencapai miliaran dolar. Spark mengadvokasi skema penghasilan yang ramah pengguna, menyederhanakan strategi yang kompleks, sehingga peningkatan nilai aset kripto menjadi semudah menabung di bank.
( perjalanan pengembangan proyek
) Tim Inti
Dua, Model Bisnis
Model bisnis Spark Protocol dapat diringkas sebagai "utang biaya rendah + diversifikasi alokasi aset yang efisien tinggi".
( Mekanisme Operasi Inti
![Spark ProtocolKedalaman研报：MakerDAO孵akan的on-chain kapital alokasi platform])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-760fa50b932488710fc06b04d81861f6.webp###
( Pembangunan ekosistem
Spark berperan sebagai pusat penghubung "bank sentral" )Sky( dan pengguna pasar DeFi dalam ekosistem Sky:
( Model ekonomi token SPK
Total pasokan: 10 miliar koin Jumlah sirkulasi awal: sekitar 1,7 miliar keping )17%(
Struktur distribusi:
![Spark Protocol Kedalaman Riset: Platform distribusi modal on-chain yang diinkubasi oleh MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e72a9421a9ed3d4e163387cc0515661.webp###
Tiga, Prospek Proyek
( Analisis industri
Pasar pinjaman terdesentralisasi sedang berada di titik belok pertumbuhan struktural, dengan pendorong utama termasuk:
) Struktur Persaingan
Spark menghadapi persaingan ganda dari raksasa pinjaman tradisional dan pemain RWA yang baru muncul:
Rencana Pengembangan
2025: Ekspansi lintas rantai dan penguatan penghasilan
2026: Tata kelola terdesentralisasi dan ekspansi ekosistem
Tahun 2027 dan seterusnya: Aplikasi dunia nyata secara besar-besaran
![Laporan Penelitian Kedalaman Spark Protocol: platform alokasi modal on-chain yang diinkubasi oleh MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a17a0c63f08968e21c0414b9559cfb71.webp(
Empat, Kesimpulan
) Kesimpulan Inti
Spark Protocol mewakili evolusi infrastruktur era DeFi 3.0, dengan inovasi inti pada pengoptimalan alokasi modal lintas rantai yang didorong oleh algoritma. Keunggulan terbesar proyek ini adalah dukungan likuiditas mendalam dari ekosistem MakerDAO dan saluran RWA yang matang, membangun dua lapisan perlindungan.
Penilaian dan Saran Investasi
Jangka pendek (0-6 bulan ): netral sedikit hati-hati Jangka menengah dan panjang ###1-3 tahun ###: alokasikan secara aktif
Strategi investasi:
( Prospek
Spark Protocol mengambil keuntungan di tiga bidang: RWA, manajemen likuiditas multi-rantai, dan ekonomi token berkelanjutan, dan diharapkan akan menjadi tolok ukur yang mendefinisikan proyek DeFi blue-chip generasi berikutnya. Perkembangan masa depannya layak untuk terus diperhatikan.
![Laporan Mendalam Spark Protocol: Platform Alokasi Modal On-Chain yang Dikelola oleh MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-967a2554fae42e523fc41111519d318f.webp(
![Laporan Penelitian Kedalaman Spark Protocol: Platform alokasi modal on-chain yang diinkubasi oleh MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b41240e2b37542aaedce2c1d132da99.webp###